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1、监察业务专题介绍与案例分析,2012年6月,市场风险管理是永恒的主题,大商所监管和风险管理主要方法,2、对非人为风险，依靠自适应系统化解,3、动态监测市场风险，做到早发现、早处理,D,4、对违规行为坚决打击，绝不手软,5、监管协作是顺利化解风险的保障,E,1、规则制度是风险防范控制的根本,1,风险管理与规则修改动态,2,异常交易管理,3,违规交易管理,主要内容,日常交易风险管理,（一）保证金制度,同时满足上述规定，交易保证金取其中的较大值,（二）涨跌停板制度和强制减仓制度,基本规定： 交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各期货合约的每日最大价格波动幅度。 强制减仓： 触发条件 某一合约连续
2、三个交易日出现同方向涨（跌）停板单边无连续报价。 处理方式 焦炭合约在非交割期的情况下，可选择强减或不强减 非焦炭合约则直接进入强减程序,（三）限仓制度,品种不同，限仓额度不同 绝对值限仓与比例限仓相结合 交易阶段不同，限仓数额不同（交割月份合约限仓数额从严控制） 限制会员持仓和限制客户持仓相结合 套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制 关于焦炭合约限仓的特殊规定,（四）强行平仓制度,强行平仓基本定义强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓执行情形：保证金不足、持仓超限、违规、其他,（五）大户报告制度,大户报告条件当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸
3、达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）客户须通过经纪会员报告。交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平。 报告时间会员和客户的持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日15:00时前向交易所报告。,（六）风险警示制度,警示条件当交易所认为必要时，可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。 分类特定会员警示或全市场警示。,套期保值规则修改套利交易规则投机限仓修改,风险管理制度修改动态,套期保值规则修改,套利交易规则,投机限仓修改,主要内容,1,风险管理与规则修改动态,2,异常交易管理,3,违规交易管理,20
4、11年共筛查异常交易57起，涉及43家会员和56名客户其中自成交37起，频繁报撤20起，其中2名客户是第二次达标。 2012年上半年共筛查异常交易37起，涉及26家会员和32名客户其中自成交26起，频繁报撤11起，其中1名客户是第二次达标,1名客户是第三次达标。,（一）情况通报,（二）制度规定,大连商品交易所异常交易管理办法（试行） 关于大连商品交易所异常交易管理办法（试行）有关监管标准及处理程序的通知,（三）大商所异常交易行为的认定,（三）大商所异常交易行为的认定（续）,注：客户单日在多个合约上自成交、频繁报撤单或大额报撤单达到交易所处理标准的，按照一次认定。 属性指令的单子不计入异常交易行
5、为,（四）异常交易行为处理-客户,发生在同一会员：第一次时，对该会员首席风险官进行电话提示，会员应及时将交易所提示转达客户；第二次时，交易所约见会员的总经理及首席风险官谈话，无正当理由缺席约见谈话的，交易所向会员下发监管警示函；第三次及以上出现时，交易所对会员下发监管意见函，并向证监会提请分类监管扣分。 发生在不同会员：交易所按照客户异常交易行为在某一会员处发生的次数，根据采取相关监管措施。 发生在不同会员，且在任一会员处均未达到处理标准：交易所对自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为发生次数最多的会员参照上述规定采取相关措施。,（四）异常交易行为处理-会员,异常交易管理办法修改思路,主要内容,1
6、,风险管理与规则修改动态,2,异常交易管理,3,违规交易管理,2011年，对10余起涉嫌违规案件进行了立案调查，并对相关违规行为人进行了处分；对部分情节较为复杂、处置难度较大的违规案件已按要求上报会期货一部，并向会稽查局进行移送。 同时，我部对个别违规影响较大、涉嫌违规客户较多所在的会员单位，按规采取了约见高管谈话等措施。责令其对违规行为多发、交易管理不规范所导致的市场异动、实际控制账户报备不及时等工作进行整改。谈话取得了较好的效果。,（一）情况通报,大连商品交易所违规处理办法大连商品交易所违规查处工作流程,（二）制度规定,（三）违规案件查处程序,交易所初步调查,限制相关客户出金,会员协助初步
7、调查,通知会员,会员协助案件调查,会员提交材料,反馈结果,发现线索,交易所立案调查,注意事项,1、及时限制盈利方的出金是保护受损客户合法权益的重要措施。 2、协助交易所初步调查时，会员应当调取客户下单的IP、MAC地址及开户资料并联系客户，要求客户就交易动机等进行说明，在确定账户被盗后，通知客户立即向公安机关报案。 3、协助交易所案件调查时，需要准备如下材料并提交我部： 期货公司情况说明。 客户情况说明。 开户相关资料，包括：合同签字页、风险揭示书签字页、身份证复印件等信息。（注：上述材料均需加盖期货公司公章）,（四）常见违规案件的类型,1、对敲 2、盗码 3、自成交 4、市场操纵 5、内幕交
8、易,案例一、张某、刘某盗码交易窃取资金案【基本情况】2008年12月至2009年6月间，罪犯张某、刘某通过以居间人身份骗取、破解他人密码、趁他人操作账户时偷窥等方式，获得11个投资者的期货账户和密码。然后，张某通过操作罪犯刘某等人的5个账户，在我所及其他交易所某期货品种远期不活跃合约上，以对敲交易的手段窃取了上述11个账户的资金，并迅速通过银期转账出金得手，最终导致这些投资者亏损近15万元。【案情特点】张某、刘某作案手法极为狡猾，不断更换账户，并且每个账户使用期限短，每个账户盗取资金量少不易察觉，对敲成功后迅速出金。【判罚结果】2010年9月，福建省石狮市人民法院做出最终判决：判决被告人张某、
9、刘某犯盗窃罪，分别判处有期徒刑11年和2年4个月，责令张某、刘某交还违法所得10万余元，并处罚金5万元。,（五）对敲、盗码典型案例分析,案例二、利用“人头户”对敲非法转移资金【基本情况 】2008年4月，G期货客户陈某与D期货客户崔某在某合约对敲22手，造成合约波动3.8%，下跌3.79%，涉及转移金额1.8万元，涉及成交金额95万余元。【案件调查 】崔某为DH期货一个“人头户”，被居间人交由陈某代为操作，陈某借机通过对敲转移其账户资金。【处分结果】对陈某按大连商品交易所违规处理办法相关规定给予处罚。,（五）对敲、盗码典型案例分析,（五）案例分析之对敲案例,案例三、委托人采取对敲交易方式转移客
10、户账户资金。【基本情况 】2008年5月，聚乙烯某合约价格异常，A期货客户甲某与B期货公司客户刘某涉嫌对敲交易，对敲金额2.5万元。 【案件调查 】经查，客户刘某为新入期市交易客户，将自己账户和密码委托给网上认识的自称为操盘手的甲某全权操作，由于对期货市场不了解，误以为亏损均为正常交易所致。【处分结果】对甲某按大连商品交易所违规处理办法相关规定给予处罚。,案例四、单位和个人客户采取对敲交易方式转移资金案例【基本情况】2008年9月，A期货经纪公司客户甲公司和B期货客户赵某在豆二、豆油、聚乙烯多合约进行对敲交易，涉嫌影响期货价格同时转移资金。【案件调查】经查，客甲公司在豆二某合约、聚乙烯某合约以
11、及豆油某合约上与赵某对敲交易，交易价差最大900余点。经查实，赵某系甲公司的员工，甲公司为方便提取现金遂采取了此手段转移资金。【处分建议】对A公司及赵某按大连商品交易所违规处理办法相关规定给予处罚。,（五）案例分析之对敲案例,案例五、夫妻账户对敲转移资金【基本情况】2008年8月，某期货客户王某与另一期货公司客户钱某在豆二合约对敲76手，造成合约最大波动7.2%，造成合约下跌0.8%、1.8%，涉及转移金额为16万元，涉及成交金额为730万元。【案件调查】两客户为夫妻关系，王某操作导致钱账户亏损较大，为维护家庭团结，王将资金通过对敲打回钱账户。【处分建议】对甲某按大连商品交易所违规处理办法相关
12、规定给予处罚。,（五）案例分析之对敲案例,案例六、采取自成交、对敲影响交割结算价意图案避税案例 【基本情况】2008年5月，豆油某合约进入交割月，某单位客户乙通过5家期货公司利用5个关联客户码采取对敲和自成交方式，分两个交易日将合约价格抬高500点和近400点，同时另一单位客户丙于5月x日通过自成交致使豆油805合约在跌停板价位收盘，价格下跌600余点。 【案件调查】经查，客户丙持空头头寸，此次自成交打低价格后申请交割；而单位客户乙持大量多头头寸，操作的目的为避税。 【处罚结果】根据大连商品交易所违规处理办法相关规定，给予上述客户相关处罚。,（五）案例分析之避税案例,案例七、采取自成交交易制造
13、虚假持仓盈利案例 【基本情况】 2008年1月#日，聚乙烯某合约价格异常，客户徐某采取自成交的方式将合约价格打低540点。 【案件调查】经查，客户徐某持有相应空仓，为避免因资金不足而需追加资金，因此将价格后打低，致资金余额增加。 【处罚结果】根据大连商品交易所违规处理办法相关规定，给予徐某相关处罚。,（五）案例分析之自成交影响价格案例,近几年大商所会员合规检查情况,【检查概况】 2010年、2011年通过特定筛选原则，选取部分期货公司进行合规情况走访及调研。具体内容涉及日常合规运作情况、违规管理、异常交易管理和实际控制账户管理等方面。 【检查结果】 合规经营意识显著提高，业务处理规范化程度不断
14、提升 风险防范措施不断趋于完善，对监管信息系统投入不断加大,建议及交流,关于市场风险处置等需要的协助和配合 尝试建立风险防控工作联系平台或渠道。 加强沟通，协同做好风险防范工作。 加强协作，保证紧急风险处置措施的落实。 客户相关信息的提供与跟踪 。对期货公司风险防范工作的建议 进一步加强对客户风险培训教育，强化风险意识。 强化对实名开户的管理。 强化对盘中平仓盈利的管理。加强风险管理信息的交流。,联系方式,1、程序化交易监控及大户报告 刘京依 （0411-8480 8876）/ 何海洋（0411-8480 8597） 2、违规调查及管理 曹丹 （0411-8480 8495)/何海洋（0411-8480 8597） 3、套期保值申请业务： 边霁峰（0411-8480 8540）/ 刘畅（0411-8480 8598） 4、关联账户申报管理业务 刘京依 （0411-8480 8876）/ 赵建飞（0411-8480 8592） 5、风险管理 与规则研究 徐毅（ 0411-8480 8609）/ 付瑛雯（0411-8480 8572）,谢 谢 ！,
