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1、咸宁高新投资集团有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 1 重要提示重要提示 本公司发行本期本公司发行本期中期票据中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册 注册不代已在中国银行间市场交易商协会注册 注册不代 表交易商协会对本期表交易商协会对本期中期票据中期票据的投资价值作出任何评价 也不代表对本期的投资价值作出任何评价 也不代表对本期中期中期 票据票据的投资风险作出任何判断 投资者购买本公司本期的投资风险作出任何判断 投资者购买本公司本期中期票据中期票据 应当认真阅 应当认真阅 读本募集说明书及有关的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性和完整读本募集说明书及有关的信息披露文件 对
2、信息披露的真实性 准确性和完整 性 及时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任性 及时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任 何投资风险 何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和 连带法律责任 连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集说明本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责
3、人保证本募集说明 书所述财务信息真实 准确 完整 及时 书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据中期票据 均视同 均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投 资者监督 资者监督 截至本募集说明书签署之日 本公司除已经披露的信息外 无其他影响公截至本募集说明书签署之日 本公司除已经披露的信息外 无其他影响公 司偿债能力的
4、重大事项 司偿债能力的重大事项 咸宁高新投资集团有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 4 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 6 一 与本期中期票据相关的投资风险 6 二 与发行人相关的风险 6 第三章第三章 发行条款发行条款 17 一 本期中期票据主要条款 17 二 本期中期票据的发行安排 19 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 21 一 募集资金用途 21 二 募集资金的管理 22 三 发行人承诺 22 四 偿债保障措施 23 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 25 一 发行人基本情况 25 二 发行人历史沿革
5、26 三 发行人控股股东与实际控制人情况 30 四 发行人独立性 31 五 发行人重要权益投资情况 31 六 发行人治理结构及内控制度 38 七 发行人人员基本情况 51 八 发行人主营业务情况 55 九 发行人在建及拟建工程情况 80 十 发行人未来发展规划 83 十一 发行人所在行业分析 84 十二 发行人涉及地方政府债务的情况 94 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 100 一 总体财务情况 100 二 主要财务数据及指标分析 109 三 发行人有息债务情况 154 四 公司关联方关系及其交易 156 五 或有事项 159 六 发行人受限资产情况 160 七 衍生产品情
6、况 163 八 重大投资理财产品 163 九 海外投资情况 163 十 直接债务融资计划 163 十一 其他重大事项 163 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 164 一 信用评级情况 164 二 评级报告观点摘要 164 三 跟踪评级安排 166 四 其他资信情况 166 咸宁高新投资集团有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 第八章第八章 2019 年半年度情况年半年度情况 169 第九章第九章 本期中期票据信用增进本期中期票据信用增进 174 第十章第十章 税项税项 175 一 增值税 175 二 所得税 175 三 印花税 175 第十一章第十一章 信息披露安排
7、信息披露安排 176 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制 178 一 违约事件 178 二 违约责任 178 三 投资者保护机制 179 四 不可抗力 183 五 弃权 184 第十三章第十三章 与本期中期票据发行有关的机构与本期中期票据发行有关的机构 185 一 发行人 185 二 承销团 185 三 信用评级机构 186 四 审计机构 186 五 发行人律师 187 六 托管人 187 七 技术支持机构 187 第十四章第十四章 备查文件备查文件 188 一 备查文件 188 二 查询地址 188 附录附录 主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式 190 咸宁高新投资集团有限公
8、司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 常用词语释义 发行人 公司 咸宁高新投 指咸宁高新投资集团有限公司 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划发行的 约定在一定期限还本付息的债务融 资工具 本次中期票据 指注册额度为拾伍亿元的咸宁高新投资集团有限公 司的中期票据 本期中期票据 指本期发行额为玖亿元人民币的咸宁高新投资集团 有限公司的中期票据 本次发行 本期发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书 指本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法 规制作的 咸宁高新投资集团有限公
9、司2019年度第 一期中期票据募集说明书 国家发改委 指国家发展和改革委员会 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场 指全国银行间债券市场 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 国泰君安 指国泰君安证券股份有限公司 联席主承销商 华夏银行 指华夏银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的 由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行及流通签订的 咸 宁高新投资集团有限公司2019年度第一期中期票据 承销协议 承销团协议 指承销团各方为本次发行签订的 咸宁高新投资集 团有限公司中期票
10、据承销团主协议 余额包销 指主承销商按照承销团协议的规定 在承销期结束 时 将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承 销方式 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 咸宁高新投资集团有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记 录承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确定最终发 行利率 价格 并进行配售的行为 集中簿记建档是 簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记建档系统 实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构 本期
11、中期票据发行期间由主承销商国 泰君安证券股份有限公司担任 工作日 指每周一至周五 不含中国法定节假日 法定节假日 指中华人民共和国的法定节假日 不包括香港特别 行政区 澳门特别行政区和台湾的法定节假日 近三年及一期 指2016 2018年及2019年1 3月 元 指人民币元 咸宁市国资委 指咸宁市人民政府国有资产监督管理委员会 高新区管委会 咸宁高新技术产业园区管理委员会 咸宁香城新兴产业股权投 资基金合伙企业 香城基金 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 咸宁高新投资集团有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期本期中期票据中期票
12、据无担保 风险由投资人自行承担 投资人购买本期无担保 风险由投资人自行承担 投资人购买本期中期票据中期票据 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期 中期票据中期票据依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自 行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承销团成员不行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购发行人本期发售的承担
13、兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购发行人本期发售的中期票中期票 据据时 除本募集说明书提供的其他各项资料外 应特别认真地考虑下列各种风险时 除本募集说明书提供的其他各项资料外 应特别认真地考虑下列各种风险 因素 因素 一 与本期一 与本期中期票据中期票据相关的投资风险相关的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 本期中期票据存续期内 国际 国内宏观经济环境变化 国家经济政策变动 等因素将导致利率市场存在不确定性 如果在本期中期票据存续期限内市场利率 波动 将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通 在转让时
14、可能由于市场不活 跃无法找到交易对手而难以将中期票据提前变现 存在一定的交易流动性风险 三 偿付风险 三 偿付风险 本期中期票据不设担保 按期偿付完全取决于发行人的信用 在本期中期票 据存续期内 如政策 法规 或行业 市场等不可控因素可能将对发行人的经营 活动产生重大负面影响 使得企业现金流与预期有可能发生一定偏差 进而造成 公司不能从预期的还款来源获得足够的资金 将可能影响本期中期票据的按期 按时足额支付本息 二 与发行人相关的风险二 与发行人相关的风险 一 财务风险 一 财务风险 1 经营活动现金流量净额为负的风险 经营活动现金流量净额为负的风险 近三年及一期 发行人经营活动现金流量净额分
15、别为6 082 54万元 65 079 47万元 46 779 23和 32 945 17万元 主要原因是公司从事的土地开发和 咸宁高新投资集团有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 委托代建的项目支出资金量较大 委托代建项目建设的周期较长 资金回收速度 相对较慢 如果未来公司经营活动净现金流持续为负值 发行人可能需要扩大外 部融资规模以维持公司正常经营 如果负债水平持续上升 将会对发行人未来偿 债能力造成不利影响 2 经营性现金流对债务的保障能力较弱的风险 经营性现金流对债务的保障能力较弱的风险 近三年及一期 发行人经营活动现金流量净额分别为6 082 54万元 65 079
16、47万元 46 779 23和 32 945 17万元 近三年及一期末 发行人有息债务 余额分别为582 243 46万元 739 866 52万元 739 012 96万元和705 064 66万元 发行人存在经营活动现金流对债务的保障能力较弱的风险 3 应收款项回收风险 应收款项回收风险 最近三年及一期末 公司应收账款余额分别为187 870 55万元 272 275 26万 元 330 887 52万元和335 451 75万元 其他应收款余额分别为94 306 20万元 117 189 39万元 133 239 12万元和122 735 22万元 应收账款及其他应收款的金 额较大 应收账款及其他应收款总额在总资产中占比分别为14 59 18 53 19 98 和20 08 公司应收账款主要是湖北咸宁高新技术产业园区财政局 原 咸 宁市经济技术开发区管委会财金局 的欠款 其他应收款主要是湖北咸宁高新 技术产业园区财政局欠款以及给其他企业的暂借款 如果未来这些单位或企业无 法及时支付相关款项 影响发行人资金的正常收回 且公司大额应收账款的长期 存在将影响公司整体资产的流动性 从而对
