股份配售备忘录

《股份配售备忘录》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股份配售备忘录（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、股票发售情况说明书股票发售情况说明书 香港交易所主板上市公司 28.06.05 勤加缘媒体服务有限公司勤加缘媒体服务有限公司 股票代码：股票代码：2366.HK （注册于开曼群岛的控股有限公司） 股份配售备忘录股份配售备忘录 发行股票数量： 80,000,000股 发售价 (港币) ： 公告前5个交易日平均收盘价的予以8%折扣 发行后总股本： 480,000,000股 牵头经办人： 联发证券有限公司 一、 公司介绍一、 公司介绍 勤加缘媒体服务有限公司（以下简称“勤加缘”或“公司”）是由香港著名财经小说家梁凤仪女士和黄宜弘先生在 1995 年共同创建，在中国境内为电视剧和电视节目的制作提供全方

2、位的媒体服务，是中国境内唯一能够提供电视媒体一站式服务的上市外资媒体服务公司， 勤加缘提供的服务覆盖了电视媒体产业链中的所有环节， 包括电视剧和电视节目的制作、 发行与市场推广、 广告和公关服务等。 2004 年 6 月 30 日，勤加缘正式在香港联交所主办挂牌上市，以 1.2 港元/股的价格，成功发行 1 亿股新股，成为首家在香港上市，专注从事中国电视媒体制作和广告服务领域的媒体服务公司，招股期间，勤加缘媒体受到投资者追捧，不少香港重量级富豪都以个人名义进行了认购。主要从事广告和媒体监测和研究的全球第五大媒体集团 Aegis 集团在上市前即已成为公司第二大股东，持有公司上市后逾 18%的股份

3、。 围绕电视媒体价值链，勤加缘所提供的服务分为：围绕电视媒体价值链，勤加缘所提供的服务分为： ? 电视剧相关服务：电视剧相关服务：囊括了电视剧的前期准备、制作和发行的所有环节。主要包括剧本创意和制作准备、引进投资者、制作支持和管理、节目发行咨询和推广服务、海外发行等相关服务。 ? 市场推广服务：市场推广服务：向广告代理和广告商提供咨询和推广服务，主要包括贴片广告的推广咨询、为广告代理提供市场推广咨询、收视分析、广告商的产品/服务调查等。 ? 公关服务：公关服务：为客户就配合广告宣传提供全面的公关活动策划、品牌形象推广、市场推广策略研究和制定等。 勤加缘股票发售情况说明书 2 二、 竞争优势二、

4、 竞争优势 ? 唯一的全面媒体服务提供商唯一的全面媒体服务提供商 要在电视媒体行业取得成功，多元的能力至关重要，勤加缘是目前在中国境内唯一能够提供全面电视媒体服务的外资媒体服务公司，其所提供的服务覆盖电视媒体产业链的全过程。 ? 拥有强大的资金实力拥有强大的资金实力 电视媒体行业是典型的资本密集型行业，在市场对电视内容的品位不断提高，要求拍摄阵容和成本不断提高的今天，勤加缘作为香港主板上市的媒体集团1，拥有强大的资金平台和实力为客户提供全面而高质量的服务。 ? 丰富的剧本和人才储备确保持续发展丰富的剧本和人才储备确保持续发展 优秀电视剧的制作缘于优秀的剧本，勤加缘拥有超过 600 集的高质量电

5、视剧本储备，不仅拥有公司行政总裁梁博士的小说改编权，公司还和香港著名小说家倪匡先生签订独家改编协议，拥有独家改编倪先生小说的权利。 ? 全国性的播放发行网络全国性的播放发行网络 在电视媒体领域，销售和发行是行业成功的关键要素之一，公司已经在全国建立起了覆盖大约 200个电视台的播放发行网络。 ? 作为市场先入者的优势作为市场先入者的优势 中国的电视媒体市场对于外资进入仍然是严格限制的领域， 勤加缘作为最早合法进入中国电视媒体领域的外资机构，拥有在中国电视媒体行业的丰富市场经验和资源网络。与中国的电视制作公司、电视台、政府监管机构都建立了深厚的合作伙伴关系。 ? 极具竞争力的成本优势极具竞争力的

6、成本优势 根据标准普尔研究报告显示，勤+缘每小时的电视剧可以产生 100 万港元的收入，而通常情况下普通制作公司只有 40 万港元的收入 ? 知名品牌优势知名品牌优势 公司行政总裁梁凤仪博士在中国内地是家喻户晓的财经小说作家， 梁博士的小说被多次改变为电视剧搬上荧屏，梁博士本人在中国的广大观众群体中享有的盛誉，为今后新剧的推出提供便利。 勤加缘股票发售情况说明书 3 ? 与世界知名媒体公司的战略合作关系与世界知名媒体公司的战略合作关系 艾吉斯集团（Aegis Group plc）是全球第五大媒体公司，主要从事广告和市场数据分析和监测业务，也是公司的第二大股东， 持有公司 24%的股份。 和艾吉

7、斯集团的广泛合作能够帮助勤加缘借助 Aegis的资源在海外市场拓展、拓宽投资者渠道和丰富媒体服务产品及提高媒体服务质量。 三、 主要风险因素三、 主要风险因素 ? 中国的电视媒体行业仍然是高度监管的行业中国的电视媒体行业仍然是高度监管的行业 中国的电视行业仍然受到政府的严厉管制， 对于外资投资和经营电视媒体业务有非常严格的规定和管理政策。勤加缘在过去严格遵守国家的有关规定，但作为外资企业，其电视媒体相关业务可能因国家有关法制的改变而受影响。 ? 公司业务与电视剧项目的成功与否直接相关公司业务与电视剧项目的成功与否直接相关 公司主要业务是为电视剧的制作、发行提供服务，以及为广告商提供公关服务。公

8、司的业务有可能受到项目失败的影响。 ? 应收款回收期较长应收款回收期较长 由于业务性质，公司经常需要为广告商垫付电视剧的制作资金或者赞助费，直至电视剧播出方能收回。通常电视剧的制作时间较长，因此导致公司面临账款回收期较长的问题。 四、 财务指标四、 财务指标 主要财务指标和财务比率主要财务指标和财务比率 03财年财年 04财年财年 05财年预测财年预测 财务指标（百万港元）财务指标（百万港元） 主营业务收入 56.2 85.5 106.6 息税折摊前收益 （EBITDA） 42.6 56.9 69.6 息税前收益（EBIT） 40.8 54.5 65.0 税前利润 38.6 52.0 61.9

9、 净利润 36.0 50.4 59.4 每股收益（港元） 0.12 0.15 0.15 流动资产 96.4 201.3 202.9 股利分配 0 2.9港仙 1.5港仙 固定资产 21.7 27.1 36.5 勤加缘股票发售情况说明书 4 净资产 63.5 211.1 252.9 自由现金流 4.9 13.3 （47.8） 运营现金流净值 17.7 33.6 （21.4） 利润指标利润指标(%) EBITDA比率 75.7% 66.5% 65.2% 净利率 64.1% 58.9% 55.7% 资本回报资本回报()% 净资产回报率（ROE） 57% 24% 22% 五、 股票情况五、 股票情况

10、市值（市值（2005 年年 6 月月 30 日）日） ： 76000 万港元 股价（股价（2005 年年 6 月月 30 日）日） ： 1.90 港元 股票发行总数股票发行总数 ： 400,000,000（25%流通股） 主要股东主要股东 ： CEO 梁凤仪+黄宜弘博士（46.34%） Aegis 集团（24%） MASTER Asset（3.07%） 公众股：26.59% 股利分配政策股利分配政策 ： 20%股利分配率 六、 有关媒体上市公司的估值比较六、 有关媒体上市公司的估值比较 公司公司 股票 代码股票 代码 股价股价( 05 年年 6 月月 30 日日) 52 周最高周最高 52 周

11、最低市值周最低市值 (百万百万) 历史 市盈率主要业务历史 市盈率主要业务 电视制作支持和管理电视制作支持和管理 勤勤+缘缘 2366 HK$1.91 HK$1.92HK$1.04HK$764 12.4 媒体广告的市场支持服务媒体广告的市场支持服务 香港上市公司香港上市公司 凤凰卫视凤凰卫视 8002 HK$1.35 HK$1.64HK$1.19HK$6,66044.2 电视节目广播 电视广播电视广播 511 HK$43.9 HK$47.2HK$29.8 HK$19,23027.5 电视节目的广播和制作 有线宽频通讯有线宽频通讯 1097 HK$2.575 HK$3.10 HK$2.375HK

12、$5,19017.73 付费电视，互联网和娱乐服务 白马户外媒体白马户外媒体 100 HK$6.75 HK$8.80HK$5.35HK$3,39035.86 中国户外广告业务 北青传媒北青传媒 1000 HK$18.20 HK$23.75 HK$17.50HK$3,57118.39 报纸广告销售 海外上市公司海外上市公司 Aegis Group AGS 100.5 110.2576.51,11534.29 媒体代理业务 维亚康维亚康 VIA US$33.42 US$39.26 US$32.16US$4,26319.56 电视网络，娱乐、出版和视像制品新闻集团新闻集团 NWS US$16.83 US$19.41 US$15.31 US$17,58422.53电视网络和相关业务、报纸和杂志 出版