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1、 国际灵活投资 韩振华 1302021216 国际灵活投资 第一部分 第二部分 第三部分 国际租赁 国际工程承包 国际信托投资 第一部分 国际租赁 、租赁的概念： 出租人在一定时间内把租赁物租借给承租人使用， 承租人则按租约规定付给一定租赁费用的经济行为。 出资人租赁人 购货人 付租金人 出租人 承租人 国际租赁 、国际租赁的产生与发展 公元前1400 年 古代腓尼基人 船只租赁 公元前551 年 古代巴比伦人 房屋租赁 封建社会 土地租赁 国王 领主 承租人 国际租赁 二战以后，以融资和融物相结合的现代租赁业 产生并蓬勃兴起 标志：1952年5月，H.叙恩费尔创立“美国 租赁公司”（现为美国
2、国际租赁公司） 租赁对象的变化租赁目的的变化租赁方式的变化 飞机、汽车、电子计 算机等 融资手段租赁方式多样化 国际租赁 、国际租赁的概念 没有统一的认识，存在两种观点： 第一种观点：跨国租赁+间接对外租赁 第二种观点：跨国租赁 国际租赁 美国国际租赁公司 中美北京租赁公司 中国某企业 跨国租赁 对外间接租赁 国内租赁 国际租赁 、国际租赁类型 金融租赁 维修租赁 综合租赁 经营租赁 衡平租赁 （一） 从利用租赁 的目的和收 回投资的角度 国际租赁 金融租赁交易程序图 国际租赁 金融租赁的特点 （1）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上 合同（买卖合同和租赁合同）。 （2）支
3、付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整 的费用。 （3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75以上（一般 为310年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。 （4）租期一般不可撤销。 （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人， 但经济上的使用权属于承租人。 （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种 选择权。 国际租赁 经营租赁交易程序图 供货商或制造商 出 租 人 承 租 人 （1）签订买卖合同 （2）验收交付设备 （3）提出租赁申请 （4）资信调查 （5）签订租赁合同 （6）交付设备 （7）支付租金 （8）维修与保养 （9）期满退租或续
4、租 国际租赁 合同可撤销合同可撤销 不完全支付不完全支付 租期较短导致的租租期较短导致的租 金较高金较高 经营租赁 的特点 出租人负责提 供设备的维修 与保养等服务 国际租赁 维修租赁 金融租赁 各种服务条 件 维修租赁 费用较 为昂贵 租赁期 较长 租赁物多 以车辆为 主 国际租赁 衡平租赁 也称杠杆租赁或代偿贷款租赁，是金融租赁的一种特殊 方式。 出租人：投 资设备价格 的20%-40% 银 行 购买设备 保险公司 证券公司等金 融机构 拥有设备所 有权 出租 承租人 以设备的抵押权、租赁合 同和收取租金的受让权为 担保 国际租赁 衡平租赁的 特点 三 租金偿偿付需保持均衡 ，每期不得相差
5、悬悬殊 一 至少要有承租人、出 租人和贷贷款人。一般 还还有物主托管人和契 约约托管人 四 租期满满后，承租人需 按设备设备 残值值的公平市 价留购购或续续租 二 由于契约约托管人拥拥有 出租设备设备 的抵押权权， 故贷贷款人不得对对出租 人行使追索权权 国际租赁 综合性租赁：租赁和其他贸易方式相结合的一种租赁方式。 租赁 补偿贸 易 来料加 工 包销 卖方信 贷 信托投 资等 国际租赁 直接租赁 转租赁 回租租赁 （二） 按照出租人设 备贷款的资金 来源和付款对 象 国际租赁 （一）直接租赁 直接租赁= 买进租出 国际租赁 （二）转租赁 转租赁 = 租进租出，即由出租人从一定租赁公司 或制造
6、厂商租进一项设备后转租给用户。 转租赁一般含三种模式 国际租赁 转租赁模式（一） 国际租赁 转租赁模式（二） 国际租赁 转租赁模式（三） 国际租赁 （三）回租 ：指设备物主将自己拥有的部分资产卖给租赁 公司，然后再从该租赁公司租回使用的做法。回租是企业 缺乏现金时，为改善其财务状况而采用的一种对企业非常 有利的做法。 第二部分 国际工程承包 一、国际工程承包的含义 国际工程承包是指一个国家的政府部门、公司、企业或者 项目所有人（一般称工程业主或发包人）委托国外的工程 承包人负责按规定的条件承担完成某项工程任务。国际工 程承包是一种综合性的国际经济合作方式，它包括技术转 让和提供劳务等内容。 承
7、包商 业主国际工程承包涉及两方当事人 还涉及二包商、 工程师、承包商 的代理人、设计 师 业主的工程管理 机构和供应商等 国际工程承包 二、国际工程承包的特点 4 4 经营风险大经营风险大 5 5 工程差异大工程差异大 6 6 涉及关系广涉及关系广 3 合同金额大 2 2 营营营营建建时间长时间长时间长时间长 1内容复杂 国际工程承包 国际工程承包的成交方式： （一）国际招标 招标形式： 邀请招 标 公开招标 谈判招 标 完全竞争 式招标 非竞争性 招标 有限竞争式 招标 国际工程承包 招标程序： 招标准备工作 发布招标广告 进行资格预审 编制标价文件 递送标书 开标 评标/议标/定标 签订合
8、同 业主 承包商 国际工程承包 （二）国际投标 定义：所谓投标，是指承包商应招标人的邀请，对招标工 程提出报价，以争取该工程的承包权。 特点： 投标的前提是承认全部招标条件； 投标的报价是实盘，即一次性报价； 标书必须在规定期限内送到指定地点。 国际工程承包 我国对外承包工程的发展 1、对外工程承包的发展概况 2、对外工程承包的行业分布 3、对外工程承包的地区分布 国际工程承包 三、国际工程承包的方式创新 BOT TOT ABS 国际工程承包 （一）BOT BOT是英文BuildOperateTransfer的缩写，即建设 经营移交，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承 包商。承包商在特许期
9、内负责项目设计、融资、建设和运 营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将 项目所有权移交政府。 最大的特点是 整个过程中的 风险由政府和 私人部门分担 国际工程承包 BOT案例-深圳沙角B电厂 项目：深圳沙角火力发电厂建设 1、投资结构 2、资金结构 国际工程承包 （二）TOT （Transfer-Operate-Transfer移交-经营-移交 ） 指由项目所在国政府或者所属机构在与项目的经营者 之间签订特许经营权协议后，把已经投产运行的项目移交 给经营者经营，凭借该设施在未来若干年内的收益，一次 性地从经营者手中获得资金，用于建设开发新项目，在特 许经营期满后，经营者再将该设施移
10、交给东道国政府的一 种项目融资方式。 国际工程承包 （三）ABS 指以项目所属的资产为基础，以该项目资产所能带来 的预期收益为保证，通过在资本市场发行证券来筹集资金 的一种项目融资方式。 信用卡应收款 汽车贷款 应收贷款 有价证券 收费公路等 能在未来产生稳 定可预测的现金 流资产 国际工程承包 ABS的特点： 2、投资风险较 为分散 3、避免 了原始权 益人资产 质量的限 制 4、ABS 信用评 级灵活 性较大 1、通过证券市 场发行债券筹 集资金 第三部分 国际信托投资 一、信托概念 信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律 行为，一般涉及到三方面当事人，即投人信用的委托人， 受
11、信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是 由委托人依照契约或遗瞩的规定，为自己或第三者（即受 益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法 人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托 财产，并处理其收益。 得人之信得人之信受人之托受人之托 代人理财代人理财 履人之嘱履人之嘱 国际信托投资 信托的分类 按照信托对 象的不同 按照受托人承 受信托是否以 盈利为目的 按照信托业 务范围是否 跨国界 商业信托金融信托商事信托民事信托国内信托国际信托 国际信托投资 二、国际信托投资的特点 1. 多方面服务于社会 2. 信托业务的灵活性 3. 信托财产所有权的转移性 4. 收益分配的实绩性 国际信托投资 三、国际信托投资的种类 1. 按信托资金的来源可划分为甲类信托和乙类信托 2. 按信托投资的期限长短可划分为长期信托投资和短期 信托投资 3. 按信托投资的实现方式可划分为直接信托投资和间接 信托投资 国际信托投资 四、国际信托投资的经营内容 1. 国际金融租赁业务 2. 国外担保及见证业务 3. 资信调查和咨询业务 4. 境内外外汇信托投资、贷款业务
