第6章 工程项目国民经济评价,6.1 国民经济评价概述 6.2 效益和费用的识别 6.3 影子价格的确定 6.4 国民经济评价参数、指标和报表,返回,６.１ 国民经济评价概述,６.１.１ 国民经济评价的必要性及研究内容 所谓国民经济评价,是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价格、社会折现率等国民经济评价参数,从国民经济全局的角度出发,考查工程项目的经济合理性. 国民经济评价的研究内容主要是识别国民经济效益与费用,计算和选取影子价格,编制国民经济评价报表,计算国民经济评价指标并进行方案比选. 正常运作的市场是将稀缺资源在不同用途和不同时间上合理配置的有效机制.,下一页,返回,６.１ 国民经济评价概述,然而,市场的正常运作要求具备若干条件,包括资源的产权清晰、完全竞争、公共产品数量不多、短期行为不存在等.如果这些条件不能满足,市场就不能有效地配置资源,即市场失灵. 市场失灵的存在使财务评价的结果往往不能真实反映工程项目的全部利弊得失,必须通过国民经济评价对财务评价中的结果进行修正. ６.１.２ 国民经济评价与财务评价的关系 １.国民经济评价与财务评价的共同之处 国民经济评价与财务评价共同组成了完整的项目经济分析,两者之间的共同之处在于:,上一页,下一页,返回,６.１ 国民经济评价概述,(１)评价目的相同.两者都是寻求以最小的投入获得最大的产出. (２)评价的基础工作相同.两者都是在完成产品需求预测、厂址选择、工艺技术路线和工程技术方案论证、投资估算和资金筹措基础上进行的. (３)基本分析方法和主要指标的计算方法类同,两者都采用现金流量分析方法,通过基本报表计算净现值、内部收益率等指标. ２.国民经济评价与财务评价的区别 由于国民经济评价和财务评价所代表的利益主体不同,它们分析问题的视角不同,两者之间的区别在于:,上一页,下一页,返回,６.１ 国民经济评价概述,(１)研究的经济系统的边界不同.财务评价从项目自身利益出发,分析项目的盈利能力和贷款偿还能力等内部经济效果,系统分析的边界就是项目自身;国民经济评价从国民经济的整体利益出发,分析项目对整个国民经济乃至整个社会产生的效益,也就是分析国民经济对这个项目付出的代价(成本),以及这个项目建成之后可能对国民经济做出的贡献(效益).国民经济评价不仅需要识别项目自身的内部经济效果,而且需要识别项目对国民经济其他部门和单位产生的外部效果;不但要识别可用货币计量的有形效果,而且应当识别难以用货币计量的无形效果,其系统分析的边界是整个国家.,上一页,下一页,返回,６.１ 国民经济评价概述,(２)追踪的对象不同.财务评价追踪的对象是货币的流动.凡是由项目外流入项目的货币就是财务收益;凡是由项目内流出项目的货币就是财务费用.国民经济评价追踪的对象是资源的变动,实现资源的最优配置和国民收入的最大增长.对一个投资项目来说,项目资源的投入减少了这些资源在国民经济其他方面的可用量,从而减少了国民经济其他方面的最终产品产出量,即该项目对资源的使用产生了国民经济费用.同理,项目的产出能够增加社会资源,即项目的产出是国民经济收益.由此不难理解,凡是减少社会资源的项目投入都产生国民经济费用;凡是增加社会资源的项目产出都产生国民经济收益.,上一页,下一页,返回,６.１ 国民经济评价概述,(３)净收益内涵不同.财务评价的净收益是项目的“利润”.国民经济评价的净收益是项目的国民收入或“纯收入”(税金和利润). (４)采用的价格体系不同.财务评价对投入物和产出物采用财务价格.财务价格是以现行价格(市场交易价格)体系为基础的预测价格.国民经济评价采用影子价格体系来代替不合理的国内市场价格.这种影子价格反映资源(货物)的价值及稀缺程度,可以使有限的资源得到最佳的分配,从而带来最大的经济增长,或者说获得最佳的经济效益. (５)采用的主要参数不同.财务评价采用官方汇率和行业基准收益率.国民经济评价采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率.,上一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,６.２.１ 效益和费用的识别原则 １.基本原则 国民经济评价以实现社会资源的最优配置从而使国民收入最大化为目标,凡是增加国民收入的就是国民经济效益,凡是减少国民收入的就是国民经济费用. ２.边界原则 财务评价从项目自身的利益出发,其系统分析的边界是项目.凡是流入项目的资金,就是财务收益,如销售收入;凡是流出项目的资金,就是财务费用,如投资支出、经营成本和税金.国民经济评价则从国民经济的整体利益出发,其系统分析的边界是整个国家.,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,国民经济评价不仅要识别项目自身的内部效果,而且需要识别项目对国民经济其他部门和单位产生的外部效果. ３.资源变动原则 在计算财务收益和费用时,依据的是货币的变动.如前所述,凡是流入项目的货币就是直接效益,凡是流出项目的货币就是直接费用.国民经济评价以实现资源最优配置从而保证国民收入最大增长为目标.经济资源的稀缺性意味着一个项目的资源投入会减少这些资源在国民经济其他方面的可用量,从而减少了其他方面的国民收入,从这个意义上说,该项目对资源的使用产生了国民经济费用.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,同理,之所以说项目的产出是国民经济收益,是由于项目的产出能够增加社会资源———最终产品的缘故.因此不难理解,在考察国民经济费用和效益的过程中,人们的依据不是货币,而是社会资源真实的变动量.凡是减少社会资源的项目投入都产生国民经济费用,凡是增加社会资源的项目产出都产生国民经济收益. ６.２.２ 国民经济效益和费用 国民经济效益分为直接效益和间接效益,国民经济费用分为直接费用和间接费用.直接效益和直接费用可称为内部效果,间接效益和间接费用可称为外部效果.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,１.直接效益与直接费用 直接效益是指由项目产出物直接生成,并在项目范围内计算的经济效益,一般表现为增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益;替代效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务,使被替代企业减产(停产)从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益;增加出口或者减少进口,从而增加或者节支的外汇等. 直接费用是指由项目使用投入物所形成,并在项目范围内计算的费用,一般表现为其他部门为本项目提供投入物;需要扩大生产规模所耗费的资源费用;减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而放弃的效益;增加进口或者减少出口,从而耗用或者减少的外汇等.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,２.间接效益与间接费用 间接效益与间接费用,或称为外部效果,是指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中,在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益与费用.外部效果应包括以下几个方面: (１)产业关联效果.例如建设一个水电站,一般除发电、防洪、灌溉和供水等直接效果外,还必然带来养殖业和水上运动的发展及旅游业的增进等间接效益.此外,农牧业还会因土地淹没而遭受一定的损失(间接费用).这些都是水电站兴建而产生的产业关联效果. (２)环境和生态效果.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,例如发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少,质量下降,化工厂排放的污水可使附近江河的鱼类资源骤减. (３)技术扩散和示范效果.技术扩散和示范效果是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员和管理人员.它们除了为本项目服务外,由于人员流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处. 技术性外部效果反映了社会生产和消费的真实变化,这种真实变化必然引起社会资源配置的变化,所以应在国民经济评价中加以考虑. 为防止外部效果计算扩大化,项目的外部效果一般只计算一次相关效果,不应连续计算.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,３.转移支付 项目的某些财务收益和支出,从国民经济角度看,并没有造成资源的实际增加或者减少,而是国民经济内部的“转移支付”,不计为项目的国民经济效益与费用.转移支付的主要内容包括: (１)税金.在财务分析中,税金包括销售税和所得税,对企业来说,这些税金都是财务支出.但是,对国民经济整体而言,企业纳税并未减少国民收入,只不过是将企业的这笔货币转移到政府手中而已,是收入的再分配. (２)补贴.补贴是一种货币流动方向与税金相反的转移支付.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,政府如果对某些产品实行价格补贴,可能会降低项目投入的支付费用,或者会增加项目的收入,从而增加项目的净收益.但是总收益的增加仍然是国民收入从政府向企业的一种转移,它使资源的支配权发生变动,但是既未增加社会资源,也未减少社会资源,因而补贴不被视为国民经济评价中的费用和收益. (３)国内贷款的还本付息.项目的国内贷款还本付息也是一种转移支付,在项目投资人的财务评价中被视作财务支出.但从国民经济角度看,情况则不同,还本付息并没有减少国民收入,这种货币流动过程仅仅代表资源支配权力的转移,社会实际资源并未增加或减少,因而在国民经济评价中,不被视为费用.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,(４)国外贷款的还本付息.国外贷款还本付息的处理分以下三种情况. １)评价国内投资经济效益的处理办法.项目的国民经济评价是以项目所在国的经济利益为根本出发点,所以必须考察国外贷款还本付息对项目举办国的真实影响.如果国外贷款利率很高,高于全部投资的内部收益率,那么一个全投资效益好的项目,也可能由于偿还国外债务造成大部分“肥水外流”的局面,致使本国投资得不偿失.为了能够解释这种情况,如实判断本国投入资金的盈利水平,必须进行国内投入的经济效益分析.在分析时,由于还本付息意味着国内资源流入国外,因而应当视为费用(现金流出).,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,２)国外贷款不指定用途时的处理办法.对项目进行国民经济分析的目的是使有限的资源得到最佳配置.因此,应当对项目所用全部资源的利用效果做出分析评价,这种评价就是包括国外贷款在内的全投资国民经济评价.不过,对使用国外贷款的项目进行全投资经济评价应是有条件的,这个条件就是国外贷款不是针对某一项目专款专用,该贷款还允许用于其他项目.这种情况下,与贷款对应的实际资源虽然来自国外,但受贷国在如何有效利用这些资源的问题上,面临着与国内资源同样的优化配置任务,因而应当对包括国外贷款在内的全部资源的利用效果做出评价.在这种评价中,国外贷款还本付息不视为收益,也不视作费用,不出现在国民经济评价所用的项目国民经济效益费用流量表中.,上一页,下一页,返回,６.２ 效益和费用的识别,３)国外贷款指定用途的处理办法.如果不上拟建项目,就不能得到国外贷款,这时便无须进行全部投资的经济效益评价,可只进行国内投入资金的经济评价.这是因为全部投资经济效益评价的目的在于对包括国外贷款在内的全部资源多种用途进行比较选优,既然国外贷款的用途已经唯一限定,别无其他选择,也就没有必要对其利用效果做出评价了.,上一页,返回,６.３ 影子价格的确定,在费用和收益的衡量阶段,作为衡量尺度的价格成为问题的关键.财务评价采用的是市场预测价格,如果在较完全的市场机制下,这样的价格能够真实反映各种资源的经济价值.然而,由于市场缺陷的存在,市场价格往往不能真实反映项目实际收益,不能作为资源配置的正确信号和计量依据.因此,项目的国民经济评价应采用计算国民经济效益与费用时的专用价格———影子价格. 影子价格是依据一定原则确定的,能够反映投入物和产出物真实经济价值,反映市场供求状况,反映资源稀缺程度,使资源得到合理配置.影子价格是根据国家经济增长的目标和资源的可获性来确定的.,下一页,返回,６.３ 影子价格的确定,如果某种资源数量稀缺,同时,有许多用途完全依靠它,那么它的影子价格就高;如果某种资源的供应量增多,那么它的影子价格就会下降.进行国民经济评价时,项目的主要投入物和产出物价格,原则上都应采用影子价格. 确定影子价格时,对投入物和产出物,首先要区分市场定价货物、政府调控价格货物和特殊投入物三大。