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1、第八章 项目的国民经济评估,第一节 国民经济评估概述,国民经济评估概述,项目的国民经济评估是站在国家的角度，采用费用与效益的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计算分析项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，考查投资行为的经济合理性和宏观可行性。国民经济评估与企业财务评估相比既有联系又有区别，在项目评估中有着十分重要的意义，二者共同组成了完整的项目经济评估。,国民经济评估的基本内容,国民经济评估是对项目进行宏观经济效果的分析和评估，其基本目标是国民经济增长目标。因此，应以项目投资所增加的国民收入净增值和社会净效益最大作为评估项目宏观经济可行性的基本指标。主要从国民收入增长、
2、节汇创汇和风险承担能力三项具体目标及下列四个方面进行具体的考察： 1计算分析投资项目达到设计生产能力的正常生产年份所获得的国民收入净增值(净产值)和经济净效益(即社会净收益)，及其占整个投资的比率，表示项目对国家和社会的实际贡献，以考察项目在正常生产年份的国民经济获利能力和获利水平。其主要指标是年国民收入净增值、经济净效益(即社会净收益)和投资净效益率。 2计算分析投资项目在整个寿命期(计算期)内的总国民收入净增值和总经济净效益。及其与总投资之比率，以衡量项目对国家和社会的总效益和总贡献。其主要指标是经济净现值(ENPV)、经济净现值率(ENPVR)和经济内部收益率(EIRR)。 3计算分析投
3、资项目在整个寿命期(计算期)内各年份的经济外汇流入和流出情况，为生产出口产品和替代进口产品所需的国内资源消耗，以考察项目的经济创汇和节汇能力，以及产品在国际市场上的竞争能力。其主要指标是经济外汇净现值、经济换汇成本和节汇成本。 4考察客观因素对项目创造国民收入净增值和社会净收益能力的影响。可用盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析方法进行检验，寻找对项目投资效益影响最大的因素，采取有效措施、降低投资风险程度，提高项目的投资效益和承担风险的能力。,国民经济评估与财务评估的共同点,在形式上两者的共同点表现为： 都是在项目完成产品需求预测、工艺技术选择、设备造型、投资估算、资金筹措方案设计等基础上进行的
4、； 都是从项目的“费用”和“效益”的关系入手，运用现金流量分析和报表分析方法，采用净现值和内部收益率等盈利性分析指标，评估项目投资的利弊，从而作出可行与否的决策； 都属于经济评估范畴，都使用基本的经济评估理论和方法，寻求以最小的投入获取最大的产出； 均采用内部收益率、净现值等指标进行评估； 都要通过对项目的基础资料进行预测、估算来获得有关评估指标。,国民经济评估与企业财务评估的区别,两种评估的关系,两种评估的关系。针对同一建设项目进行的企业财务评估与国民经济评估关系十分密切。 通常对大多数工业项目是先进行财务评估再进行国民经济评估；只对国有投资的基础性和公益性项目(如铁路交通、邮电、水利工程等
5、公共工程项目和文教、卫生等社会事业项目等)往往在财务评估前先作国民经济评估。 企业财务评估是国民经济评估的基础，因一般工业项目的国民经济评估须在财务评估基础上进行，利用财务基础数据进行调整，测算经济评估指标和得出评估结论。 国民经济效益对企业财务效益起着指导作用，是决定项目决策的先决条件和主要依据。,两种评估结论的处理,通常对项目与方案的取舍主要取决于国民经济评估的结果。首先应在保证项目对国民经济有利的前提下，兼顾企业的经济效益，使其具有财务生存能力。 企业的经济效果通常应与国家的经济利益一致。但因评估角度和费用与效益划分范围的内容不同，企业利益并非总与国家利益完全一致。当两种评估结论相矛盾时
6、，应以既要使企业财务效益好，更应使国家和社会获益为原则。其处理措施有二： 对于某些国计民生急需的建设项目，当国民经济评估认为合理可行，而财务评估认为不可行时，应重新考虑方案，必要时可向国家和主管部门提出采取相应经济优惠措施的建议。 当项目在企业财务上有效益和可行，但国家和社会需要付出较大代价而不能获得应有的效益时，此类项目一般应予以否定。如需国家大量外汇支出或需使用较多的稀缺资源的投资项目，能使企业获得良好的财务收益，但在总体上不能使国民收入和社会收益增加，反而会造成较大损失，这种项目基本上是不能接受的。,国民经济评估的基本程序和内容,1对项目的经济费用和效益的划分进行鉴定与分析。项目国民经济
7、评估应从整个国民经济的发展目标出发，考察项目对国民经济发展和资源合理利用的影响，应注意对转移支付的处理并对外部效果作重点的鉴定和分析。 2对计算和确定的项目投入物与产出物的影子价格和通用参数作出鉴定与分析。在国民经济评估中最关键的是要确定项目产出物和投人物的各种合理的经济价格。按照国家规定和定价原则，合理选用和确定投入物与产出物的影子价格和国家参数，并对其进行鉴定分析和评估。 3对项目效益和费用等经济数值的调整进行鉴定与分析。把项目的效益和费用等各项经济基础数据，按国民经济效益与费用划分的范围，根据已确定的经济价格(即影子价格)和国家参数作调整，重新计算项目的销售收入、投资和生产成本的支出及项
8、目残值的经济价值。,国民经济评估的基本程序和内容,4对项目国民经济评估报表进行分析与评估。在对项目效益和费用等经济数值作出调整的基础上，应编制“国民经济效益费用流量表”，利用外资项目还应编制“国民经济效益费用流量表”和“经济外汇流量表”等基本报表。在评估时，应复核这些报表的表格设置、编制内容和数据计算是否符合规定和正确。 5对国民经济效益指标进行评估。对经济效益指标作的评估即从国民经济整体角度考察项目给国民经济带来的净效益。 6对项目不确定性分析进行评估。对不确定性分析作的评估，通常应含有对盈亏平衡分析和敏感性分析进行的鉴定，在有条件时才对所作的概率分析作鉴定，以确定项目投资在财务上和经济上的
9、可靠性和抗风险能力。 7对方案经济效益比选进行评估。方案的经济效益比选，是寻求合理的经济和技术决策的必要手段，亦是项目国民经济评估的重要组成部分。 8综合评估与结论建议。先按照国家政策对项目有关的各种经济因素作出综合分析，以国民经济效益评估为主，结合财务效益评估和社会效益评估，对主要评估指标作综合分析，给出评估结论和总评估。,国民经济评估的意义,按照我国目前制定的对建设项目进行经济评估的标准，在某些项目中，既要进行企业财务评估，又要进行国民经济评估，国民经济评估的结论甚至可作为主要的决策依据，而企业财务评估只起辅助作用。这说明国民经济评估十分重要，意义重大： 第一，国民经济评估能客观地估算出投
10、资项目为社会作出的贡献和社会即国民经济为其付出的代价。这是因为在国民经济评估中，不仅仅计算其盈利的大小，资金回收多少、对各类财政收入的增加、充分就业、环境保护与生态平衡、资源充分利用与合理分配都作为考虑的因素和内容。 第二，运用国民经济评估方法对投资项目进行评估能对资源和投资的合理流动起导向作用。在国民经济评估中采用的影子价格和社会贴现率，不仅能起市场信号反馈的作用，且因是在资源最优分配状态下的边际产出价值，故能对资源合理分配加以引导，达到宏观调控的目的。 第三，国民经济评估可以达到统一标准的目的。由于国民经济评估不仅统一采用影子价格的评价价格体系，而且采用统一的通用参数作为评价参数(影子汇率
11、、影子工资、社会贴现率)，如此一来，就使不同地区、不同行业的投资项目，在经济评估中都站在了同一“起跑线”上，相互间在效益、费用和时间参数等方面具有可比性。,第二节 国民经济评估中的费用和效益,费用和效益的识别及其原则,正确地识别费用与效益，是保证国民经济评估正确性的重要条件。 在国民经济评估中，费用系指为项目投入的社会劳动和资源消耗的真实价值；效益是项目产出的全部有益的效果，包含以价值形式表示的劳动成果或以使用价值衡量的效用。 国民经济评估中经济费用和效益的识别，应从整个国民经济的发展目标出发，以实现社会资源的最优配置和有效利用从而保证国民收入最大增长为基本目标，凡项目对国民经济所作的贡献，均
12、计为项目的经济效益；凡国民经济为项目付出的代价，即国家为项目建设和生产所付出的全部真实的经济代价，均计为项目的经济费用。 项目国民经济评估以整个国家作为一个独立系统进行分析，不仅需要考察项目本身的直接经济效果，且还需要考虑项目对国民经济其他相关部门、地区和单位产生的项目外的间接效果和相关效果，即称为项目的外部效果；不仅要考察项目的可用货币计量的有形效果，且需考虑那些难以用货币计量的无形效果。,项目的直接效益,项目的直接效益是由项目本身产出物和提供劳务产生的用影子价格计算的经济价值和效益。如工业项目生产的产品获得的销售收入。 直接经济效益的计算范围一般可表现为：增加产出物数量满足国内需求的效益；
13、增加出口(或减少进口)所增收(或节支)的国家外汇；替代其他相同或类似企业的产出物，使被替代企业减产而减少国家有用资源耗费(或损失)的效益。从理论上说，直接效益真实价值是消费者愿意为其付出的最大代价，即称为消费者支付意愿(或称愿付价)。分为两种情况： 一是若项目的产出物用以增加国内市场的供应量，其效益就是所满足的国内需求，也就等于消费者的支付意愿。 二是若国内市场的供应量不变，则：项目产出物增加了出口量，其效益为所获得的外汇；项目产出物减少了总进口量，即替代了进口货物，其效益为节约的外汇；项目产出物顶替了原有项目的生产，致使其减少或停产，其效益为原有项目减产或停产向社会释放出来的资源，其价值也就
14、等于这些资源的支付意愿。,项目的直接费用,项目的直接费用主要指国家为满足项目投入的需要而付出的代价，是项目使用投入物所产生的经济费用，即为项目投入的各种物料、人工、资金、技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗，是用影子价格计算的经济价值。 直接经济费用的计算范围，通常表现为：其他部门为供应本项目投入物而扩大生产规模所耗用的资源费用；增加进口(或减少出口)所耗用(或减收)的外汇；减少其他项目(或最终消费)投入物的供应而放弃的效益等。项目的直接经济费用应按投入物的机会成本计算。对项目直接费用的确定，也分为两种情况： 第一，若拟建项目的投入物来自国内供应量的增加，即增加国内生产来满足拟建项目的需求，
15、其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值。 第二，若国内总供应量不变，则：项目投入物来自国外，即增加进口来满足项目需求，其费用就是所花费的外汇；项目的投入物本来可以出口，为满足项目需求，减少了出口量，其费用就是减少的外汇收入；项目的投人物本来是用于其他项目的，由于改用于拟建项目而将减少对其他项目的供应，因此所减少了的效益，也就是其他项目对该投入物的支付意愿。,间接费用与间接效益,项目的费用和效益还会在国民经济相邻部门及社会中反映出来，即项目的间接费用和间接效益，对社会造成极大影响，其受益者不付任何代价，而受损者也得不到任何补偿。 间接费用是指国民经济为项目付出的代价，而项目本身并不实际支付的费用
16、。它是由项目引起而在项目的直接费用中未得到反映的外部费用。如工业项目产生的废水引起的环境污染，项目并不支付任何费用，而国民经济付出了代价。 间接效益是一般指项目对社会作出了贡献，而其本身并未得益的那部分效益。 项目所产生外部效果，可分为技术性和货币性外部效果与有形和无形外部效果两类。 技术性外部效果指那些能真正引起项目之外的生产和消费发生变化的效益和费用，如水电站的建设引起当地的防洪和农田灌溉效益，使粮食产量增加。 货币性外部效果是指因项目引起的某些商品和劳务的相对价格变化的收入效应，使第三者的效益发生变化。它表现为消费者和生产者间的一种转移支付，而不影响社会总生产和总消费的变化，如因对棉纺项目的大量投资，让棉纺厂的利润下降而消费者却受益，但社会资源总量不变。 有形外部效果指能够以货币计量的并具有物质形态的间接效益和间接费用，如大型水利工程中的渔业、农业增产等效益和为新建项目服务的配套项目的投入等。 无形外部效果则是难以用货币和实物定量的、缺乏物质形态的无形效果和影响。如技术扩散效益、城市犯罪率、环境的舒适程度，以及对国家威望、民族团结、国防安全
