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1、：271991888 251988877271991888 25198887739366 39366 验证信息：七彩看盘验证信息：七彩看盘期货种类投资分析期货种类投资分析农产品分析 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析框架中粮期货中粮期货 忠良品格忠良品格2 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部上市种类及分类p在在现有的期有的期货种种类中按照用途又可以划分中按照用途又可以划分为：p粮食粮食类玉米、小麦、大豆、豆粕、稻米玉米、小麦、大豆
2、、豆粕、稻米p油脂油脂类菜籽油、豆油、棕菜籽油、豆油、棕榈油油p糖糖糖糖p棉花棉花棉花棉花 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析一、农产品分析总论一、农产品分析总论一概述一概述种类特性分析种类特性分析行业特征分析行业特征分析产业链分析产业链分析其他相关要素分析其他相关要素分析二农产品行业分析的共同特征二农产品行业分析的共同特征宏观经济宏观经济政策导向政策导向平衡表调整平衡表调整库存需求比变化库存需求比变化。 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐
3、乐部部部部p1.全球大豆市场概述. 播种面积及产量商品的市场构造商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p1.全球大豆市场概述. 消费国压榨量变化商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p1.全球大豆市场概述. 主产国大豆出口比重商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p2.美国大豆市场. 播种面积及产量商品的市场构造 Colorfu
4、l FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析二、农产品产业链分析二、农产品产业链分析一农作物种植阶段一农作物种植阶段1、天气要素、天气要素1种植期种植期2开花期开花期3灌浆期灌浆期4收获期收获期2、季节要素、季节要素主要消费国：美国、巴西、阿根廷、中国主要消费国：美国、巴西、阿根廷、中国 种植期种植期 灌浆期灌浆期 收获期收获期 美国、中国美国、中国 5、6月份月份 7、8月份月份 10、11月份月份 巴西、阿根廷巴西、阿根廷 10月份月份 2、3月份月份 4、5月份月份 Colorful FuturesColorful Futu
5、res七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部商品的市场构造p1.全球大豆市场概述. 中国进口大豆表示 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-种植环节 一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 大豆耕作时间分布中美 巴 西 阿根廷收获期种植期开花期灌浆期种植期种植期种植期开花期灌浆期收获期开花期灌浆期收获期种植期开花期灌浆期收获期需求关注要素1、巴: 收割，天气；2、阿：播种进度，播种面积;3、中美：运输条件；1、阿：种植面积；2、巴、阿：天气，3、中美消费情况，
6、运输条件；1、中美：种植意向，种子质量，转基因大豆的比例；2、巴：收割进度，3、阿：天气；1、巴、阿：收割进度，预计产量；2、中美：种植意向，种子质量；1、巴、阿：收割进度，预计产量，运输条件，消费情况；2、中、美预测种植面积，种植进度；1、巴、阿：实践产量，消费情况；2、美：种植进度，妨碍种植3、中美：库存；1、美：实践种植面积，结转库存；2、中美：天气；3、巴、阿：消费情况；1、美：天气，结转库存;1、美：实践库存；2、中美：天气；3、巴、阿：种植意向；1、中美：收割进度，估计产量；2、巴、阿：种植意向；库存1、中美：收割进度，预计产量；2、巴、阿：种植进度，估计种植面积；1、中美：实际产
7、量，运输条件，消费情况；2、巴、阿：种植 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p2.美国大豆市场. 大豆主产区商品的市场构造主产州产量比例Iowa15.15%Illinois14.45%Minnesota8.93%Indiana8.24%Nebraska7.62%Missouri6.45%Ohio5.44%South Dakota4.65%Arkansas4.16%Kansas4.05%North Dakota3.55%Mississippi2.64%Others14.67% Colorful FuturesColor
8、ful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p2.美国大豆市场. 压榨与出口量商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p2.美国大豆市场. 2021出口国别统计商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p3. 巴西大豆市场. 播种面积及产量商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部商品的市场构造p3. 巴西大豆市
9、场. 大豆主产区主产州产量比例MATO GROSSO31.23%PARANA:16.62%RIO GRANDE DO SUL13.92%GOIAS11.83%MATO GROSSO DO SUL7.31%MINAS GERAIS4.70%BAHIA4.35%SO PAULO2.35%MARANHO1.77%SANTA CATARINA1.74%TOCATINS1.51%PIAUI1.37%OTHERS 1.29%BRAZIL5747万吨 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p3. 巴西大豆市场. 压榨与出口量商品的市场
10、构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p3. 巴西大豆市场. 2021出口国别统计商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p4. 阿根廷大豆市场. 播种面积及产量商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p4. 阿根廷大豆市场. 阿根廷大豆主产区商品的市场构造主产区产量比例SANTA FE40%CORDOBA27%BUENOS AIRES24%
11、OTHER9% Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p4. 阿根廷大豆市场. 压榨及出口量商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p4. 阿根廷大豆市场. 2021出口国别统计商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部p5.中国大豆市场. 进出口概略商品的市场构造 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七
12、彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部商品的市场构造24 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析二、农产品产业链分析二、农产品产业链分析二农产品消费加工阶段二农产品消费加工阶段1、采购环节、采购环节1进口采购进口采购 离岸现货升贴水离岸现货升贴水 大洋运费大洋运费 港口库存港口库存 汇率、税率汇率、税率2国内采购国内采购 国内产区的播种面积国内产区的播种面积 国内农产品的销售价钱国内农产品的销售价钱 国内的运输条件国内的运输条件 进口与国产农产品的比价进口与国产农产品的比价 Colorful FuturesColorfu
13、l Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部26离岸价钱离岸价钱FOBFOB=(CBOTCBOT期货价钱期货价钱+升贴水升贴水)0.367450.36745=+海运费海运费美圆美圆/ /吨吨美分美分/ /蒲式耳蒲式耳到美圆到美圆/ /吨的吨的折算率折算率美分美分/ /蒲式耳蒲式耳美分美分/ /蒲式耳蒲式耳到岸价钱到岸价钱CNFCNF美圆美圆/ /吨吨离岸价钱离岸价钱FOBFOB美圆美圆/ /吨吨美圆美圆/ /吨保险费另算吨保险费另算=大船舱底大船舱底完税价完税价人民币元人民币元/ /吨吨到岸价钱到岸价钱CIFCIF美圆美圆/ /吨吨 CNFCNF价价+ +保保险费险费1.
14、131.131313的增的增值税值税1.031.033 3的关税的关税美圆兑人美圆兑人民币汇率民币汇率=大豆产业链分析-贸易环节p进口本钱测算 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析二、农产品产业链分析二、农产品产业链分析二农产品消费加工阶段二农产品消费加工阶段2、消费加工环节、消费加工环节1产能和开工率产能和开工率2科技提高科技提高3、产品销售环节、产品销售环节 产品的售价产品的售价 物价程度物价程度 运输情况运输情况 企业的经济效益企业的经济效益 Colorful FuturesColorful Futur
15、es七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析产业链 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析二、农产品产业链分析二、农产品产业链分析三下游企业需求阶段三下游企业需求阶段1、本钱要素、本钱要素2、下游要素、下游要素 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部农产品分析三、相关要素分析三、相关要素分析一库存消费比一库存消费比二物流要素二物流要素三政策要素三政策要素四农产品套利要素四农产品套利要素 Colorful Future
16、sColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部压榨利润的测算压榨利润=产品产出-进口大豆本钱-压榨费用=豆粕出厂价钱*0.78+豆油出厂价钱*0.18-进口大豆本钱-120压榨费、包装费、财务费进口大豆本钱=进口大豆大船舱底完税价+100港杂费+短倒费测算的压榨利润决议于：CBOT期货点价，FOB升贴水，海运费;豆粕销售价钱、豆油销售价钱；消费本钱及各项费用。由于期货定价时豆粕销售价钱和豆油销售价钱并不确定油脂厂就用套期保值来采购并锁定压榨利润大豆产业链分析-压榨环节 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货
17、货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-压榨环节压榨产业构造排名排名公司公司压榨能力压榨能力1益海集团12002中粮集团8003九三集团5504中纺集团5505嘉吉公司5006来宝公司5007邦吉公司3008广州植之元3009汇福集团21011广州植之元30010路易达孚120总计5330 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部压榨产能分布压榨产能分布 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-下游环节之豆粕 Colorful Futur
18、esColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-下游环节之豆粕猪价与豆粕价钱关系 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-下游环节之豆粕全球及中国饲料消费趋势 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-下游环节之豆粕p需求增长p规模化豆粕需求增长动力假设全部规模化且仅供口粮和饲料粮第一步：出肉率4620/70%=6600万吨1533/77%=1992万吨第二步：料重比66
19、00*3=19802万吨1992*2=3983万吨2702*2=5404万吨饲料需求：19802+3983+5404=29189万吨豆粕需求：29189*20%=5838万吨 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-下游环节之豆油 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部大豆产业链分析-下游环节之豆油p豆油豆油进口本口本钱计算公式：算公式：CBOTCBOT期价期价FOBFOB升升贴水水单位位转换系数海运系数海运费增增值税税关税关税保保险费率率人人民民币汇率港率港杂费 Colorful FuturesColorful Futures七彩期七彩期七彩期七彩期货货俱俱俱俱乐乐部部部部：271991888 251988877271991888 25198887739366 39366 验证信息：七彩看盘验证信息：七彩看盘期货种类投资分析期货种类投资分析农产品分析
