上财系列 企业与消费者信用管理课件

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1、企业信用管理 教程 胡维熊 2010.2,授课老师：胡维熊 联系电话： 13127933145 电邮： 课程安排说明：周五上午8.00 9.40， 教室：3511（武东校区） 参考资料： 信用管理手册 清华大学出版社 消费者与商业信用管理 清华大学出版社, 信用评估理论与实务 复旦大学出版社 企业信用管理典范 中国对外经济贸易出版社 现代信用学 中国方正出版社 资信评级原理 中国方正出版社等,预备知识： 企业信用管理是一门综合性的学科，涉及市场营销、财务管理、商法、数学、信息、企业管理、金融贸易等各个方面，具有理论性和技术性强的特点，是信用管理专业必修课程。 本课程的预备课程以企业财务分析、企

2、业财务管理、市场营销为主，辅以风险管理、数理统计、信息处理、信管法律和软件技术处理等。,教学目的： 掌握企业信用管理的基础理论和实践知识，充分认识企业信用交易的风险，通过建立企业信用管理制度，运用有效的管理手段和方法，最大限度的降低风险。本课程培养学生成为企业信用管理的高级管理人才、征信机构的高级从业人员、金融机构的风险管理人员。 考核形式： 期末考试结合论文和调查报告。,第一章 导 论,关于企业信用管理的三个问题: 1. 企业信用管理管理的是什么? (what) 2. 企业为什么要进行信用管理? (why) 3. 企业如何进行信用管理? (how),一、什么是企业信用管理 随着市场经济的发展

3、，市场经济形态已发展成为买方市场，市场竞争形式发生了深刻的变化： 价格竞争 售后服务 信用销售. 信用销售是现代信用活动发达的标志。,企业信用销售的意义 1）扩大市场的占有份额 买方市场导致行业激烈竞争，信用销售有利促销。 2）降低企业的库存 应收账款和存货都属流动资产，但性质不同。存货持有的成本相对较高。 3）满足客户的需求 解决客户的资金短缺。避免现金销售可能出现的麻烦。,客户是企业利润的来源，也是风险的来源。 企业信用管理，就是企业根据自身的战略和外部的经济环境，制定最有效的信用政策，确保应收账款的安全和及时收回，在增加企业销售的同时，降低企业的信用风险。,发达国家社会信用体系特征 *

4、信用交易是市场交易的主要形式； * 企业信用管理水平较高； * 征信服务的市场化运作； * 信用评级和信用产品的广泛运用； * 具备相对完善的信用管理法规； * 较为完善的保障和惩罚机制； * 与其他征信国家对等开放。,二、为什么要进行信用管理 信用风险的产生 1）不能准确地判断客户的信用状况。 2）信用信息不能有效的沟通和交流。 3）企业缺少科学的信用管理制度。 由于信息不对称将导致信用市场中的逆向选择和道德风险，但这并不是信用风险产生的主要原因，不健全的信用制度及由此而产生的不完全契约才是主要的原因。,信用风险的后果 1）给企业带来直接或潜在的经济 损失。 2）信用风险将增大企业经营管理成

5、 本。 3）信用风险将增大企业的交易成 本。,次贷危机根源的分析 信用风险是如何转移的 * 按揭贷款公司将风险转向投行 对信用级别低的客户提供住房贷 款，这是风险的根源。 * 投行设计出新的金融产品 设计出CDO （债务质押支持债 券）产品，分为三个等级，评级 公司将高级CDO评为AAA级。,* 将风险转向对冲基金 由于普通、中级CDO风险高，但 高风险高收益，所以对冲基金多了 个生财之道。 * 风险的扩大 对冲基金将CDO抵押给银行，以 多倍的杠杆比例获得贷款，然后 继续投资CDO，房价高涨时，大 家都获利。,* 保险公司的卷入 如果房价下跌， CDO的风险就会 显现，此时推出了CDS，这样

6、风 险转给了保险公司。投行雷曼兄 弟将CDS产生的现金流积蓄成一 个备用的资金池，评级公司给 CDS贴上了AAA的标签。 * AIG面临的风险 高盛为对冲持有CDO贬值的风 险，向AIG购买CDS （信贷违约 互换） 。,AIG（美国国际集团） AIG 是全球保险业的巨头，创立于1919年，1967年开始使用AIG 。由于近年来参与高风险产品的交易和投资，导致2008年第四季度的亏损达到600多亿美元，濒临破产。 AIG的运作就像一个对冲基金。由于衍生链太长，过高的杠杆率使产品的风险远高于自身的风险承受能力。 美国政府只有出手解决，办法是： 求助，分家，变卖家产。,三、如何进行信用管理 1、企

7、业信用管理的内容 （1）企业信用管理第一个环节 对客户进行资信调查，建立客户档案资料数据库。对客户进行信用评估和分析，可采用信用评分和信用评级两种方式。 信息的采集,存储,加工,分析,测试,传递,报告,披露等步骤.,（2）企业信用管理第二个环节 制定风险管理策略: 风险的承担,规避,转移,转换,对冲,补偿,控制等.明确风险的最低限度和不能超过的最高限度. 可采取的债权保障手段: 主要是信用担保、质押、抵押, 以及信用证,信用保险,保理等。 应收账款的管理: 发货的确认，质量的确认，对账的提醒.,（3）企业信用管理第三个环节 逾期账款的追收: 加压追收，委托收账 公司，法律诉讼。 应收账款的转让

8、: 出售应收账款,将让 售账款通知债务人. 应收账款的证券化: 转移收账风险. 债务重组和破产清算:与债务人达成协 议,充分实现企业债权.,2、企业信用成本和利润分析 ( 1 ) 企业赊销成本与应收账款的关系 赊销成本 = 坏账成本+机会成本+ 管理成本 ( 2 ) 企业短缺成本与应收账款的关系 短缺成本: 企业未能达到最大的销售而产生的损失。短缺成本随着企业赊销的增加而降低，当商品全部销售出去时，短缺成本为零。,( 3 ) 信用成本与应收账款的关系 信用成本：在信用销售的情况下， 赊销成本和短缺成本所构成的综合成本为信用成本。 信用成本是一条U型曲线。当应收账款处于最佳时，信用成本最低，此时

9、企业的利润达到最大化。,企业应收账款合理持有规模,应收账款规模,坏账成本,管理成本,机会成本,信用成本,短缺成本,（4）企业利润的最大化 持有最理想的应收账款。企业必须对赊销成本和短缺成本进行分析，然后确定最佳的持有量。 只有通过减低赊销成本才能使信用成本下降，这是因为短缺成本表示的是企业所在行业的竞争程度，通常情况下一个企业是无法改变市场的，所以短缺成本线在一定的时期内是不变的。,通过对企业信用成本的分析我们可以看出，企业的信用管理具有极为重要的意义。 企业应制定完善的信用管理政策，降低企业三项成本的损失，使企业的信用成本降低而达到企业利润最大化。信用是企业的无形资产，是企业生存和发展的基础

10、。,四、社会信用体系的建立 社会信用体系是发展信用经济的保障体系，保证市场经济的公平和效率，创造适宜发展信用交易的良好市场环境。 * 市场经济的本质要求 实现公平有序竞争，需要法律制度的保障和信用体系的约束。 * 社会信用体系的框架 是一复杂的体系，由信用制度、运行机制、管理机制、保障机制等不同层次所构成。,我国社会信用体系的建立 建立社会信用体系是一系统工程，坚持政府推动、特许经营、市场运作、专业服务的方针，培育信用服务机构，建立信用监督和失信惩戒机制，加强法制建设。 以科学方法进行信用管理，加强对信用活动的宏观调控；建立现代企业制度的同时引入企业信用管理制度；推进个人信用制度的建设。 在借

11、鉴发达国家经验的基础上，建立适合我国经济发展的社会信用体系。,小结： “首为信，次为义，三为利” 晋商 信，其核心意义是诚实、信用。 子曰：“人而无信，不知其可也”，人没有诚信，不知道他能干什么。,顺差大国无奈承受信用逆差 我国贸易顺差的变化： 2005年突破1000亿美元， 2006年升至1775亿美元， 2007年达到2622亿美元， 由于企业出口的 80 %以上采用放帐形式，而进口的 90 %以上要预先付款或开立信用证，形成外贸信用的失衡，为此而承担极大的信用风险。,案例分析： 海外商账困扰中国企业 一、中国企业被拖欠的账款 据商务部研究院信用管理部调研，海外欠款约有 1000 亿美元。

12、但业内人士认为，冰山未见全貌。 另据商务部研究院对千家出口企业的调查，出口企业的平均坏账率在 5%以上，有的企业甚至超过30%，远高于西方发达国家的平均水平0.25%至0.5%。,相关调查还显示，在拖欠企业中，有26%属于无力偿还，有11%根本不想偿还，其余属于赖帐。四川长虹曾发生的40亿坏账就是典型的例子。 二、商账拖欠的原因分析 根本原因是企业没有一套系统、完善的信用管理制度。 目前境内已建立信用管理制度的企业仅占11%，其中94%是大型跨国公司在华机构。,国内企业为争取出口定单，在结算方式、付款条件、货款追收等方面过度迁就客户。对商账拖欠也不敢积极追讨，怕追得紧而失去客户，甚至用追加新货

13、来催款。 国内也缺乏商账管理的专业服务。其实商账追收在西方发达国家早已是一项业务，美国就有 7000 多家收账专业公司。,三、警惕定单背后的陷阱 国际上一些不法分子利用中国企业发展外向型经济的迫切心理而进行诈骗活动，中国企业特别需要警惕。以下是几种常见的商贸骗术。 1）不提货的土耳其奸商 不法土耳其商家利用中国企业的信任和土耳其海关有关法规的漏洞实行诈骗。,其惯用的手段是：通过互联网与企业取得理系后提出购买商品，并要求以 D/P 形式付款。待货物抵港后，即以各种借口拖延付款时间。 由于土耳其海关规定，货物滞港时间不得超过 45 天，否则将被没收拍卖，而且，拍卖时该货物的进口商享有优先购买权。

14、结果，货物都以低价落入骗子公司的口袋。,2）巴基斯坦商家的第二份定单 不法巴基斯坦商家通过互联网与中国企业建立起贸易联系，第一单通常信守承诺而及时付款，从而获取中国企业的信任。 在中国企业放松警惕的情况下，第二单就开始诈骗。有的不法商家通过伪造付款证明，利用同当地银行的关系获取原始单据而将货物所有权转移，达到其行骗的目的。,3）尼日利亚骗子的金融陷阱 尼日利亚骗子公司通常租一间屋子，装一台电脑、一部电话和一台传真机，然后开始向中国企业发邮件而设下陷阱。 骗子公司谎称是某国际机构，甚至称是联合国机构的商务代理，想与中国企业合作，要中国企业寄去样品和定金。然后假冒银行发邮件证实其为银行客户，甚至伪

15、造银行汇票、信用卡和提货单。,4）外籍华人的大陆骗财 调查显示，至少有一半中国企业的境外商账来自海外华人公司，这些华人了解中国的国情。 他们知道国企领导人关心的是什么，需要的是什么。他们也知道只要搞定领导人即可打通侵吞资产的通道。 所以，外籍华人打着各种旗号骗财就一直没有停止过。,第二章 客户资信调查,没有信用，就没有资信调查。 信用是一种可利用的资源。,一 资信调查的起源与发展 征信是对调查技术的统称，主要指收集被调查方信用资料，反映被调查方信用特征的活动。 资信调查机构最早出现在伦敦。（1830 年）“绅士不付裁缝账” 邓白氏公司（成立于1841年）为客户提供权威性的商业资料。 我国征信机

16、构的建立和发展。,二 企业资信调查的渠道 1、要求客户提供信用资料。 营业执照，股东名单，主要负责人名单，近三年的资产负债表等。 2、 向行业协会等机构索取资料。 名称地址，成立年月，负责人姓名，资本额，组织形态，规模大小，信用等级等。,3、通过政府部门及有关机构查询。 如工商、税务、法院、银行等。 4、通过客户进行查询。 向与受信者有密切关系或业务往来的客户了解情况。 5、 委托专业资信调查机构的调查 三、企业资信调查的内容 1、 经营管理信息的调查。 公司资质的基本信息，经营管理者的情况，设备运用状况，关联企业等。,2、财务信息调查。 财务安全性，资金周转能力，获利能力，银行往来情况。 3、 宏观经济信息考察。 经济周期，行业情况，国际经济环境等。 四 资信调查机构的报告内容 1、企业注册资料或登记资料， 2、企业的性质和历史， 3、股东和经营者情况，,4、企业的经营状况和财务状况 5、企业 的付款记录， 6、企业的公共记录等。 五、国内外资信调查机构的概况 新华信商业信息咨询有限公司（1992年）华夏国际企业信用咨询有限公司 （1993年）上海资信有限公司（1999年）邓白氏国际信息咨询有限公司（1841年） 格瑞顿征信服务公司（1888年)。,