清科PE月度研究报告(15年)

《清科PE月度研究报告(15年)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《清科PE月度研究报告(15年)（97页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 1 / 97 2015年01月刊 2 / 97 一、 十二月机构募集 . 1 二、 十二月交易事件 . 9 （一）2014 年 12 月 VC/PE 投资情况分析 . 9 （二）2014 年 12 月上市及 VC/PE 退出情况分析 . 21 （三）2014 年 12 月并购动态分析 . 41 三、 最新融资需求 . 53 四、 十二月热点专题 . 58 五、 政策法规透析 . 65 六、 清科深度观察 . 68 七、 热点经济资讯 . 71 八、 国际市场动态 . 82 1 / 97 一、 十二月机构募集 根据清科集团旗下私募通统计，2014 年 12 月中外创业投资及私募股权投资机构新募

2、集基金共计65支， 披露金额57支基金显示新增资本量为59.12亿美元， 与11月571.72亿美元募集规模相比，环比下降 89.7%，基金募集规模在激烈回落；较去年同期的 62.27亿美元的募资规模相比下降 5.1%。12 月新募集基金中，人民币基金共 61 支，披露金额的 53 支人民币基金募集资金约为 52.23 亿美元， 比例高达 88.3%， 平均规模为 9,855.00万美元；4 支外币基金（其中 1 支欧元基金，3 支美元基金），均披露募资金额，募集总额为 6.89 亿美元，占 12 月募集总额 11.7%。据清科集团旗下私募通统计，12 月外币基金没有延续 11 月强势的募资势

3、头，外币基金募集总数也在下降，与 11 月份外币基金占 11月基金募集规模的 89.9%相比，12 月份的外币基金在大幅度下降，仅占 11.7%；但较11 月募集规模的占比，12 月人民币基金的募资规模较高。 从基金类型来看，新募集的基金中成长基金最多，共有 40 支，占 11 月份新募集基金数的 61.5%，36 支基金披露金额，募集资金共 35.06 亿美元；创业基金 11 支，8 支基金披露金额，募集资金共 1.30 亿美元；并购基金 10 支，募集资金 7.33 亿美元，房地产基金 2 支，募集金额 5.63 亿美元；基础设施基金 1 支，募集金额 9.80 亿美元；其中还有1 支天使

4、基金，未披露募集金额。 私募通统计结果显示，2014 年 12 月份中外创业投资及私募股权投资机构新设立的基金数共计 26 支，披露目标规模的有 19 支。其中，25 支为人民币基金，披露目标规模的有 19 支，计划募集金额 128.26 亿美元，平均每支目标规模为 6.75 亿美元；另外，外币基金仅有 1 支且未披露目标规模，外币基金在本月新设立基金中呈现出弱势，人民币基金占据主导地位。 从基金类型来看， 2014 年 12 月新设立的 26 支基金中，有 15 支成长基金，披露目标规模的有 12 支，计划募资 86.30 亿美元。3 支并购基金，均披露目标规模，计划募资 6.53 亿美元；

5、 2 支创业基金， 计划募资 1.14 亿美元， 2 支基础设施基金， 计划募资 34.30亿美元；其中 4 支天使基金，均未披露目标规模。 中国私募股权市场发展至今，私募市场越来越活跃，参与机构、行业、投资人等广泛增加，2014 年 12 月，中国保监会印发关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知（简称通知）批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展，“新国十条”中保险企业服务中小企业的政策得到更进一步落实，也标志着中国保险企业开始涉足私募基金。保监会允许保险资金投资创业投资基金，使得保险资金投二级市场、一级市场，奔向创投基金，或将未来投向 PE 基金；保监会允许保险资金投资创业投资

6、基金不仅开启了保险资金的投资渠道， 同时拓宽了创投基金的融资渠道。 由此险资可投资的创业投资基金无论对保险企业，还是机构基金均是双向利好。 （以上内容节选自【清科数据】 12 月 VC/PE 市场募资金额 59.12 亿美元 保险资金涉足创投基金蓄势待发 ） 2 / 97 十二月份重大基金募集事件回顾 1. 鲁证茂硕首期募完，募集 6,300.0 万元人民币 2014 年 12 月 4 日消息，鲁证茂硕产业发展合伙企业（有限合伙）成立，该基金目标规模 3.00 亿人民币，存续期 5 年，由鲁证创业投资有限公司负责管理。 该基金由茂硕电源科技股份有限公司和鲁证创业投资有限公司共同发起设立， 是茂

7、硕电源产业并购整合的平台，主要投资于新能源、工业自动化、清洁技术、新材料以及 TMT 相关领域企业项目。在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、 流动性较强的证券以及证券投资基金、 集合资产管理计划、专项资产管理计划，或进行债券逆回购。 2. 鼎龙西证并购基金首期募完，募集 8,000.0 万元人民币 2014 年 12 月 9 日消息， 鼎龙西证并购基金 （有限合伙） 成立， 该基金目标规模 10.00亿人民币，首期为 3.00 亿元人民币，存续期 5 年，由

8、西证股权投资有限公司负责管理，主要投资于在新材料、 生物医药、 健康医疗及具有互联网模式创新特点的相关产业领域进行兼并收购、整合产业资源。 该基金由西证股权投资有限公司全资子公司西证重庆股权投资基金管理有限公司直接管理， 两者均为西南证券股份有限公司体系内从事直接投资业务的子公司， 依托于西南证券体系的资源背景和项目管理能力，西证重庆可为公司提供项目支持与资本支持。 3. 新城国联和晶基金首期募完，共募集 1.50 亿元人民币 2014 年 12 月 9 日消息，上无锡新城国联和晶并购投资基金企业（有限合伙）完成募集 1.50 亿元人民币，该基金目标规模 2.00 亿人民币，存续期 8 年，由

9、无锡国联资本管理有限公司负责管理。 该基金由无锡和晶科技股份有限公司与无锡国联资本管理有限公司、 无锡国联创业投资有限公司、 无锡丰润投资有限公司共同发起设立， 主要投资于互联网科技、 移动互联网行业，智慧城市相关项目，相关军工产业项目，与和晶科技主业相关行业。 4. 钰心投资基金首期募完，募资 1.51 亿元人民币 2014 年 12 月 11 日消息，云南昆明钰心医药产业并购投资基金（有限合伙）完成募资 1.51 亿元人民币，该基金目标规模 8.00 亿人民币，由中钰资本管理（北京）有限公司负责管理，存续期为 2+3 年（2 年投资期，3 年退出期） ，该基金围绕云南鸿翔一心堂药业(集团)

10、股份有限公司的长期发展战略，据此制定投资基金清晰、明确的并购及投资方向，主要投资于生物医药。 中钰资本管理 （北京） 有限公司是专注于医药医疗等大健康领域的并购、 股权债权投资、融资、顾问业务的专业金融服务机构。公司已成功设立一支医药医疗股权投资基金、完成多个优质项目的投资、同步推进数支医药医疗并购基金的落地并着手打造建医疗管理集团。 3 / 97 5. 爱尔中钰投资基金完成首期募集，募集 1.00 亿元人民币 2014 年 12 月 12 日消息，湖南爱尔中钰眼科医疗产业并购投资基金（有限合伙）成立完成首期募集，该基金目标规模 10.00 亿人民币，存续期 5+2 年，由中钰资本管理（北京）

11、有限公司负责管理，该基金专注于投资、经营、管理眼科专科医院及其供应链服务，主要方式为并购、新建、合作经营、托管等。 中钰资本管理 （北京） 有限公司是专注于医药医疗等大健康领域的并购、 股权债权投资、融资、顾问业务的专业金融服务机构。公司已成功设立一支医药医疗股权投资基金、完成多个优质项目的投资、同步推进数支医药医疗并购基金的落地并着手打造建医疗管理集团。 6. 3D 打印产业创投基金完成 B 轮募集，募集 7,250.00 万元人民币 2014 年 12 月 13 日消息，陕西省 3D 打印创业投资基金（有限合伙）完成 B 轮募集，本次募集 7,250.00 万元人民币。 该基金成立于 20

12、14 年 8 月， 目标规模 2.50 亿元人民币，由深圳中时鼎诚投资管理有限公司负责管理。 该基金由渭南国家级高新区发起，与渭南中时鼎诚投资管理有限公司共同募集 1.5 亿元人民币， 陕西省政府委托陕西金控集团有限公司出资 5000 万元人民币， 获得国家委托盈富泰克投资有限公司投资 5000 万元人民币， 是陕西省在 3D 打印产业领域筹建最早、投资最优、获批最快的一支基金。 7. 赛领物流投资基金募完，共募集 10.00 亿元人民币 2014年12月15日消息， 上海赛领物流股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 募完10.00亿元人民币。该基金目标规模 10.00 亿人民币，存续期限为 6

13、 年，该基金“以物流领域的境内外投资为核心，优先从事物流领域的股权投资、并购、债权投资、夹层投资、园区投资建设运营等业务， 并且经合伙企业普通合伙人同意和有限合伙人特别同意可进行其他类型的业务。 该基金由赛领资本管理有限公司负责管理，赛领资本管理有限公司成立于 2011 年 9月 9 日， 注册资本 1.02 亿元人民币。 赛领资本管理有限公司是上海国际集团战略持有机构，集团是赛领资本的相对控股股东。 8. 楚商资本创业投资基金首期募完，目标规模 5.00 亿元人民币 2014 年 12 月 16 日消息， 武汉楚商资本创业投资基金中心 （有限合伙） 目标规模 5.00亿人民币，由楚商资本（武

14、汉）股权投资基金管理有限公司负责管理，主要投资于已经或即将在湖北四板挂牌的企业，该基金将重点关注信息科技、高端制造、节能环保、新材料、新能源、健康科技、生物化工、通用航空等科技创新型企业。 楚商资本（武汉）股权投资基金管理有限公司成立于 2013 年，注册资本为 1200.00万元，是湖北省楚商发展促进会（原湖北省企业发展促进会）的驻会会长单位和湖北省企业国际合作协会的执行会长单位，也是两大协会会员企业在金融资本运作层面的首选资本机构。楚商资本股权投资基金包括基金（创投基金与并购基金）的募集与管理，投资行业主要4 / 97 涉及光电子、文化传媒、健康产业、创新科技、创新服务业及其他新兴领域。

15、9. 诺泰医药基金完成募集，共募集 5.00 亿元人民币 2014 年 12 月 17 日消息，昆明诺泰医药产业投资合伙企业（有限合伙）成立于 2014年，目标规模 5.00 亿人民币，存续期 5 年，由平安财智投资管理有限公司负责管理，该基金主要投资于中药、天然药物或植物提取物、化学药、生物制药、医药商业连锁、医疗器械与诊断试剂等和医疗信息化等领域。 该基金由上市公司昆明制药集团股份有限公司及其高管团队合伙成立的昆明智博管理咨询合伙企业与平安财智投资管理有限公司及其子公司平安智汇投资管理 （深圳） 有限公司共同发起设立，平安财智投资管理有限公司是平安证券全资子公司，成立于 2008 年 9 月，是证监会批准设立的第一批券商直投子公司之一，初始注册资本 3 亿元人民币，目前注册资本增资为 6 亿元。 10. 达晨创荣互联网基金首期募完，共募集 9.00 亿元人民币 2014 年 12 月 18 日消息，深圳市达晨创荣互联网股权投资企业（有限合伙）完成首期募集，共募资 9.00 亿元人民币。该基