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1、创新的金融分析工具,目前，所有技术分析方法致命的缺点是:应用亚里士多德线性的观念去分析非线性甚至混沌乱流的现象。这正与应用牛顿传统力学观念无法解释今日量子物理领域中许多现象是一样的。J-Chart 创新的定性和定量分析方法，对于判断市场的方向有很高的正确率，这让我感到非常兴奋。,J-Chart 杰出的创新,我认为,J-Chart伟大的潜力在于它非线性且不受时间限制的观念，以及将分形几何学作为组成动态世界的基础规律，这要远远强过先用欧几里德(Euclidian)几何学建立模型再将信息放入其中并加以分析的方式（这也是所有 技术分析错误的原因）。 比尔希姆斯博士（Dr. Bill Sims） 普林斯
2、顿（Princeton）大学教授,通过J-Chart预测金融市场价格,陈吾（定宏）长宏全球信息公司,交易的准则,不要想买到最低、卖到最高。 因为价格的高与低不是你决定的。 这样做，是螳臂挡车。不要过于相信官方的指针和统计。 这样会使你混淆而不客观。不要相信1:3风险与利润的比例。 这仅仅是赌徒或新手的观念。,总是放置止损和止赢。 这可以减少损失和保护利润。善用J-Chart分析市场。 能帮助你预见市场价格。,因不知道方向和目标而带来的恐惧,在金融商品市场交易中,最令人困扰的就是应用现有分析方法无法确定市场方向和移动方式。J-Chart 新的价格理论与预测方法可以增加交易者的信心和成功比率。,传
3、统技术指针的不可靠性,传统图表中所采用的开盘、高价、低价和收盘不能反映市场真实的活动。而衍生的技术指标总是基于统计学的原理并受随机性的限制，从而导致了指标的不确定和相当程度的混淆。,1988年秋，夏威夷怀基基海滩日落的美景，激发了J-Chart 价格理论的诞生。在此后的十余年里，经过不懈的努力和不断的验证，由新价格理论衍生的分析工具J-Chart 得以问世。,一个新纪元的开始,J-Chart 革命性的理论开启技术分析新纪元,J-Chart 和 Market Profile 的差别,J-Chart 基于自身图表的展示使其看上去很像 Market Profile， 但它们却有着本质的不同。,J-C
4、hart 不是 Market Profile,Market Profile只是通过应用统计 学原理，展现在固定时间间隔 内的市场价格和交易量的数据 分配。,因为缺乏核心理论支撑，所以Market Profile 不能预测价格。Market Profile是以交易量为基础，没有及时 的量数据资料就无法应用。,简 介,J-Chart 的理论基础J-Chart 的术语J-Chart 的应用J-Chart 交易的演示,J-Chart 的理论基础,非固定时间段:重组时间序列观念。分形: 整体的决定性和局部的随机性。对称的现象:相似于量子物理电偶的 产生。,时间的间隔非固定,时间序列需要重组人们总是习惯于
5、用固定时间间隔，已经对一天24小时、一周7天、一年365天的概念根深蒂固。我们自童年时代起就基于这些时间间隔工作和学习。然而，通过这些固定方式的时间间隔来查看事件是正确和有效的方法吗？,固定时间间隔已经成为人们心里最大的障碍。由于固定时间的习惯,我们没有真正看到一个事件的真实情况，每个人有其自己的理解。更由于固定的时间框架可能造成一个事件所反映的信息扭曲。,不同的时间框架看到不同的“动物,运用人为割开的时间间隔或固定的测量方式将不可能预测价格。J-Chart 通过灵活的时间分割来分析，从而提供了预见价格的可行性。非固定时间序列是 J-Chart 的理论基石。,在非固定时间序列中的动态平衡,分形
6、 Fractal,来自市场参与者连续性的出价与叫价，组成了价格活动。 如果价格被正确地记录，那么我们能够将价格方式形象化，并且会发现，价格构成的过程如同混沌理论中，由于整体决定性和局部随机性同时存在的特征所构成“分形”的过程相一致。,分形（Fractal）范例,在 J-Chart 中，我们定义:动态的平衡 = 整体的决定性混沌的运动 = 局部的随机性,对称性的影响,对称现象是宇宙中最普遍的现象，它在万事万物中普遍存在着。对称原理是在物理、化学、有机和无机世界中都具有的基础原理，就连量子物理中的电偶(Pair Production)现象也是被对称原理所支配着。,在J-Chart 中，我们将对称的
7、概念运用到以下两个方面: 理想均衡的定义 均衡点位于其中心附近的特殊形状的动态均衡处。 找到相应的价格目标,在J-Chart 中，理想均衡是最常用的均衡类型,它总是能够清晰地展现市场趋势和未来价格的移动方向。 如下图所示。,市场价格运动是持续地表现着在均衡与混沌间相互作用和无休止的循环。完美均衡是循环过程的重要阶段。,J-Chart 的术语,（1）A 动态均衡(决定性) B 混沌 (随机性)（2）均衡点 (市场力量的中心),（1） A 动态均衡,均衡是指市场价格活动的方式通过 J- Chart 所展示出来的形象。它之所以称为动态的，是因为它持续地 改变自身的形状和大小。,J-Chart根据其因
8、时间差异而表现的不同方式，将动态均衡定义为两组: 理想的均衡 非理想的均衡,不同种的均衡,小均衡是建立大均衡的基石,（1） B 混沌,“混沌”是J-Chart 的一个术语，它用于描述在市场中价格突破理想均衡边界后的过程。这与混沌学理论中的混沌概念不同。认识到“连续性的混沌运动将最终导致新的均衡的产生”这一点非常重要。,Equilibrium,Chaos,New Equilibrium,均衡和混沌,（2）均衡点,任何均衡都具有一个大多数价格频繁出现于此，并且通常能够体现重要的支撑和阻力。 均衡点可以被认为是市场力量的中心。 均衡点运动方向大多显示价位的趋势。,均衡点的运动指出了趋势,均衡点的移动
9、指出了趋势,均衡点反映市场的支撑和阻力,分析和追踪“均衡点”可以使市场看不见的手(真实力量)清楚地现形, 大幅增加交易盈利的机会。,（3） 共振效应,当市场短、中、长期的买进或卖出的力量都消失殆尽时，价格的方向将会改变。在J-Chart 图形中，若两个以上不同大小均衡的端点(预测的价格)几乎相同，市场在该价格通常会改变方向, 这称为共振。,J-Chart的应用,进入市场 退出市场 1. 采用 “Stop Order” 2. 价格预测,进入市场 市场行为不断地在“均衡和混沌”之间相互交替，因此，它提供给交易者两种方式进入市场： 1. 市场完成均衡的过程。 2. 市场突破均衡的过程。,1.正在完成
10、均衡的过程,当市场开盘价低于均衡价BP A 6795和夜间均衡价 6771时，价格将持续向下填补A 与 B 之间的区域，其目的在于完成一较大的均衡，如下两图所示。,2.市场正处于突破均衡的过程,下图显示一旦市场价格跌破绿色均衡的低点，价格必然开始向下移动，一直到产生新的均衡。跌破绿色均衡时是另一类进场的时机。,退出市场 (1.使用联动停利),依前述方式进场交易后如何出场?最简易的方法就是设置联动停利(trailing stop)。当获利持续增加，停利随之移动，以取得最大的利润。,退出市场（2.利用价格预测）,在十几年周密和细致的研究和验证后，J-Chart 得出结论：市场价格行为与混沌理论中的
11、分形构成过程有极大的相似性，价格分形（动态平衡）的中心轴其移动方向不但有清楚的轨迹，而且有如同量子力学中对称现象的存在。,市场价格的连续活动,会以一定的形态出现,正如同浑沌理论中分形的形成,而其中心点的移动,产生明显的轨迹并且会以类似量子力学中对称的效应,达到预测价格的效果。,用映像点预测目标,价格预测范例图一,价格预测范例图二,换言之，J-Chart 新理论所衍生出的工具能系统地预测价格，可以作为出场的依据。结论: 使用 J-Chart能够找到最佳进出场点。,J-Chart 交易的演示,（A）当日交易 区间交易(非趋势) 趋势交易（B）非当日交易,（A）当日交易,进入市场，预先准备。先观察过
12、去1020个交易日每日未合并的均衡点，再经过合并功能观察有哪些更大的均衡点。通过这种方式观测，将会为交易者提供可靠的支撑和阻力水平。,观察最近35天连续性的均衡点移动的方向（均衡点没有合并），从而判定市场的趋势和方向。如下图所示。,市场开盘后:,观察市场开盘价与先前重要支撑或压力均衡点位置的距离远近，我们可以决定是否按区间交易或按趋势交易。,区间交易日,如果开盘价处在那些彼此之间距离很 短的大均衡中间，那么当天很可能是 区间交易日。如下图中市场价格在黄色与绿色间盘旋。,区间交易,下面两张图片说明：第一张描述是如何观察重要的压力与支撑的。第二张描述市场随后当日的走势。,1.观察重要的压力与支撑,
13、2.当日的走势,区间交易概要,在区间交易中在显著的支撑和阻力线间买卖，并且：止损放在显著的支撑和阻力线下或上。用平均日价格波动范围的1/3作为利润的目标。,趋势交易日,如果： （1）大均衡点彼此之间的距离很大。 （2）均衡点方向持续不变。 （3）开盘价高于或低于显著均衡点。 （4）随后形成的均衡点的移动过程中也得到 证实。 则当日必为趋势交易。,(1) Large BP Distance BP距离很大,(2) BP Direction Continue BP方向持续,(3) Open Below BP 开盘位置,(4) Market Confirm after open新形成均衡点趋势持续,趋
14、势交易概要,一旦理想均衡被突破就进入市场。设置止赢以保护利润。根据预测目标价格出场或移动止赢。与平均日价格波动范围相比较。,与平均幅度大小相比较，可以客观地提供一个准绳，它可以帮助衡量任何交易潜在的最大利润，并避免为了很少的利润而贸然进入市场。,(B)非当日交易,非当日交易的原理实际上和当日交易的原理相同。惟一的不同是前者运用更大的合并均衡点。在非当日交易前提下,我们当然不会做区间交易。下面的两张图显示进场交易及出场时间超过三日。,非当日交易 （图 1）,非当日交易 （图 2）,J-Chart 高级功能共振效应,不同时段、不同大小的平衡所指向的目标价格，几乎完全相同，该价格极有可能是转折点。该现象称为共振。,共振效应,共振效应产生转折点,摘 要,混沌均衡混沌均衡混 沌，市场行为是无休止的循环。J-Chart 新的形象和量化方式，适用于所有的金融市场，价格预测的理论已得到长期的验证。J-Chart 无论应用在短线交易还是长线交易中，都有极佳的表现。,
