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1、马云的大金融之梦：阿里小贷“标准工业化”发布时间： 2011-12-10 15:18:00 来源： 金融世界 作者： 汪孜博 张玉洁 相关行业： 金融 相关人物： 马云 阿里巴巴 金融世界杂志封面 贷款成本和风险是压在小微企业脖子上的两道“枷锁”，传统金融好似“大象绣花”，尚不能有效破解。凭借“以小为美”理念，基于阿里巴巴平台十多年交易数据积累，利用互联网技术，通过大规模运算和风险模型设计，阿里金融正在打造一条小贷流水线，证明融资服务也能像普通商品一样，实现标准化工业生产，降低成本并确保“质量”。阿里金融战略是在小贷公司基础上成立阿里巴巴“网商银行”，并进而打造阿里金融开放平台。阿里巴巴若由商
2、业模式向金融模式转变，实现大金融之梦，关键是能否在动态中控制风险。马云的“小贷工业化”当哥伦比亚艺术家费尔南多博特罗有一天偶然从哈哈镜里审视自己的画作时，风靡世界的“胖子画”就此诞生，最初寓意“庞然大物未必伟大”。如今，这样一尊高 3.6米，博特罗风格的雕塑马云称之为“光屁股大汉”，正“笑呵呵”地站立在阿里巴巴集团滨江园区。访客问及此事，无人能解释明白，大家只说是马云最爱。去年 6月以来，阿里巴巴联合复星、银泰，以及万向集团先后在浙江和重庆共同组建两家阿里小贷公司，“初长成”的阿里金融款款步入人们的视野。正如阿里巴巴集团副总裁、阿里金融掌门人胡晓明所说，“我们要作直升机，不作波音，直升机飞得更
3、低，载重量更大，更贴近草根。”周小川曾提及“金融生态”概念并指出，这不是金融机构内部的“化学变化”，而是内部和外部混合的“化学变化”。马云也正全力打造一个金融生态系统，这对实现阿里巴巴商业模式向金融模式升级意义重大。阿里巴巴已构建起的电子商务平台就像一个庞大的植物园，各类小微企业在这里“生长”。马云要“让天下没有难做的生意”，但“养料供给装置”的缺失正在抑制“植物”长大。胡晓明在谈及阿里金融定位时表示，“在整个金融生态环境下，我们只做 100万以下贷款，100 万以上的，留给银行，我们吃素,不吃荤。”浙江省金融办副主任盛益军表示，“阿里金融支持小网商，对他们进行贷款，这种模式非常好，阿里小贷公
4、司目前风险控制得也很好。”成本“杀手”信贷流水线一位业内资深专家指出，“解决小微企业融资难，必须破解成本和风险两大难题。”“银行客户经理到企业做信贷调查，2/3 的时间花在路上，剩下 1/3时间里，有一半是在吃饭应酬，另一半才是真正看企业。”一位业内人士告诉记者，“通常，两个客户经理一起上门，如果不偷懒，一天最多跑两家，否则只能做一家。”500 万元以下贷款对银行缺少吸引力，成本无法覆盖。社会信用体系不健全也使得传统银行的小微企业贷款成本难以降低。以美国个人助学贷款为例，申请人的社保数据、税收数据、信用记录马上可以在银行平台上查到，客户在哪家银行被拒，另一家银行马上可以看到。“所以，富国银行、
5、花旗银行可以作小额信贷，而我们国家的数据是以孤岛方式存在，各部门互不开放，客观上增加了银行成本。”胡晓明表示。小微企业财务制度通常不健全同样制约其融资行为。一些资金流动不通过公司账户，不反映在财务报表中，而是通过企业主个人储蓄账户，以现金方式进行结算。一个很有意思的笑话说：小企业通常有三本帐，一本给银行看，一本给税务看，还有一本给老婆看，老婆兜里那本帐才是最真实的。“我们希望通过技术手段，帮助小微企业恢复或重新编制财务报表，真实反映其信用行为，弄清楚他老婆兜里那本帐。”胡晓明笑言。业内专家表示，“银行对小微企业真实经营状况的了解弱于抵押物评估，原因在于银行没有更好的信贷技术。”利用互联网技术，
6、阿里金融正在打造一条信贷流水线，建成真正的信贷工厂，实现贷款的批量化“生产”。在操作屏幕上，可以看到生产线上每个环节客户的滞留情况、风险状况，以及推进速度。通过模拟工业化作业流程，采用各模块专业控制手段，有效降低运作成本。“通常，银行每位客户经理能够管理 100家小微企业，已经是极限，我们力争最终每人管 1000家以上，这才是真正的信贷工厂。”胡晓明笑言，“我自封为厂长，我们还有技术车间主任。”“我凭着订单，按照操作流程，用鼠标点几下，钱就进到账户了。”通过淘宝信用贷款获得 1.76万元资金的淘宝网店主包广明如此形容阿里金融的管理效率。视频调查是阿里金融的核心技术之一。在略显喧闹的工作平面上，
7、上百位信贷调查员通过互联网，与小微企业客户进行面对面交流。利用这种技术，信贷员足不出户，就可以帮助小微企业主们恢复或重新编制财务报表，要求他们在线提供个人银行流水、水电费单等票据，通过在线调查方式来判断企业的财务状况与运营能力。“我通过视频聊天，确定并提交了一些企业资料，很快得到了 7万多贷款，感觉效率很高。”杭州哇噢科技有限公司企业主陈晓东表示。针对坏账，还有专门的电催部门或当地外包专业公司进行催收，从而进一步降低运营成本。浙江泰隆商业银行杭州分行行长郑君京认为，“其视频调查技术理念是将线下资信调查手段引入 IT模式，实现线上与线下相结合。”在信贷产品创新方面，阿里金融开发了贷款团购，通过系
8、统筛选出符合条件的小微客户，在规定时间内同时发起贷款，利率更优惠，运作成本也更低。“12分钟，500 个卖家申请贷款，我们投放了 3000万。”胡晓明介绍说，“明年希望为 40万家小微企业提供贷款，力争未来 3年有能力服务 100万家，这才能证明我们的商业模式可行。”阿里金融提供的贷款，金额最低的只有几十块钱，许多贷款平均期限只有 3到 7天。通过信贷流水线，阿里金融采用大数定律理念去做小微企业贷款，而不是用传统银行的“CasebyCase”方式。胡晓明认为，“金融是现代服务业，产品可以被标准化。”有一个很有意思的比喻：传统模式是“农夫浇树”，也就是信贷员将资金带给企业，而当前小微企业所处生态
9、环境恰恰是草原，最有效的方式，恐怕是 2300年前李冰父子修筑的都江堰，“遇弯截角，逢正抽心”，形成一个灌溉体系。正如胡晓明所说：“传统模式无法解决小微企业融资问题，国情告诉我们，不可能像做超市一样去开设银行网点，而是需要信贷技术的创新。”客户评级“草根”征信系统实体经济是金融业务的根基。中国银联助理总裁刘凤军在一次论坛上表示：“支付领域的发展归根结底离不开应用。”此中道理对阿里金融同样适用。马云推崇“电子商务文明”的一个产物是小企业征信系统。阿里巴巴 B2B已运行 12年，全国 4200万小微企业中，超过 800万家在阿里巴巴平台上进行买卖。支付宝沉淀了庞大的后台数据，这个“草根”征信系统因
10、此极富价值，可以为信贷业务提供强大支持。正如胡晓明所说：“我们是站在阿里巴巴其他部门肩膀上成长起来的，并从它们身上汲取失败教训与成功经验，如果没有这个基础，服务小企业将十分困难。”有电子商务资深专家表示：“阿里巴巴不但掌握网商的资金流动数据，还了解它们的整个运营细节，包括企业订单数量、销售增长、仓储周转，以及投诉情况等数据信息，这让阿里巴巴比任何一个金融机构更了解小微企业客户。”通过自己的征信系统，阿里金融为平台上最熟悉的小微客户提供贷款。未来，阿里金融还可能为支付宝外部商户提供贷款，许多电子商务公司使用支付宝，其交易数据同样会被记录下来，通过模型，可以判断其未来成长趋势，为贷款发放提供依据。
11、客户评级采用 360度调查模式，是阿里金融最核心的技术。通过小微企业主在阿里巴巴平台上的行为表现，对其历史交易流水进行分析和定量，反映其真实信用状况。例如，一个人每天的行程，线下不可能被记载，但在线上，所有行为都会被记录。客户什么时间、在哪里、同谁做生意，谈了多久，商品数变化情况等，都有相应数据存在。随后，评级系统会分析小微企业主的阿里巴巴平台认证与注册信息、留下的痕迹、贸易平台表现，如登录管理、广告投放、社区行为等。接下来，还要进行客户交互行为分析，如顾客的收藏、反馈、评价情况等。所有信息最终都会进入数据库进行定量，并将数值输入网络行为评分模型，从而对小微客户进行评级分层。“做到五心(淘宝网
12、卖家分级标准)的时候，我的贷款额度是500元，做到一钻(淘宝网卖家分级标准)时，贷款额度升到了 2000元。”淘宝网店主付海波如此描述道。同国内知名高校合作，阿里金融将目前世界上先进的心理测试系统引入微贷技术，对小企业主人品进行分析，判读其性格特质，并将得到的结果进行定量，通过模型测评小企业主对假设情景的掩饰程度和撒谎程度。除此之外，客户评级还采用外部信息抓取技术，将客户在外部互联网上留下的数据痕迹和身份信息过滤出来，同时结合客户软信息、上下游评价等，再将行业与政策库数据作为调整因素，从而完成对小微企业客户的全方位综合评价。如果打算对某一地区的小微企业开放贷款，沙盘推演技术可以通过设定一系列承
13、受率指标来进行客户评级分层，为信贷决策提供依据。指标体系包括风险值、交易量、交易增长与波动率、店铺星级与流量、行业排名、广告投入、诚信与处罚分，以及历史交易状况等。利用云计算技术，系统自动生成授信客户浏览结果，并显示排名先后顺序，排在前 50位的客户可能成为优选贷款对象。阿里金融坚持定性与定量相互融合理念。通过全方位调查进行客户定性，并将结果数量化，输入评级模型组合，通过大规模数据计算进行定量处理，从而保证评级结果不发生偏离。胡晓明告诉记者，“孟加拉国的格莱珉银行在当地熟人社会采用农户相互监控模式，运作得很好，但其纽约分行则偏离小微客户定位，进行了华丽转身，原因就在于缺少技术创新。”“阿里金融
14、小微企业贷款的打分体系是一种很好的方式，符合小微贷款特点，但是，其可靠性十分关键。”某股份制商业银行小微企业贷款部门负责人表示，“数据样本是否有效、指标是否经得起检验，以及风险控制能力，都是很重要的方面。”风控体系为每个客户装“听诊器”“没有得到贷款额度的未必是坏客户，只是其信用还没有积累到一定程度，我们相信人性本善。”胡晓明表示，在通过评级系统对小微企业进行分层，筛选出符合条件的贷款对象，完成贷前调查流水线作业后，贷款进入审批程序，确定额度和利率，并由财务部门放款。贷款随即进入系统实时监控状态，阿里金融独特的风控系统开始发挥作用。“我们的计算机系统 24小时监控小微企业贷款使用是否发生偏离，
15、如果贷款真正投入到生产经营中去，其店铺流量会变化，平台广告投放可能增加，营业额一定上涨，利润将增加。如果评估结果变差，我们将提前预警并收贷。”阿里金融淘宝贷款车间总监王安全表示，风控体系中嵌入了几千条规则在运行，相当于给每位客户装一个听诊器，预警信息是系统直接“蹦”出来，一旦亮红灯，必须处理，有些是亮黄灯，则继续累加，到一定程度后再收贷，系统会通过客户表现来决定贷款额度的增减。在阿里金融实验室，胡晓明向记者展示了其尚未公开，基于社交概念的风控系统人际爬虫。就像好莱坞大片骇客帝国中展示的那样，通过对某个人行为数据的海量计算，对其进行分析和追踪。在系统中输入搜索关键词“现代”，所有相关企业名录全部
16、显示出来，随便点击一个，如“现代 XXX”，基于这家小企业的核心人际关系网络图谱显示在大屏幕上，并由系统给出基于模型的综合评级结果：风险评估为中，经营状况是良。利用互联网技术，人际爬虫有效突破地理距离限制，实现小微企业网络社区化，解决了地理意义上传统社区覆盖范围小、相互割裂的难题，构建了一个庞大的网络“熟人社会”，通过捕捉及整合相关人际关系信息，并进行合理分类，使得小微客户信用行为透明度大大提高，也加深了对于其经营状况的了解。人际爬虫通过逐条规则的设立及其相互关联性的分析得到相应的评判数值，再将数值输入模型组合进行计算，得到的结论与评级系统进行交叉验证，构成风险控制的“双保险”。“这套系统甚至可以为信贷员出门设计路线图，从而保证出访成本更低，效率更高。”胡晓明解释说。有一个形象的比喻，信用风险就好像是病菌，而风控系统则是抗生素，随着耐药性的产生，抗生素也必须不断升级，这样才能够实现在动态中有效控制风险。特别是在互联网上，风险行为升级与传播的速度十分迅速
