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1、2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商协会对本期债务 融资工具的投资价值做出任何评价 也不代表对本期债务融资工具的投资风险做 出任何判断 投资者购买本期债务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 董事会和出资人已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连 带法律责任 本企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实 准
2、确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的 均视同自愿 接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投资 者监督 本期债务融资工具附投资人保护条款 请投资人仔细阅读相关内容 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的重大事项 郑州航空港兴港投资集团有限公司 2019 年度第四期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 0 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 2 一 本期中期票据的投资风险 2 二 发行人的相关风险 2 第三章第三章 发行条款发行条款 12 一 本期中期票据
3、的基本条款 12 二 本期中期票据的承销与发行安排 14 三 本期中期票据有关提示 15 第四章第四章 募募集资金运用集资金运用 17 一 募集资金用途 17 二 发行人承诺 18 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 19 一 基本情况 19 二 历史沿革 20 三 股权结构及实际控制人情况 22 四 业务独立情况 22 五 重要权益投资情况 23 六 组织机构及公司治理情况 33 七 公司人员基本情况 41 八 主营业务情况 44 九 主要在建工程及未来投资情况 74 十 总体规划及战略 76 十一 所处行业分析 77 十二 发行人符合国家相关政策尽职调查情况 85 第六章第六章 发
4、行人财务状况发行人财务状况 89 一 财务报表及审计信息 89 二 财务会计制度 89 三 财务报表合并范围及变动情况 90 四 财务报表 94 五 主要财务指标分析 102 六 最近一期末有息债务情况 141 七 关联交易 149 郑州航空港兴港投资集团有限公司 2019 年度第四期中期票据募集说明书 4 八 或有风险 149 九 重大事项 153 十 资产抵 质押担保等情况 154 十一 金融衍生品 重大投资理财产品及海外投资情况 155 十二 直接债务融资计划 155 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 156 一 信用评级情况 156 二 资信情况 158 第八章第八章 发行人
5、发行人2019年度年度1 9月基本情况说明月基本情况说明 161 一 发行人经营情况 161 二 发行财务情况 164 三 发行人三季度资信情况分析 175 四 发行人其他重大事项 178 第九章第九章 信用增进信用增进 179 第十章第十章 税项税项 180 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 182 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 184 第十三章第十三章 发行的有关机构发行的有关机构 198 一 发行人 198 二 承销团 198 三 发行人律师 198 四 审计机构 199 五 信用评级机构 199 第十四章第十四章 备查文件和查询地址备查文件和查询地址 201
6、 一 备查文件 201 二 文件查询地址 201 附件 财务指标计算公式 203 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 发行人发行人 公司公司 集团集团 兴港投兴港投 集团公司集团公司 指郑州航空港兴港投资集团有限公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具 债务融资工具债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的 约定在一定期限内还本付息的有价证券 中期票据中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的 约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本期中期票据本期中期票据 本期中票本期中票 指发行额度为10亿元的
7、郑州航空港兴港投资集团 有限公司2019年度第四期中期票据 募集说明书募集说明书 指 郑州航空港兴港投资集团有限公司2019年度第 四期中期票据募集说明书 本次发行本次发行指本期中期票据的发行行为 人民银行人民银行指中国人民银行 交易商协会交易商协会 协会协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 清算所清算所指银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 实验区实验区 航空港区航空港区指郑州航空港经济综合实验区 实验区管委会实验区管委会 航空港区管航空港区管 委会委会 区管委会区管委会 管委会管委会 指郑州航空港经
8、济综合实验区 郑州新郑综合保税 区 管理委员会 主承销商主承销商 指本期中期票据的主承销商中国民生银行股份有 限公司和联席主承销商海通证券股份有限公司 联席主承销商联席主承销商 海通证券海通证券指海通证券股份有限公司 牵头后续管理人牵头后续管理人指中国民生银行股份有限公司 承销团承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的 由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 余额包销余额包销 指主承销商和联席主承销商按照承销协议的规定 在承销期结束时 将售后剩余的本期中期票据全部 自行购入的承销方式 承销协议承销协议 指主承销商和联席主承销商与发行人为本次发行 及流通签订的 非金融企业债务融资工具承
9、销协 郑州航空港兴港投资集团有限公司 2019 年度第四期中期票据募集说明书 1 议 簿记管理人簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构 本期中期票据发行期间的簿记管理 人由中国民生银行股份有限公司担任 集中簿记建档集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人 记录承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确 定最终发行利率 价格 并进行配售的行为 集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 工作日工作日 指北京市的商
10、业银行的对公营业日 不包括法定节 假日或休息日 法定节假日法定节假日 休息日休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日 不包括香港特别行政区 澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日和休息日 元 万元 亿元元 万元 亿元如无特别说明 均指人民币 公司章程公司章程指 郑州航空港兴港投资集团有限公司公司章程 航程置业航程置业指郑州航空港区航程置业有限公司 国资公司国资公司指郑州航空港区国有资产经营管理有限公司 富港投资富港投资指河南富港投资控股有限公司 农发行农发行指中国农业发展银行 近一年及一期近一年及一期指2018年度及2019年1 3月 2018年及2019年3月末 近三年及一期近
11、三年及一期 报告期报告期 指2016年至2018年及2019年1 3月 2016年至2018 年末及2019年3月末 在本募集说明书中 除非文中特殊说明 所有财务数据均引自发行人 2016 2018年度经审计的合并报表以及2019年一季度未经审计的合并报表 郑州航空港兴港投资集团有限公司 2019 年度第四期中期票据募集说明书 2 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保 风险由投资人自行承担 投资人购买本期中期票据 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期 中期票据依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自 行负责 如发
12、行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期中期票据时 应特别认 真地考虑下列各种风险因素 一 本期中期票据的投资风险一 本期中期票据的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 受国民经济运行状况 国家财政政策和货币政策的影响 在本期中期票据存 续期内 市场利率存在变动的可能性 中期票据作为利率敏感性投资产品 其投 资价值将随利率的变动而波动 利率的波动将给中期票据带来一定价值风险 二 流动性风险 二 流动性风险 本期中期票据发行后可以在银行间债券市场交易流通 在转让时存在着无法 找到交易对手而难于将中期票据转让和临时性变现的流动性
13、风险 三 偿付风险 三 偿付风险 本期中期票据不设担保 能否按时足额兑付完全取决于发行人的信用 在本 期中期票据的存续期内 如果由于不可控制的市场及环境变化 导致发行人经营 状况不佳 实际现金流与预期发生一定的偏差 将有可能影响本期中期票据的按 时足额兑付 二 发行人的相关风险二 发行人的相关风险 一 财务风险 一 财务风险 1 资产负债结构风险 资产负债结构风险 随着发行人投资规模逐年扩张 资产规模快速增长 债务规模逐渐加大 2016 2018年及2019年3月末发行人资产负债率分别为64 81 65 49 65 31 和66 41 未来几年 随着发行人开工项目不断增多 公司投资 经营所需资
14、金 将不断增加 未来三年发行人计划总投资在300亿元以上 负债规模呈进一步扩 郑州航空港兴港投资集团有限公司 2019 年度第四期中期票据募集说明书 3 大趋势 负债的增加将对发行人长期偿债能力带来一定负面影响 2 有息债务较高风险 有息债务较高风险 发行人所处土地整理开发 棚户区改造和大宗商品贸易等行业多为资本密集 型行业 需要大量的资本支出 发行人的外部募集资金来源主要为国内银行长期 借款 发行各类债券等 截至2019年3月末 公司各类有息债务总和为8 369 142 68 万元 随着发行人投资规模的不断扩大 发行人未来的还本付息压力将会不断增 大 3 未来资本支出较大风险 未来资本支出较
15、大风险 2016 2018年及2019年1 3月 发行人投资活动现金流净额分别为 743 770 12 万元 761 150 39万元 274 835 19万元和 328 419 79万元 持续为负 发行人 作为航空港区的投资运营主体 承担着航空港区大量土地整理开发 棚户区改造 等职能 随着固定资产项目建设投资规模的不断扩大 发行人未来有较强的资金 需求 未来三年发行人计划总投资在300亿元以上 资本支出较大 大规模的资 本投入可能推高发行人的负债水平 从而增加公司偿债压力 公司若不能控制好 投融资节奏 则未来可能会面临较大的资本性支出压力 4 短期偿债压力较大风险 短期偿债压力较大风险 截至
16、2019年3月末 发行人合并范围的有息债务余额为8 369 142 68万元 其 中短期借款 一年内到期的非流动负债及其他流动负债余额分别为362 855 75万 元 1 187 067 00万元和470 000 00万元 一年内到期的有息债务余额合计为 2 019 922 75万元 2019年1 3月 发行人实现营业收入525 254 78万元 经营活动 产生的现金净额为 472 544 37万元 营业收入 经营性现金流入对短期债务的覆 盖不足 面临着短期偿债压力较大的风险 5 经营性现金流波动风险 经营性现金流波动风险 2016 2018年及2019年1 3月 发行人经营性净现金流分别为 1 778 689 89万 元 2 331 254 85万元 1 438 954 80万元和 472 544 37万元 整体波动较大 发 行人经营性净现金流波动较大 会影响到发行人经营活动获取现金能力和整体盈 利水平 在资产不变现的情况下 发行人经营性净现金流波动 需要依靠外部融 资来满足资金需求 对银行借款 发行债券等融资渠道依赖程度较大 发行人经 营性净现金流波动所产生的风险可能影响其偿债能力
