个人财务规划基础

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1、个人财务规划基础个人财务规划基础个人财务规划或个人理财，是一个评估评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由 专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户 制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。进一步细分为生活理财和投资理财 生活理财：通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计 划，将客户未来的职业的选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金和养老、 遗产及事业继承以及生活中个人所须面对各种税收等各方面的事宜进行妥善安排，使客户 在来断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设定 的生活水平，最终达到终

2、生的财务安全、自主、自由和自在安全、自主、自由和自在。 投资理财：在以上客户的生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生 工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具的最优回报，加速个人/家庭资产的 成长，从而提高家庭的生活水平和质量。个人财务规划的主要内容个人财务规划的主要内容 一、投资规划 主要指金融投资 可用资金：除去贷款、必须支付的大额开销（保费、学费、旅游） 、紧急预备 投资工具：货币市场工具、固定收益的资本市工具、权益证券工具、金融衍生工具 规划要点：充分了解客户风险偏好与投资回报率需求的基础上，通过合理的资产分配， 使投资组合能够满足客户的流动性要求与风险承受能力，

3、同时又能获得充 足的回报。二、居住规划 衣食住行为人生四大基本需求，住又为其中期间最长，所需资金最长的一项。 投资目的：自己居住、对外出租、投机、避税（国外） 自用住房规划：租房、购房、换房首先考虑租房还是购房，如购房，要以当前的资产实力与收入/储蓄水 平为基础衡量可以随的最高房款额，从而计算出首付和房贷。然后根 据经济能力、计划购房的时点，房屋面积和区位，选择合适的房产项 目。如果中意的房产项目不能一时拿下，又不能等到资金准备充足后 一次完成购房梦想的，也可以根据生涯规划循序渐进地换房以满足居 住需求。 规划要点：（1）规划师应对所在国的房地产法律法规（包括交易规则、税收优惠等） 和影响房地

4、产价格的各种因素有比较深入的了解。（2）客户必然谨慎，做出决策之前，规划师要详细了解客户的支付能力以 及所在国金融机构关于房地产融资的各种规定，以帮助客户确定最合 理的房地产购置计划。三、教育投资规划 教育投资是一种人力资本投资，它不仅可以提高人的文化水平与生活品位，更重要的是它可以使受教育者在现代社会激烈的竞争中占据有利的位置。 可分为客户自身的教育投资和对子女的教育投资。对子女的教育投资又可分为基础教 育投资和高等教育投资。 （高等教育不属义务教育，花费最高） 规划要点：（1）对客户的教育需求和子女的基本情况（子女人数、各子女年龄，预期 受教育程度）进行详细了解和分析，以确定客户当前和未来

5、的教育投资资 金需求。（2）分析客户当前和未来的预期的收入状况，并根据所在国的具体情况确 定客户和子女的教育投资资金的主要来源（教育资助、奖学金、助学贷款、 勤工俭学收入等）（3）分析客户教育投资资金供给与需求之间的差距，并在此基础上通过运 用各种常用的投资工具和教育投资特有的投资工具来弥补客户教育投资资 金供给与需求之间的差额。*教育投资本身的特殊性，它更加注重投资的安全性，因此个人财务规划 师在帮助客户选择具体投资工具时要侧重于选择保值工具四、个人风险管理和保险规划 人的一生很可能面对一些不期而至的“纯粹风险” （相对于投机风险） 。根据风险损害 对象的不同，可分为人身风险、财产风险和责任

6、风险。为了规避、管理这些风险，人们可 以通过购买保险来满足自身的安全需要。 专业保险公司按照市场规则提供商业保险 政府的社会保障部门提供的包括社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险 雇主提供的雇员团体保险 保险的作用：转移风险、减小损失，融资、投资、避税 个人财务规划常用商业保险产品：人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、 责任保险等。 规划目的：通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产 品并确定合理的期限和金额。 规划流程：（1）确定保险的标的（2）帮助客户选定具体的保险产品，并根据客户的具体情况合理搭配不同 险种。（3）确定保险期限五、个人税务筹划 在纳税行

7、为发生之前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或 投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税和递延纳税目标的一系列筹划活动。我国目前的个人税法结构相对简单,可以利用的个人税务筹划策略主要有：充分利用税 收优惠政策（包括最大化税收减免、选择合适的扣除时机、选择最小化税率） ，递延纳 税时间（包括合理选择递延收入的实现时间、加速累积费用的扣除） ，缩小计税依据 （包括最小化不可抵扣的费用、支出、扩大税前可扣除范围）和利用避税降低税负等。面对更多的风险，尤其是法律风险。规划师应熟练把握有关的法律规定。在了解纳税 人的家庭状况、财务状况、投资意向、风险态度和纳税历史情况等基本信息以

8、后，分 析、确定客户的税务筹划需求，根据自己的业务能力决定是否决定是否签订个人税务 筹划协议。一旦与客户签订了协议，下一步应应该着手制定具体的税务筹划计划；这 包括根据纳税人的业务背景选择节税方法、进行法律可行性分析、不同方案应纳税额 的试算，进行因素变动分析和敏感性分析。方案一旦得到客户的认可，即可进行执行 阶段。六、退休计划 在退休后保持一个特定的生活水平。着手越早，退休时相对也会越轻松。七、遗产规划 遗产规划是将个人财产从一代转移给另一代，从而尽可能实现个人为其家庭（也可能 是他人）所确定的目标而进行的一种合理安排。 遗产规划目标： （1）确定谁将是遗产所有者的继承人（或者受益人） ，以

9、及每位受益人将会获得 多少遗产。 （2）为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持。 （3）在与遗产所有者的其他目标保持一致的情况下，将遗产转移的成本（如死 亡税、管理费用等）降低到最低水平。 （4）确定遗产所有者的继承人（或受益人）接受这些转移资产的方式。*直接 接受资产还是以信托方式。如信托，还有更详细的条款。 （5）为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务。 （6）在因为税收和费用而出现了不可避免的资产缩水的情况下，确定可能的安 排（比如不可撤销寿险信托） ，以为所有者的继承人（受益人）保存遗产。 （7）确定由谁来清算遗产，这涉及选择遗嘱执行人或遗嘱联合执行人的问题。规划师进行规划的主要目标是

10、帮助客户高效率的管理遗产，并将遗产顺利地转移到受 益人手中。 高效率的两个内容：一是在最短时间内完成。二是最大化的减少税费。 我们倡导 CFP 从业者在提供理财服务时，应该帮助客户制定一个长期计划，而不是推销特 定产品；为把客户的利益和需要放在第一位，所有 CFP 从业者都应该遵循一个考虑周全的 理财程序，称为个人财务规划执业操作规范流程（Financial Planning Process），其内容如 下：CFP 执业操作准则执业操作准则一、执业操作标准系列一、执业操作标准系列 100：建立和定义与客户的关系：建立和定义与客户的关系1001：定义雇佣关系的范围1、即鉴别 CFP 执业者提供的

11、服务类型2、披露 CFP 执业者报酬事宜的安排3、确定 CFP 执业者和客户的相互义务4、确定雇佣关系的时间期限5、提供定义或限制雇佣关系范围的任何必需信息。二、执业操作标准系列二、执业操作标准系列 200：收集客户信息：收集客户信息2001：确定客户的生活、财务目标，生活、财务需求以及各种目标和需求的优先顺序1、 即在完成任何一个综合个人财务规划提案之前，CFP 执业者及其客户必须共同定义客户的生活、财务目标，生活、财务需求以及各种目标和需求的优先顺序；2、 为了完成这种定义，CFP 执业者需要“发掘”那些影响客户目标、需求和优先顺序的客户价值（取向）、态度、期望及相应的时间范围；3、 “共

12、同定义”对于确定客户在理财过程中那些活动或那些信息的提供必不可少十分关键，为保证 CFP从业者完成自己在雇佣关系中的给付义务，有时其客户的对待给付义务必不可少；4、 由于客户的目标、需求决定了个人财务规划流程的方向和侧重点，因此，那些直接关系到 CFP 执业者在雇佣关系中服务范围的目标必须清晰、准确、稳定和可度量必须清晰、准确、稳定和可度量，为此，CFP 执业者有帮助客户建立目标和鉴别需求的责任，适当的时候，CFP 执业者必须帮助客户认识不切实际的目标和需求的潜在影响，帮助他们纠正和澄清其目标和需求；5、 由于定义客户的生活、财务目标，生活、财务需求以及各种目标和需求的优先顺序，评估其价值（取

13、向）、态度和期望，确定相关时间范围是十分主管的，因此 CFP 执业者的判断、解释很大程度上受到客户提供信息的限制。包括 2002：获取客户的定量信息和相关文件1、 在完成综合个人财务规划提案和确定雇佣关系中客户的责任、义务范围之前，CFP 执业者必须确定那些定量信息和文件是充足和相关的；2、 CFP 执业者必须获取关于客户财务资源、个人债务以及个人生活状况的各种充足和相关的定量信息和文件，这些信息可以直接从客户处获取，也可以通过客户访问、调查文卷、客户记录等其他途径获取；3、 CFP 必须通过同客户的交流使其认识到综合个人财务规划提案和结果对提供完整、准确信息的依赖性以及不完整、不准确信息的潜

14、在影响；4、 如果 CFP 执业者无法获取充足和相关的定量信息以及文件作为完成一个综合个人财务规划提案的基础，那么可以采取将自己雇佣关系的范围控制在那些已经获取充足和相关信息的领域以及直接结束雇佣关系等措施；5、 CFP 执业者对自己雇佣关系范围的限制，以及这些限制对综合个人财务规划提案及其结果的影响，必须通过交流告知自己的客户。三、执业操作标准系列三、执业操作标准系列 300：分析、评估客户当前的财务状况：分析、评估客户当前的财务状况3001，分析和评估客户的财务信息1、即在完成综合个人财务规划提案之前，CFP 执业者有必要评估客户的财务状况，并确定通过客户现有资源和现在各项持续财务活动而实

15、现已确定的客户目标、需求的可能性；2、CFP 执业者可以运用客户指定的、双方共同确定的和其他合理的假设来进行客户财务状况分析以及实现特定目标的可能性评估，在个人财务规划规范流程的这个阶段，个人预测和经济预测都必须考虑到，这些预测应该至少包括（但不限制于）（1）有关个人的预测（比如退休年龄、寿命长短、收入需求、与个人相关的风险因素、时间范围、特殊时期特定需求等）（2）有关经济环境的预测（比如通货膨胀、个人收入所得税税率、投资回报率等）；3、分析和评估对于个人财务规划流程直言至关重要，它为确定客户当前财务状况及其财务活动的优缺点提供了基础，进行分析和评估以后，如果必要，CFP 执业者可以修改自己雇

16、佣关系的范围和要求获得额外的信息。四、执业操作标准系列四、执业操作标准系列 400：构建及向客户展示个人财务规划提案：构建及向客户展示个人财务规划提案对于个人财务规范流程而言，这是一个核心步骤，因为在这个点上，个人财务规划师运用专业技术和从业经验为客户量身定制一套可以实现其生活、财务目标和需求的综合个人财务规划提案。经验丰富的理财师可能将其视为一个步骤，实际上，它由三个不同但存在内在联系的活动或任务组成。第一个任务涉及“可选方案有那些”，第二个任务是“提供的专业提案是什么”，第三个任务是“如何向客户展示提案”。4001，鉴别和评价各种个人财务规划备选方案1、 在分析客户当前的财务状况之后，在构建和展示综合个人财务规划提案之前，CFP 执业者应该鉴定与目前客户实施的财务行为不同的其他各种可能的、相关的可以合理实现客户目标和需求的备选方案，并评估它们的有效性；2、 鉴定和评估所有备选方案，应该至少包括（但不限制于）以下几个方面：考虑多重假设（预测）、开展专项研究或者咨询其他专业人员。该过程的结果可能导致一个单独的备选方案、多个备选方案，或者根