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1、财务管理探讨2013.5一、概述所称 “后金融危机时代”， 是与“初金融危机时代” 相比较的概念。“初金融危机时代， 是指2007年由美国次贷危机引发的国际金融危机，并于2008年开始影响到我国经济社会发展的时代;“后金融危机时代”是指现阶段随着危机的缓和，全球经济暂且进入一个相对的平稳期，但是由于固有的危机并没有或是不可能完全结束，而使得世界经济仍面临着很多的不确定性和不稳定性因素，因此把这一个缓和与动荡并存的特殊时期，称之为后金融危机时代。 后金融危机时代到来的标志是，欧美实体与金融业好转，新兴国家因为通胀的压力， 普遍实行货币紧缩的经济政策。 在经济全球化的今天，中国经济经受着此次危机的
2、影响，持续蔓延的金融危机给我国企业财务运行带来了严重的影响。 而我国企业在财务管理方面本身就存在许多弊端，如财务管理观念薄弱、 企业管理者素质不高、财务控制基础薄弱、投资缺乏科学性等，这些弊端的最终表现就是财务风险的存在。 分析识别后金融危机形势下企业的财务风险及如何应对控制财务风险，成为当前重要的研究课题。我国的学者对于财务风险的定义有广义和狭义之分。 有的学者将企业所面临的风险划分为经营风险和财务风险。 企业经营方面的原因造成的损失是经营风险， 而企业因为借入资金引起的偿还债务方面的风险则是财务风险。 这种观点认为财务风险是由于企业借入资金而需要偿还到期债务引起的，换句话说，如果企业没有负
3、债经营，则不存在财务风险。这种观点是狭义的财务风险观。另一种观点是财务风险是由于企业经营过程中的不确定和不可控因素的影响而造成财务损失发生的可能性。企业经营活动中所有情况的发生，都有导致财务风险发生、 并转变为财务风险、使企业蒙受损失的可能。这种观点是广义的财务风险观。本文对财务风险的定义借鉴了广义的财务风险观点，因为企业财务不仅是资金的流动过程， 如企业筹资、投资、回收及分配资金活动，同时还体现了企业资金运动中的各种关系。 因此，本文将财务风险定义为：企业经营过程中由于特定情况和特定期间内各种无法控制的不确定因素的影响而引起的企业财务收益偏离预期财务目标，最终使企业蒙受损失的可能。 它是企业
4、各种风险的集中体现。二、后金融危机时代企业财务风险的成因（一）外部原因1.历史原因由于我国资本市场起步比较晚，国家在很大程度上控制着社会资源，上市公司的发展还处于初级阶段。 我于 春 燕曹 淑 杰33财务管理探讨2013.5国上市公司可以划分成由国有企业分离出来的上市公司和由民营企业分离出来的上市公司。这两种上市公司，由于各自发展的特殊性， 都存在着一定的财务风险基础。 国有企业出身的上市公司财务部门比较健全， 初始管理有序。 但是由于其是从计划经济转变而来， 财务结构并不完全符合市场经济的需要，往往有很多漏洞，在财务上和母公司有着千丝万缕的联系。 而由民营企业分离出来的上市公司， 由于初建时
5、期体制不完善，结构不完整，造成财务体制不规范。2.经济原因整个社会的经济发展状况对上市公司的影响非常明显。 因为公司的财务活动与外部的经济环境有着密切的联系，一方面外部经济环境为上市公司的顺利发展提供了机遇和可能，为企业提供了有效的筹资渠道和有利的投资项目；另一方面，外部的经济环境又对上市公司的财务活动提出了制约和挑战，如地区经济发展的不平衡，关税的调整，经济危机的爆发等，这些都应当引起上市公司的充分关注。3.社会政治原因社会政治环境一定程度上存在着诸多不确定性， 由于地区和社会制度的差异， 以及社会分工和收益分配的不平衡， 人们在思维方式和生活习惯方面大相径庭，由此而产生了冲突、摩擦、战争等
6、各种社会矛盾。而社会矛盾的运动必然会给企业带来财务风险。另外， 在社会进步的同时也产生了新的问题，如环境污染、就业困难、人口老龄化等， 这些问题会影响企业盈利目标的实现， 给企业财务活动和资金的增值带来风险。（二）内部原因1.管理者财务风险意识淡薄很多公司的财务管理人员缺乏风险意识， 认为只要管理好资金，就不会产生财务风险。 但是，财务风险是客观存在的，只要有财务活动就必然会有财务风险。 很多时候，就是由于企业对财务风险的生成、发展和后果没有充分的认识和把握，未能采取及时有效的措施进行防范，从而酿成各种损失。2.财务风险管理系统不健全财务风险管理系统是指企业在财务风险管理中所形成的互相联系、互
7、相制约的功能体系。目前，我国大多数上市公司财务系统仍停留在核算阶段， 即使是会计电算化系统也只是简单地记账、报账，没有一个完善的财务管理体系，尤其是财务风险预警系统。这样的财务系统很难适应复杂多变的市场环境，同时，也容易造成企业内部财务关系的混乱， 增加企业的财务风险。3.资本结构不合理资本作为企业运作的重要命脉，其流动性是引起财务危机的直接原因。由于筹资决策失误等原因，我国上市公司资本结构不合理的现象普遍存在，主要表现为资产负债率过高，导致企业偿付能力不足， 资金的变现能力降低，进而引发财务风险。三、后金融危机时代企业财务风险的防范措施虽然财务风险的发生具有客观性，但企业应该发挥主观能动性，
8、对不断变化的宏观环境及生产经营活动进行系统分析与研究， 掌握这些因素变化的规律和发展趋势， 利用对企业发展有利的机会， 避开对企业发展不利的风险。 通过对企业财务风险形成原因的系统分析，总结国内外相关结论，本文得出下列风险防范措施。（一）研究国家政策，制定战略规划由于我国经济的发展受政策性因素的影响较大， 企业应综合考虑宏观经济政策，充分调查研究，在综合分析和科学预测的基础上制定长远的发展目标、战略规划。有些企业为充分利用我国有利的经济政策，结果导致企业盲目发展，难以形成竞争优势， 丧失发展机遇和动力； 有些企业发展战略与国家经济政策相违背，导致资源严重浪费，最后危及企业的生存和持续发展。为此
9、，企业应该设立战略委员会或指定相关机构负责企业发展目标、 战略规划的管理工作。 战略委员会或指定的机构应在充分调查研究、 科学分析预测和广泛征求意见的基础上制定发展目标，在制定目标过程中， 综合考虑宏观经济政策等影响因素， 并且相应的制定发展战略实施后评估制度， 战略委员会加强对发展战略实施情况的监控。34财务管理探讨2013.5（二）提高企业财务风险意识强化财务人员专业能力企业财务风险防范意识的高低很大程度上取决于企业管理者和企业员工对风险的态度。财务风险意识强、管理水平高的管理人员不会盲目追求高财务杠杆，而会选择一个合理的比率。财务管理人员最常接触资产负债表、损益表和现金流量表， 这些报表
10、会反映出公司的资产、负债、利润与现金流情况。加强财会人员的专业素质，可以使他们在平时工作具备发现企业潜在危机的能力， 提前发现企业生产经营中存在的问题。 财务会计收集企业各项数据后，如能加以整理分析，就可供企业决策使用。 如通过现金流量表的分析，就可以发现企业决策是否适当。（三）完善企业内控制度企业建立与实施有效的内部控制， 主要包括下列要素:(1)内部环境。 内部环境是企业实施内部控制的基础，一般包括治理结构、机构设置及权责分配、内部审计、人力资源政策、企业文化等。(2)风险评估。风险评估是企业及时识别、 系统分析经营活动中与实现内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。(3)控制活动。
11、控制活动是根据风险评估结果，采用相应的控制措施， 将风险控制在可承受度之内。(4)信息与沟通。信息与沟通是及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息， 确保信息在企业内部、 企业与外部之间进行有效沟通。(5)内部监督。 内部监督是企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷，及时加以改进。（四）优化企业债务结构企业在筹集资金时， 应考虑资金成本以及债务的偿还期限， 是否能延长使用期限，并配合资金支出计划，选择短期或者长期的融资方式，避免“短款长用”和“长款短用”现象。 此外，投资固定资产的资金， 应该与股东权益相关，维持适当的比例。因为固定资产投资，通常需要
12、较长的回收期，如果企业投资固定资产的资金来源中， 外来资金占比过高， 当企业收益达不到预期，无法及时收回投资时，企业经营就可能引发风险。换句话来说，企业在进行资金规划时， 应该多考虑些例外因素。 企业应该考虑当外部环境发生重大改变， 固定资产投资完全收不回来时，企业应该如何解决问题，并为此作好相应准备工作。（五）建立银行沟通机制，优化融资必要程序资金是企业的血液，充沛的资金，可使企业蓬勃发展， 资金的获取与规划，对企业来讲是门学问。为取得营运必要的资金， 在平时就应该维护企业的信用额度。向银行申请融资时，最好不要将额度完全用完， 预留百分之三十的额度，以备不时之需。此外平时也要和银行建立良好的
13、沟通联络机制，让银行了解企业发展情况，运营状况、未来规划、市场开发情况、技术研发更新等。如此则可以避免遇上谣言时，被银行抽走银根所带来的不必要风险。企业也要谨慎选择主要合作银行，作为财务管理对外的网络。（六）建立企业财务风险预警机制财务风险的出现总是有所表象，这些表象可以利用一系列指标来衡量。 通过将那些早于风险发生的指标如出现巨额亏损、 速动比率恶化及销售急剧下降等汇总起来， 综合应用信息管理技术， 将财务风险前期指标进行监控、分析和预警。预警系统存在于企业所有部门，以企业相关财务报表、经营计划及其他相关资料为依据，利用财务、 金融及管理相关理论技术为平台，采用比率分析法，数学模型，提前发现企业生产经营活动过程中潜存的则一务风险， 向相关管理者发出预警信息， 以便管理者采取相应措施提前应对风险。预警是事前防范措施，对企业而言这种风险处理模式效果最好，“防患于未然”， 企业成本消耗最小，损失最小。参考文献：1李响.后金融危机形势下企业财务风险的防范J.会计研究，2005（5）2郭晓梅.企业财务风险防范研究M.厦门大学出版社，2003.3孟凡利.我国上市公司财务风险评估研究 M.东北财经大学出版社，1999.4许家林.中小企业财务风险管理的对策研究 M.东北财经大学出版社，2000.（作者单位：淄博市住房公积金管理中心山东财经大学）35
