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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 中船集团资产重组提速：广船国际30 亿竞购文冲船厂【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 李超 6 月 27 日，北京产权交易所网站 上，一则关于广州文冲船厂有限责任公 司（以下简称“文冲船厂”）100股权 转让的项目格外引人注目。一个原因是 该项目转让标的挂牌价格高达 30.41 亿 元，金额巨大；另一个原因是文冲船厂 的股权结构极为简单：中国船舶（爱股, 行情,资讯）工业集团（以下简称“中船 集团”）持有文冲船厂 100的股权。 -精选财经经济类资料- -最新财经
2、经济资料-感谢阅读- 2 由于公开披露的数字显示文冲船 厂经营状况良好，此次中船集团对于文 冲船厂 100股权的转让，被市场看作 实为欲对其旗下上市公司注入优质资产。 市场认为最有可能接盘文冲船厂的是广 船国际（爱股,行情,资讯） （600685.SH） ， 此外也不排除中国船舶（600150.SH） 接手的可能性。 早在去年，中船集团即传出重新 整合旗下上市公司的消息，广船国际被 视为是中船集团旗下中小船舶企业的整 合平台，中国船舶则被认为中船集团旗 下船舶配件资产的整合平台，而另外一 家上市公司沪东重机（600150.SH）被 看作是中船集团民营造船资产的整合平 台。而文冲船厂此次 100
3、股权转让的 事宜被视为中船集团整合旗下资产的重 要一步。 接盘者广船？ -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 6 月 30 日，本报记者致电文冲船 厂办公室，该厂一位不愿透露姓名的负 责人向记者表示， “我们公司股权转让的 事情都是中船集团统一规划的，具体谁 参与竞购，我们也不清楚，都是集团统 一规划的。 ” 一系列市场分析表明，广船国际 接盘文冲船厂的可能性很大。中信建投 船舶行业的分析师高晓春在 6 月 30 日 的一份会议纪要中表示，广船国际受让 文冲船厂有优势。首先，挂牌规定的 8 个受让条件几乎是为广船国际量身定做 的；其次，同处广州，有地域优势，生 产、经营、
4、管理方便；最后，符合中船 集团整合思路，广船和文冲同是小船制 造企业。 文冲船厂在北交所的转让挂牌中， 提出包括意向受让方应为注册 10 年以 上，注册资本不低于 4 亿元的国有或国 有控股企业，且截至 2007 年末总资产-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 不得低于 100 亿，净资产不低于 25 亿， 2005-2007 年三年连续盈利，且平均净 利润超过 3 亿元等多达八项的苛刻条件。 如此比较，广船国际刚好全部符合这八 项条件。同处广州的地理优势，使得广 船国际比中国船舶更具区位优势。而至 于经营范围，文冲船厂的上述负责人介 绍，他们主要以中小型船只的建造为主，
5、 这与广船国际中小型船舶建造的定位不 谋而合。 此外，早在去年，市场对文冲船 厂注入广船国际便有预期。在今年 5 月 13 日广船国际的股东大会上，广船国际 的董事长李柱石对于这一预期回答说， 做大做强是公司的目标，但是公司目前 没有与集团在资产层面上合作的信息可 以透露，至于文冲船厂何时能注入还没 有时间表。 对于市场认为最可能接盘的广船 国际，广船国际董事会秘书李志东表示，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 他们会考虑参与竞购文冲船厂的事宜， 并正在对此事进行研究。但他同时表示， 此事十分敏感，不能给予肯定的答复。 记者多次拨打直接负责此次股权 转让事宜的中船集团资
6、产部的电话，但 电话一直处于无人接听的状态。 广船的考虑 “造船企业最重要的生命力就是 海岸线，从广船国际自身那块的发展前 景来看的话，这块的内生性资产前景不 大了，所以目前只能依靠这种外延式的 扩张来扩大自己的生产能力，来满足手 持订单的需求，所以收购文冲肯定能满 足它一部分生产瓶颈的问题。 ”长江证券 （爱股,行情,资讯）机械行业的黄东升 向记者表示。 根据广船国际 2007 年年报，在 公司分析的三大风险中，生产场地的瓶-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 颈被视为其中相当重要的一大风险，董 事长李柱石也在 2007 年股东大会上表 示，生产场地的问题，公司正通过整
7、合 收购的广东构件管桩有限公司来解决， 有望在未来一定时期内，适当缓解场地 不足的问题。同时，公司还将继续通过 多种途径突破产能瓶颈。 黄东升判断广船国际收购文冲船 厂很大的一个考虑就是解决产能问题。 他同时表示，从中船集团在南方的资产 看，中船集团在广州的黄埔造船厂也是 广船国际可以考虑的收购对象。 “市场传言，此次对于文冲船厂 的收购，可能也涉及一部分黄埔船厂的 资产。 ”他说。 此外他分析，对于文冲船厂的收 购能够丰富广船国际的产品。目前广船 国际的产品线较为单一，均为中小型油 轮，对于船舶行业这一极受景气周期影-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 响的行业而言，丰
8、富的产品线可以减少 景气周期的影响。 “某种意义上说，对于 造船企业而言，行业景气度比资产注入 更受市场关注。 ” 相关资料显示，文冲船厂的业务 主要是两块，一块是小型的集装箱，一 块是挖泥船，小型集装箱有两种，一种 是 1740 箱的，一个是 2800 箱的两种。 从目前的生产情况的，它目前的手持订 单已经安排到 2011 年。而根据中国船 舶工业协会提供的数字，2008 年第一季 度，尽管广船国际的造船完工量位居全 国第六，但是新增订单并不在前十之列。 借助文冲船厂，一方面扩大生产能力， 突破海岸线瓶颈；另一方面，多元化产 品线，减少行业景气性带来的波动，对 于广船国际而言，都极具价值。
9、文冲船厂的经营业绩也极佳。审 计数据显示，截至评估基准日的 2008 年 5 月 31 日，文冲船厂净资产为-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 157250.85 万元，上年主营业务收入 318549.73 万元，利润总额 89204.74 万 元，净利润 62561.75 万元。评估机构对 企业的评估值达到 304122.67 万元，评 估增值高达 93.4。 按照上述数据，文冲船厂 2007 年净资产收益率（ROE）达到 39.78，净利润率达到 19.64，高于 同处广东的同门上市企业广船国际的 15.8：广船国际 2007 年营业收入达到 59.53 亿元，高出文冲近一倍，净利润 也不过 9.4 亿元。黄东升认为，文冲船 厂的注入可以极大提高广船国际的盈利 能力。 但是对于市场传言广船国际或将 成为中船集团中小船舶整合平台的说法， 黄东升保持谨慎态度：“目前这种说法 还为时过早。还要看中船集团下一步的 整合动向，是否会有进一步的资产注入。 ” -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
