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1、第六章 投资估算与资金筹措方案 第一讲 工程项目投资估算 项目总投资 从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。它应该反映投资项目从项目设想到建设期末的全部实际投资总额。 总投资：建设投资和流动资金投资 建设投资：建筑安装工程费、设备工器具购置费、工程建设其他费、基本预备费、涨价预备费及建设期利息 建设投资：动态投资与静态投资 静态投资：建筑安装工程费、设备工器具购置费、工程建设其他费、基本预备费 动态投资：涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税 建设项目的投资估算 静态投资部分估算方法 资金周转率法：精度较低 生产能力指数法：公式 6式中重点介绍 n， f 参
2、数的使用。 其中 值大于50倍的，取 比值在 0 间，取近似 1。 例题： 6 比例估算法： 以书 6方法重点强调哪些是已建设备、哪些是拟建设备的系数。 例题 某新建项目设备投资为 10000万元，根据已建同类项目统计情况，一般建设工程占设备投资的 安装工程占设备投资的 其他工程费用占设备投资的 该项目其他费用估计为 800万元，试估算该项目的投资额（调整系数 f=1） 公式 6 某项目的静态投资为 250000万元，按本项目的进度计划，项目建设期为 5年， 5年的投资分年度使用比例为第一年 10%，第二年 20%，第三年 30%，第四年 30%，第五年 10%，建设期内年平均价格变动率为 6
3、%，试估计该项目建设期的涨价预备费。 1）首先特别强调建设期期间，利息是逐年增加的但是在整个建设期间都不存在还款的问题，所以对银行的贷款金额在建设期末是之前所有利息与本金之和。 2）强调利息的计算主要是和贷款获得的方式有关： 若一次性获得贷款，建设期利息的计算为式 6贷款分年均衡发放，第 题 某新建项目，建设期为 3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款 300万元，第二年贷款 600万元，第三年贷款 500万元，年利率为 6%，试计算项目建设期贷款利息。 3）固定资产投资方向调节税 税率：差别税率： 0、 5、 15、 30% 计税基数：固定资产投资额 流动资金的估算方法 在讲流动资金的估算前，要
4、特别强调流动资金的主要特点： （ 1）周转资金 （ 2）投资是一次性的，并不是每年都在投资，因为是周转，所以每年又都在回收。 （ 3）资金的总额在经营期末要一次性全额回收。 具体方法 流动资金 =流动资产 流动资产 =现金 +应收 +存货 流动负债 =应付 每项的估算，参考书中 6 特别强调所有公式中的周转次数的含义。 投资估算案例 某企业准备投资建设一个保温材料加工厂，该项目的主要数据如下： 该项目的建设期为 5年，计划建设进度为：第 1年完成项目全部投资的 25%，第 2年完成项目全部投资的 15%，第3年完成项目投资的 20%。 本项目固定资产投资估算额为 8亿元。其中包括外汇 5000
5、万美元，外汇牌价为 1美元 =项目的递延资产与无形资产合计为 200万元，预备费（包括不可预见费）为 8000万元。按照税法规定，本项目的投资方向调节税为 5%。 该企业投资本项目的资金 3亿元，其余为银行贷款。贷款额为 6亿元，其中外汇贷款为 4500万美元。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为 8%（实际利率），贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为 名义利率，按季节算）。 建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1500人，工资与福利费按照每人每年 8000元估算。每年的其他费用为 1200万元。生产存货占流动资金的部分估算为 9000万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为 21000万元。年经营成本为 25000万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款 30天，现金40天，应付帐款 50天。 问题： 给出总的流动资金估算额。 课后练习 模仿案例做相关题目的知识扩充。
