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1、汽车制造企业财务战略优化研究摘要随着经济全球化进程的不断加快，企业间的竞争也愈加激烈，企业为了谋求长久的生存与发展，不得不将短期利润目标转向长期盈利能力，将专业化职能管理转向全局性决策管理，企业战略管理思想由此产生。随着我国经济的不断发展，市场经济模式逐渐成熟的大背景下，企业在国民经济中占有越来越重要的地位，在推动我国经济发展中起着越来越重要的作用！企业经营状况的好坏会直接影响我国经济的平稳发展，所以制定合理的财务战略成为公司规划企业未来，推动企业发展的重要一环，对公司而言有正确的财务战略具有重要的意义。本文不仅仅是将企业的财务战略分为好与坏，而且要从企业财务战略的三种类型：扩张型财务战略、稳
2、健型财务战略和防御收缩型财务战略三个方面以及公司财务战略的选择和实施的方面阐述。发现企业财务战略管理中的问题，并提出解决对策。关键词语：企业财务战略财务分析经营状况目录1绪论31.1研究背景及意义31.2文献综述42相关理论概述72.1企业财务战略概述72.2企业财务战略的特征82.3企业财务战略的类型分析92.4企业财务战略的制定实施103汽车行业财务战略分析123.1汽车行业总统分析123.2汽车行业财务战略现状134汽车行业财务战略的问题及解决对策144.1汽车行业财务战略的问题144.2强化企业财务战略管理的对策155结论18致谢19参考文献201 绪论1.1 研究背景及意义随着全球经
3、济一体化进程的推进、科学技术的飞速发展以及我国改革开放的不断深入，我国企业的运营环境在最近几十年里发生着深刻的变化。过去相对单纯和比较稳定的内外环境已经不复存在，取而代之的是一个竞争激烈而多变的市场环境。我国企业必须意识到，竞争优势才是至关重要的。因此，如何增强企业的核心竞争力，获得长远发展，是每个企业必须首先考虑的问题。传统的内向型管理理论与方法，已无法应付这种复杂的环境变化，不能胜任企业的实际需要。在这种背景下，战略管理作为衡量企业现实与环境的载体，应运而生并蓬勃发展。财务管理作为维持企业资金流转的动态体系，战略问题及其要素必然要进入财务管理的研究领域，这是财务管理理论合乎逻辑的必然发展轨
4、迹。从财务管理的实践来看，企业因筹资结构、投资方向等重大财务安排不当而导致财务危机的诸多教训清楚地提醒我们，财务管理并非局限于“战术”或“策略”层面，其运作结果关系着企业可持续发展的前途和命运。企业对此做出的反应必然是要创造性地迎接挑战，以追求长期生存的目标，而只有强调创新和变化的战略管理才能承担此重大的使命。同时随着企业经营环境发生巨大的变化，企业财务管理领域的活动也日益扩展。新的理财事项层出不穷，新的风险也与日俱增，企业财务决策对企业的整体生存和发展的作用越来越重要。企业要实施战略管理必然要求财务管理具有战略思想，能够从企业战略全局的高度更新财务观念、支持企业战略，企业财务战略就成为理财实
5、践的必然选择。近年来，我国的汽车制造业正经历着前所未有的，爆炸式的增长，有关专家预测，未来十年，我国的汽车产量增长率是我国GDP增长率的15倍至2倍，我国汽车制造业的发展不仅对我国经济增长具有重要意义，而且已经成为全球汽车最重要的市场之一。作为汽车制造业的领军者，我国汽车制造业上市公司财务战略也引起了广泛关注，在汽车业蓬勃发展的今天，对我国汽车制造业上市公司的财务战略进行评价有着一定的现实意义。1.2 文献综述王广亮在论现代企业财务战略管理中写到：企业财务战略管理在企业整个经营管理活动中处于举足轻重的地位，它能使企业保持长期、稳定、健康地发展。企业财务战略管理具有整体性、长远性、方向性、从属性
6、和风险性等特点。其内容包括投资战略管理、融资战略管理和股利分配战略管理。企业财务战略管理，就是财务战略制定、实施和评价的过程。冯卫兵在民营上市公司财务战略研究中写出：随着战略管理理论与实践的不断发展，战略的思想已经被逐渐的引入到财务管理中来，形成财务战略理论。作为我国改革开放的硕果以及经济发展的支柱，民营企业也日益感觉到复杂而多变的经济环境带来的压力。民营上市公司是民营企业的中坚力量，面对丰富的机遇和严峻的挑战，按照国际水准管理企业，对财务活动进行长期性、全局性、外向性的战略规划十分必要。郭巧燕在化工企业财务战略研究中写出：随着社会经济和科学技术的飞跃进步，企业的运营环境在最近十几年里发生了巨
7、大的变化。过去那种相对单纯和比较稳定的内外环境已不复存在，取而代之的是一个极为复杂而又急剧变化着的环境，导致企业和环境之间的相互作用日益紧密。现代企业财务管理也面临着一个多元的、动态的、复杂的财务管理环境。随着各国之间、各企业之间的竞争日益激烈，企业必须根据瞬息万变的内、外环境，及时做出理性的反应。对企业生存与发展的研究就渐渐取代了以利润、成本、效益为主题的研究。中国加入WTO之后，面对世界范围内更加激烈的竞争，如何维持企业的生存和可持续发展，将成为企业急需研究解决的主题。企业的财务战略研究，基于企业的竞争力综合评价和可持续发展，划分为不同类型，依据不同的财务战略。何霞在探讨企业生命周期对财务
8、战略的影响中指出：企业的财务战略与其环境密切相关。当环境变化时，企业的财务战略也会发生相应的变化。在技术迅猛发 展、管理日益科学化的今天，环境因素的作用愈加突出。面对日益复杂、多变的环境，我国企业只有建立与环境相适 应的财务战略，才能获得持续竞争优势。因此，企业的财务战略应与企业生命运动轨迹-生命周期相适应，在不同 阶段的生命周期，财务战略也必然有所不同。赵敬坤在成熟期中小企业财务战略分析中写道：实现中小企业的可持续发展，保持企业永久不衰的活力，是每一个中小型企业的终极目标，成熟期显得尤为重要。而财务管理战略是指为实现企业战略和谋求企业资金均衡、有效流动，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内外
9、环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其执行的过程。在融资战略、投资战略和分配战略上，必须要结合企业的客观外部环境和自身特点进行合理选择。丁晓峰在论企业财务战略管理与企业核心竞争力的提升中指出：现代企业要赢得生存与发展的市场空间，必须重视企业的财务战略管理，因为这关系到企业核心竞争力的提升。具体说来，企业财务战略的制定直接影响企业未来发展的方向，而企业财务战略管理又可决定企业核心竞争力提升的财务资源和财务能力，从另一方面说，企业财务战略管理能够为企业核心竞争力的提升提供健康、可持续的财务条件，并有效控制企业在财务方面的风险。黄国良在基于企业核心能
10、力培育的财务战略研究中指出：面对日益复杂、动荡的环境，我国企业只有实施基于核心能力的战略管理新范式，建立和培育核心能力，实现以市场需求为导向、核心能力为基础的有计划发展，才能获得持续竞争优势。由于企业核心能力自身内在的生物进化性特征，从企业核心能力进化角度研究财务战略支持问题具有很强的理论和现实意义。在企业核心能力不同的发展阶段有不同的内在特征，因此，企业核心能力在不同阶段应采用不同的财务战略。核心能力处于孕育期阶段应采取集中财务战略，在成长期阶段应采取扩张财务战略，在成熟期阶段应采取稳健财务战略，在衰退期阶段应采取防御财务战略。王满在基于竞争力的财务战略管理研究中写到：优胜劣汰是市场竞争的基
11、本法则，企业要求得生存和发展，不仅要有科学精细的日常管理，更需要高瞻远瞩的战略眼光和战略思想。加强战略管理已经成为当前管理界的趋势和潮流，与之相适应的财务战略管理也日益受到了财务学理论界和实务界前所未有的注意。但是，与相对成熟、繁荣的战略管理学科相比，财务战略管理的研究历史不长，成果也不多，而且，在财务战略管理的相关著作中，大部分作品只是从财务的某一个方面探讨企业的财务战略问题，对财务战略管理问题的研究主要集中在筹资、投资、分配、并购等财务管理领域，“重财务、轻战略”是当前财务界对财务战略管理研究中的普遍现象。 笔者认为，在将战略理念导入财务管理的尝试和创新中，战略思想是贯穿于财务管理的主线，
12、财务战略管理不仅仅是对筹资、投资、分配等财务管理内容的战略性思考，更应该是以战略的视角对财务管理研究内容的重新审视和界定，从战略的本质挖掘财务战略管理的内涵，跳出固有财务管理思维模式，顺应战略管理的发展动态，搭建符合战略管理规律的财务战略管理框架。由于竞争战略观已经得到战略管理界普通认可和接受，以提升企业竞争力为导向的战略管理已经成为一种大趋势，因此，在财务战略管理体系的创建中，基于企业竞争力的视角对财务战略管理研究必将是顺利时代潮流的现实选择。2 相关理论概述2.1 企业财务战略概述企业财务战略，是指企业在一定时期内，根据宏观经济发展状况和公司发展战略，对财务活动的发展目标、方向和道路，从总
13、体上作出的一种客观而科学的概括和描述。企业财务战略的目标是确保企业资金均衡有效流动而最终实现企业总体战略。对企业财务战略具有影响作用的环境因素既包括宏观的经济体制、经济发展水平和经济周期等因素，又包括微观的企业组织、生产特征、技术条件及人力资源状况等。企业财务战略主要由筹资战略、投资战略和利润分配战略构成。（一）筹资战略筹资战略就是根据企业的内外环境的现状与发展趋势，适应企业整体战略与投资战略的要求，对企业的筹资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划。筹资目标是企业在一定的战略期间内所要完成的筹资总任务，是筹资工作的行动指南，它既涵盖了筹资数量的要求，更关注筹资质量，即既
14、要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需资金，又要保证稳定的资金来源，增强筹资灵活性，努力降低资金成本与筹资风险，不断增强筹资竞争力。筹资原则是企业筹资应遵循的基本要求，包括低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等。此外，企业还应根据战略需求不断拓宽融资渠道，对筹资进行合理搭配，采用不同的筹资方式进行最佳组合，以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的筹资战略。（二）投资战略投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题。它把资金投放与企业整体战略紧密结合，并要求企业的资金投放要很好地理解和执行企业战略。一是投资目标，包括：收益性目标，这是企业生存的根本保证；发展性
15、目标，实现可持续发展是企业投资战略的直接目标；公益性目标，这一目标是多数企业所不愿的，但投资成功，亦利于企业长远发展。二是投资原则，主要有：集中性原则，即把有限资金集中投放，这是资金投放的首要原则；准确性原则，即投资要适时适量；权变性原则，即投资要灵活，要随着环境的变化对投资战略作相应的调整，做到主动适应变化，而不可刻板投资；协同性原则，即按合理的比例将资金配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益。在投资战略中还要对投资规模和投资方式作出恰当的安排。（三）收益分配战略本来企业的收益应在其利益相关者之间进行分配，包括债权人、企业员工、国家与股东。然而前三者对收益的分配大都比较固定，只有股东对收
16、益的分配富有弹性，所以股利战略也就成为收益分配战略的重点。股利战略要解决的主要问题是确定股利战略目标、是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大问题。从战略角度考虑，股利战略目标为：促进公司长远发展；保障股东权益；稳定股价，保证公司股价在较长时期内基本稳定。公司应根据股利战略目标的要求，通过制定恰当的股利政策来确定其是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大方针政策问题。2.2 企业财务战略的特征企业财务战略具有从属性、系统性、指导性、复杂性的特征。1、从属性财务战略要体现企业整体战略的要求，为其筹集到适度的资金并有效合理投放，只有这样，企业整体战略方可实现。若不接受企业战略的指导或简单的迎合战略要求都
