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1、可行性研究与项目评估主讲教师:王爱民E-mail:绪论:第一节可行性研究与投资决策概述可行性研究的起源与发展可行性研究是技术经济学普遍应用的基本方法之一。本世纪30年代，美国开发田纳西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了满意的效果。1936年美国国会通过了“洪水控制法案”,认为只要效益大于所耗费用,项目是可行的.60年代,美国“伟大社会”(GreatSociety)规划中,费用-效益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、社会福利等项目；1965年，美国政府采用了一套成本-效益分析的预算体系，名为“计划方案及预算体系”（PPBS-planning,programmingandbudgeting
2、system),把预算、方案制定与项目选择联系起来。二次世界大战后得到广泛的发展，成为一门综合科学。我国50年代引入建设同期研究工作1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告”中指出：“所有项目必须严格按照基本程序办事，事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年度建设计划，更不准仓促开工。”1983年2月，国家计委制定并颁布了“建设项目可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。1987年9月，国家计委组织编制了建设项目经济评价方法与参数，1990年9月颁布并于1993年4月修改再版。项目与投资项目：在技术上、经济
3、上和组织上独立的投资单位投资：经济主体为获取未来收益而牺牲当前消费直接投资间接投资宏观投资中观投资微观投资项目投资投资项目在规定的期限内，为完成一项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体1、具有投资资金2、具备业务能力3、拥有组织结构4、项目与国民经济发展目标一致5、明确的目标与具体实施计划投资项目的分类按性质分：基本建设项目、更新改造项目按内容分：工业投资项目、非工业投资项目按用途分：生产性项目、非生产性项目按投资主体分；国内投资项目、外商投资项目投资时机的把握技术进步市场需求变化经济结构调整政策变化其他发展机遇行业生命周期产品生命周期技术生命周期产业经济周期宏观经济形势目标策
4、略机遇抉择行业的生命周期行业技术迅速发展主导技术定型完善技术局部改进领先者和少量跟随者介入进入者迅速增加行业内企业相对稳定企业逐渐退出行业技术酝酿突破早期发展时间衰退成熟迅速成长行业规模竞争态势技术特征发展阶段产品的生命周期投入期成长期成熟期衰退期时间销售额0投资方式选择投资方式选择新建项目新建项目 改造原有项目改造原有项目 兼并、收购其它企业兼并、收购其它企业对象企业的情况：对象企业的情况： 并购方式：并购方式： 第二节项目与投资前期研究项目周期投资前期、投资期、生产期投资项目进展过程初步可行性研究更 新 改 造项 目 建 议 书可 行 性 研 究项目评估投资决策工 程 设 计谈 判 签 约
5、施 工 安 装试运转竣 工 验 收生 产 经 营机会研究投资前阶段投资阶段经营阶段投资决策所要考虑的主要问题投资者自身的条件；投资的外部环境投资者的目标与目标、条件和环境相联系的投资策略投资的收益，费用及相应的风险影响投资决策的主要因素影响投资决策的主要因素ShoulddoMightdoCandoWantdo可能做什么可能做什么外部环境：规划/控制、政策、竞争应该做什么应该做什么社会规范：道德、习俗、价值判断能够做什么能够做什么资源条件：资金、时间、知识、才能想做什么想做什么个人意愿：信念、目标、思想意识投资决策的层次战略层次的投资决策战略指高层次的全面计划。衡量战略方案的标准是效益战术层次的
6、投资决策战术指低层次的专门方案。战术选择的衡量标准是效率项目投资决策框架项目投资决策框架投资策略投资策略（收益（收益/风险定义）风险定义）投资条件与投资条件与投资环境分析投资环境分析投资决策（狭义）投资决策（狭义）（收益（收益/风险评价风险评价）投资方案实施投资方案实施投资分析投资分析（收益（收益/风险风险辨识与测度）辨识与测度）反反馈馈广广义义投投资资决决策策作为决策依据的评价过程评价要素评价层次评价对象目标准则指标尺度权重方案综合评价企业政府社会个人项目盈利性项目公共项目技术产品工艺方法政策可行性研究可行性研究(FeasibilityStudy)是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求
7、、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。即指在投资决策前通过详细的调查研究，对拟建项目的必要性、可实现性及对经济和社会的有利性等方面所做的全面而系统的综合性研究。可行性研究阶段机会研究：从经济、社会、技术及自然状况等大的方面发生的变化挖掘潜在的投资机会。1、一般机会研究-（a)地区机会研究(b)产业机会研究以资源为基础的机会研究2、具体机会研究设想变为概
8、略的投资建议书初步可行性研究对项目在市场、技术、环境、选点、效益、资金等方面进行初步分析详细可行性研究：对项目进行全面、系统的分析、论证、计划和规划可行性研究的工作程序项目论证的质量、时间和费用研究阶段投资误差百分比(论证质量）机会研究30%初步项目论证20%详细项目论证10%研究的深度与时间、费用成正比。各项投资论证所占的费用大致如下：机会研究，占0.2-1.0%。初步项目论证，占0.25-1.5%。项目论证，视项目的大小，从小型项目占1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%,不等。第三节可行性研究的内容市场分析市场分析投资条件与项目选址投资条件与项目选址技术方案技术方案环
9、境保护与劳动安全环境保护与劳动安全企业组织和劳动定员企业组织和劳动定员项目实施进度安排项目实施进度安排投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措财务分析财务分析国民经济与社会效益分析国民经济与社会效益分析结论与建议结论与建议各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，但一般应包括以下内容：1投资必要性。一是要做好投资环境的分析，二是要做好市场研究，2技术可行性。3财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。4组织可行性。5经济可行性。6
10、社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。7风险因素及对策。对风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。可行性研究的作用为项目投资决策提供依据编制设计任务书的依据向银行申请贷款的依据项目与协作单位签定合同的依据项目采用新技术、新设备的依据为投资企业上市提供依据第四节项目评估项目评估:对投资项目建设的必要性,可行性及其成本、效益的评审与估价。项目前评估项目中评估项目后评估前评估-指银行发放贷款前对项目可行性研究方案进行评估。内容：以项目财务和社会、经济评价为核心对项目建设必要性、生产建设条件和技
11、术方案等系统地评审与估价建设必要性建设与生产的条件技术选择项目成本、效益分析财务效益国民经济评估社会效益评估项目效益的不确定性分析项目总评估可行性研究与项目评估的关系主体不同角度不同都是投资前期工作出发点相同评估内容相似、方法相通项目投资决策：设想与建议、研究与选优、评估、决策项目评估的作用q为上级主管部门把关提供依据q为金融机构贷款决策提供依据q为政府职能部门审批项目提供依据1.项目评估的依据1)项目建议书及其批准文件；2)项目可行性研究报告；3)报送单位的申请报告及主管部门的初审意见；4)有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通讯、资金（包括外汇）及征地等方面的协议文件；5）必需的其他文件
12、和资料.2.项目评估的程序项目评估的程序1)成立评估小组并进行分工2)对可行性研究报告和相关资料进行审查和分析3)编写评估报告提纲4)数据调查5)分析与论证6)编写评估报告7)小组讨论8)修改报告9)专家论证会10）评估报告定稿3.项目评估的内容项目评估的内容项目与企业概况评估项目建设的必要性评估项目建设规模评估资源、原材料、燃料及公用设施条件评估建厂条件和厂址方案评估工艺、技术和设备方案评估环境保护评估建筑工程标准评估实施进度评估项目组织、劳动定员和人员培训计划评估投资估算和资金筹措项目的财务效益评估国民经济效益评估社会效益评估项目风险评估4.项目评估报告内容大纲项目评估报告内容大纲1)项目
13、概况a)项目基本情况b)综合评估结论：提出是否批准或可否贷款的结论性意见。2)详细评估意见3)总结和建议a)存在或遗留的重大问题b)潜在的风险4）建议项目论证与项目评估的关系项目论证与项目评估的关系以建设为例，国内外决策程序：以建设为例，国内外决策程序：国外：国外：机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究详细可行性研究详细可行性研究投资决策投资决策国内：国内： 主管部门：主管部门：审批可行性审批可行性投资决策投资决策研究报告研究报告项目项目可行性可行性建议书建议书 研究研究贷款银行：贷款银行：评估可行性评估可行性贷款决贷款决研究报告研究报告工程经济学是什么？工程经济学工程经济学何谓经济学？
14、经济学研究什么为什么无法发明永动机？一个成功的项目涉及两个问题技术的可行性工程学工程学即应用科学知识解决生产和生活问题满足人们的需求经济的合理性经济学经济学即使有限的生产资源得到有效利用现要在一个主要城市修一条横穿城市的高速公路，工程和经济两个方面的研究都已完成，市政府的任务是决定这个项目是否要建。一个政府官员问了一些有关修建这条公路对城市影响的问题：这个工程是否会引起这座城市更大程度地向外扩展，从而导致工作地与居民区之间的运输距离延长了？这条高速公路是否会成为横穿公路的障碍？是否会产生贫穷区，或者是否会切断现存的邻里关系？1887年，美国的土木工程师A.M.Willington在铁路线的计算
15、中首先应用了资本费用分析方法，并提出了工程利息的概念。1930年，E.L.格兰特教授出版了系统的工程经济学原理，直到80年代初共再版了6次。工程经济分析在中国的发展1950s-1960s：起步阶段156个大型建设项目，引进国外的技术经济分析方法；1978-1990：恢复阶段：1978年成立全国技术经济研究会。开始引进国外的理论：费用效益分析（cost-benefitanalysis),feasibilitystudy,economicsoftechnologychange工程经济学是研究对为实现一定功能而提出的在技术上可行的技术方案、生产过程、产品或服务，在经济上进行计算、分析、比较和论证的科
16、学。为何学习工程经济学从社会角度看促进管理科学化，提高投资的经济效益和社会效益。“科教兴国”的基础在于教育。除对基础教育应该予以十分的重视以外，对于专业的教育，我认为最重要的是管理方面的教育。目前中国最缺乏的就是管理人才。朱镕基工程经济学工程学工程学微观经济学微观经济学投资项目投资项目财务分析财务分析资金等值资金等值计算计算经济效果经济效果评价方法评价方法可行性可行性研究研究经济管理经济管理基础知识基础知识企业经济活动过程工程经济工程经济原理应用原理应用可行性研究手册可行性研究手册第一章资金的时间价值第一节资金的时间价值及资金等值原理资金的时间价值是指不同时间发生的等额资金在价值上的差别。一、
17、现金流量表：不同立脚点流入和流出是不同的1000(向上表示收入)1262（向下表示支出）（a）借款人的现金流量图（i=6%)01234（b）贷款人的现金流量图（i=6%)0123410001262二、名义利率与实际利率与计息周期有关只对复利才有意义定义：名义利率等于每一计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积。当计息期短于一年时，半年利率为3时，年名义利率326按月计息，月有效利率为1时，年名义利率1%12=12%（一）离散复利按（年、季、月、日）计息的方法。例：年利率6，每半年计息一次F1（1+3%)2=1.0609（元）年实际利率（1.0609-1）/1100=6.09%6%设名义利率为r，
18、一年计息n次，每次计息的利率为r/n。实际年利率例：某人用1000元进行投资，时间10年，年利率为8，按季度计息，求10年末的将来值。解：季度利率8/4=2%(二）连续复利实际上资金应该精确到每分每秒计息实际中多采用离散复利三、资金等值计算资金等值计算的意义项目的实施，企业的运营，都需要时间在项目寿命周期内，会有多次的资金流入和流出资金等值计算的目的项目优劣比较项目收益分析投资决策参考现金流金额不同，发生时间不同，如何比较？（一）一次支付复利公式F0123nP（二）年金终值公式F？0123n1n偿债基金公式F0123n1n年金现值公式P0123n1n资金回收公式（可计算投资回收期）0123n1
19、nP例：某大学生大学四年期间，每年年初从银行借款2000元用以支付学费，若按年利率6计算复利，第四年末应一次归还全部本息需要多少钱？（三）等差序列现金流的等值计算（均为年末发生）0123n1nG2G3G(n2)G(n-1)G等差序列年值公式(四）等比序列现金流的等值计算（预付年金）0123n1n等比序列终值公式几种特殊情况例1：当工程维修和重置的间隔期为k期，所需费用为x，利率为I，为积累这笔费用在起初应投入多少本金？例：某工程要求每隔4年向工程提供10万元的重置费用，年利率I10，每年结算一次，问期初应投入多少资金？例2：某公司发行股票，目前市价每股120元，年股息10元，预计每年股息增加2
20、元，若希望得到16的投资收益率，目前购进该公司股票是否合算？寿命可看作例3：012345n1000900800700600可以分解为012345n10001000 +012345nl100l200l300l400第二节名义利率与有效利率的应用一、计息期为1年例：当年利率为10时，从现在起连续6年的年末等额支付A为多少时，才与第6年末的1000元等值？二、计息期短于一年1、计息期与支付期相同例：年利率为12，每半年计息1次，从现在起连续3年每半年等额年末存款为200元，问与其等值的0年的现值是多少？2、计息期短于支付期例：年利率10。每半年计息一次，从现在其连续3年的等额年末支付为500元，与其
21、等值的0年现值？方法一、方法2：方法3：3、计息期长于支付期通常规定：存款必须存满一个计息期时才计息。例：利率为12，每季度计息一次，求年终F值。1001000123456789101112300100可以整理为：对投资方来说，(上为提出,下为存入)计息期的存款放在期末，提款放在期初。20010020010010001234300300第二章工程经济分析要素第一节工程经济分析要素的基本构成一、投资二、成本费用工程经济分析中的成本费用不同于财务会计中的成本费用会计中是已发生的，工程经济中是不确定的收益现金流入的重要项目利润（同财务、会计）税金（同财务、会计）第二节工程投资估算一、预备费、建设期贷
22、款利息，固定资产方向调一、预备费、建设期贷款利息，固定资产方向调节税节税1、基本预备费：在初步设计及概算内难以预料的工程费用按国家有关规定提取。2、涨价预备费：由于价格变化（项目建设期间）的费用上升。V涨价预备费第t年投资使用计划额年价格变动率n建设期年份数二、建设期利息1、无论借款是按年计息，还是按季、月计息，均可简化为按年计息，即名义利率实际利率。2、为计算方便，设定各种借款均在年中支用，即：每年应计利息（年初借款本息合计本年借款额/2）年利率3、国外贷款：利息还应包括各种手续费、管理费、承诺费、担保费等。4、固定资产方向调节税：按国家的规定征收提取三、工程投资估算（一）投资估算阶段的划分
23、1、投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算，误差率30。2、初步可行性研究阶段：对项目的可行性做初步评价，误差率20。3、详细可行性研究阶段（feasibilitystudy）：对项目进行详细的技术经济分析论证，对比分析多个投资方案，确定最佳投资方案，误差率10。(二）固定投资估算的基本方法1、静态投资估算法（1）生产能力指数法已建和拟建工程的投资额已建和拟建工程的生产能力e投资和生产能力的系数，0e，项目不可行T，项目可接受101（二）价值型指标净现值NPV按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时间（通常是期初）的现金累加值就是净现值。计算公式：判断准则：项目可以接受；项目不能接受。现金流
24、入现值和现金流出现值和102缺点：1、需要预先知道基准收益率（较难确定）；2、不能说明项目运营期间各年经营成果；3、不能反映投资中单位投资的使用效率。NPVA0Bi%AI0时，即不考虑资金时间价值时的NPV，意即净现金流累计值；方案初始投资，很难发现取一个时NPV完全等于的时候。1032、NFV:3、AW:（三）IRRIRR的大小取决于项目内部情况，称内部收益率。1、净现值为0时的折现率判别准则：IRR，项目可行IRRi时，项目可行。121ERR的经济含义：把一笔资金投资于某一项目，再经济上无异于将这笔资金存入一个利率为e，且以复利利息的银行中所获得的利息。1225、关于ERR的几个问题：（1
25、）两个显著的优点：一是不必用插值法求解；二是不会出现多根。（2）不足之处：IRR和基准贴现率之差可以表示为项目的额外收益率，而外部收益率ERR不能反映这种额外收益率。123（3)ERR与IRR之间的关系在常规投资下：ei时，i时，eei时，e。124证明：根据IRR的公式：(1)(2)(1)-(2)得，（3）当ei时，当时，（3）可写为（4）外部收益率：125把扩大为，扩大为，则的扩大速度大于的扩大速度，（4）式可写为同理可得126第二节公用事业项目的类型和特点一、公用事业投资项目的分类一、公用事业投资项目的分类1、国防事业与社会安全工程2、生产与生活服务工程供水、供电3、环保与灾害防治工程防
26、洪、防涝4、科学文化教育与社会福利工程127二、公用事业项目的特点1、以谋求社会效益为目的；2、项目的兴办者、投资者、受益者一般是分离的，明显区别于生产项目；3、一般规模大、投资多、受益面广，服务年限长，影响深远。128三、费用效用分析法1、效益成本分析法（1）第一种形式或第t年的净收入，即社会收益社会损失；第t年的净成本，即经营成本经营收入；投资额；i最低期望盈利率；如果B/C1，或B-C0，方案可行。129（2）第二种形式或如果B/C1，或B-C0，方案可行。两种方式评价论证的结果是一致的。1302、追加成本的收益成本分析追加成本：两方案总成本的差额。通常成本大，收益也高，所以可以追加成本
27、和追加收入。或两方案收入差；两方案成本差；第一、第二方案的投资；第一、第二方案的收入；第一、第二方案的运行成本。如果公用事业采用NPV、AW法分析，其评估论证结果与效益成本法一致。131二、效用成本分析法当方案的效用不好计量时，可采用此法。1、明确规定工程项目应实现的效用如交通信号系统的效用是运行可靠，当项目有多种效用时，可选择其基本效用目标。2、明确反映效益水平的计量指标3、提出具有预定效用的备选方案4、采用成本固定法或效用固定发筛选方案132例：某城市为改善交通秩序，提高车辆通行效率，投资新建交通自动信号控制系统。系统以可靠度为效用计量指标，可靠度用预定期限和条件下系统不发生失误的概率表示
28、。已知这个项目的投资与运行费用限额为24万元，效用水平要求不低于97，备选方案有4个，有关方案如下表所示，试用效用成本分析发做方案选择。133效用-成本比使用条件：备选方案不少于两个，且所有方案相互排斥各方案具有共同的目标或目的，即为同一使命而设各方案的成本均采用货币单位计量，收益采用相同的非货币单位计量判别：计算各方案的效能成本比，B/C，按效能-成本比最大准则进行比选B/C最大的方案为优使用：固定效用，成本最小固定成本，效用最大无成本约束，效用成本比最大多目标，对目标加权134第四章投资项目多方案的经济比较与选择第一节多方案之间的可比性一、资料和数据的可比性资料的搜集方法、整理方法应加以统
29、一二、同一功能的可比性即方案必须能够达到同样的预期目标三、时间可比性一是寿命期长短问题二是价格变动因素问题第二节互斥方案的比较选择互斥方案各方案之间是相互排斥的，即在多个方案中只能选取一个一、净现值法首先应排除NPV,NPV1NPV2,论证一致（b）,NPV1NPV2,论证不一致（c）,NPV10因此B比A优。(70-60)+(13-12)（P/A,10%,10)=-3.86(万元）10%B优（投资大）B与C比，-（7060）（1312)(P/A,10)=0=0.1%4%B比A优（3）C与B比，追加投资收益率为（580-360）/(7200-3600)=6.11%4%C比B优（4）D与C比，追
30、加投资收益率为（700-580）/（10800-7200）3.33C比D优因此C方案为最优方案，应租入2台设备。二、收益相同或未知的互斥短期多方案采用最小费用法例：某施工单位承担某工程施工任务，该工程石方总需要量为4500立方米，工期为9个月。对该工程的混凝土供应提出了两个方案：方案A：现场搅拌混凝土方案。（1）现场建一个搅拌站，初期一次性建设费用，包括地坑基础，骨料仓库，设备的运输及装拆等费用，总共100000万元；（2）搅拌设备的租金与维修费为22000元/月；（3）每立方米混凝土的制作费用，包括水泥、骨料添加剂、水电及工资总共为270元。方案B：商品混凝土方案。由某构件厂供应商品混凝土，
31、送到施工现场的价格为350元/立方米。问采用哪个方案有利？方案A的成本为（100000220009）/4500+270=336.3350因此方案A比方案B更有利。第五章项目背景分析与评估第一节项目实施背景分析产业背景分析项目必须符合国家产业政策的要求区域背景分析o原料指向型o市场指向型o劳动力指向型o资金指向型o技术指向型社会的发展和科技的进步,区位指向规律发生了一些变化对原料指向的依赖性减少对市场指向的依赖性增强劳动力指向出现复杂情况在产业集中分布的同时,分散布局倾向发展充分发挥项目的地区优势才是合理的项目项目定位分析了解项目在竞争市场中的位置才能成功地为项目产品定位第二节项目投资者分析与评
32、价项目投资者分析与评估的作用确保银行信贷资金的安全,为项目贷款决策提供依据明确项目的客观条件,提高项目成功率项目投资者分析与评估的内容企业素质评估企业信用分析与评估经营管理分析与评估企业经济效益分析与评估企业发展前景的分析与评估第三节项目投资环境的考察与评估投资环境影响项目投资行为的外部因素的总体狭义的投资环境广义的投资环境项目评估涉及的投资环境:狭义的项目评估广义的投资环境评价对影响项目投资者的各种自然、社会、经济因素进行系统综合的分析评价评估内容:社会政治环境经济环境自然、技术和物质环境国际投资环境评估等级尺度法-美国经济学家罗伯特.斯托提出考察因子包括8个方面：资本抽回自由外商股权比例对
33、外商的管理程度货币稳定性政策稳定性给予关税保护的态度当地资金的可供能力近五年的通胀率八个因素包括若干子因素，对每个子因素评分，得分越高表明投资环境越好优点：包括量化分析缺点：评价的因素不够全面，评分有主观性冷热国对比法东道国环境分为：政治、市场、经济发展、文化、法令障碍、实质障碍、地理文化差距，再将各个因素分为若干子因素，评分结果为：冷，热，不冷不热投资于热国，避免投资于冷国投资风险度分析法资本的安全,即安全收回资本金的程度是跨国公司第一要考虑的问题.投资安全度=Wi投资安全因素（1mk投资效率因素+2nl投资收益因素）1+2=1投资风险度=1-投资安全度安全性因素：政治局势、政策连续性、法律
34、环境、外汇管制等收益性因素：经济增长率、经济周期、市场考察等效率性因素：基础设施、社会文化等评估准则：对上述因素进行评分50%100%怀疑50%40%考虑40%20%可行020%优第六章市场分析和生产规模的确定第一节市场分析的内容目的:判定拟建工程项目在市场方面的可行性并为研究企业规模确定外部条件,为研究项目的技术可行性和经济可行性奠定基础.市场分析与经济分析、技术分析一道构成了投资项目可行性研究的三大支柱。（一）市场分析（一）市场分析市场调查市场调查产品用途产品用途现有生产能力现有生产能力产量及销售量产量及销售量替代产品替代产品产品价格产品价格国外市场国外市场市场需求预测市场需求预测消费对象
35、消费对象消费条件消费条件产品更新周期特点产品更新周期特点市场成长速度及趋势市场成长速度及趋势可能出现的替代产品可能出现的替代产品产品可能的新用途产品可能的新用途产品出口或进口替代分析产品出口或进口替代分析市场进入壁垒市场进入壁垒技术壁垒技术壁垒规模壁垒规模壁垒政策壁垒政策壁垒产品方案和项目规模产品方案和项目规模产品方案（规格标准）产品方案（规格标准）项目拟建规模项目拟建规模市场营销策略市场营销策略市场定位（市场定位（领先或追随、目标市场）促销价格、推销方式与措施促销价格、推销方式与措施产品销售费用预测产品销售费用预测产品销售收入预测产品销售收入预测价格预测价格预测销售收入预测销售收入预测市场调
36、查的内容市场调查的内容(1)市场环境调查。市场环境调查。(2)技术发展调查。技术发展调查。(3)产品需求量与供给量调查。产品需求量与供给量调查。(4)消费调查。(5)产品品种与质量需求调查。(6)产品价格需求调查。(7)竞争调查。市场调查方法市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。随机抽样:对调查对象不做任何有目的的选择,随机抽取个体以推算总体分层抽样:将调查的市场总体按照某些特征,划分为若干个次总体,再从次总体中抽取样本分群抽样:将市场区
37、分为若干个群体,以随机抽样方法选定群体,对群体进行调查专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。市场预测方法市场预测方法定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。定量预测根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。常用的方法趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。
38、因果分析法：回归分析法、相关分析法等。移动平均法回归分析法回归分析法是描述、分析随机因素间相关系的一种方法，用这一方法可建立一个或一组自变量与相关随机变量的回归预测模型，然后将其用来预测相关随机变量的未来值。一元线性回归预测(1)建立一元线性回归预测模型。设有一组反映预测对象与某一自变量之间因果关系样本数据如下；通过散点图观察，两者间有明显的线性相关关系测建立如下一元线性回归模型需要进行相关系数检验,样本数最好大于20市场壁垒分析市场壁垒分析技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？规模壁垒：能否达到一定的经济规模？规模壁垒：能否达到一定的经济规模？投资能力市场有
39、效需求及可能取得的市场份额政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？投资许可生产许可能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？先入企业的技术与品牌优势先入企业的排他性联盟用户对后进入者的认可案例1：海盐衬衫厂由兴而衰的教训海盐衬衫厂原名红星成衣社,成立于1956年。当时,全厂职工不过30来人,改革开放前,全厂固定资产净值2.2万元,全部自有资金不足5万元。改革开放之后,在厂长步鑫生的带领下,工厂进行全面改革。果断甩掉了商业包销的拐棍，由综合性服务加工转为专业生产衬衫。他们立足国内市场，陆续开发了“双燕”男女衬衫，“三毛
40、”儿童衬衫和“唐人”牌衬衫三个名牌；衬衫生产实现现代化，并成立了衬衫的花型、款式设计研究室；对劳动工资进行了改革，打破“大锅饭”提高工作效率。到1983年，该厂已拥有固定资产净值107万元，全厂工业产值达1028万元，实现利润52.8万元，比改革前增加了100多倍，一跃成为浙江省同行业中的佼佼者。1984年，中国刮起了一股“西服风”。起初，步鑫生不为所动，但不久他就办起了一个领带车间，接着又办起了印染车间，最后决定兴办西服分厂。这项决策是在与上级主管部门的一次谈话中，前后不过2个小时做出的。在浙江省主管部门扶植先进的“好心”帮助下，海盐衬衫厂又增加了200万元的投入。但好景不长，国家由于宏观经
41、济过热，不得不采取紧缩政策，并控制基建规模。海盐衬衫厂的西服大楼被迫停工。与此同时，市场也发生了微妙的变化，原来异常走俏的西服也出现了滞销现象。在此之前，该厂匆匆上马的印染车间，由于技术不过关而停留在停工状态。1985年在“全国衬衫评选会”上，代表着海盐厂生产水平的“唐人”牌高级衬衫名落孙山，使海盐厂丧失了产品优势。海盐厂“赔了夫人又折兵”元气大伤，同时，管理者素质低下加速了企业的衰败。案例2：马德罗拉公司的市场调查策略马德罗拉化学公司上一生产化妆品和家用小商品，如洗面奶、滋补液、美容药、防锈剂、清洁剂等的一家公司，公司在美国发展很快，但出口却没有实现和生产的增长同步。为了稳定国内销售，也为了
42、在世界市场上扩大市场份额，公司新成立了国际市场部并任命利沃斯做经理，此人已有25年销售本公司产品的经验，他曾做过初级销售员、销售代理人、地区销售经理以及做过9年促销方面的助理销售经理。利沃斯一上任就签发了一份公司内部备忘录给经理助理塔克，要求他迅速交出一份市场调查报告以提供详尽的资料给国际业务部，该报告须分2部分：1、对本公司的产品在不同国家的销售潜力作出市场调查；2、对相近的市场作出一系列的深入研究。利沃斯认为这些调查方法应和国内调查方法相同。几天后塔克通知利沃斯他所建议的事情行不通，因为成本太大，可利用的资料又太少。塔克认为全面调查是很不经济的，应选择重要的问题调查，而且应发明一种新的国际
43、市场调查办法。利沃斯坚持认为对国外调研必须按国内调研的方法进行，应得到和国内销售人员所掌握的资料相同的资料。利沃斯与董事会交涉迫使塔克承担了他认为非常重要的海外调研项目。下面简述利沃斯在他的备忘录中写下的有关调研项目的背景和他希望在海外市场调研中达到的目标。他强调，因为这些项目在美国已经或正在被完成，所以成本几乎是没有的，如果有一点也只是给大量市场调研费加个零头而已。020号项目：西部的市场潜力。该项目要求对下列指标提供11个西方国家的官方资料：人口、人均收入、家庭数目、化妆品的零售额、类似产品及地理状况的资料。由塔克手下雇员完成。021号项目：对洗面奶和洗手液的商标偏好。在60个大城市中进行
44、赝本调查，包括各类居民对什么商标的这两类产品最喜欢，并调查原因。由塔克的部门做调查计划，实地调查工作由各地的调研机构承担。022号项目：消费者购买习惯。该项目在美国较重要的10个大城市中进行调查，在每个城市请一位地方营销专家作协调人，让他们雇佣大学生或研究生安置在不同的商店并记录消费者的消费行为。协调人对结果进行分析，最后由塔克总结。023号项目：改变包装的效果，在为马德罗拉的产品设计出一种新的包装之后，在把所有产品都换成新包装之前进行调研。调查在15个不同的商店中进行，5个在纽约，5个在洛杉矶，5个在芝加哥，在这些商店中对换成新包装的产品日销售额进行比较。在此基础上概括出整个美国市场对改变包
45、装的反映。你认为利沃斯的方案可行,还是塔克的观点正确?为什么?请第一组同学做项目的背景分析,投资环境考察与分析.第二组同学做项目的市场分析,包括需求分析及预测.具体项目由各组成员自己选择.并请两周后做课堂演示.特别提醒:注意汇报时简明扼要,控制时间,避免过分冗长。其他小组成员准备课堂提问！第二节生产规模确定v规模经济理论规模经济性因规模变动而引起的收益上的变化。内在经济性：内在不经济性：外在经济性：外在不经济性：v拟建规模的影响因素生产和建设条件方面1、资源条件2、资金条件3、技术条件4、产品特点5、运输条件6、人力条件社会需求方面1、社会需求量大小2、社会需求特点3、时间因素v 项目生产规模
46、的类型亏损规模销售收入小于总成本起始规模销售收入等于总成本合理经济规模销售收入大于总成本最佳经济规模能够产生最高经济效益的生产 规模确定生产规模的方法经验法根据国内外同类或类似企业的经验数据，考虑生产规模的制约和决定因素，确定拟建项目生产规模。规模效果曲线法分步法先确定起始规模,再确定最大规模,拟订有价值的方案,选择最合理的生产规模.确定起始规模项目盈亏平衡时的最小经济规模项目产品在国内销售,且无法用进口品替代,起始规模主要受技术和设备的制约利用规模效果曲线法确定,即QE1项目产品可以替代进口,应将生产成本费用与进口成本进行比较,确定起始规模项目产品可以出口,将项目生产成本费用与换汇收入进行比
47、较,确定起始规模最小费用法在项目的生产方案的比较中、常常把费用最小作为判断标准。一个项目的总费用可以表达为：AC十S十IEd式中：A项目的年费用；C项目的年生产成本；S项目的年销售费用；I项目的投资规模；Ed项目行业基准投资收益率计算的资金回收系数。在各种方案的比较中，若项目的收益水平一定或基本一致，则以总费用最低的方案为最优方案。第六章 建设条件和厂址选择分析与评估自然条件自然条件基础设施条件基础设施条件原材料及辅助材料供应原材料及辅助材料供应燃料动力供应燃料动力供应人力资源条件人力资源条件社会、经济、人文条件社会、经济、人文条件政策环境政策环境主要原材料、燃料动力主要原材料、燃料动力费用估
48、算费用估算土地费用土地费用其它应考虑的因素其它应考虑的因素与政府的关系与政府的关系目标市场目标市场战略布局战略布局各备选方案比较各备选方案比较原材料和投入的选择供应原材料和投入的选择供应原材料和投入的分类原材料和投入的分类原料（未加工或半加工的）；经过加工的工业材料（中间产品）；制成品（组件）；辅助材料；工厂供应品及公用设施（水、电、气、燃料、废水和废气处理等）。原材料投入的选择与说明原材料投入的选择与说明在很多项目中，不同的原材料可用于同一生产，应确定哪一种原材料最为适宜。如果各种可供选择的原料都易于得到的话，问题就在于工艺与技术是否经济。原材料和投入的特点原材料和投入的特点质量性能、来源和
49、可得数量、单位成本供应计划供应计划.建厂条件分析与项目选址选择厂址一般应遵循的原则1符合区域和城镇总体规划及项目投产后生产的基本要求。2符合合理布局的原则。3合理占用土地、节约用地。尽量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地。4注意环境保护和生态平衡。关于环境保护、有两重要求:一是项目对环境的要求，即如果周围环境不适应项目的要求，项目就有可能在投产后难以发挥预期的效用；另一个是环境对项目的要求，即要求拟建项目对所在地区不能造成新的污染。厂址选择的技术经济分析方法一、等级评分法1、对所要考虑的因素，赋予权重因子Wi2、分别按一定标准对每个因素评分为Rij、 Wi*Rij最大者为最优方案二、
50、方案比较法比较不同选址方案的投资费用和经营费用,做出选址决定。T-追加投资回收期T行业基准投资回收期，增加投资方案可行三、重心法-最小运费法 Q1（X1，Y1）Q3（X3，Y3）Q2（X2，Y2）Q4（X4，Y4）Xk=QiXi/ Qi YK= QiYi/ Qi四、数学规划法解决了建厂地址，建厂个数，建厂规模问题Kj 在j处建厂时的投资费用Xij工厂j满足用户i需求的百分比Yj=1,工厂建在jYj=0,工厂不建在jCij工厂j在整个生产期内满足用户I全部需要所需的生产与运输费用，如果只是部分满足，则生产及运费等于 Cij Xij,约束条件:=10项目环境保护评估项目环境保护评估的主要内容有： 1建设地区的环境现状。 2主要污染源和主要污染物。 3资源开发可能引起的生态和环境变化4项目设计所采用的环境保护标准。 5控制污染和生态变化的主要措施。 6环境保护投资估算与落实。 7环境影响评价结论分析。 8存在的问题及建议。
