企业重组并购的税务问题修改PPT116页

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1、企业重组并购的税务问题企业重组并购的税务问题1在中国，企业重组并购几乎涉及在中国，企业重组并购几乎涉及现行所有的税种，重组并购的涉税问现行所有的税种，重组并购的涉税问题是企业在重组并购前必须关注与安题是企业在重组并购前必须关注与安排的问题，也成为目前投资者和财税排的问题，也成为目前投资者和财税专业人士面临的最具挑战性的税务问专业人士面临的最具挑战性的税务问题之一。题之一。2一、非跨境重组并购一、非跨境重组并购 营业税问题营业税问题 关于国税函（关于国税函（20022002）165165号文与、财税号文与、财税20021912002191号文号文 （165165）转让企业产权是整体转让企业）转让

2、企业产权是整体转让企业资产、债权、债务及劳动力的行为，其转资产、债权、债务及劳动力的行为，其转让价格不仅仅是由资产价值决定的，与企让价格不仅仅是由资产价值决定的，与企业销售不动产、转让无形资产的行为完全业销售不动产、转让无形资产的行为完全不同。因此，转让企业产权的行为不属于不同。因此，转让企业产权的行为不属于营业税征收范围，不应征收营业税。营业税征收范围，不应征收营业税。 3 （191191）部分地区反映对股权转让中涉及）部分地区反映对股权转让中涉及的无形资产、不动产转让如何征收营业税的无形资产、不动产转让如何征收营业税问题不够清楚，要求明确。经研究，现对问题不够清楚，要求明确。经研究，现对股

3、权转让的营业税问题通知如下：股权转让的营业税问题通知如下： 一、一、 以无形资产、不动产投资入股，参以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税。险的行为，不征收营业税。 二、二、 对股权转让不征收营业税。对股权转让不征收营业税。 三、营业税税目注释（试行稿）三、营业税税目注释（试行稿）（国税发（国税发19931993149149号）第八、九条中与号）第八、九条中与本通知内容不符的规定废止。本通知内容不符的规定废止。 本通知自本通知自20032003年年1 1月月1 1日起执行。日起执行。 4相关问题分析相关问题分

4、析：* *转让企业产权是指企业所有者转让其所拥转让企业产权是指企业所有者转让其所拥有的企业产权或股权的行为，不征收营业有的企业产权或股权的行为，不征收营业税的转让企业产（股）权行为，必须符合税的转让企业产（股）权行为，必须符合如下的条件：如下的条件：. .产（股）权转让的主体是产（股）权转让的主体是企业的所有者（即投资者）；企业的所有者（即投资者）；. .转让的客转让的客体是投资者所投资的经营实体的整体所有体是投资者所投资的经营实体的整体所有者权益。者权益。* *对投资者转让对投资者转让以无形资产或不动产投资以无形资产或不动产投资入股的产（股）权的行为入股的产（股）权的行为，应照章征收，应照章

5、征收营业税。营业税。5 * * 企业的所有者转让企业产（股）权是否企业的所有者转让企业产（股）权是否符合不征营业税条件，必须报经企业产符合不征营业税条件，必须报经企业产（股）权所有者总机构所在地的地方税务（股）权所有者总机构所在地的地方税务征收机关审核确认。报送地方税务征收机征收机关审核确认。报送地方税务征收机关审核确认时，至少须提交以下的资料：关审核确认时，至少须提交以下的资料：. .申请审核确认的书面报告；申请审核确认的书面报告；. .转让企转让企业产（股）权的合同文件复印件；业产（股）权的合同文件复印件；. .企业企业产（股）权来源或性质的证明文件复印件。产（股）权来源或性质的证明文件复

6、印件。 * * 是否开具发票问题。是否开具发票问题。 6动产的增值税问题动产的增值税问题关于国税函关于国税函20022002420420号文号文 转让企业全部产权是整体转让企业资转让企业全部产权是整体转让企业资产、债权、债务及劳动力的行为，因此，产、债权、债务及劳动力的行为，因此，转让企业全部产权转让企业全部产权 涉及的应税货物的转涉及的应税货物的转让，让，不属于增值税的征税范围，不征收增不属于增值税的征税范围，不征收增值税。值税。吸收合并吸收合并7财税200529号 经国务院批准实施债转股的企业(以下简称“债转股企业”)，在债转股实施过程中涉及的增值税、消费税和企业所得税政策问题 ： 按债转

7、股企业与金融资产管理公司签订的债转股协议，债转股原企业将货物资产作为投资提供给债转股新公司的，免征增值税。债转股原企业将应税消费品作为投资提供给债转股新公司的，免征消费税。注：至2008年12月31日止。8土地增值税问题土地增值税问题关于财税关于财税199519954848号号文与财税文与财税200620062121号文号文（48）对于以房地产进行投资、联营的，对于以房地产进行投资、联营的，投资、联营的一方以土地（房地产）作价入投资、联营的一方以土地（房地产）作价入股进行投资或作为联营条件，将房地产转让股进行投资或作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营的企业中时，暂免征收土地到所投资、联营的

8、企业中时，暂免征收土地增值税。对投资、联营企业将上述房地产再增值税。对投资、联营企业将上述房地产再转让的，应征收土地增值税。转让的，应征收土地增值税。 9（4848）在企业兼并中，对被兼并企业）在企业兼并中，对被兼并企业将房地产转让到兼并企业中的，暂免将房地产转让到兼并企业中的，暂免征收土地增值税。征收土地增值税。 10（21）对于以土地（房地产）作价入股进对于以土地（房地产）作价入股进行投资或联营的，凡所投资、联营的企业行投资或联营的，凡所投资、联营的企业从事房地产开发的，或者从事房地产开发的，或者房地产开发企房地产开发企业以其建造的商品房进行投资和联业以其建造的商品房进行投资和联营的营的，

9、均不适用财政部、国家税务总局，均不适用财政部、国家税务总局关于土地增值税一些具体问题规定的通知关于土地增值税一些具体问题规定的通知（财税字财税字19951995048048号号）第一条暂免征）第一条暂免征收土地增值税的规定。收土地增值税的规定。与财税与财税与财税与财税2002200220022002191191191191号文的关系号文的关系号文的关系号文的关系11契税契税关于财税关于财税20081752008175号号一、企业公司制改造一、企业公司制改造非公司制企业，整体改建为有限责任公司非公司制企业，整体改建为有限责任公司（含国有独资公司）或股份有限公司，或者（含国有独资公司）或股份有限公

10、司，或者有限责任公司整体改建为股份有限公司的，有限责任公司整体改建为股份有限公司的，对改建后的公司承受原企业土地、房屋权属，对改建后的公司承受原企业土地、房屋权属，免征契税。免征契税。上述所称整体改建是指不改变原企业的投资上述所称整体改建是指不改变原企业的投资主体，并承继原企业权利、义务的行为。主体，并承继原企业权利、义务的行为。12非公司制非公司制国有独资国有独资企业或国有独资有限责企业或国有独资有限责任公司，以任公司，以其部分资产其部分资产与他人组建新公司，与他人组建新公司，且该国有独资企业（公司）在新设公司中所且该国有独资企业（公司）在新设公司中所占股份超过占股份超过50%50%的，对的

11、，对新设公司承受新设公司承受该国有独该国有独资企业（公司）的土地、房屋权属，免征契资企业（公司）的土地、房屋权属，免征契税。税。国有控股公司国有控股公司以部分资产投资组建新公以部分资产投资组建新公司，且该国有控股公司占新公司股份司，且该国有控股公司占新公司股份85%85%以上以上的，对新公司承受该国有控股公司土地、房的，对新公司承受该国有控股公司土地、房屋权属免征契税。上述所称国有控股公司，屋权属免征契税。上述所称国有控股公司，是指国家出资额占有限责任公司资本总额是指国家出资额占有限责任公司资本总额50%50%以上，或国有股份占股份有限公司股本总额以上，或国有股份占股份有限公司股本总额50%5

12、0%以上的国有控股公司。以上的国有控股公司。13二、企业股权转让二、企业股权转让二、企业股权转让二、企业股权转让在股权转让中，单位、个人承受企业股权，企业在股权转让中，单位、个人承受企业股权，企业在股权转让中，单位、个人承受企业股权，企业在股权转让中，单位、个人承受企业股权，企业土地、土地、土地、土地、房屋权属不发生转移房屋权属不发生转移房屋权属不发生转移房屋权属不发生转移，不征收契税。，不征收契税。，不征收契税。，不征收契税。三、企业合并三、企业合并三、企业合并三、企业合并两个或两个以上的企业，依据法律规定、合同约两个或两个以上的企业，依据法律规定、合同约两个或两个以上的企业，依据法律规定、

13、合同约两个或两个以上的企业，依据法律规定、合同约定，合并改建为一个企业，且原投资主体存续的，定，合并改建为一个企业，且原投资主体存续的，定，合并改建为一个企业，且原投资主体存续的，定，合并改建为一个企业，且原投资主体存续的，对对对对其合并后的企业承受原合并各方的土地其合并后的企业承受原合并各方的土地其合并后的企业承受原合并各方的土地其合并后的企业承受原合并各方的土地、房屋权属，、房屋权属，、房屋权属，、房屋权属，免征契税免征契税免征契税免征契税。 四、企业分立四、企业分立四、企业分立四、企业分立企业依照法律规定、合同约定分设为两个或两个企业依照法律规定、合同约定分设为两个或两个企业依照法律规定

14、、合同约定分设为两个或两个企业依照法律规定、合同约定分设为两个或两个以上投资主体相同的企业，对派生方、新设方承受原以上投资主体相同的企业，对派生方、新设方承受原以上投资主体相同的企业，对派生方、新设方承受原以上投资主体相同的企业，对派生方、新设方承受原企业土地、房屋权属，不征收契税。企业土地、房屋权属，不征收契税。企业土地、房屋权属，不征收契税。企业土地、房屋权属，不征收契税。14五、企业出售五、企业出售国有、集体企业出售，被出售企业法国有、集体企业出售，被出售企业法人予以注销，并且买受人按照劳动法人予以注销，并且买受人按照劳动法等国家有关法律法规政策妥善安置原企业等国家有关法律法规政策妥善安

15、置原企业全部职工，其中与原企业全部职工，其中与原企业30%30%以上职工签订以上职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对其承受所购企业的土地、房屋权属，减对其承受所购企业的土地、房屋权属，减半征收契税；与原企业全部职工签订服务半征收契税；与原企业全部职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，免征年限不少于三年的劳动用工合同的，免征契税。契税。15六、企业注销、破产六、企业注销、破产企业依照有关法律、法规的规定实施企业依照有关法律、法规的规定实施注销、破产后，债权人（包括注销、破产注销、破产后，债权人（包括注销、破产企业职工）承受注销、破产企业土地、房

16、企业职工）承受注销、破产企业土地、房屋权属以抵偿债务的，免征契税；对非债屋权属以抵偿债务的，免征契税；对非债权人承受注销、破产企业土地、房屋权属，权人承受注销、破产企业土地、房屋权属，凡按照劳动法等国家有关法律法规政凡按照劳动法等国家有关法律法规政策妥善安置原企业全部职工，其中与原企策妥善安置原企业全部职工，其中与原企业业30%30%以上职工签订服务年限不少于三年的以上职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对其承受所购企业的土劳动用工合同的，对其承受所购企业的土地、房屋权属，减半征收契税；与原企业地、房屋权属，减半征收契税；与原企业全部职工签订服务年限不少于三年的劳动全部职工签订服务年限

17、不少于三年的劳动用工合同的，免征契税。用工合同的，免征契税。 16七、其他七、其他七、其他七、其他经国务院批准实施债权转股权的企业，对债经国务院批准实施债权转股权的企业，对债经国务院批准实施债权转股权的企业，对债经国务院批准实施债权转股权的企业，对债权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房屋权属，免征契税。屋权属，免征契税。屋权属，免征契税。屋权属，免征契税。政府主管部门对国有资产进行行政性调整和政府主管部门对国有资产进行行政性调整和政府主管部门对国有资产进行行政性调

18、整和政府主管部门对国有资产进行行政性调整和划转过程中发生的土地、房屋权属转移，不征收划转过程中发生的土地、房屋权属转移，不征收划转过程中发生的土地、房屋权属转移，不征收划转过程中发生的土地、房屋权属转移，不征收契税。契税。契税。契税。企业改制重组过程中，同一投资主体内部所企业改制重组过程中，同一投资主体内部所企业改制重组过程中，同一投资主体内部所企业改制重组过程中，同一投资主体内部所属企业之间土地、房屋权属的无偿划转，包括母属企业之间土地、房屋权属的无偿划转，包括母属企业之间土地、房屋权属的无偿划转，包括母属企业之间土地、房屋权属的无偿划转，包括母公司与其全资子公司之间，同一公司所属全资子公司

19、与其全资子公司之间，同一公司所属全资子公司与其全资子公司之间，同一公司所属全资子公司与其全资子公司之间，同一公司所属全资子公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、一人有限公司之间土地、房屋权属的无偿划转，一人有限公司之间土地、房屋权属的无偿划转，一人有限公司之间土地、房屋权属的无偿划转，一人有限公司之间土地、房屋权属的无偿划转，不征收契税。不征收契税。不征收契税。不征收契税。本通知执行期限为本通知执行期限为本通知执行期限为本通知执行期限为20092009200

20、92009年年年年1 1 1 1月月月月1 1 1 1日至日至日至日至2011201120112011年年年年12121212月月月月31313131日日日日 17相关规定： 1 1、国税函、国税函20082008514514号号（公司制企业在重组过程中，以名下土地、（公司制企业在重组过程中，以名下土地、房屋权属对其全资子公司进行增资，属同房屋权属对其全资子公司进行增资，属同一投资主体内部资产划转，对全资子公司一投资主体内部资产划转，对全资子公司承受母公司土地、房屋权属的行为，不征承受母公司土地、房屋权属的行为，不征收契税。）收契税。）2 2、企业改制过程中以国家作价出资（入股）、企业改制过程

21、中以国家作价出资（入股）方式转移国有土地使用权有关契税问题的方式转移国有土地使用权有关契税问题的通知通知 财税财税20082008129129号号3 3、关于自然人与其个人独资企业或一人有、关于自然人与其个人独资企业或一人有限责任公司之间土地房屋权属划转有关契限责任公司之间土地房屋权属划转有关契税问题的通知财税税问题的通知财税20081422008142号号18印花税印花税关于财税关于财税2003183号文号文实行公司制改造的企业在改制过程中成实行公司制改造的企业在改制过程中成立的新企业（重新办理法人登记的），其立的新企业（重新办理法人登记的），其新启用的资金账簿记载的资金或因企业建新启用的资

22、金账簿记载的资金或因企业建立资本纽带关系而增加的资金，凡原已贴立资本纽带关系而增加的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。后新增加的资金按规定贴花。19 以合并或分立方式成立的新企业，其新以合并或分立方式成立的新企业，其新启用的资金账簿记载的资金，凡原已贴花启用的资金账簿记载的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。新增加的资金按规定贴花。 企业债权转股权新增加的资金按规定贴花。企业债权转股权新增加的资金按规定贴花。企业改制中经评估增加的资金按规定贴

23、花。企业改制中经评估增加的资金按规定贴花。企业其他会计科目记载的资金转为实收资企业其他会计科目记载的资金转为实收资本或资本公积的资金按规定贴花。本或资本公积的资金按规定贴花。20 企业改制前签订但尚未履行完的各类应企业改制前签订但尚未履行完的各类应税合同，改制后需要变更执行主体的，对税合同，改制后需要变更执行主体的，对仅改变执行主体、其余条款未作变动且改仅改变执行主体、其余条款未作变动且改制前已贴花的，不再贴花。制前已贴花的，不再贴花。 企业因改制签订的产权转移书据免予贴企业因改制签订的产权转移书据免予贴花。花。21企业所得税企业所得税企业所得税法实施条例涉及的相关规定企业所得税法实施条例涉及

24、的相关规定第十六条企业所得税法第六条第（三）第十六条企业所得税法第六条第（三）项所称转让财产收入，是指企业转让固定项所称转让财产收入，是指企业转让固定资产、生物资产、无形资产、资产、生物资产、无形资产、股权股权、债权、债权等财产取得的收入。办法第十七条等财产取得的收入。办法第十七条22第五十六条第五十六条企业持有各项资产期间资产增值企业持有各项资产期间资产增值或者减值，除国务院财政、税务主管部门或者减值，除国务院财政、税务主管部门规定可以确认损益外，不得调整该资产的规定可以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。计税基础。第六十七条外购商誉的支出，在企业整体第六十七条外购商誉的支出，在企业整体转

25、让或者清算时，准予扣除。转让或者清算时，准予扣除。第七十一条企业在转让或者处置投资资产时，第七十一条企业在转让或者处置投资资产时，投资资产的成本，准予扣除。投资资产的成本，准予扣除。23第七十五条除国务院财政、税务主管部门第七十五条除国务院财政、税务主管部门另有规定外，企业在另有规定外，企业在重组重组 过程中，应当过程中，应当在交易发生时确认有关资产的转让所得或在交易发生时确认有关资产的转让所得或者损失，相关资产应当按照交易价格重新者损失，相关资产应当按照交易价格重新确定计税基础。确定计税基础。241 1、关于重组并购过程中产生的资产评估增值、关于重组并购过程中产生的资产评估增值问题问题“一般

26、企业一般企业”A A、评估增值涉及的企业所得税、评估增值涉及的企业所得税原规定：原规定： 企业进行股份制改造发生的资产评估企业进行股份制改造发生的资产评估增值，应相应调整账户，增值，应相应调整账户，所发生的固定资所发生的固定资产评估增值可以计提折旧，但在计算应纳产评估增值可以计提折旧，但在计算应纳税所得额时不得扣除。税所得额时不得扣除。财税财税财税财税 1997 77 1997 77 1997 77 1997 7725企业合并、兼并后的各项资产，在缴纳企业合并、兼并后的各项资产，在缴纳企业所得税时，不能以企业为实现合并或企业所得税时，不能以企业为实现合并或兼并而对有关资产等进行评估的价值计价兼

27、并而对有关资产等进行评估的价值计价并计提折旧，应按合并或兼并前企业资产并计提折旧，应按合并或兼并前企业资产的账面历史成本计价，并在剩余折旧期内的账面历史成本计价，并在剩余折旧期内按该资产的净值计提折旧。凡合并或兼并按该资产的净值计提折旧。凡合并或兼并后的企业在会计损益核算中，按评估价调后的企业在会计损益核算中，按评估价调整了有关资产账面价值并据此计提折旧的，整了有关资产账面价值并据此计提折旧的，应在计算应纳税所得额时进行调整，多计应在计算应纳税所得额时进行调整，多计部分不得在税前扣除。部分不得在税前扣除。国税发国税发国税发国税发19989719989726现规定现规定：企业所得税法实施条例第企

28、业所得税法实施条例第5656条条 企业持有各项资产期间资产增值或者企业持有各项资产期间资产增值或者减值，除国务院财政、税务主管部门规定减值，除国务院财政、税务主管部门规定可以确认损益外，不得调整该资产的计税可以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。基础。27B B B B、评估增值涉及的房产税、评估增值涉及的房产税、评估增值涉及的房产税、评估增值涉及的房产税房产税暂行条例：房产税暂行条例： 自用房产税依照房产原值一次减除自用房产税依照房产原值一次减除自用房产税依照房产原值一次减除自用房产税依照房产原值一次减除30%30%30%30%后的后的后的后的余值计算缴纳。余值计算缴纳。余值计算缴纳。余值

29、计算缴纳。 房产原值是指纳税人房产原值是指纳税人房产原值是指纳税人房产原值是指纳税人按照财务会计制按照财务会计制度规定，在帐簿记载的房产原值度规定，在帐簿记载的房产原值。对纳税人未按财务会计制度规定记载，房产原值对纳税人未按财务会计制度规定记载，房产原值对纳税人未按财务会计制度规定记载，房产原值对纳税人未按财务会计制度规定记载，房产原值不实和没有原值的房产，由房产所在地税务机关不实和没有原值的房产，由房产所在地税务机关不实和没有原值的房产，由房产所在地税务机关不实和没有原值的房产，由房产所在地税务机关参考同时期的同时期的同类房产核定。参考同时期的同时期的同类房产核定。参考同时期的同时期的同类房

30、产核定。参考同时期的同时期的同类房产核定。注意财税注意财税注意财税注意财税1996 691996 691996 691996 69号文的规定号文的规定号文的规定号文的规定28C C、评估增值涉及的印花税、评估增值涉及的印花税 国有企业按财税国有企业按财税199669199669号执行，其他号执行，其他企业参照执行。企业参照执行。D D、资产评估增值的后续影响、资产评估增值的后续影响 一般企业一般企业 上市公司上市公司 国有企业国有企业2 2、关于企业合并商誉的涉税问题、关于企业合并商誉的涉税问题3 3、股权转让收益的确认问题、股权转让收益的确认问题29“特别审批的国有企业特别审批的国有企业”如

31、：财税如：财税如：财税如：财税200820088282号号号号 关于中国国旅集团有限公司关于中国国旅集团有限公司关于中国国旅集团有限公司关于中国国旅集团有限公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通知知知知 财税财税财税财税(2008)71(2008)71号财政部国家税务总局关于中国建筑工号财政部国家税务总局关于中国建筑工号财政部国家税务总局关于中国建筑工号财政部国家税务总局关于中国建筑工程总公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策程总公司重组上市

32、资产评估增值有关企业所得税政策程总公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策程总公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通知问题的通知问题的通知问题的通知财税财税财税财税200868200868号财政部国家税务总局关于中国南方机号财政部国家税务总局关于中国南方机号财政部国家税务总局关于中国南方机号财政部国家税务总局关于中国南方机车车辆工业集团公司重组上市资产评估增值有关企业车车辆工业集团公司重组上市资产评估增值有关企业车车辆工业集团公司重组上市资产评估增值有关企业车车辆工业集团公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通知所得税政策问题的通知所得税政策问题的通知所得税政策问题的通

33、知 财税财税财税财税200758200758号号号号关于中国交通建设集团有限公司重关于中国交通建设集团有限公司重关于中国交通建设集团有限公司重关于中国交通建设集团有限公司重组改制过程中资产评估增值有关企业所得税政策问题组改制过程中资产评估增值有关企业所得税政策问题组改制过程中资产评估增值有关企业所得税政策问题组改制过程中资产评估增值有关企业所得税政策问题的通知的通知的通知的通知 30核心内容：核心内容： 资产评估增值，直接转计资本公积，作资产评估增值，直接转计资本公积，作为国有资本，不征收企业所得税。为国有资本，不征收企业所得税。 新设股份有限公司按评估后的资产价值新设股份有限公司按评估后的资

34、产价值计提折旧或摊销，并在企业所得税税前扣计提折旧或摊销，并在企业所得税税前扣除除 。31上市公司的收购及资产重组问题上市公司的收购及资产重组问题关注：关注：中国证券监督管理委员会令中国证券监督管理委员会令 第第3535号上市公司收购管理办法号上市公司收购管理办法 中国证券监督管理委员会令第中国证券监督管理委员会令第5353号上市公司重大资产重组管理号上市公司重大资产重组管理办法办法 的相关规定。的相关规定。32个人所得税个人所得税 中华人民共和国个人所得税法实施中华人民共和国个人所得税法实施条例第八条税法第二条所说的各项个条例第八条税法第二条所说的各项个人所得的范围：人所得的范围： （九）财

35、产转让所得，是指个人转让有（九）财产转让所得，是指个人转让有价证券、股权、建筑物、土地使用权、机价证券、股权、建筑物、土地使用权、机器设备、车船以及其他财产取得的所得。器设备、车船以及其他财产取得的所得。按所得的按所得的20% 20% 征收个人所得税。征收个人所得税。33关于企业重组与清算的所得税处理关于企业重组与清算的所得税处理办法办法相关说明相关说明 ： 1 1、借鉴了美国和欧盟有关企业重组的税借鉴了美国和欧盟有关企业重组的税收规则。重组的定义、分类和处理原则符合收规则。重组的定义、分类和处理原则符合国际通常做法。国际通常做法。 2 2、就实施条例征求各地、各部门意、就实施条例征求各地、各

36、部门意见的汇总情况中涉及到这部分内容的修改建见的汇总情况中涉及到这部分内容的修改建议认真进行了研究，并结合证监会重大资产议认真进行了研究，并结合证监会重大资产重组办法等做了修改。重组办法等做了修改。 343 3、办法最核心的内容是：、办法最核心的内容是： 针对企业重组业务制定区别于一般的资针对企业重组业务制定区别于一般的资产买卖业务的特殊税收规则。产买卖业务的特殊税收规则。 从经济实质分析，企业重组业务实际上是从经济实质分析，企业重组业务实际上是由当事各方之间的一系列资产转让、股份交由当事各方之间的一系列资产转让、股份交换和资产置换业务构成。普通的资产买卖是换和资产置换业务构成。普通的资产买卖

37、是单项资产的交易；而企业重组实质上是大规单项资产的交易；而企业重组实质上是大规模资产交易的组合。模资产交易的组合。 从资产买卖的一般税收原则出发，企业从资产买卖的一般税收原则出发，企业的各项重组业务中涉及的全部资产交换都要的各项重组业务中涉及的全部资产交换都要确认转让所得或损失。确认转让所得或损失。 但企业重组虽然也是资产买卖交易，但但企业重组虽然也是资产买卖交易，但它涉及的交易量大，且主要是非货币性交易。它涉及的交易量大，且主要是非货币性交易。 35与普通资产买卖交易不同，在企业重组活与普通资产买卖交易不同，在企业重组活动中，对企业的投资者而言，动中，对企业的投资者而言，只不过是以只不过是以

38、不同的形式继续着他们的投资不同的形式继续着他们的投资。如果对其。如果对其投资形式的变化要求确认转让所得征收企投资形式的变化要求确认转让所得征收企业所得税，会对企业正常的投资和改组行业所得税，会对企业正常的投资和改组行为造成阻碍。即企业或其投资者实际上为造成阻碍。即企业或其投资者实际上并并没有实现对资产的变现没有实现对资产的变现，如果要确认资产，如果要确认资产转让所得并纳税，需另筹资金纳税。因此，转让所得并纳税，需另筹资金纳税。因此，如果不制定针对大量非货币性交易的企业如果不制定针对大量非货币性交易的企业重组适用的特殊税收规则，企业重组可能重组适用的特殊税收规则，企业重组可能因为税收成本而实现不

39、了。因为税收成本而实现不了。364 4、企业重组特殊税收规则遵循的原则和方法、企业重组特殊税收规则遵循的原则和方法 制定企业重组的特殊税收规则时一般遵制定企业重组的特殊税收规则时一般遵循经济合理原则、中性原则和反避税原则。循经济合理原则、中性原则和反避税原则。 很多国家税法中一般都将企业重组分为很多国家税法中一般都将企业重组分为需要对资产交易所得征税的需要对资产交易所得征税的“应税改组应税改组”和和对资产交易所得暂时不征税的对资产交易所得暂时不征税的“无税改组无税改组”。 企业重组的所得税特殊规则，实际上是企业重组的所得税特殊规则，实际上是一种递延纳税的技术方法。一种递延纳税的技术方法。企业的

40、各项资产企业的各项资产如果不确认转让所得，如果不确认转让所得，其计税基础就必须保其计税基础就必须保持不变。持不变。办法第二十四至二十八条对特殊重组的办法第二十四至二十八条对特殊重组的相关规定相关规定37 改组能否享受暂不确认资产（股权）转让所得的改组能否享受暂不确认资产（股权）转让所得的改组能否享受暂不确认资产（股权）转让所得的改组能否享受暂不确认资产（股权）转让所得的待遇，与重组交易的补偿方式有关，而不仅仅取决于待遇，与重组交易的补偿方式有关，而不仅仅取决于待遇，与重组交易的补偿方式有关，而不仅仅取决于待遇，与重组交易的补偿方式有关，而不仅仅取决于重组的法律形式。重组的法律形式。重组的法律形

41、式。重组的法律形式。 一般税法规定的一般税法规定的一般税法规定的一般税法规定的“无税重组无税重组无税重组无税重组”的主要条件包括：的主要条件包括：的主要条件包括：的主要条件包括：（1 1 1 1）企业转让资产后，受让企业继续用于同样目的的）企业转让资产后，受让企业继续用于同样目的的）企业转让资产后，受让企业继续用于同样目的的）企业转让资产后，受让企业继续用于同样目的的经营业务，保持经营业务，保持经营业务，保持经营业务，保持“经营的连续性经营的连续性经营的连续性经营的连续性”；（2 2 2 2）转让资产的企业或其股东应通过持有接受资产企）转让资产的企业或其股东应通过持有接受资产企）转让资产的企业

42、或其股东应通过持有接受资产企）转让资产的企业或其股东应通过持有接受资产企业的股权，继续保持对有关资产的控制，即具有业的股权，继续保持对有关资产的控制，即具有业的股权，继续保持对有关资产的控制，即具有业的股权，继续保持对有关资产的控制，即具有“权权权权益的连续性益的连续性益的连续性益的连续性”；（3 3 3 3）重组中涉及的现金流量很少，企业）重组中涉及的现金流量很少，企业）重组中涉及的现金流量很少，企业）重组中涉及的现金流量很少，企业“缺乏纳税必缺乏纳税必缺乏纳税必缺乏纳税必要资金要资金要资金要资金”；（4 4 4 4）重组必须有合理商业目的，要防止利用重组进行）重组必须有合理商业目的，要防止

43、利用重组进行）重组必须有合理商业目的，要防止利用重组进行）重组必须有合理商业目的，要防止利用重组进行避税。避税。避税。避税。38增加了增加了增加了增加了“特殊重组特殊重组特殊重组特殊重组”的的的的“合理的商业目的合理的商业目的合理的商业目的合理的商业目的”条件条件条件条件办法对符合办法对符合办法对符合办法对符合“经营的连续性经营的连续性经营的连续性经营的连续性”、“权益的连续性权益的连续性权益的连续性权益的连续性”和和和和“缺乏纳税必要资金缺乏纳税必要资金缺乏纳税必要资金缺乏纳税必要资金”的重组交易，给予的重组交易，给予的重组交易，给予的重组交易，给予“特特特特殊重组殊重组殊重组殊重组”的待遇

44、，主要是为了鼓励重组行为的正常的待遇，主要是为了鼓励重组行为的正常的待遇，主要是为了鼓励重组行为的正常的待遇，主要是为了鼓励重组行为的正常进行，促进资源配置效率的提高。进行，促进资源配置效率的提高。进行，促进资源配置效率的提高。进行，促进资源配置效率的提高。 办法表述为：办法表述为：办法表述为：办法表述为：具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。缴纳税款为主要目的。缴纳税款为主要目的。缴纳税款为主要目的。突出了突出了突出了突出了“特殊重组特

45、殊重组特殊重组特殊重组”中中中中“经营的连续性经营的连续性经营的连续性经营的连续性”的条件的条件的条件的条件“特殊重组特殊重组特殊重组特殊重组”的必要条件之一是，重组中企业转让资的必要条件之一是，重组中企业转让资的必要条件之一是，重组中企业转让资的必要条件之一是，重组中企业转让资产后，受让企业应将资产继续用于同样目的的经营产后，受让企业应将资产继续用于同样目的的经营产后，受让企业应将资产继续用于同样目的的经营产后，受让企业应将资产继续用于同样目的的经营业务，保持业务，保持业务，保持业务，保持“经营的连续性经营的连续性经营的连续性经营的连续性”。法律形式被改变、资本结构被调整、被收购、被合并法律

46、形式被改变、资本结构被调整、被收购、被合并法律形式被改变、资本结构被调整、被收购、被合并法律形式被改变、资本结构被调整、被收购、被合并或被分立企业在重组后的连续或被分立企业在重组后的连续或被分立企业在重组后的连续或被分立企业在重组后的连续12121212个月内，不改变原个月内，不改变原个月内，不改变原个月内，不改变原来的实质经营活动。来的实质经营活动。来的实质经营活动。来的实质经营活动。办法第三条对特殊重组的相关规定办法第三条对特殊重组的相关规定办法第三条对特殊重组的相关规定办法第三条对特殊重组的相关规定 39明确了明确了跨境跨境特殊重组的条件特殊重组的条件 考虑到跨境重组中存在境外当事方，考

47、虑到跨境重组中存在境外当事方，要享受特殊重组待遇，除满足要享受特殊重组待遇，除满足“特殊重组特殊重组”的一般条件外，还应该保证被重组企业的一般条件外，还应该保证被重组企业资产所隐含增值的税收管辖权仍保留在中资产所隐含增值的税收管辖权仍保留在中国境内。国境内。办法第五条的相关规定办法第五条的相关规定下列跨境重组，可选择按下列跨境重组，可选择按特殊重特殊重组组规定处理：规定处理：40（一）在股权收购、资产收购或企业（一）在股权收购、资产收购或企业合并中，合并中，非居民非居民转让居民企业股权转让居民企业股权给给直接拥有直接拥有100%100%股权关系的股权关系的非居民非居民，且适用的预提税率相同；且

48、适用的预提税率相同；（二）在股权收购、资产收购或企业（二）在股权收购、资产收购或企业合并中，合并中，非居民非居民转让居民企业股权转让居民企业股权给给直接拥有直接拥有100%100%股权关系的股权关系的居民居民，且适用的预提税率相同；且适用的预提税率相同；41（三）在股权收购、资产收购或企业合并（三）在股权收购、资产收购或企业合并中，中，非居民非居民通过通过直接拥有直接拥有100%100%股权关系股权关系的的居民居民，向被购买方支付，向被购买方支付本公司本公司的股权的股权支付额等对价；支付额等对价；（四）在境外发行股票等资本结构调整重（四）在境外发行股票等资本结构调整重组中，居民以其拥有的资产或

49、股权投资组中，居民以其拥有的资产或股权投资给给直接拥有直接拥有100%100%股权关系的非居民企业；股权关系的非居民企业；（五）在股权收购、资产收购或企业合并（五）在股权收购、资产收购或企业合并中，居民企业向非居民企业支付股权支中，居民企业向非居民企业支付股权支付额等收购对价；付额等收购对价；425 5、企业重组的定义与分类、企业重组的定义与分类 企业重组定义：企业在日常经营活动企业重组定义：企业在日常经营活动之外发生的法律或经济组织结构改变的交之外发生的法律或经济组织结构改变的交易，包括企业法律形式的改变、资本结构易，包括企业法律形式的改变、资本结构调整、股权收购、资产收购、合并、分立调整、

50、股权收购、资产收购、合并、分立等。等。 所得税处理方式不同将重组区分为所得税处理方式不同将重组区分为“普通重组普通重组”和和“特殊重组特殊重组”。适用于特殊。适用于特殊重组的所得税特殊规则并非真正意义上的重组的所得税特殊规则并非真正意义上的免税重组，而只是递延纳税的待遇，免税重组，而只是递延纳税的待遇， 436 6 6 6、增加了对多步骤交易合并看待的规定、增加了对多步骤交易合并看待的规定、增加了对多步骤交易合并看待的规定、增加了对多步骤交易合并看待的规定 企业应将连续企业应将连续企业应将连续企业应将连续12121212个月内发生的互为条件的交易，个月内发生的互为条件的交易，个月内发生的互为条

51、件的交易，个月内发生的互为条件的交易，作为一项企业重组交易分多步骤进行处理。作为一项企业重组交易分多步骤进行处理。作为一项企业重组交易分多步骤进行处理。作为一项企业重组交易分多步骤进行处理。如办法第十三条的相关规定如办法第十三条的相关规定如办法第十三条的相关规定如办法第十三条的相关规定第十三条第十三条 如果企业重组发生如果企业重组发生前后前后 连续连续1212个月内进行个月内进行的同企业的资产、股权转让、处置等，是达成该企业的同企业的资产、股权转让、处置等，是达成该企业重组协议所不可或缺的步骤，企业应根据实质重于形重组协议所不可或缺的步骤，企业应根据实质重于形式原则将上述交易作为一项企业重组交

52、易整体进行处式原则将上述交易作为一项企业重组交易整体进行处理。理。国税函国税函 2004 390 2004 390号文号文企业实际发生的重组业务如包括本办法规定的多项重组企业实际发生的重组业务如包括本办法规定的多项重组业务，应按不同重组类型分别处理。企业应将连续业务，应按不同重组类型分别处理。企业应将连续1212个月内发生的互为条件的交易，作为一项企业重组交个月内发生的互为条件的交易，作为一项企业重组交易分多步骤进行处理。易分多步骤进行处理。 44关于特殊重组相关问题：1、判定的基本条件；2、税务的备案材料； 备案时间：重组业务完成当年企业所重组业务完成当年企业所得税年度申报时向主管税务机关提

53、交书面得税年度申报时向主管税务机关提交书面备案资料。备案资料。 相关材料相关材料： 1 1）重组类型）重组类型 2 2）重组完成日（如何界定）重组完成日（如何界定） 4533、重组业务中涉及的基本经济业务（资产转让、重组业务中涉及的基本经济业务（资产转让、重组业务中涉及的基本经济业务（资产转让、重组业务中涉及的基本经济业务（资产转让、置换，债务清偿，职工安置，土地出让金或土地置换，债务清偿，职工安置，土地出让金或土地置换，债务清偿，职工安置，土地出让金或土地置换，债务清偿，职工安置，土地出让金或土地使用权转让的处理）和当事人、符合特殊重组条使用权转让的处理）和当事人、符合特殊重组条使用权转让的

54、处理）和当事人、符合特殊重组条使用权转让的处理）和当事人、符合特殊重组条件的说明件的说明件的说明件的说明 。 重组各方相关合约、各方企业的性质的重组各方相关合约、各方企业的性质的相关文件，如：营业执照、税务登记证、相关文件，如：营业执照、税务登记证、组织机构代码证、资产移交的相关资料及组织机构代码证、资产移交的相关资料及非股权支付额的情况说明、土地使用权变非股权支付额的情况说明、土地使用权变化的相关资料、职工安置涉及的相关合约化的相关资料、职工安置涉及的相关合约及劳动关系变更前后的相关资料、非股权及劳动关系变更前后的相关资料、非股权支付额的比例计算、股权或资产交易的比支付额的比例计算、股权或资

55、产交易的比例、法律或经济结构重大变化的情况说明、例、法律或经济结构重大变化的情况说明、未来经营情况的说明及相关承诺未来经营情况的说明及相关承诺464 4、重组合理商业目的说明、重组合理商业目的说明（原材料的供应稳定性、销售网络构建与完善、生产加工技术的获取、商业管理经验及管理效率的提高与共享、人力资源的管理与使用效率、资产配置及更有效使用的情况说明、重组各方资源有效利用的情况说明、业务及生产工艺流程的优化、减少关联交易的情况说明等）。5 5、经济业务的作价、经济业务的作价 。（提供定价符合独立交易原则的相关证据）（提供定价符合独立交易原则的相关证据）476 6、中介机构的评估书、验资报告等。、

56、中介机构的评估书、验资报告等。7 7、有关资产或债务的重组业务发生前后的计、有关资产或债务的重组业务发生前后的计税基础、有关纳税事项或责任的承继规定。税基础、有关纳税事项或责任的承继规定。需要变更或注销税务登记的相关情况，税需要变更或注销税务登记的相关情况，税款是否结清的相关情况款是否结清的相关情况 。48案例分析案例分析案例一案例一 A有限责任公司（以下称有限责任公司（以下称A公司）设公司）设立于立于1998年，股份由中国大陆公民李年，股份由中国大陆公民李先生和王先生持有，其中李持有先生和王先生持有，其中李持有90的股份、王持有的股份、王持有10，A公司注册资本公司注册资本人民币人民币600

57、0万元，以生产汽车配件为万元，以生产汽车配件为主营业务的企业，主营业务的企业，49至至2005年年6月月30日净资产约人民币日净资产约人民币1.15亿，同年亿，同年7月一境外投资商提出入股月一境外投资商提出入股A公司，随即进行尽职调查及相关工作公司，随即进行尽职调查及相关工作，2005年年12月月31日日A公司的净资产为人公司的净资产为人民币民币1.2亿元，中外双方认可亿元，中外双方认可A公司的公司的估值为人民币估值为人民币2.3亿元；境外投资者入亿元；境外投资者入股股50A公司的增资扩股方案为：境外投资公司的增资扩股方案为：境外投资者注入折人民币者注入折人民币1.5亿元的资金给亿元的资金给A

58、公公司占司占A公司公司35的股份，这的股份，这35的股份的股份由李、王先生转让给境外投资者，李、由李、王先生转让给境外投资者，李、王的股份同比例稀释，增资扩股后，王的股份同比例稀释，增资扩股后，由外商负责开拓国际市场，负责外销由外商负责开拓国际市场，负责外销。51问题问题：1、A公司收到公司收到1.5亿注入的资金多少应计亿注入的资金多少应计入实收资本？入实收资本？2、李、王先生在本次股权转让的交易中、李、王先生在本次股权转让的交易中是否应缴纳个人所得税？是否应缴纳个人所得税？A公司应否缴公司应否缴纳企业所得税？纳企业所得税？52案例二案例二S公司系一上市公司，其最大股公司系一上市公司，其最大股

59、东是某国有资产管理公司，东是某国有资产管理公司，S公司公司下属下属6个子公司，其中的个子公司，其中的G公司是公司是以制造建筑用材料为主营业务的企以制造建筑用材料为主营业务的企业。业。53近年来近年来S公司经营业绩不佳，至公司经营业绩不佳，至2003年度濒临亏损，年度濒临亏损，2003年起年起S公公司一直在寻求新的发展机会。司一直在寻求新的发展机会。S公公司、司、G公司适用的所得税税率均为公司适用的所得税税率均为33，S公司持公司持G公司公司100的股份的股份,T公司是以软件开发为主营业务的公司是以软件开发为主营业务的有限公司，有限公司，54属国务院重点规划的十大软件园区属国务院重点规划的十大软

60、件园区的企业（企业所得税税率为的企业（企业所得税税率为7.5）其子公司其子公司F公司是以网络设计安装公司是以网络设计安装及及IT产品销售为主营业务的企业产品销售为主营业务的企业（适用的企业所得税税率为（适用的企业所得税税率为33）；）；T公司的股份由三个自然人持有，公司的股份由三个自然人持有，T公司持公司持F公司公司80的股份。的股份。552004年由当地政府与国有资产管理年由当地政府与国有资产管理公司牵头，公司牵头，S公司收购公司收购T公司所持公司所持F的全部股份、收购时的全部股份、收购时F公司的净资公司的净资产为产为1亿元人民币（下同），收购亿元人民币（下同），收购价价1.6亿元，亿元，S

61、公司为此支付公司为此支付1.6亿元亿元的现金资产给的现金资产给T公司，股权转让的公司，股权转让的相关手续在相关手续在2004年年7月月1日办妥。日办妥。56同年、同年、T公司以公司以5.9亿元的成交价亿元的成交价从国有资产管理公司收购了其所持从国有资产管理公司收购了其所持S公司公司51的股份，成为的股份，成为S公司最大公司最大的股东，相关的股权转让手续于的股东，相关的股权转让手续于2005年年1月月1日办好。日办好。572005年初、年初、T公司认为公司认为G公司所经公司所经营的业务不属于本公司的优势产业，营的业务不属于本公司的优势产业，且近年来且近年来G公司的经营状况不佳，公司的经营状况不佳

62、，为此、为此、S公司将公司将G公司整体转让给公司整体转让给B公司（以生产冲压机床与建筑材料公司（以生产冲压机床与建筑材料为主营业务的企业，为主营业务的企业，58适用所得税税率为适用所得税税率为33、适用的增、适用的增值税税率为值税税率为17）转让前对）转让前对G公司公司的总体资产进行评估，其中：土地的总体资产进行评估，其中：土地及地上建筑物评估增值及地上建筑物评估增值9000万元，万元，其它动产（含设备与存货）评估减其它动产（含设备与存货）评估减值值1000万元，（即整体增值万元，（即整体增值8000万万元）元）,59G公司评估调账前净资产公司评估调账前净资产300万元，万元，评估调账后的净资

63、产为评估调账后的净资产为5660万元；万元；作为整体转让合约的重要条款之一，作为整体转让合约的重要条款之一，T公司需为公司需为B公司开发一套应用软公司开发一套应用软件，用于改造件，用于改造B公司日后生产的机公司日后生产的机床，使之数字化，软件的著作权归床，使之数字化，软件的著作权归B公司所有，公司所有，B公司不另外支付款公司不另外支付款项；项；60G公司整体转让给公司整体转让给B公司后，公司后，G公公司丧失法人资格，司丧失法人资格，为此、为此、S公司换取公司换取了了B公司公司28.3%的股份，成为了的股份，成为了B公司公司的第二大股东；相关的转让手续于的第二大股东；相关的转让手续于2005年年

64、7月月1日办妥（本案例不考虑所日办妥（本案例不考虑所涉及的印花税和相关费用）。涉及的印花税和相关费用）。61问题：问题：1、请你为本案例相关公司的股权转让及、请你为本案例相关公司的股权转让及整体转让所涉及的税务问题作出评价、整体转让所涉及的税务问题作出评价、并提出合理建议。并提出合理建议。2、对本案例相关的涉税事项作出处理。、对本案例相关的涉税事项作出处理。62案例三案例三M公司属有限责任公司，股权由中国公司属有限责任公司，股权由中国大陆的张先生与陈先生持有，主营业大陆的张先生与陈先生持有，主营业务为机械制造与装配，于务为机械制造与装配，于1999年年2月成月成立，注册资本人民币立，注册资本人

65、民币8000万元，万元，2005年年12月月31日日M公司账面净资产约人民公司账面净资产约人民币币1.68亿；亿；2006年年2月，某欧洲同类设月，某欧洲同类设备制造商基于经营战略的因素，备制造商基于经营战略的因素，63准备收购张、陈所持准备收购张、陈所持M公司的全部股公司的全部股权，权，2006年年3月开始进行尽职调查，月开始进行尽职调查，5月份完成相关的评估工作，股权转让月份完成相关的评估工作，股权转让日双方确认日双方确认M公司的净资产为人民币公司的净资产为人民币1.8亿元，股权转让的成交价折人民币亿元，股权转让的成交价折人民币约约4.3亿元；张先生、陈先生为此需缴亿元；张先生、陈先生为此

66、需缴纳人民纳人民64约约5000万元或更多的个人所得税，张、万元或更多的个人所得税，张、陈先生提出能否有在成交价不变、涉陈先生提出能否有在成交价不变、涉税风险不高（即不违反中国的税收法税风险不高（即不违反中国的税收法规）、交纳的个人所得税在人民币规）、交纳的个人所得税在人民币1000万元以内的解决方案？万元以内的解决方案？65问题问题1：个人所得税应按个人所得税应按4.3亿扣除亿扣除0.8亿亿还是按还是按4.3亿扣除亿扣除1.8亿计算？请为你的亿计算？请为你的选择作简要分析；选择作简要分析；问题问题2：你是否能为张、陈先生提出解决你是否能为张、陈先生提出解决方案？如果能，请予说明，并告知可方案

67、？如果能，请予说明，并告知可能涉及的风险；如果不能，请阐述原能涉及的风险；如果不能，请阐述原因。因。66问题问题3.如果在股权并购成交价人民币如果在股权并购成交价人民币4.3亿元的基础上亿元的基础上,并购方提出股权并购变并购方提出股权并购变更为资产并购更为资产并购,并同意追加并同意追加1000元元(人人民币民币)的收购款的收购款,请你就中外双方的角请你就中外双方的角度对并购方式的改变分别作出评价度对并购方式的改变分别作出评价.67案例四案例四中国大陆公民周先生兄弟俩于中国大陆公民周先生兄弟俩于2003年年1月设立了月设立了E实业发展公司（以下简称实业发展公司（以下简称E公司），公司），E公司属

68、私营有限责任公司，公司属私营有限责任公司，注册资本注册资本1000万元，股份由双方各持万元，股份由双方各持50；2003年年6月份，月份，E公司筹集了所公司筹集了所需资金，在珠三角某市城郊购入一地需资金，在珠三角某市城郊购入一地块面积约块面积约300亩，属工业用地，亩，属工业用地，68每亩成交价约每亩成交价约50000元人民币，元人民币，2003年年11月月E公司办妥土地使用权证；公司办妥土地使用权证；2004年年E公司即对该地块进行公司即对该地块进行“三通一平三通一平”的的相关基础工程，准备在相关基础工程，准备在2005年兴建工年兴建工业用厂房及相关的办公楼；业用厂房及相关的办公楼；2005

69、年年8月月政府发布地铁路线规划方案（政府发布地铁路线规划方案（E公司的公司的厂房及办公楼工程尚在设计阶段），厂房及办公楼工程尚在设计阶段），69该地块位于地铁沿线，并且离规划的该地块位于地铁沿线，并且离规划的一地铁出口约两公里；一地铁出口约两公里；2005年年10月一月一外国投资者（以下简称外国投资者（以下简称WG投资者）出投资者）出价价60万元一亩欲购买该地块，后因转万元一亩欲购买该地块，后因转让土地使用权涉及的税费问题未能成让土地使用权涉及的税费问题未能成交；交；70一个月后、一个月后、E公司的财务顾问提出将土公司的财务顾问提出将土地使用权的转让方式改变为转让地使用权的转让方式改变为转让E

70、公司公司的股权给的股权给WG投资者的交易方式，并建投资者的交易方式，并建议周先生让其长子小周（小周于议周先生让其长子小周（小周于2000年已入藉香港）先在境外设立一年已入藉香港）先在境外设立一BVI的的离岸公司，离岸公司，BVI的公司由小周全资控股，的公司由小周全资控股，BVI公司再全资控股开曼群岛某公司公司再全资控股开曼群岛某公司（以下简称（以下简称KM公司），公司），712005年年12月周氏兄弟与月周氏兄弟与WG投资者达投资者达成以下交易：成以下交易：1）、周氏兄弟以约）、周氏兄弟以约3000万人民币的价格将其所持万人民币的价格将其所持E公司的股份公司的股份全部转让给全部转让给KM公司，

71、并按正常程序将公司，并按正常程序将E公司变更为外商独资企业，达成上述公司变更为外商独资企业，达成上述交易时交易时E公司的净资产仍为公司的净资产仍为1000万人民万人民币（币（E公司设立后未营业）；公司设立后未营业）；2）、）、2006年年2月月BVI公司再以约折人民币公司再以约折人民币2亿亿元的交易价元的交易价72将其所持将其所持KM公司的股份全部转让给公司的股份全部转让给WG投资者；周氏兄弟按投资者；周氏兄弟按1800万元的股权万元的股权转让差价申报缴纳相关的税费。转让差价申报缴纳相关的税费。问题：问题：1）请就前述各事项所涉及的税务问题进）请就前述各事项所涉及的税务问题进行分析；行分析；2

72、）从前述各涉税事项中你得到什么启示）从前述各涉税事项中你得到什么启示？你认为相关的税收法规建设面临的？你认为相关的税收法规建设面临的挑战主要有那些？挑战主要有那些？73案例五案例五M公司设立于公司设立于2000年年3月，属有限月，属有限责任公司（股权由甲公司持有责任公司（股权由甲公司持有70、乙公司持乙公司持30），注册资本），注册资本1亿元亿元人民币（下同）人民币（下同）2004年年12月月31日的日的净资产为净资产为1.6亿元。亿元。74E有限责任公司设立于有限责任公司设立于1999年年1月（股月（股权由丙公司、丁公司各持权由丙公司、丁公司各持50），注），注册资本册资本3000万元，万元

73、，2005年年12月月31日的日的账面净资产为账面净资产为3500万元。经交易各方万元。经交易各方确认这一时点净资产的公允价值为确认这一时点净资产的公允价值为4000万元，万元，E公司公司2003年度产生的亏损年度产生的亏损尚有尚有200万元未弥补。万元未弥补。75因业务发展的需要，因业务发展的需要，M公司的股东公司的股东与与E公司的股东在公司的股东在2005年年10月进行月进行股权置换交易，股权变更的相关手股权置换交易，股权变更的相关手续于续于2005年年12月月31日办理完毕。股日办理完毕。股权置换有两个方案可供选择：权置换有两个方案可供选择：76方案一、方案一、1、甲公司与乙公司分别转让

74、其所、甲公司与乙公司分别转让其所持持M公司一部分给丙公司与丁公司公司一部分给丙公司与丁公司（甲公司所转让股权的账面价值为（甲公司所转让股权的账面价值为1400万元、乙公司所转让股权的账万元、乙公司所转让股权的账面价值为面价值为600万元）丙公司与丁公万元）丙公司与丁公司将所持司将所持77E公司公司80的股份转让给的股份转让给M公司，转公司，转让后让后M公司的股权结构为：甲公司公司的股权结构为：甲公司持持56、乙公司持、乙公司持24、丙公司与、丙公司与丁公司各持丁公司各持10；E公司的股权结公司的股权结构为：构为：M公司持公司持80、丙公司与丁、丙公司与丁公司各持公司各持10。2、M公司另分别支

75、付公司另分别支付150万元的现万元的现金给丙公司与丁公司。金给丙公司与丁公司。78方案二、方案二、1、甲公司、乙公司将所持、甲公司、乙公司将所持M公司的公司的部分股权转让给丙公司与丁公司，部分股权转让给丙公司与丁公司，丙公司和丁公司将所持丙公司和丁公司将所持E公司公司80的股份转让给的股份转让给M公司；股权转让后公司；股权转让后M公司的股权结构为：公司的股权结构为：甲公司持甲公司持63、乙公司持、乙公司持27、丙、丙公司公司79与丁公司各持与丁公司各持5；E公司的股权结公司的股权结构为：构为：M公司持公司持80、丙公司与丁、丙公司与丁公司各持公司各持10，甲、乙公司置换给，甲、乙公司置换给丙、

76、丁公司股权的账面价值合计为丙、丁公司股权的账面价值合计为1000万元。万元。2、M公司另分别支付公司另分别支付850万元的现万元的现金给丙公司与丁公司。金给丙公司与丁公司。80以上各公司适用的所得税税率均为以上各公司适用的所得税税率均为33。（不考虑股权交易所涉及的。（不考虑股权交易所涉及的印花税和相关费用）印花税和相关费用）问题：问题：1、你将选择哪一方案？、你将选择哪一方案？2、从这一案例中你得到什么启示？、从这一案例中你得到什么启示？81二、跨境重组并购二、跨境重组并购1、境外投资者并购境内企业境外投资者并购境内企业关注外国投资者并购境内企业的规定关注外国投资者并购境内企业的规定（商务部

77、（商务部20062006年年1010号令）号令） 股权并购与资产并购的概念股权并购与资产并购的概念 # #外国投资者购买境内非外商投资企业（以下外国投资者购买境内非外商投资企业（以下外国投资者购买境内非外商投资企业（以下外国投资者购买境内非外商投资企业（以下称称称称“境内公司境内公司境内公司境内公司”）股东的股权或认购境内公司增）股东的股权或认购境内公司增）股东的股权或认购境内公司增）股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业（以资，使该境内公司变更设立为外商投资企业（以资，使该境内公司变更设立为外商投资企业（以资，使该境内公司变更设立为外商投资企业（以下称下称下称下称“

78、股权并购股权并购股权并购股权并购”）外国投资者股权并购的，并）外国投资者股权并购的，并）外国投资者股权并购的，并）外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务。权和债务。权和债务。权和债务。 82#外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或，外国投议购买境内企业资产且运营该资产，或，

79、外国投议购买境内企业资产且运营该资产，或，外国投议购买境内企业资产且运营该资产，或，外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产（以下称立外商投资企业运营该资产（以下称立外商投资企业运营该资产（以下称立外商投资企业运营该资产（以下称“ “资产并购资产并购资产并购资产并购” ”）。外国投资者资产并购的，出售资产的境内）。外国投资者资产并购的，出售资产的境内）。外国投资者资产并购的，出售资产的境内）。外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其

80、原有的债权和债务。企业承担其原有的债权和债务。企业承担其原有的债权和债务。企业承担其原有的债权和债务。重要规定重要规定*境内公司、企业或自然人以其在境外合法境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义设立或控制的公司名义并购与其有关联关并购与其有关联关系的境内的公司，应报商务部审批。系的境内的公司，应报商务部审批。83*并购当事人应以资产评估机构对拟转让的并购当事人应以资产评估机构对拟转让的股权价值或拟出售资产的评估结果作为确股权价值或拟出售资产的评估结果作为确定交易价格的依据。并购当事人可以约定定交易价格的依据。并购当事人可以约定在中国境内依法设立的资产评估机构。资在中国境内依法

81、设立的资产评估机构。资产评估应采用国际通行的评估方法。禁止产评估应采用国际通行的评估方法。禁止以以明显低于评估结果的价格明显低于评估结果的价格 转让股权或转让股权或出售资产，变相向境外转移资本。出售资产，变相向境外转移资本。84*企业支付全部对价。对特殊情况需要延长企业支付全部对价。对特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对个月内支付全部对价的价的60%以上，以上，1 1年内付清全部对价年内付清全部对价，并按并按实际缴付的出资比例分配收益。实际缴付的出资比例分配收益。85*外国投资者并购境

82、内企业设立外商投资企外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于企业注业，如果外国投资者出资比例低于企业注册资本册资本25%的，的，投资者以现金出资投资者以现金出资的，应的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起自外商投资企业营业执照颁发之日起3 3个个月月内缴清；内缴清；投资者以实物、工业产权投资者以实物、工业产权等出等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起日起6 6个月个月内缴清。内缴清。# 外国投资者以其合法拥有的人民币资产作外国投资者以其合法拥有的人民币资产作为支付手段的，应经外汇管理机关核准为支付手段的，应经外汇管理机关核准。

83、86&外国投资者以外国投资者以股权作为支付手段股权作为支付手段 并购并购境内公司的境内公司的特别规定：特别规定：*外国投资者外国投资者以股权作为支付手段以股权作为支付手段并购并购境内公司，系指境外公司的股东以其持有境内公司，系指境外公司的股东以其持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发股份的行为。东的股权或者境内公司增发股份的行为。87*境外公司应合法设立并且其注册地具有完境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层最善的公司法律制度，且

84、公司及其管理层最近近3年未受到监管机构的处罚；年未受到监管机构的处罚；除特殊目的除特殊目的公司外，公司外，境外公司应为上市公司，其上市境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。所在地应具有完善的证券交易制度。88*外国投资者以股权并购境内公司所涉及的外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：境内外公司的股权，应符合以下条件：（一）股东合法持有并依法可以转让；（一）股东合法持有并依法可以转让；（二）无所有权争议且没有设定质押及任（二）无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；何其他权利限制；（三）境外公司的股权应在境外公开合法（三）境外公司的股权

85、应在境外公开合法证券交易市场（证券交易市场（柜台交易市场除外、即柜台交易市场除外、即不包括不包括OTCBBOTCBB）挂牌交易；）挂牌交易；（四）境外公司的股权最近（四）境外公司的股权最近1年交易价格稳年交易价格稳定。定。注：注：后两项不适用于特殊目的公司。后两项不适用于特殊目的公司。89#特殊目的公司为实现在境外上市，其股东特殊目的公司为实现在境外上市，其股东以其所持公司股权，或者特殊目的公司以以其所持公司股权，或者特殊目的公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发的股份公司股东的股权或者境内公司增发的股份的，当事人以持有特殊

86、目的公司权益的境的，当事人以持有特殊目的公司权益的境外公司作为境外上市主体的，该境外公司外公司作为境外上市主体的，该境外公司应符合对特殊目的公司的相关要求。应符合对特殊目的公司的相关要求。（相关内容（略）（相关内容（略）90注：注：特殊目的公司特殊目的公司是指境内居民法人或境内是指境内居民法人或境内居民自然人以其持有的境内企业资产或权居民自然人以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资为目的而直接设立益在境外进行股权融资为目的而直接设立或间接控制的境外公司。或间接控制的境外公司。境内公司在境外设立特殊目的公司，应境内公司在境外设立特殊目的公司，应向商务部申请办理核准手续。向商务部申请办理核

87、准手续。办理核准手办理核准手续时，境内公司除向商务部报送关于境续时，境内公司除向商务部报送关于境外投资开办企业核准事项的规定要求的外投资开办企业核准事项的规定要求的文件外，另须报送规定的相关文件。文件外，另须报送规定的相关文件。912 2、境内企业的境外投资、境内企业的境外投资应关注的重要规定：应关注的重要规定：* *税收的双边协定税收的双边协定* *商务部商务部20062006年年1010号令号令*商务部令商务部令20042004年第年第1616号号 关于境外投资开关于境外投资开办企业核准事项的规定办企业核准事项的规定 * *汇发汇发200520057575号文号文92* *企业所得税法第二

88、十三条、二十四条、四十企业所得税法第二十三条、二十四条、四十五条及其条例五条及其条例117117、118118条条* *特别纳税调整实施办法（国税发特别纳税调整实施办法（国税发 2009 2 2009 2号）号）* *国税发国税发200820081616号文、国税发号文、国税发20062006102102号文等相关规定号文等相关规定 93税法第四十五条税法第四十五条 由居民企业，或者由居民企业和中国居民控制由居民企业，或者由居民企业和中国居民控制由居民企业，或者由居民企业和中国居民控制由居民企业，或者由居民企业和中国居民控制的设立在实际税负明显低于本法第四条第一款规的设立在实际税负明显低于本法

89、第四条第一款规的设立在实际税负明显低于本法第四条第一款规的设立在实际税负明显低于本法第四条第一款规定税率水平的国家（地区）的企业，并非由于定税率水平的国家（地区）的企业，并非由于定税率水平的国家（地区）的企业，并非由于定税率水平的国家（地区）的企业，并非由于合合理的经营需要理的经营需要 而对利润不作分配或者减少分而对利润不作分配或者减少分而对利润不作分配或者减少分而对利润不作分配或者减少分配的，上述利润中应归属于该居民企业的部分，配的，上述利润中应归属于该居民企业的部分，配的，上述利润中应归属于该居民企业的部分，配的，上述利润中应归属于该居民企业的部分，应当计入该居民企业的当期收入。应当计入该

90、居民企业的当期收入。应当计入该居民企业的当期收入。应当计入该居民企业的当期收入。条例条例 第第118118条条企业所得税法第四十五条所称实际税负明显低于企业所得税法第四十五条所称实际税负明显低于企业所得税法第四十五条所称实际税负明显低于企业所得税法第四十五条所称实际税负明显低于企业所得税法第四条第一款规定税率水平，是指企业所得税法第四条第一款规定税率水平，是指企业所得税法第四条第一款规定税率水平，是指企业所得税法第四条第一款规定税率水平，是指低于企业所得税法第四条第一款规定税率的低于企业所得税法第四条第一款规定税率的低于企业所得税法第四条第一款规定税率的低于企业所得税法第四条第一款规定税率的5

91、0%.50%.94从境内企业境外红筹上市的基本程从境内企业境外红筹上市的基本程序看相关的税务问题序看相关的税务问题红筹上市的一般步骤红筹上市的一般步骤1 1 1 1、境内公司（简称、境内公司（简称、境内公司（简称、境内公司（简称A A A A公司）的股东按所持公司）的股东按所持公司）的股东按所持公司）的股东按所持A A A A公司股权公司股权公司股权公司股权比例在境外设立离岸公司（简称比例在境外设立离岸公司（简称比例在境外设立离岸公司（简称比例在境外设立离岸公司（简称B B B B公司）；公司）；公司）；公司）；2 2 2 2、B B B B公司公司公司公司 在境外融资在境外融资 后收购后收购

92、后收购后收购A A A A公司的全部股份、公司的全部股份、公司的全部股份、公司的全部股份、使使使使B B B B公司完全控制公司完全控制公司完全控制公司完全控制A A A A公司，公司，公司，公司，A A A A公司变更为外商投资企公司变更为外商投资企公司变更为外商投资企公司变更为外商投资企业；业；业；业；（有可能完全是自己购买自己的公司）（有可能完全是自己购买自己的公司）（有可能完全是自己购买自己的公司）（有可能完全是自己购买自己的公司）95注：注：1)1)在这一环节的境外融资如果是采用私募方在这一环节的境外融资如果是采用私募方式式B B公司原股东的涉税问题；公司原股东的涉税问题；2 2）采

93、用过桥贷款方式融资的相关问题；）采用过桥贷款方式融资的相关问题；3 3）B B公司并购公司并购A A公司的税务问题；公司的税务问题；( (注意股权注意股权并购方式特殊目的公司与一般的境外公并购方式特殊目的公司与一般的境外公司的差异）司的差异）4)A4)A公司变更为外商投资企业后不享受外商投公司变更为外商投资企业后不享受外商投资企业的税收待遇。（如何才能享受？）资企业的税收待遇。（如何才能享受？）96 境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司的名义并购与其有关

94、联关系的境内公控制的公司的名义并购与其有关联关系的境内公控制的公司的名义并购与其有关联关系的境内公控制的公司的名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所

95、设境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设公司注册资本比例达到公司注册资本比例达到公司注册资本比例达到公司注册资本比例达到25%25%25%25%以上除外。以上除外。以上除外。以上除外。 根据上述方式设立的外商投资企业，根据上述方式设立的外商投资企业，其其实际控制人以外的实际控制人以外的外国投资者在企业注外国投资者在企业注册资本中的出资比例高于册资本中的出资比例高于25%25%的，享受外商的，享受外商投资企业待遇。投资企业待遇。 975 5）注意外商投资企业和外国企业转让股权所）注意外商投资企业和外国企业转让股权所得税处理问题的通知得税处理问题的通知 国税函发国税函发19971997207

96、207 号文号文的规定的规定 “ 在以合理经营为目的进行的公司集团重组中，在以合理经营为目的进行的公司集团重组中，在以合理经营为目的进行的公司集团重组中，在以合理经营为目的进行的公司集团重组中，外国企业将其持有的中国境内企业股权，或者外外国企业将其持有的中国境内企业股权，或者外外国企业将其持有的中国境内企业股权，或者外外国企业将其持有的中国境内企业股权，或者外商投资企业将其持有的中国境内，境外企业的股商投资企业将其持有的中国境内，境外企业的股商投资企业将其持有的中国境内，境外企业的股商投资企业将其持有的中国境内，境外企业的股权，转让给与其有直接拥有或者间接拥有或被同权，转让给与其有直接拥有或者

97、间接拥有或被同权，转让给与其有直接拥有或者间接拥有或被同权，转让给与其有直接拥有或者间接拥有或被同一人拥有一人拥有一人拥有一人拥有100%100%100%100%股权关系的公司，包括转让给具有股权关系的公司，包括转让给具有股权关系的公司，包括转让给具有股权关系的公司，包括转让给具有上述股权关系的境内投资公司的，可按股权成本上述股权关系的境内投资公司的，可按股权成本上述股权关系的境内投资公司的，可按股权成本上述股权关系的境内投资公司的，可按股权成本价转让，由于不产生股权转让收益或损失，不计价转让，由于不产生股权转让收益或损失，不计价转让，由于不产生股权转让收益或损失，不计价转让，由于不产生股权转

98、让收益或损失，不计征企业所得税征企业所得税征企业所得税征企业所得税”。 98注注：B B公司收购境内公司的资产、股权（或权公司收购境内公司的资产、股权（或权益）；益）； 资金来源：战略投资者、各类投资资金、资金来源：战略投资者、各类投资资金、过桥贷款等。过桥贷款等。现金方式收购：现金方式收购：自外商投资企业营业执照颁发之日起自外商投资企业营业执照颁发之日起6 6个月内个月内支付全部对价的支付全部对价的60%60%以上，一年内全部付完。以上，一年内全部付完。（并购可考虑剥离土地等不动产后再并购）（并购可考虑剥离土地等不动产后再并购）。993 3、B B公司的股东再在境外设立一离岸公司作公司的股东

99、再在境外设立一离岸公司作为上市是主体公司（简称为上市是主体公司（简称C C公司）；造一公司）；造一个壳个壳4 4、 C C公司向公司向B B公司的股东和战略股东定向发公司的股东和战略股东定向发行股票，使行股票，使B B公司的股东和战略股东控制公司的股东和战略股东控制C C公司，同时、作为对价，公司，同时、作为对价，B B公司的股东将所公司的股东将所持持B B公司的股份转让给公司的股份转让给C C公司、使公司、使C C公司控制公司控制B B公司。公司。* * * *（B B B B的股东将所持的股东将所持的股东将所持的股东将所持B B B B的股份转让给的股份转让给的股份转让给的股份转让给C C

100、 C C公司不应有增值）公司不应有增值）公司不应有增值）公司不应有增值）注意注意注意注意B B B B公司的股东将所持公司的股东将所持公司的股东将所持公司的股东将所持B B B B公司的股份转让给公司的股份转让给公司的股份转让给公司的股份转让给C C C C公司公司公司公司的涉税问题）的涉税问题）的涉税问题）的涉税问题）5 5、C C公司在境外公司在境外IPO IPO ；100关于境外买壳上市关于境外买壳上市 买壳上市又称反向收购买壳上市又称反向收购Reverse Reverse Take Over,RTOTake Over,RTO，指非上市公司（买壳公，指非上市公司（买壳公司）的股东通过收购

101、一些业绩较差、筹资司）的股东通过收购一些业绩较差、筹资能力弱的上市公司（壳公司）的股份并控能力弱的上市公司（壳公司）的股份并控制该公司，然后利用上市公司反向收购非制该公司，然后利用上市公司反向收购非上市公司的资产及权益，实现间接上市的上市公司的资产及权益，实现间接上市的目的。目的。101买壳上市的一般步骤买壳上市的一般步骤1 1、选择一个壳公司（上市公司）；、选择一个壳公司（上市公司）； 注：注：“壳壳”的选择应注意：的选择应注意： 壳的清洁问题壳的清洁问题 规模是否适中问题规模是否适中问题 股东人数是否适当问题股东人数是否适当问题 业务较相近容易整合业务较相近容易整合 不良资产或债务容易剥离

102、不良资产或债务容易剥离1022 2、拟上市境内公司（简称、拟上市境内公司（简称A A公司）的股东在公司）的股东在境外设立离岸公司（简称境外设立离岸公司（简称B B公司）；公司）；3 3、B B公司公司在境外通过私募、过桥贷款在境外通过私募、过桥贷款等方式融资后收购等方式融资后收购A A公司的全部股份，使公司的全部股份，使B B公司完全控制公司完全控制A A公司，公司，A A公司变更为外商投公司变更为外商投资企业；资企业；1034 4、壳公司向、壳公司向B B公司的股东定向增发股票、公司的股东定向增发股票、B B公公司的股东收购壳公司司的股东收购壳公司未向公众发行未向公众发行（即（即（即（即未流

103、通的股份）未流通的股份）未流通的股份）未流通的股份）的股份使的股份使B B公司的股东控股壳公司的股东控股壳公司，同时、作为对价，公司，同时、作为对价，B B公司的股东将所公司的股东将所持持B B公司的股份全部转让给壳公司，使壳公公司的股份全部转让给壳公司，使壳公司完全控制司完全控制B B公司。公司。（注：壳公司向（注：壳公司向（注：壳公司向（注：壳公司向B B B B公司的股东定向增发股票的市值等公司的股东定向增发股票的市值等公司的股东定向增发股票的市值等公司的股东定向增发股票的市值等于于于于A A A A公司的市值）公司的市值）公司的市值）公司的市值）5 5、壳公司（上市公司）在境外增发再融

104、资；、壳公司（上市公司）在境外增发再融资；104买壳上市（反向收购）买壳上市（反向收购）RTORTO与首次公开发行上与首次公开发行上市市IPOIPO的简单比较：的简单比较： 上市成功率上市成功率 风险高低风险高低 上市时间上市时间 股权稀释股权稀释 上市费用上市费用 融资金额大小融资金额大小105关于SPAC上市（SPAC IPO)SPAC是指特殊目的收购公司是指特殊目的收购公司（SPACIAL SPACIAL PURPOSE ACQUISITION CORPORATIONPURPOSE ACQUISITION CORPORATION）基本程序：基本程序：1、占少数股权的股东及管理层设立、占少

105、数股权的股东及管理层设立SPAC公公司司(空白支票公司空白支票公司BLANKCHECKCOMPANY)2、准备上市文件、路演、准备上市文件、路演3、在、在OTCBB挂牌上市挂牌上市1064、选定并购的目标公司、选定并购的目标公司5、对目标公司进行尽职调查、对目标公司进行尽职调查(DUEDILIGENCE)并制定合并方案并制定合并方案6、拟被合并的目标公司对、拟被合并的目标公司对SPAC公司的投资公司的投资商路演商路演7、SPAC公司与目标公司合并公司与目标公司合并8、增资扩股、增资扩股9、转板、转板107SPAC公司的特点：公司的特点：1、SPAC公司的目的是要通过私募资金业务公司的目的是要通

106、过私募资金业务收购未上市并具高成长性的公司以获得高收购未上市并具高成长性的公司以获得高额回报、操作上类似风险投资公司；额回报、操作上类似风险投资公司；2、不拥有实业、仅拥有现金；、不拥有实业、仅拥有现金；3、管理团队主要是具投行背景是专业人士；、管理团队主要是具投行背景是专业人士；4、SPAC公司是要并购一有潜质的目标公司公司是要并购一有潜质的目标公司并通过股权置换并使目标公司上市；并通过股权置换并使目标公司上市；1085、SPAC公司只能投资一家公司，但允许这公司只能投资一家公司，但允许这家公司收购其他公司以达到上市规模；家公司收购其他公司以达到上市规模；6、在并购目标公司之一般在、在并购目

107、标公司之一般在OTCBB挂牌，挂牌，股价一般变动不大，极少交易量；股价一般变动不大，极少交易量；7、有时间限制，在、有时间限制，在24个月内需完成目标公司个月内需完成目标公司的合并，否则清盘；的合并，否则清盘；8、先以私募方式进入，大部分的费用由、先以私募方式进入，大部分的费用由SPAC公司承担，目标公司承担的费用少、公司承担，目标公司承担的费用少、目标公司取得私募资金后可先用这些资金目标公司取得私募资金后可先用这些资金进行并购业务；进行并购业务；109关于关于APOAPO（Alternative Public Alternative Public Offering Offering ） AP

108、O APO就是企业在就是企业在OTCBB(Over-The-Counter OTCBB(Over-The-Counter Bulletin Board)Bulletin Board)买壳上市的同时，寻找投买壳上市的同时，寻找投资者对其做股权投资资者对其做股权投资,APO,APO是私募融资而非是私募融资而非公开发行，企业上市场所是公开发行，企业上市场所是OTCBBOTCBB，而不像，而不像IPOIPO那样直接登陆主流市场。那样直接登陆主流市场。110APOAPO模式能在借壳上市同时实现私募融资，已模式能在借壳上市同时实现私募融资，已经逐渐取代单纯反向收购，经逐渐取代单纯反向收购，APOAPO将私

109、募股权将私募股权融资与反向收购这两种业务实现了无缝衔融资与反向收购这两种业务实现了无缝衔接，实际操作中，在买壳的同时找到海外接，实际操作中，在买壳的同时找到海外投资者（私募），并在企业上市前将融到投资者（私募），并在企业上市前将融到的资金打入指定托管账户，一旦企业成功的资金打入指定托管账户，一旦企业成功上市，这笔资金将直接转入买壳上市的公上市，这笔资金将直接转入买壳上市的公司。司。” ” 111注：注：募集资金调回境内问题募集资金调回境内问题 境内公司应自特殊目的公司或与特殊境内公司应自特殊目的公司或与特殊目的公司有关联关系的境外公司完成境外目的公司有关联关系的境外公司完成境外上市之日起上市之

110、日起3030日内，向商务部报告境外上日内，向商务部报告境外上市情况和融资收入调回计划，并申请换发市情况和融资收入调回计划，并申请换发“无加注的外商投资企业批准证书无加注的外商投资企业批准证书”，资，资金调回受外汇管理机关监管实施。金调回受外汇管理机关监管实施。112小案例小案例：从江苏最大一笔非居民企业所得从江苏最大一笔非居民企业所得税税款入库引发思考税税款入库引发思考 YZ YZ造船集团股份有限公司境外股东将造船集团股份有限公司境外股东将其所持的一部分股份（其所持的一部分股份（26.7526.75）转让给）转让给1414个境内外的企业，个境内外的企业， 这这26.7526.75的股权在工的股

111、权在工商局一次完成变更登记手续；其中商局一次完成变更登记手续；其中9 9的股的股份在境外转让给境外的份在境外转让给境外的5 5个股东，这个股东，这9 9的的股权转让在境外实现股权转让在境外实现1.021.02亿美元的增值，亿美元的增值，在中国未申报缴纳企业所得税。在中国未申报缴纳企业所得税。113 税务机关如何获取相关信息的？（略）税务机关如何获取相关信息的？（略） * * 税务机关为追缴税款所作的相关工作税务机关为追缴税款所作的相关工作 1 1、要求企业限期提供外方股东变更的董事、要求企业限期提供外方股东变更的董事会决议、相关的合同资料；会决议、相关的合同资料； 2 2、向境外原股东通报相关

112、情况；、向境外原股东通报相关情况； 3 3、认真整理国内相关税收法规和税收相关、认真整理国内相关税收法规和税收相关协定中涉及股权转让收益的条款；协定中涉及股权转让收益的条款；114 4 4 4 4、就企业可能提出的问题做好预案；、就企业可能提出的问题做好预案；、就企业可能提出的问题做好预案；、就企业可能提出的问题做好预案； 5 5 5 5、分析企业股权变化的全过程；、分析企业股权变化的全过程；、分析企业股权变化的全过程；、分析企业股权变化的全过程； * * * * 企业的相关陈述企业的相关陈述企业的相关陈述企业的相关陈述 1 1 1 1、该项资产（长期股权投资）属境外公司持有，、该项资产（长期

113、股权投资）属境外公司持有，、该项资产（长期股权投资）属境外公司持有，、该项资产（长期股权投资）属境外公司持有，该项资产的增值如果要缴纳企业所得税应在境外该项资产的增值如果要缴纳企业所得税应在境外该项资产的增值如果要缴纳企业所得税应在境外该项资产的增值如果要缴纳企业所得税应在境外缴纳；缴纳；缴纳；缴纳； 2 2 2 2、股权在境外交易、境外完成，属境外劳务；、股权在境外交易、境外完成，属境外劳务；、股权在境外交易、境外完成，属境外劳务；、股权在境外交易、境外完成，属境外劳务； 3 3 3 3、根据双边协定，缔约国（即中国）一方居民公、根据双边协定，缔约国（即中国）一方居民公、根据双边协定，缔约国

114、（即中国）一方居民公、根据双边协定，缔约国（即中国）一方居民公司支付给缔约国另一方居民股息，可以在该缔约司支付给缔约国另一方居民股息，可以在该缔约司支付给缔约国另一方居民股息，可以在该缔约司支付给缔约国另一方居民股息，可以在该缔约国的另外一方缴税，不应在中国缴税；国的另外一方缴税，不应在中国缴税；国的另外一方缴税，不应在中国缴税；国的另外一方缴税，不应在中国缴税； 4 4 4 4、根据税收双边协定，股权转让必须达到、根据税收双边协定，股权转让必须达到、根据税收双边协定，股权转让必须达到、根据税收双边协定，股权转让必须达到25252525，而增值的股权转让只有而增值的股权转让只有而增值的股权转让

115、只有而增值的股权转让只有9 9 9 9；115 最终结果：最终结果：20082008年年6 6月税务机关成功追缴月税务机关成功追缴企业所得税企业所得税71637163万元。万元。* * 税务机关的征管新动向税务机关的征管新动向 通过支付方锁定管理对象；重点关注通过支付方锁定管理对象；重点关注运用跨国资源较多的企业、与境外公司交运用跨国资源较多的企业、与境外公司交易频繁的企业、使用境外技术较多的电子易频繁的企业、使用境外技术较多的电子设备制造业；建立非居民企业所得税的源设备制造业；建立非居民企业所得税的源泉管控和所得税管理制度；规范售付汇税泉管控和所得税管理制度；规范售付汇税务凭证的开具与管理；与相关部门充分沟务凭证的开具与管理；与相关部门充分沟通合作；通合作； * * 相关的启示（略）相关的启示（略）116