关于我国居民储蓄及其影响因素的模型研究

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1、关于我国居民储蓄与其影响因素的模型研究,学号：09113967班级：工商115班姓名：张可可,目录一、研究背景及目的二、相关经济理论支持三、数据收集四、数据整理五、多元回归模型的建立六、数据分析（一）绘制各变量的散点图，观察其在19782011年的变化情况（二）相关分析：检验两两之间相关性大小（三）回归分析：共线性诊断（四）自相关检验：剔除变量，寻找最优模型（五）残差序列分析（六）非参数检验（七）异方差分析（八）异常值及强影响点分析七、研究结论八、对策建议,关于我国居民储蓄与其影响因素的模型研究,一、研究背景及目的储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济

2、比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。自1996年以来，中国人民银行7次下降存款利率，并出台了开征20的利息税等多种措施，其目的是要分流储蓄、增加消费，从而拉动内需，形成经济学所说的乘数效应。可是，这些措施出台后，银行存款却仍然不降反升，对经济发展带来了许多的负面效应，如内需乏力、消费不旺、金融风险过度集中于银行体系等等，这已成为我国经济发展的重大问题。基于以上考虑，对我 国 1 978年 2 011年 我 国城 镇 居 民 储 蓄 现 状 ，对 城 镇 居 民 影 响 储 蓄 的 因 素 进 行 了分析 并选 择国内生产总值 、 消

3、费 品 价 格 指 数 、 一 年 期 存 款 利 率等 解 释 变 量 ， 建 立 多元 回归 模 型 ， 对 模 型 进行 修 正 检 验 然 后 根 据 结 论 ， 提 出 关 于 降低 居 民储 蓄 存 款 额 的 一 些 可 行 建 议 。,二、相关经济理论支持1、收入水平：收入水平是影响储蓄的主要因素之一，由于居民可支配收入数据的不可获得性，将国内生产总值（GDP）作为衡量居民收入水平的指标。只有收入达到一定水平之后才能进行储蓄，而且根据凯恩斯的理论，边际消费倾向是递减的，收入水平越高，边际消费倾向越低，消费越少，储蓄越多。 2、利率水平：利率作为消费的机会成本也会对储蓄产生影响

4、，从理论上说利率水平越高，消费的机会成本就越大，居民就会压缩当前消费，增加储蓄。反之，利率水平越低，消费的机会成本就越小，当前消费就会增加，储蓄就会减少。研究采用一年期存款利率水平作为指标。消费就会增加，储蓄就会减少。本文采用一年期存款利率水平作为指标。 3、价格水平：对于 价格 需求 弹 性低 的商 品来 说 ， 商 品 价格 的变动 基本 上 对 商 品 的 需 求 量 没 有 什 么 影 响 ， 而 对 于 价 格 需 求 弹 性高 的商 品来 说 ， 物 价 的微 小变 动 会 引起 对消 费 品 需求 的大幅 度 波 动 ， 因 此 消 费 品 的 价 格 水 平 对 居 民 的 储

5、 蓄 存 款 也 有一定 的 影 响 。 研究利 用 居 民 消 费 价 格 指 数 来 代 表 消 费 品 的价 格 水 平。 4、其他投资渠道：储蓄是一种投资行为，还有其他投资渠道，如证券、股票投资，但我国资本市场刚刚起步，证券类投资体制方面还有很大程度的欠缺，居民对此类投资较谨慎，投资的很小，所以对居民储蓄影响影响并不大，在这里不再分析研究，归为类似诸如社会体制、人口结构等其他影响因素中。,三、数据收集主要途径百度，一般情况下，所需的数据都能够搜索到，且大多来源于中国统计年鉴，比较可靠。例如，对历年中国居民储蓄数据的搜索:,四、数据整理 把居民储蓄、国内生产总值、一年存款利率及消费价格指

6、数的相关数据按SPSS的格式要求录入到Excel表中，再在SPSS数据库中打开Excel文件，具体步骤为： 1、文件打开数据 2、选择Excel 文件类型 3、选择居民储蓄及其影响因素. xls 文件 4、出现对话框如图：，点击确定即可。,五、多元线形回归模型的建立S = CI * Y+ C 2* P + C 3 * R+C， 其 中 ， S代 表居 民 储 蓄 存 款 额 ， Y 代 表 国内生产总值 ， P代 表 消费 物 价指数 ， R 代表 一 年 期 存 款利 率，C 1 、 C 2 、 C 3 分 别 为 Y、P 、R的参 数 ， c 为 随 机 扰 动 项 。,六、数据分析（一）

7、绘制各变量的散点图，观察其在19782011年的变化情况,知：尽 管 国 家 采 取 了 多 种 措 施 来 鼓 励 居 民消 费 ， 完 善 社 会 福 利 制 度 等措 施 ， 但我 国 居 民储蓄 多 年 居 高 不 下 是 不 争 的事 实 。,随着经济发展，我国国内生产总值自1978年以来持续不断的快速增加。,一年期存款名义利率，在1995年以前呈不断上升的趋势，之后几年呈下降的趋势，2000年以来比较稳定。,消费价格指数，也随经济条件的不断改善而增加。,（二）相关分析：检验两两之间相关性大小,由上图相关系数矩阵可见，居民储蓄和国内生产总值、消费物价指数由很强的正相关性，和一年期存款

8、名义利率有较强的负相关性；：国内生产总值和消费物价指数的相 关 系 数为 0.981 ，可能存在严重的共线性。,（三）回归分析：共线性诊断,分析回归线性把居民储蓄放入因变量框；把国内生产总值、一年存款名义利率和消费物价指数放入自变量框方法点进入 点统计量 选共线性诊断 继续确定查看输出窗口由于该方程中含有多个变量，所以看调整R方=0 .996 拟合优度较高， 被解释变量可以被模型解释的部分较多，不能被解释的部分较小。,回归方程的显著性检验：P=0=0.05，因此不拒绝原假设，认为这些偏回归系数与0无显著差异，它们与被解释变量的线性关系是不显著的，不应保留在方程中。 从容忍度和方程膨胀因子看，国

9、内生产总值、消费物价指数多重共线性较严重；第四个特征根能解释国内生产总值方差的95%，消费物价指数方差的100%，第三个特征根既能解释一年期存款利率方差的86%；4的条件指数为23.125，多重共线性较强； 综合可知：存在较严重的共线性的解释变量是消费物价指数，应该剔除。,说明： 1、容忍度 是测量解释变量间多重共线性的重要统计量。容忍度的取值范围在01之间，越接近于0，表示多重共线性越强；越接近于1表示多重共线性越弱。 2、方差膨胀因子 方差膨胀因子是容忍度的倒数，方差膨胀因子的取值大于等于1。通常，如果膨胀因子大于等于10，说明解释变量xi与方程中其余解释变量之间有严重的多重共线 3、特征

10、根和方差比 特征根是诊断解释变量间是否存在严重的多重共线性的另一种有效方法。最大特征根的值远远大于其他特征根的值，则说明这些解释变量间具有相当多的重叠信息，原因是仅通过这一个特征根就基本刻画出了所有解释变量的绝大部分信息。解释变量标准化后它的方差为1 如果某个特征根既能够刻画某解释变量方差的较大部分（0.7以上），同时又可以刻画另一根解释变量方差的较大部分，则说明这两个解释变量间存在较强的线性相关关系。 4、条件指数 条件指数反映解释变量间多重共线性的指标。当0=100时，认为多重共线性很强。,（四）自相关检验：剔除变量，寻找最优模型,分析回归线性把居民储蓄放入因变量框；把国内生产总值、一年存

11、款名义利率和消费物价指数放入自变量框方法点进入 点统计量 选共线性诊断、残差的Dubin-Watson 继续确定查看输出窗口,拟合优度的检验：经过二步，完成回归方程的建立，最终为第二个模 型。随着解释变量的不断减少，方程的拟合优度并没有改变，建立回归 方程并不是一味追求高的拟合优度为唯一目标的，还要重点考察解释变 量是否对被解释变量有贡献。方程的DW检验值为1.258，残差存在一定 程度的正自相关，即说明有些不应该保留在方程中的变量被保留了下来。,最终方程为第二个：P=0，回归系数的检验不显著。,第二个模型：P=0=0.05，说明国内生产总值、一年期存款名义利率与被解释变量间的线性关系显著，它

12、们保留在模型中是合理的。最终方程S=1716.858+0.732Y-1195.671R 注：通常情况下，即使常数项在模型中不显著，我们也会在模型中保留，去掉它会对模型带来不利的影响。,（五）残差序列分析,分析回归线性绘制选正态概率图继续确定查看输出窗口数据点围绕基准线还存在一定的规律性，即所有的观测值都接近于直线，表明标准化残差与正态分布不存在显著差异，即观测值符合正态分布，则残差满足了线性模型的前提要求。,（六）非参数检验,分析回归线性保存，选残差中的标准化继续确定分析非参数检验1样本ks（1）把standardized residual放入检验变量列表确定查看输出窗口P=0.561，表明标

13、准化残差和标准正态分布不存在显著差异，可以认为残差满足了线性模型的前提要求。,（七）异方差分析,分析回归线性绘制把ZRESD放入Y轴、ZPRED放入X轴；继续确定查看输出窗口随着标准化预测值的变化，残差点在0线周围随机分布，但残差的等方差性并不完全满足，方差似乎有增大的趋势。,分析回归线性保存在残差中选标准化，在预测值中选标准化继续确定分析相关双变量把预测值和残差值选到变量窗口，相关系数选spearman确定查看输出窗口说明残差与预测值的spearman等级相关系数为-0.104，且P=0.577，检验不显著，因此认为异方差现象并不明显.,分析回归线性保存，选距离中cook距离,杠杆值继续确定

14、查看输出窗口没有发现强影响点。(注：库克距离大于1对应的解释变量为强影响点。杠杆值越高，对应的解释变量就越可能是强影响点),（八）异常值及强影响点分析,七、研究结论,由模型知：1 ) 国内生产总值是影响居民储蓄的重要因素。 其对居民储蓄有着很强的正影响作 用 ，与相关经济理论基础相符。 1994年以来，我国居民储蓄迅速增长的根本原因就是国内生产总值的提高。随着中国经济的发展，居民收入还会持续增长，如果其他因素不变的话，居民储蓄仍然会有相应的增长。要抑制储蓄，刺激消费，提高居民的边际消费倾向是关键。2) 一年存款名义利率对居民储蓄存款有不显著的负效应，随着利率的下降，居民储蓄增加，按照相关经济理

15、论，居民储蓄本应该降低，这就出现了矛盾，所以存款利率的调整制定应慎重，相关储户结构有待加强。3 ) 消费价格指数，从相关经济理论和相关分析中看，其对居民储蓄有着较强的正影响作用 。 即其提高，居民储蓄存款额也会提高 。但是在模型中没出现，这是由于多元回归分析中，其与其他变量有着很强的共线性，被剔除模型。此变量应该是国内生产总值，这是 因为 经济发展 导 致 GDP增加 的同时也使货币的需求量随之增加，使 得物 价水平提高，属于正常现象 。,多元回归模型： S=1716.858+0.732Y-1195.671R,八、对策及建议,近年来，我国经济增长迅速。扩大内需、刺激消费，成为我国经济发展的重要

16、经济政策，而扩大内需的关键是加强储蓄向消费的转化。为此，提出以下建议： 1）保持我国经济的持续均衡的发展，增加国内生产总值，即居民的可支配收入 作为消费源泉对经济发展起着重要的推动作用。 根据上述分析，国内生产总值与消费和储蓄存在明显的正相关关系。虽然储蓄和消费是此消彼长的关系，但它们的总额增加，也会使储蓄和消费同时增加，从而形成经济的良性发展。2）慎重调整存款利率 从上述分析看出，存款利率对居民储蓄竟然有很大的负影响，可能由于通货膨胀率的存在，利率的对储蓄存款的正影响大打折扣，在西方国家，利率政策的弹性很大，而在我国却出现“利率弱化”现象，这是由于储户结 构的不合理使得大多数居民对利率 弹性的敏感程度不高 ， 多数的居民消费群体收入水平低 ， 从我国七次下调利率的效果来看，利率对储蓄的作用都很有限。不管利率怎样变动 ， 居 民储蓄都不会轻易地转化为消费 。,