《Ch国际投资政策管理(XXXX)(精品PPT)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《Ch国际投资政策管理(XXXX)(精品PPT)（57页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、Chapter 9国际投资国际投资(tu z)政策管理政策管理1第一页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.本章本章(bn zhn)内容：内容：n第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析(fnx)n第二节第二节 东道国国际投资政策东道国国际投资政策n第三节第三节 投资国国际投资政策投资国国际投资政策2第二页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.第一节第一节
2、 国际投资效应国际投资效应(xioyng)分析分析n一、资本形成效应一、资本形成效应n二、技术二、技术(jsh)进步效应进步效应n三、产业结构效应三、产业结构效应n四、国际贸易效应四、国际贸易效应n五、就业效应五、就业效应3第三页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.一、资本形成一、资本形成(xngchng)效应效应n1.对东道国的影响对东道国的影响n正效应正效应1海外直接投资的注入增加了东道国海外直接投资的注入增加了东道国的资本存量。的资本存量。n2为东道国带来后续性追加投资
3、。为东道国带来后续性追加投资。n3通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。n4跨国企业可通过为东道国当地资本市场提供有吸跨国企业可通过为东道国当地资本市场提供有吸引力的投资时机而发动当地储蓄，成为引发国内投资引力的投资时机而发动当地储蓄，成为引发国内投资的催化剂。的催化剂。n负效应：负效应：1对东道国投资的挤出效应对东道国投资的挤出效应n2采用采用(ciyng)购并形式投资的跨国公司在中间购并形式投资的跨国公司在中间产品投入上，转向从国外直接进口产品投入上，转向从国外直接进口4第四页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and deri
4、ved items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2.对投资国的影响对投资国的影响(yngxing)n东道国影响东道国影响(yngxing)的对偶反响。的对偶反响。5第五页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二、技术进步二、技术进步(jnb)效应效应F一对东道国的影响一对东道国的影响F1.技术转移效应直接效应技术转移效应直接效应P244F1跨国公司内部转让：被转让的技术最跨国公司内部转让：被转让的技术最为先进，但对东道国直接技术进步效应很为先
5、进，但对东道国直接技术进步效应很低。低。F2转移给东道国合资企业：技术先进性转移给东道国合资企业：技术先进性有所降低，但东道国企业获得直接学习和有所降低，但东道国企业获得直接学习和模仿的时机模仿的时机F3非股权方式许可证、特许经营非股权方式许可证、特许经营(jngyng)：技术层次低，直接技术进步效应：技术层次低，直接技术进步效应很低很低F4跨国公司建立外部跨国公司建立外部RD时，与东道时，与东道国合作机构的技术交流。国合作机构的技术交流。6第六页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt,
6、Inc.2.技术进步的溢出技术进步的溢出(y ch)效应间效应间接效应接效应P244n技术溢出技术溢出：是经济学意义上的外部效应，通：是经济学意义上的外部效应，通常是指技术领先者对同行业企业常是指技术领先者对同行业企业(qy)及其它企及其它企业业(qy)的技术进步产生的积极影响。并且通过的技术进步产生的积极影响。并且通过技术的技术的非自愿和无意识扩散，非自愿和无意识扩散，促进了当地技促进了当地技术和生产力水平的提高，是经济外在性的一术和生产力水平的提高，是经济外在性的一种表现。种表现。n对东道国技术进步的推动，主要不是来自技对东道国技术进步的推动，主要不是来自技术转移的直接效应，而是来自间接的
7、溢出效术转移的直接效应，而是来自间接的溢出效应。应。7第七页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二对母国技术进步的影响二对母国技术进步的影响(yngxing)课本课本P245实践说明，引进外国直接投资难以获得先实践说明，引进外国直接投资难以获得先进技术，开展进技术，开展(kizhn)对外直接投资反而是对外直接投资反而是获得国外先进技术的重要途径。获得国外先进技术的重要途径。8第八页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items co
8、pyright 2001 by Harcourt, Inc.三、产业结构三、产业结构(chn y ji u)效应效应&从理论上讲，利用国际直接投资可以帮从理论上讲，利用国际直接投资可以帮助开展中国家推动产业结构升级，这一助开展中国家推动产业结构升级，这一点已为亚洲一些新兴点已为亚洲一些新兴(xnxng)工业国家和地工业国家和地区经济开展的成功事实和经验所证实。区经济开展的成功事实和经验所证实。9第九页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.FDI与我国产业结构与我国产业结构(ch
9、n y ji u)优化优化效应效应n积极效应：积极效应：n1、一局部外资在市场需求和政府产业政、一局部外资在市场需求和政府产业政策的引导下投资于我国的薄弱产业，并策的引导下投资于我国的薄弱产业，并填补了我国假设干空白和短线产业，是填补了我国假设干空白和短线产业，是消除产业瓶颈的积竭力量。消除产业瓶颈的积竭力量。n2、国际直接投资的进入加快了我国工业、国际直接投资的进入加快了我国工业结构的高加工度化进程。外资工业高度结构的高加工度化进程。外资工业高度集中于制造业，而在制造业中又主要集集中于制造业，而在制造业中又主要集中在加工工业，从而对我国工业结构的中在加工工业，从而对我国工业结构的高加工度化进
10、程起了明显的推动高加工度化进程起了明显的推动(tu dng)作作用。用。n3、国际直接投资的进入促进了我国技术、国际直接投资的进入促进了我国技术密集型产业的开展。外资工业不仅拥有密集型产业的开展。外资工业不仅拥有较好的设备、较高的技术、较强的管理，较好的设备、较高的技术、较强的管理，而且在加工工业中相对集中于技术密集而且在加工工业中相对集中于技术密集型产业和深加工行业。这对我国技术密型产业和深加工行业。这对我国技术密集型产业的开展起了一定的促进作用。集型产业的开展起了一定的促进作用。n4、引进国际直接投资使我国企业有效地、引进国际直接投资使我国企业有效地吸收了国外的先进技术和管理经验，使吸收了
11、国外的先进技术和管理经验，使我国产品质量、产品结构得到了很大改我国产品质量、产品结构得到了很大改善。善。10第十页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.消极消极(xioj)效应：效应：n1、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构偏差：、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构偏差：FDI集中于第二产业尤其是工业部门，对第一产业的投资规模很集中于第二产业尤其是工业部门，对第一产业的投资规模很小，对第三产业小，对第三产业(d sn chn y)的投资比重偏低。的投资比重偏
12、低。n2、国际直接投资过多地集中于中小型规模的劳动密集型、国际直接投资过多地集中于中小型规模的劳动密集型产业，技术化程度较低。产业，技术化程度较低。n3、国际直接投资的进入抑制了我国幼稚产业的成长：外商、国际直接投资的进入抑制了我国幼稚产业的成长：外商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大企业，控在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大企业，控制了开展较快的市场份额，如电子与通讯设备制造业中的制了开展较快的市场份额，如电子与通讯设备制造业中的移动通讯、光通讯、卫星通讯等产业的产品市场，使我国移动通讯、光通讯、卫星通讯等产业的产品市场，使我国幼稚产业企业的成长非常艰难。幼稚产业企业的成长非
13、常艰难。n4、国际直接投资在我国东西部投资的倾斜加剧了两地区的产、国际直接投资在我国东西部投资的倾斜加剧了两地区的产业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结构调整和升级。业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结构调整和升级。11第十一页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.产业产业(chny)“空心化空心化P250$所谓产业所谓产业“空心化，是指一个国家、空心化，是指一个国家、地区的已有的产业处于衰退阶段，而新地区的已有的产业处于衰退阶段，而新的产业还没有得到开展或者新产业的开
14、的产业还没有得到开展或者新产业的开展不够充分并且不能弥补已有产业衰退展不够充分并且不能弥补已有产业衰退的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎缩的局面。过量缩的局面。过量(guling)的的FDI往往会导致往往会导致产业的产业的“空心化。空心化。12第十二页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.日本日本(r bn)产业产业“空心化原因分空心化原因分析析4日本跨国公司从事日本跨国公司从事FDI的现实动因更偏重于本钱因素，以缓解国内的本钱的现实动因更偏重
15、于本钱因素，以缓解国内的本钱压力压力, 跨国公司将一局部原先位于母国的生产工序或整个生产流程移至国跨国公司将一局部原先位于母国的生产工序或整个生产流程移至国外，其结果必将削弱母国原有的产业根底。外，其结果必将削弱母国原有的产业根底。4日本产业界对根底研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，这日本产业界对根底研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，这就造成了就造成了90年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，尤年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，尤其在高科技领域和根底科学领域处于劣势，无法与美国相提并论。其在高科技领域和根底科学领域处于劣势，无法与美国相提并论。日本的根底知识和技
16、术储藏只相当于美国的五分之一，综合技术实日本的根底知识和技术储藏只相当于美国的五分之一，综合技术实力也仅有美国的二分之一；力也仅有美国的二分之一；R&D投入仅占投入仅占GDP的的2.85%；技术创新；技术创新体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员分布于企业，体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员分布于企业，而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少。而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少。4因此，在日本产业转移和升级的高层次阶段，无法建立具有因此，在日本产业转移和升级的高层次阶段，无法建立具有(jyu)比较比较优势的新的产业。而低层次的传统产业又在不断地移出，相对于东南
17、优势的新的产业。而低层次的传统产业又在不断地移出，相对于东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加剧了日本亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加剧了日本产业产业“空心化的现象。空心化的现象。13第十三页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.四、国际贸易四、国际贸易(u j mo y)效应效应n一一FDI对东道国国际贸易影响对东道国国际贸易影响n1、直接、直接(zhji)影响：影响：n首先，当地原材料加工出口。首先，当地原材料加工出口。n第二、进口替代
18、型转变为出口加工型产第二、进口替代型转变为出口加工型产品出口。品出口。n第三、新的劳动密集型产品的出口。第三、新的劳动密集型产品的出口。n第四、垂直一体化国际生产中的出口。第四、垂直一体化国际生产中的出口。14第十四页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2、间接、间接(jin ji)影响影响F首先、经由首先、经由FDI，国内企业会同外商建立起广泛的，国内企业会同外商建立起广泛的供给关系，这一方面可以使更多的国内企业成为间供给关系，这一方面可以使更多的国内企业成为间接出口者，另
19、一方面又会使其在同外商的合作中逐接出口者，另一方面又会使其在同外商的合作中逐渐成长为独立的出口企业。渐成长为独立的出口企业。F其次，外商在东道国的经营必然要在营销技术和其次，外商在东道国的经营必然要在营销技术和生产技术等方面发生外溢，从而为国内企业所吸生产技术等方面发生外溢，从而为国内企业所吸收，进而形成持久的示范效应，这对于提高收，进而形成持久的示范效应，这对于提高(t go)国内企业的出口竞争力是十分重要的。国内企业的出口竞争力是十分重要的。F再有，再有，FDI还可以产生所谓的还可以产生所谓的“市场进入外溢市场进入外溢 。如，较低的本钱来使用跨国公司的分销和营销。如，较低的本钱来使用跨国公
20、司的分销和营销设施。设施。15第十五页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二二FDI对母国国际贸易对母国国际贸易(u j mo y)的的影响影响n见教材见教材P253n1、正效应：、正效应：n出口引致效应：母国生产的机器设备、中间产品的出口引致效应：母国生产的机器设备、中间产品的出口出口n进口转移效应：东道国的原材料的进口进口转移效应：东道国的原材料的进口n2、负效应：、负效应：n出口替代效应：原来的出口产品由国外子公司生产；出口替代效应：原来的出口产品由国外子公司生产；东道
21、国也开始生产该产品东道国也开始生产该产品n反向进口效应：原来母国生产及销售反向进口效应：原来母国生产及销售(xioshu)的产品的产品在东道国生产，需要从东道国进口。在东道国生产，需要从东道国进口。16第十六页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.五、就业五、就业(ji y)效应效应一一FDI对东道国的就业对东道国的就业(ji y)效应效应就业数量就业质量直接效应积极创造直接就业机会工资、生产力水平较高，消极并购可能导致合理化裁员雇佣和晋职方面可能引进不受欢迎的各种惯例间接效应
22、积极通过关联效应创造间接就业机会向国内企业传播先进的工作组织方法消极依赖进口或挤垮现有企业降低就业水平在国内竞争时降低工资水平17第十七页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.就业数量就业质量直接效应积极创造或维持母国就业（如那些服务于外国附属企业的领域）产业重构时技能提高消极产生生产替代导致“工作出口”为维持母国就业保持或降低工资间接效应积极为外国附属企业的母国供应商创造或维持就业刺激多种产业发展消极与被重新定位的生产或活动有关的企业就业损失（如果不找原来的供应商供货）供应商
23、受到工资和就业标准方面的压力二二FDI对母国对母国(m u)的就业效应的就业效应18第十八页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.第二节第二节 东道国国际东道国国际(guj)投资政投资政策策n一、东道国一、东道国FDI政策的类型政策的类型n二、东道国国际二、东道国国际(guj)投资政策的具体内容投资政策的具体内容19第十九页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.
24、一、东道国一、东道国FDI政策政策(zhngc)的类型的类型4无论是兴旺无论是兴旺(xngwng)国家还是开展中国家，国家还是开展中国家，都是根据各自的国情来制定各自的吸收都是根据各自的国情来制定各自的吸收外商直接投资政策的。各国的外商直接投资政策的。各国的FDI政策主政策主要可分为以下几种类型：要可分为以下几种类型：41、主动型政策、主动型政策42、自动放任型政策、自动放任型政策43、严格限制型政策、严格限制型政策20第二十页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.1 1、主动
25、型政策、主动型政策(zhngc)(zhngc)如中国如中国4主要特征：主要特征：4对外资的调节，比较强调对外资对外资的调节，比较强调对外资的政策引导，政府介入程度较高的政策引导，政府介入程度较高4对外资的限制与鼓励并存，是一对外资的限制与鼓励并存，是一种双重扭曲平衡结构，即对外投资的超种双重扭曲平衡结构，即对外投资的超国民待遇国民待遇(u mn di y)与非国民待遇与非国民待遇(u mn di y)并并存存4普遍实行优惠政策与限制措施直普遍实行优惠政策与限制措施直接挂钩的做法。例如把优惠措施同外资接挂钩的做法。例如把优惠措施同外资企业的出口、技术水平、投资规模等联企业的出口、技术水平、投资规
26、模等联系起来系起来4外资政策的地区差异较大外资政策的地区差异较大21第二十一页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2 2、自动放任、自动放任(fngrn)(fngrn)型政策如美型政策如美国国4主要特征：主要特征： 4对外资的调节，主要依靠市场机制调节，政对外资的调节，主要依靠市场机制调节，政府介入较少府介入较少 4在外资管理上，根本上和对内资的待遇一致在外资管理上，根本上和对内资的待遇一致4存在少量存在少量(sholing)的限制措施。主要是与国家平的限制措施。主要是与国家
27、平安有关的领域禁止外资流入安有关的领域禁止外资流入4遵循国民待遇原那么遵循国民待遇原那么4实行全国统一外资政策，较少地区差异。产实行全国统一外资政策，较少地区差异。产业政策强于地区政策业政策强于地区政策22第二十二页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.3 3、严格、严格(yng)(yng)限制型政策如日本限制型政策如日本4主要特征：主要特征：4严格限制外资的流入，严格限制外资的流入，政府介入政府介入(jir)较多较多4实行实行统一的外资政策统一的外资政策4贸易自由化在前，资本
28、自由化在后贸易自由化在前，资本自由化在后4先保护培养，后开放竞争先保护培养，后开放竞争23第二十三页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二、东道国国际二、东道国国际(guj)投资政策的具体内投资政策的具体内容容&一财政政策最根底一财政政策最根底&二金融二金融(jnrng)政策政策&三技术政策三技术政策&四资本政策最敏感四资本政策最敏感&五人事政策五人事政策&六再投资政策六再投资政策&七经济特区政策七经济特区政策24第二十四页，共五十七页。Harcourt, Inc. item
29、s and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.一财政政策一财政政策(ci zhn zhn c)n1.降低所得税率降低所得税率n2.免税期、关税减免和退税免税期、关税减免和退税n免税期：在一定期限内，免征外资企业免税期：在一定期限内，免征外资企业(wi z q y)全全部或局部所得税和其他税收。部或局部所得税和其他税收。n关税减免：指对外资企业生产所需进口物品的关关税减免：指对外资企业生产所需进口物品的关税进行减免。税进行减免。n退税：对外资企业出口商品退还一定比例对其征收的退税：对外资企业出口商品退还一定比例对其征收的税。税。n3.加速
30、折旧：允许外资企业每年的固定资产的折旧费加速折旧：允许外资企业每年的固定资产的折旧费高于正常情况下的数额。高于正常情况下的数额。n?中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法税法?及及?实施细那么实施细那么? 25第二十五页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.n4.反避税措施反避税措施p258n国际避税地：对投资者所得和资产不征国际避税地：对投资者所得和资产不征税或按最低税率征税，以及实行大量税税或按最低税率征税，以及实行大量税收优惠
31、的国家收优惠的国家(guji)或地区。如，百慕大群或地区。如，百慕大群岛、瑞士、卢森堡、中国香港等。岛、瑞士、卢森堡、中国香港等。n为防止国际避税对本国税收的不利影响，为防止国际避税对本国税收的不利影响，东道国会采用一些反国际避税的措施。东道国会采用一些反国际避税的措施。26第二十六页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二金融二金融(jnrng)政策政策n主要包括：补贴性贷款主要包括：补贴性贷款(di kun)、贷款担保、贷款担保、低息贷款与利息补贴低息贷款与利息补贴、政府赠
32、与和政府、政府赠与和政府提供股权参与援助等。提供股权参与援助等。27第二十七页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.三技术三技术(jsh)政策政策n1.重视制度建设：重视制度建设：n1建立有利于技术水平提高的制度根底建立有利于技术水平提高的制度根底n2营造有利于技术创造营造有利于技术创造(chungzo)的经济环境的经济环境n3强化知识产权的保护强化知识产权的保护n2.促进技术扩散促进技术扩散n1促进跨国公司与当地科研机构的联系促进跨国公司与当地科研机构的联系n2促进科技园区的
33、开展：美国的硅谷、苏格促进科技园区的开展：美国的硅谷、苏格兰的硅峡、英国的剑桥科技园、新加坡科技园。兰的硅峡、英国的剑桥科技园、新加坡科技园。28第二十八页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.四资本四资本(zbn)政策最敏感政策最敏感n1.资本汇出政策资本汇出政策n2.利润汇出政策利润汇出政策n开展中国家开展中国家(guji)：n1允许利润和资本的汇出，但有一套具体规定。允许利润和资本的汇出，但有一套具体规定。n2利润汇出规定限额。如，安第斯条约组织规利润汇出规定限额。如，安
34、第斯条约组织规定，年利润汇出率为外商投入资本的定，年利润汇出率为外商投入资本的20%。n3征收利润汇出税。征收利润汇出税。n兴旺国家：自由开放政策兴旺国家：自由开放政策29第二十九页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.五、人事五、人事(rnsh)政策政策n一领导人员政策：决定性权限、人数一领导人员政策：决定性权限、人数n二员工政策二员工政策n非技术人员：投资者倾向聘用当地人员。非技术人员：投资者倾向聘用当地人员。n高级技术人员：分歧高级技术人员：分歧n印度尼西亚：只有印尼国民
35、胜任印度尼西亚：只有印尼国民胜任(shngrn)不了的管理职不了的管理职务和专业职务才能聘请外国人。务和专业职务才能聘请外国人。n新加坡：可聘用外国人从事技术和专业工作，但须新加坡：可聘用外国人从事技术和专业工作，但须保证本国工人受到培训。保证本国工人受到培训。30第三十页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.六、再投资六、再投资(tu z)政策政策n一税收一税收(shushu)鼓励鼓励n马来西亚：再投资支出的马来西亚：再投资支出的50%免税。免税。n二改进效劳二改进效劳n牙买
36、加：有利的投资场所，但是政府其牙买加：有利的投资场所，但是政府其他部门在投资审批过程中未能做好工作。他部门在投资审批过程中未能做好工作。31第三十一页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.七、经济特区七、经济特区(jn j t q)政策政策n1.经济特区：经济特区：指一个国家或地区为了实现一定的经济指一个国家或地区为了实现一定的经济技术目标而划定的地理位置优越的区域，在对外经技术目标而划定的地理位置优越的区域，在对外经济活动中实行特殊开放的经济政策和管理体制。济活动中实行特殊开
37、放的经济政策和管理体制。n2.特殊政策：特殊政策：n只适用符合特区情况的有关法律；只适用符合特区情况的有关法律；n放宽或解除放宽或解除(jich)对外国投资的管制；对外国投资的管制；n设立具有较大自主权，办事效率高的特区管理机设立具有较大自主权，办事效率高的特区管理机构；构；n税收优惠；投资补助；税收优惠；投资补助；n特殊的政府保证。特殊的政府保证。32第三十二页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.第三节第三节 投资投资(tu z)母国的国际投资母国的国际投资(tu z)政策
38、政策n一、鼓励性政策一、鼓励性政策(zhngc)n二、限制性政策二、限制性政策 33第三十三页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.一、鼓励性政策一、鼓励性政策(zhngc)4世界各国经常采用的鼓励性政策措施主要有:4风险担保政策风险担保政策(zhngc)4税收优惠政策税收优惠政策4外交保护政策外交保护政策4其他鼓励政策其他鼓励政策34第三十四页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Har
39、court, Inc.一风险担保一风险担保(dnbo)政策政策&即对海外企业的投资风险，由投资国给予局即对海外企业的投资风险，由投资国给予局部或全部担保，或鼓励海外投资企业参加由部或全部担保，或鼓励海外投资企业参加由国家作为后盾的保险公司国家作为后盾的保险公司(bo xin n s)进行各项保进行各项保险，以免除海外投资企业的后顾之忧。险，以免除海外投资企业的后顾之忧。&详细介绍见第十一章有关海外投资保险的内详细介绍见第十一章有关海外投资保险的内容容35第三十五页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Ha
40、rcourt, Inc.二税收二税收(shushu)优惠政策优惠政策F 1、税收抵免：即境外投资者在东道国已、税收抵免：即境外投资者在东道国已纳的税额，可在本国应纳税额中相抵扣除。纳的税额，可在本国应纳税额中相抵扣除。F具体做法有两种：一种是由投资国单方面具体做法有两种：一种是由投资国单方面用国内立法规定外国税收抵免制度，另一用国内立法规定外国税收抵免制度，另一种是投资国与东道国之间签订防止双重课种是投资国与东道国之间签订防止双重课税的双边协定。税的双边协定。F目前，美国、英国、意大利、加拿大、澳目前，美国、英国、意大利、加拿大、澳大利亚等兴旺国家都实行大利亚等兴旺国家都实行(shxng)了税
41、收抵免了税收抵免政策。在开展中国家中，采用税收抵免方政策。在开展中国家中，采用税收抵免方法的有韩国、印度、泰国等。法的有韩国、印度、泰国等。36第三十六页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2、税收、税收(shushu)饶让饶让&这亦称税收豁免，是指仅成认东道国的征税这亦称税收豁免，是指仅成认东道国的征税权，投资国放弃征税权。权，投资国放弃征税权。&目前，日本和德国是实行税收饶让政策的典目前，日本和德国是实行税收饶让政策的典范，他们在与开展中国家缔结范，他们在与开展中国家缔结
42、(dji)双边税收协双边税收协定时，大都含有税收饶让条款。此外，瑞典、定时，大都含有税收饶让条款。此外，瑞典、挪威、荷兰、芬兰、比利时等国也都实行税收挪威、荷兰、芬兰、比利时等国也都实行税收饶让政策。饶让政策。37第三十七页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.3、延期、延期(yn q)纳税纳税&这是指投资国对境外企业的投资收入，这是指投资国对境外企业的投资收入，在在汇回本国以前汇回本国以前不予征税。不予征税。&如：美国母公司在国外建立的子公司，如：美国母公司在国外建立的子公司
43、，只有其在外国的利润汇回美国后，美国只有其在外国的利润汇回美国后，美国才能对该公司课征。才能对该公司课征。&该项税收政策能刺激境外企业在当地进该项税收政策能刺激境外企业在当地进行利润再投资，从而有利于扩大境外投行利润再投资，从而有利于扩大境外投资规模，最终资规模，最终(zu zhn)带给投资国更丰厚的带给投资国更丰厚的利润。利润。38第三十八页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.4、免税、免税(min shu)F这是指投资国对境外企业的某些收益免予征税。这是指投资国对境外企业
44、的某些收益免予征税。F如法国政府规定，对于境外投资者的营业所得实行免如法国政府规定，对于境外投资者的营业所得实行免税，但须符合两项限定条件：一是该项所得确已在东税，但须符合两项限定条件：一是该项所得确已在东道国缴纳了所得税，二是将税后所得汇回法国并进行道国缴纳了所得税，二是将税后所得汇回法国并进行股息分配。股息分配。F有的开展中国家为了鼓励境外直接投资，也实行了各具有的开展中国家为了鼓励境外直接投资，也实行了各具特色的免税政策。如新加坡政府规定，在境外开展业务特色的免税政策。如新加坡政府规定，在境外开展业务可以享受可以享受 10 年免缴所得税的优惠。年免缴所得税的优惠。F韩国政府规定，对在境外
45、创办的某些资源开发企业免征韩国政府规定，对在境外创办的某些资源开发企业免征(min zhn)法人税。法人税。39第三十九页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.三外交保护三外交保护(boh)政策政策F主要是利用政治、外交等手段鼓励海外投资企业主要是利用政治、外交等手段鼓励海外投资企业开展，保护其应有开展，保护其应有(yn yu)权益。这种政策往往在某权益。这种政策往往在某些特殊情况下起重要作用。些特殊情况下起重要作用。F譬如，海外投资企业与东道国企业或其他经济单譬如，海外投资企
46、业与东道国企业或其他经济单位等发生了经济纠纷，或受到某些方面的歧视，位等发生了经济纠纷，或受到某些方面的歧视，与非官方组织交涉无效时，往往需要投资国政府与非官方组织交涉无效时，往往需要投资国政府出面干预，通过官方协商处理解决，从而到达保出面干预，通过官方协商处理解决，从而到达保护海外投资企业的权益不受侵犯，使海外投资企护海外投资企业的权益不受侵犯，使海外投资企业能在国外从事正常的生产经营活动。业能在国外从事正常的生产经营活动。40第四十页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.四
47、金融四金融(jnrng)扶持政策扶持政策41、股本、股本(gbn)融资或贷款支持：融资或贷款支持：4兴旺国家：设立特别金融机构，主要负责对兴旺国家：设立特别金融机构，主要负责对在境外投资建立的独资企业或合资企业，以出在境外投资建立的独资企业或合资企业，以出资或贷款的方式加以支持。例如，英联邦开发资或贷款的方式加以支持。例如，英联邦开发公司、德国开发公司、丹麦工业化基金组织、公司、德国开发公司、丹麦工业化基金组织、比利时国际投资公司、美国海外私人投资公司、比利时国际投资公司、美国海外私人投资公司、日本海外经济合作基金组织等，都属于这类机日本海外经济合作基金组织等，都属于这类机构。构。4期限较长，
48、利息较低，有时甚至是无息的。期限较长，利息较低，有时甚至是无息的。41第四十一页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.4开展中国家：设置专门的进出口银行或类似的金融机构，开展中国家：设置专门的进出口银行或类似的金融机构，通过金融扶持方式促进境外直接投资。通过金融扶持方式促进境外直接投资。4例如，韩国进出口银行专门设立了例如，韩国进出口银行专门设立了“海外投资基金和海外投资基金和“海外资源开发基金，向境外投资企业提供海外资源开发基金，向境外投资企业提供(tgng)优惠优惠利率贷款
49、，其数额可高达境外工程投资总额的利率贷款，其数额可高达境外工程投资总额的90%。4投资于境外劳动密集型产业的中小型企业是这类优惠贷款的投资于境外劳动密集型产业的中小型企业是这类优惠贷款的主要受益者，在境外开发重要资源或开拓投资市场的大型企主要受益者，在境外开发重要资源或开拓投资市场的大型企业也可获得支持。业也可获得支持。42第四十二页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2、为对外投资所需贷款提供、为对外投资所需贷款提供(tgng)担保担保F贷款担保机构主要是一些为促进对外投贷
50、款担保机构主要是一些为促进对外投资而设立的政府机构，如德国开展公司资而设立的政府机构，如德国开展公司(n s)，加拿大出口开展公司，加拿大出口开展公司(n s)等等43第四十三页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.五技术五技术(jsh)援助援助&如美国企业团体设立了受国际开发署援助的如美国企业团体设立了受国际开发署援助的“国际经营者国际经营者效劳队，加拿大设立了效劳队，加拿大设立了“加拿大海外经营者效劳机构，加拿大海外经营者效劳机构，日本也设立了日本也设立了“世界经营者协会。
51、世界经营者协会。&有的国家在为本国的境外企业培训技术有的国家在为本国的境外企业培训技术(jsh)和管理人员的和管理人员的同时，还帮助培训东道国有关技术同时，还帮助培训东道国有关技术(jsh)人员，并承担其局人员，并承担其局部培训费用和旅费。部培训费用和旅费。&有的投资国还对培训开展中国家技术和管理人员的本国有的投资国还对培训开展中国家技术和管理人员的本国培训机构提供政府津贴予以资助。培训机构提供政府津贴予以资助。&此外，有的投资国政府还对本国境外投资者主办的高技术此外，有的投资国政府还对本国境外投资者主办的高技术研究与开发工程提供巨额的特别津贴，以稳固和增强其在研究与开发工程提供巨额的特别津贴
52、，以稳固和增强其在技术方面的竞争优势。技术方面的竞争优势。44第四十四页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc. 六提供六提供(tgng)咨询效劳和情报咨询效劳和情报&提供东道国的经济信息和投资时机等情报。提供东道国的经济信息和投资时机等情报。&例如，美国海外私人例如，美国海外私人(srn)投资公司除主要承担境投资公司除主要承担境外投资保险外，还定期出版有关刊物提供境外投外投资保险外，还定期出版有关刊物提供境外投资情况，交流境外投资经验，协助境外投资者进资情况，交流境外投资经验，
53、协助境外投资者进行工程可行性研究，协助或组织美国投资者代表行工程可行性研究，协助或组织美国投资者代表团到境外考察。团到境外考察。45第四十五页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.&日本为境外投资企业提供情报和促进投日本为境外投资企业提供情报和促进投资活动的信息机构是根据特别法所设立资活动的信息机构是根据特别法所设立的，主要有通商产业省所属的亚洲经济的，主要有通商产业省所属的亚洲经济研究所经济调查部和日本输出入银行的研究所经济调查部和日本输出入银行的海外投资研究所，它们不仅为境
54、外投资海外投资研究所，它们不仅为境外投资者提供从工程考察论证、施工组织设计者提供从工程考察论证、施工组织设计到组织实施全过程的信息咨询和操作到组织实施全过程的信息咨询和操作(cozu)效劳，而且还提供工程投产后所需最新、效劳，而且还提供工程投产后所需最新、最可靠的市场动态信息和产品销售网络最可靠的市场动态信息和产品销售网络渠道等。渠道等。46第四十六页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二、限制境外直接二、限制境外直接(zhji)投资的政投资的政策策F投资国政府与本国投资国政
55、府与本国(bn u)境外投资者之间有时境外投资者之间有时会产生目标上的矛盾及其利益上的冲突会产生目标上的矛盾及其利益上的冲突。F各国所采取的限制性政策措施也有宽有严，各国所采取的限制性政策措施也有宽有严，但近年来总体上有转向宽松的趋势。但近年来总体上有转向宽松的趋势。47第四十七页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.一对境外投资一对境外投资(tu z)的审查和批准的审查和批准&资本输出国为了保持国际收支平衡，从资本输出国为了保持国际收支平衡，从总体上掌握境外投资的流量和流向，
56、防总体上掌握境外投资的流量和流向，防止因境外投资使本国遭受止因境外投资使本国遭受(zoshu)损失或受损失或受到不良影响，往往都要对境外投资进行到不良影响，往往都要对境外投资进行审批。审批。&但由于国情不同，各国所确定的审批尺但由于国情不同，各国所确定的审批尺度宽严、手续繁简程度有所差异。度宽严、手续繁简程度有所差异。48第四十八页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二对境外投资规模和流向二对境外投资规模和流向(li xin)的调节的调节F开展开展(kizhn)中国家对境外投
57、资规模往往采取限制性管理中国家对境外投资规模往往采取限制性管理政策。政策。F如韩国规定，境外投资规模超过如韩国规定，境外投资规模超过500万美元以及向未建交万美元以及向未建交国家的投资，除某些事先政府已决定给予支援的工程外，国家的投资，除某些事先政府已决定给予支援的工程外，必须先经境外投资审议委员会审议必须先经境外投资审议委员会审议,然后由韩国银行总裁然后由韩国银行总裁核准；对投资额在核准；对投资额在500万美元以下的工程可由韩国银行总万美元以下的工程可由韩国银行总裁审批，必要时裁审批，必要时(指指200万美元以上工程万美元以上工程)可委托主管部门可委托主管部门长官加以商讨；而对小额投资实行自
58、动审批制度，即对于长官加以商讨；而对小额投资实行自动审批制度，即对于数额在数额在20万美元以下的境外投资工程只需申报备案。万美元以下的境外投资工程只需申报备案。F兴旺国家对境外投资规模一般不加限制，但在特定时兴旺国家对境外投资规模一般不加限制，但在特定时期期(如国际收支恶化时如国际收支恶化时)，往往也制定一些临时性政策，往往也制定一些临时性政策，限制本国境外投资的规模。限制本国境外投资的规模。49第四十九页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.&在境外直接投资流向方面，投资国政
59、府往往在境外直接投资流向方面，投资国政府往往依据其对外经济政治目标的需要进行适当的调依据其对外经济政治目标的需要进行适当的调节。节。&例如，韩国在例如，韩国在20世纪世纪70年代为缓解本国资年代为缓解本国资源匮乏的矛盾，将资源较丰富的亚洲周边源匮乏的矛盾，将资源较丰富的亚洲周边国家作为投资重点区域。国家作为投资重点区域。80年代为保护和年代为保护和扩大出口市场扩大出口市场(shchng)，将境外投资重点转向以，将境外投资重点转向以北美、欧洲为主的贸易对象国。北美、欧洲为主的贸易对象国。90年代以年代以来，亚太地区经济高速增长形成巨大的市来，亚太地区经济高速增长形成巨大的市场场(shchng)潜
60、力，以及区域经济集团化趋势的开潜力，以及区域经济集团化趋势的开展，韩国重新确定了以亚洲市场展，韩国重新确定了以亚洲市场(shchng)为导向为导向的投资战略，使它的境外直接投资重点再的投资战略，使它的境外直接投资重点再度回归亚洲。度回归亚洲。50第五十页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.&一些兴旺国家为了实现某种政治、经济和军事目一些兴旺国家为了实现某种政治、经济和军事目的，往往也通过多种政策措施调节境外直接投资的，往往也通过多种政策措施调节境外直接投资流向，有时还限制向某
61、一个或某些国家进行投资，流向，有时还限制向某一个或某些国家进行投资，这可分为两种情况这可分为两种情况:&一种是直接禁止对有关国家一种是直接禁止对有关国家(通常是与本国有较强的通常是与本国有较强的敌对情绪或不友好的国家敌对情绪或不友好的国家)进行投资，否那么就会受进行投资，否那么就会受到法律制裁；到法律制裁；&另一种是间接限制对有关国家的投资，如美国对在未另一种是间接限制对有关国家的投资，如美国对在未与其与其(yq)签订投资保护协定的国家进行的投资不予承签订投资保护协定的国家进行的投资不予承保，实质就是一种间接限制措施。保，实质就是一种间接限制措施。51第五十一页，共五十七页。Harcourt,
62、 Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.三对境外投资三对境外投资(tu z)行业和工程的调行业和工程的调节节&1.为了充分发挥本国产业的国际竞争优势，促进本国产为了充分发挥本国产业的国际竞争优势，促进本国产业结构的调整和升级，许多投资国政府都制定了有关政业结构的调整和升级，许多投资国政府都制定了有关政策措施，对境外直接投资的行业策措施，对境外直接投资的行业(hngy)选择进行有效调节。选择进行有效调节。&例如，韩国政府针对近年国际国内经济环境的新变化，制例如，韩国政府针对近年国际国内经济环境的新变化，制定并实施
63、了新的境外投资行业政策，禁止企业在以下行业定并实施了新的境外投资行业政策，禁止企业在以下行业开展境外投资开展境外投资:与本国产业可能会形成剧烈竞争的行业，与本国产业可能会形成剧烈竞争的行业，如制鞋、箱包、体育用品和服装等制造业，高质量纺织品如制鞋、箱包、体育用品和服装等制造业，高质量纺织品生产加工和染料工业；会对国家关系造成不良影响的行业生产加工和染料工业；会对国家关系造成不良影响的行业和有损国家名誉的行业；可能给本国经济开展带来不良后和有损国家名誉的行业；可能给本国经济开展带来不良后果的行业等。果的行业等。52第五十二页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and deri
64、ved items copyright 2001 by Harcourt, Inc.&2.在对境外投资行业选择进行调控的同时，一些投资在对境外投资行业选择进行调控的同时，一些投资国政府还根据境外投资工程的不同性质与特点，采取国政府还根据境外投资工程的不同性质与特点，采取不同的调节措施。不同的调节措施。&如印度政府规定，对以下种类的境外投资工程实行鼓励政如印度政府规定，对以下种类的境外投资工程实行鼓励政策策:以国产机器设备作价入股的投资工程；能增强本国贸易以国产机器设备作价入股的投资工程；能增强本国贸易竞争能力的投资工程；能保证汇回企业纯收入的投资工程；竞争能力的投资工程；能保证汇回企业纯收入的
65、投资工程；技术具有可靠性且不与国内其他企业的技术出口相重复的技术具有可靠性且不与国内其他企业的技术出口相重复的投资工程等。特别是对企业到国外进行能增强国际贸易竞投资工程等。特别是对企业到国外进行能增强国际贸易竞争能力的投资，印度政府都予放开，与此相关的工程一般争能力的投资，印度政府都予放开，与此相关的工程一般都可在都可在30天内自动获准。反之天内自动获准。反之(fnzh)，如果境外投资工程不，如果境外投资工程不符合上述条件，政府专门设立的境外投资管理委员会就会符合上述条件，政府专门设立的境外投资管理委员会就会予以严格限制。予以严格限制。53第五十三页，共五十七页。Harcourt, Inc.
66、items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.四对境外投资中技术转移四对境外投资中技术转移(zhuny)的限制的限制&兴旺国家兴旺国家:一是直接禁止向有关国家输出高新一是直接禁止向有关国家输出高新技术和尖端技术。技术和尖端技术。&如原巴黎统筹委员会就是西方资本主义国家针如原巴黎统筹委员会就是西方资本主义国家针对社会主义国家，实行战略物资禁运的、不公对社会主义国家，实行战略物资禁运的、不公开对外的、没有条约的非正式国际组织，其主开对外的、没有条约的非正式国际组织，其主要活动是制定禁运货单，而尖端技术产品是禁要活动是制定禁运货单，而
67、尖端技术产品是禁运货单的主要内容之一。该组织虽然于运货单的主要内容之一。该组织虽然于1994年年被取消，但西方兴旺国家对高新技术输出采取被取消，但西方兴旺国家对高新技术输出采取的限制政策并未改变；的限制政策并未改变；&二是将高新技术和尖端技术在跨国公司内部进二是将高新技术和尖端技术在跨国公司内部进行转让。如在境外建立行转让。如在境外建立(jinl)独资企业或完全持股独资企业或完全持股的子公司，由本国选派高级技术人员和管理人的子公司，由本国选派高级技术人员和管理人员，在东道国只招收一般技术人员和普通工人，员，在东道国只招收一般技术人员和普通工人，这样使投资者能较好地控制技术的独家使用，这样使投资
68、者能较好地控制技术的独家使用，充分获取技术优势所带来的综合利益，并能防充分获取技术优势所带来的综合利益，并能防止技术扩散；止技术扩散；54第五十四页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.&三是鼓励采取技术互换许可措施。如美三是鼓励采取技术互换许可措施。如美国神童计算机公司在向境外直接投资、国神童计算机公司在向境外直接投资、设立子公司的同时，还利用互换许可策设立子公司的同时，还利用互换许可策略，用自己的技术换回别国的先进技术；略，用自己的技术换回别国的先进技术；&四是要求在技术转
69、让时进行适当包装四是要求在技术转让时进行适当包装(bozhung)。如不允许向外方披露被转让技术。如不允许向外方披露被转让技术的具体细节，通过控制核心技术或关键的具体细节，通过控制核心技术或关键技术，使技术受让方无法掌握技术技术，使技术受让方无法掌握技术“秘秘诀，从而到达限制高新技术和尖端技诀，从而到达限制高新技术和尖端技术转移的目的。术转移的目的。55第五十五页，共五十七页。Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.五对境外投资企业经营五对境外投资企业经营(jngyng)和外汇和外汇方面的限制
70、方面的限制F经营活动的限制：如韩国政府规定，境外企经营活动的限制：如韩国政府规定，境外企业必须按时提交各季度主要经营实绩报告，各业必须按时提交各季度主要经营实绩报告，各种不同类型的投资种不同类型的投资(tu z)工程还须提供不同的报工程还须提供不同的报告和材料以供审查。告和材料以供审查。F外汇管理的限制：投资国政府往往基于国际外汇管理的限制：投资国政府往往基于国际收支平衡的考虑，对境外企业的外汇资金流动收支平衡的考虑，对境外企业的外汇资金流动加以不同程度的限制。一般而言，这种限制在加以不同程度的限制。一般而言，这种限制在开展中国家较严，在兴旺国家较宽。开展中国家较严，在兴旺国家较宽。56第五十六页，共五十七页。内容(nirng)总结Chapter 9国际投资政策管理。2转移给东道国合资企业：技术先进性有所降低，但东道国企业获得直接学习和模仿的时机。而低层次的传统产业又在不断地移出，相对于东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。在外资管理上，根本上和对内资的待遇一致。关税减免：指对外资企业生产(shngchn)所需进口物品的关税进行减免。如新加坡政府规定，在境外开展业务可以享受 10 年免缴所得税的优惠。56第五十七页，共五十七页。
