考试资料,基金基础知识3

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1、基金基础知识 31(单选题)在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形成了有效市场前沿线。A 最小，最大 B 最大，最大 C 最大，最小 D 最小，最小 解析：正确答案”C“， 你的答案无 在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。2(单选题)证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的（）。A 最低风险 B

2、最大化收益 C 最高风险 D 最少收益 解析：正确答案”A“， 你的答案无 证券组合管理的目标可以简单表述为(本题来自嗨考网），在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。3(单选题)基金管理费率通常与基金规模成（），与风险成（）。A 正比；正比 B 正比；反比 C 反比；正比 D 反比；反比 解析：正确答案”C“， 你的答案无 基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。4(单选题)复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费的交易成本（）。A 越大，越低 B 越大，越高

3、C 越小，越低 D 越小，越高 解析：正确答案”B“， 你的答案 无 为了尽量减少跟踪误差，需要对复制的股票组合进行动态维护，并为此支付相应的交易费用。一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。因此，基金管理人必须在组合包含的股票数和交易成本之间做出选择。5(单选题)有偏预期理论认为远期利率应该是预期的未来利率（）。A 与购买力风险补偿的差额 B 与购买力风险补偿的合计 C 与流动性风险补偿的合计 D与流动性风险补偿的差额 解析：正确答案”C“， 你的答案无 有偏预期理论中，最被广泛接受的是流动性偏好理论，它认为市场是由短期投资者所控制的，一般来说远期利率超

4、过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。因此本题选 C。6(单选题)按公司规模划分的股票投资风格，通常不包括（）。A 小型资本股票 B 混合型资本股票 C 大型资本股票 D 中型资本股票 解析：正确答案”D“， 你的答案 无 按公司规模划分的股票投资风格，通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。7(单选题)常见的市场异常策略不包括（）。A 小公司效应 B 低市盈率效应 C 日历效应 D 会计效应 解析：正确答案”D“， 你的答案 无 常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及日历效应、遵循公司内部人交易等策略。8(单选题)在

5、进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。A 消极债券分散管理 B 积极债券分散管理 C 积极债券组合管理 D 消极债券组合管理 解析：正确答案”C“， 你的答案无 在进行积极债券组合管理时使用债券互换有多种目的，但其主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。9(单选题)当日申购的基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益。A 享有

6、，不享有 B 不享有，不享有 C 享有，享有 D 不享有，享有 解析：正确答案”A“， 你的答案无 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益10(单选题)关于估值频率的说法，下列各项错误的是（）。A 我国开放式基金与每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值 B 封闭式基金每日披露一次基金份额净值 C 海外基金多数是每个交易日估值 D 封闭式基金每个交易日要进行估值 解析：正确答案”B“， 你的答案 无 封闭式基金每周披露一次基金份额净值。(本题来自嗨考网）11(单选题)（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。A

7、梯式策略 B 子弹式策略 C 两极策略 D 以上三种均可 解析：正确答案”B“， 你的答案 无 子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点，两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。这样，债券收益率曲线的变动将带来投资组合的不同业绩表现，投资者需要根据自身的需求和风险承受能力选择适当的投资策略。例如，子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的斜率，当收益率曲线很陡时，子弹组合的业绩才会经常优于两极组合。也可以对债券收益率曲线可能发生的变化进行情景分析，以确定投资者最终将选择的投资策略。12(单选题)利润包括收入减去费用后的净额以及（）等。A 所得税 B 营业利润 C

8、实收资本 D 直接计入当期利润的利得和损失 解析：正确答案”D“， 你的答案 无 利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。13(单选题)一个成功的市场选择者，会在（）。A 市场高涨时提高基金组合的 值，市场低迷时提高基金组合的 值 B 市场高涨时提高基金组合的 值，市场低迷时降低基金组合的 值 C 市场高涨时降低基金组合的 值，市场低迷时降低基金组合的 值 D 市场高涨时降低基金组合的 值，市场低迷时提高基金组合的 值 解析：正确答案”B“， 你的答案 无 一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的 值，而在市场处于下跌时降低其组合的 值。14(单选题)积极

9、型股票投资战略的目标是（）。A 实现平均收益 B 实现经济利润 C 获取市场超额收益 D 以上都不正确 解析：正确答案”C“， 你的答案无 根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。15(单选题)下列对 ETF 基金份额申购赎回的说法正确的是（）。A 申购、赎回 ETF 采用金额申购、份额赎回的方式 B 一般最小申购、赎回单位为 100万份 C 投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍 D 申购、赎回申请提交后可以撤销

10、 解析：正确答案”C“， 你的答案无 投资者可办理申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，开放时间为9:3011:30 和 13:0015:00。在此时间之外不办理基金份额的申购、赎回。投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍。一般最小申购、赎回单位为 50 万份或 100 万份。基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少 3 个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。ETF 份额的申购、赎回应遵循以下原则：申购、赎回 ETF 采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。申购、赎回 ETF 的申购对价、赎回对价包括组合16(单选题)如果市场不是有效市场

11、，基金管理人（）。A 买入“价值低估”的股票和 “价值高估”的股票 B 卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票 C 买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票 D 卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票 解析：正确答案”C“， 你的答案无 在无效的市场条件下，基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势，识别出错误定价的股票，通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票，获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。17(单选题)预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是（）的。A 可以相互替代 B 不能相互替代 C 在一定条件

12、下可以替代 D 以上都不对 解析：正确答案”A“， 你的答案无 预期理论暗含着这样一个假定：不同期限的债券是可以互相替代的。而市场分割理论则认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。18(单选题)债券投资者所面临的主要风险是（）。A 经营风险 B 赎回风险 C 利率风险 D 再投资风险 解析：正确答案”C“， 你的答案无 利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。由于市场利率是用以计算债券现

13、值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。19(单选题)以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是（）。A 界面法 B 风险收益法 C 成本收益法 D 情景综合分析法 解析：正确答案”D“， 你的答案 无 确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。20(单选题)一般而言，只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。A 较高，较长 B 较高，较短 C 较低，较长 D 较低，较高 解析：正确答案”B“， 你的答案 无 一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过

14、渡期时，(本题来自嗨考网）债券投资者才会进行互换操作。过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。21(单选题)（）定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。A 基金管理公司 B 托管银行 C 基金估值工作小组 D 基金注册登记机构 解析：正确答案”C“， 你的答案无 基金估值工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。22(单选题)目前市场上收取基金销售服务费的是（）。A 股票基金 B

15、 混合基金 C 货币市场基金 D 成长型股票基金 解析：正确答案”C“， 你的答案无 基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金收取，费率大约为 0.25%。23(单选题)采用历史数据分析方法，一般讲投资者分为三种类型，其中不是这三种类型之一的是（）。A 风险厌恶型 B 风险中立型 C 主动管理型 D 风险偏好型 解析：正确答案”C“， 你的答案无 采用历史数据法进行分析，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型，因此本题选 C。24(单选题)基金募集申请核准的主要程序和内容不包括（）。A 对基金募集申请材料进行齐备性审查 B 对基金募集申请材料进行合规性检查 C 办理基金备

16、案 D 对投资组合遵规守信情况的监管 解析：正确答案”D“， 你的答案 无 A、B、 C 三项都是基金募集申请核准的主要程序及内容，除此之外基金募集申请核准的程序和内容还包括：组织专家评审会对基金募集申请进行评审、作出核准或者不予核准的决定。D 项是属于中国证监会对基金投资及交易行为监管方面的内容。25(单选题)在一个有效的股票市场上（）。A 存在价值高估 B 存在价值低估 C 既有高估，也有低估 D 既没价值高估，也没价值低估 解析：正确答案”D“， 你的答案 无 如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。在这种情况下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。26(单选题)根据财政部、国家税务