财务管理补专练习

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1、财务管理补专练习财务管理补专练习一、单项选择题：1.以下财务比率中，( )可以反映企业的偿债能力。 C.流动比率2.某企业 xx 年流动资产平均余额为 100 万元，流动资产周转次数 7 次。假设企业 xx 年销售利润为 210 万元，那么 xx 年销售利润率为：( )。 A.30%3.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货局部，再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中：( )。 C.存货的变现能力最低4.对应收账款周转率速度的表达，正确的选项是：( )。 B.计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据 5.一般而言，短期偿债能力与( )关系不大。 B.企业再融资能力5.分析企业资

2、金周转状况的比率有( )。C.应收账款平均收账期 D.存货周转率 E.流动资产周转率 6.财务报表数据的局限性表现在( )。A.缺乏可比性 B.缺乏可靠性 C.存在滞后性 D.缺乏真实性 E.缺乏完整性7.使用比率分析法应注意的问题包括( )。 A.比照工程的相关性 B.比照口径的一致性 C.衡量标准的科学性 8.以下说法正确的选项是( )。 A.产权比率也称资本负债率B.产权比率侧重于提醒自有资金对偿债风险的承受能力 C.资产负债率侧重于提醒财务结构的稳健程度D.资产负债率侧重于分析债务偿付平安性的物质保障程度 9.应收账款周转率高说明( )。6.企业( )必须对平安性首先予以关注。 B.债

3、权人 A.收账迅速E.应收账款周期短 7.年初资产总额为 100 万元，年末资产总额为140 万元，净利润为 24 万元，所得税 9 万元，利息支出为 6 万元，那么总资产报酬率为( )。C.32.5%8.评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是( )。 D.现金流动负债比率9.评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是( )。D.现金比率10.流动比率小于 1 时，赊购材料将会( )。 A.增大流动比率11.如果企业的速动比率很小，以下结论正确的选项是( )。 B.企业短期偿债风险很大12.以下经济业务会使企业的速动比率提高的是( )。 A.销售产品13.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除

4、的原因不包括( )。 D.存货可能采用不同的计价方法 二、多项选择题:1.分析企业营运能力的指标有：( )。 A.存货周转率 B.流动资产周转率 2.应收账款的周转率越高，那么：( )。 A.应收账款收回越迅速 B.应收账款周转天数越短 C.资产流动性越强3.应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，其原因有：( )。10.反映企业盈利能力的指标包括( )。 D.每股收益 E.销售利润率11.提高主营业务利润率的途径主要包括( )。 A.扩大主营业务收入 E.提高销售价格12.以下各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施是( )A.提高销售净利率 B.提高资产负债率 C.提高

5、资产周转率 D.增加所有者权益13.以下各项中影响营业周期长短的因素有( ) A.年度销售额 B.平均存货 C.销货本钱 D.平均应收账款 E.应收账款余额14.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能( )。?A.存在闲置现金 B.存在存货积 C.应收账款周转缓慢 15.以下各项指标中可用于分析企业长期偿债能力的有( ) B.资产负债率?C.产权比率 三、判断题(正确为 A ，错误为 B)1.资产负债率是负债总额占资产总额的百分比。其中资产总额应为扣除累计折旧后的净额，负债总额是扣除流动负债后的净额。( )2.某企业年末速动比率为 0.5，那么该企业可能仍具有短期偿期能力。( )C.降低

6、本钱费用A.销售的季节性变动很大 B.大量使用现销而非赊销 3.现金作为一项流动资产，同样存在估价的问题。( ) D.年底前大力促销和收缩商业信用4.对固定资产周转率的表述，正确的有：( )。 C.固定资产平均占用额越低，销售收入净额越高，固定资产周转率越高E.如果企业资产总额及其构成都保持不变，那么流动资产周转率越高，固定资产周转率越高。4.已获利息倍数指标可以反映企业偿付利息的能力。( ) 5.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债。( )6.速动比率较流动比率更能反映流动负债归还的平安性，如果速动比率较低，那么企业的流动负债到期绝对不归还( )7.现金流动负债比率等于现金比流动

7、负债。( ) 8.固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产总值。( )9.市盈率越高说明投资者对企业的开展前景越看好，投资者更愿意以较高的价格购置公司股票。( )10.计算应收账款周转率时，公式中的应收账款包括“应收账款”和“应收票据”等全部赊销款，是未扣除坏账准备的总额。( )11.流动比率和速动比率越高，说明短期偿债能力越强。( )12.总资产利润率是反映企业获利能力的核心指标。( ) 13.每股股利与企业获利能力是同方向变动的。( ) 14.一般而言，利息保障倍数越大，企业可以归还债务的可能性越大。( )15.每股股利它可以反映公司的获利能力的大小，每股股利越低，说明公司的获利能力

8、越弱。( )财务管理补专练习二一、单项选择题：1. 以下资金属于股权资本的是( )。A.优先股 2. 以下各项中不属于商业信用的是( )。D.预提费用 3. 普通股筹资的优点的是( )。B.增加资本的实力 4. 具有抵税效应，又能带来杠杆效应的筹资方式是( )。A.发行债券5.不存在杠杆作用的筹资方式是：( )D.发行普通股 6.以下哪个属于债券筹资的优点：( )D.筹资迅速 7. 优先股股东的优先权是指( )。 C.优先分配股利和剩余财产8.以下筹资方式中不表达所有权关系的是( )。 D.租赁 9. 筹资风险，是指由于负债筹资而引起的( )的可能性。 D.到期不能偿付10. 以下筹资方式中资

9、本本钱最低的是( )。C.留存收益 11.与购置设备相比，融资租赁的优点是( )。 A.节约资金12. 资本本钱具有产品本钱的某些属性，但它又不同于一般的帐面本钱，通常它是一种( )。 A.预测本钱 13. 以下筹资活动不会加大财务杠杆作用的是( )。 A.增发普通股14. 某公司发行普通股 550 万元，预计第一年股利率为 12%，以后每年增长 5%，筹资费用率为 4%，该普通股的资本本钱为( )。B.17.5%15. 对于借款企业来说，在市场利率呈上升趋势的情况下应使用( )。 A.固定利率16. 以下各项中，不能作为投资者出资的是( )。 D.担保权17.普通股票相对于优先股票来讲具有的

10、特点是( ) C.风险高但权利大18. 企业的资本金是( )C.企业所有者权益资金的重要组成局部 二、多项选择题:1.企业筹资的目的在于( )。6.以下关于资金本钱的说法中，正确的选项是( )。? A. 资金本钱的本质是企业为筹集和使用资金而付出的代价 B. 资金本钱并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素? C. 资金本钱的计算主要以年度的相比照率为计量单位? D. 资金本钱可以视为工程投资或使用资金的时机本钱 7.债券资金本钱一般应包括以下哪些内容( )。?A. 债券利息 B. 发行印刷费 C. 发行费 D. 上市费以及推销费用 E.公证费8.保存盈余的资本本钱，正确的说法是( )。? B.

11、其本钱是一种时机本钱 C 它的本钱计算不考虑筹资费用 9.以下股利支付方式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有( ) 。B.财产股利?C.负债股利 10.以下哪个工程可用于弥补亏损( )。? A.盈余公积 C.税后利润 D.税前利润?11.采用低正常股利加额外股利政策的理由是( )。? B.使公司具有较大的灵活性?D.使依靠股利度日的股东有比拟稳定的收入，从而吸引住这局部股东E.有利于维持股价稳定，从而增强股东对公司信心 12.股利决策涉及的内容很多，包括( )。? A.股利支付程序中各日期确实定?B.股利支付比率确实定? C.股利支付方式确实定? E.公司利润分配顺序确实定

12、? 三、判断题(正确选 A,错误选 B)1.本钱过高是资本结构调整的原因之一。( ) 2.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。( ) 3.资本本钱通常以绝对数表示。( )4.通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其本钱比借款筹资的本钱低。( )5.如果销售具有较强的周期性，那么企业在筹集资金时不适宜过多采取负债筹资。( )6. 按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业资本性支出规模，而A.满足生产经营需要 B.处理企业同各方面财务关系的需要 不限制借款企业非经营性支出规模。( ) C.满足资本结构调整的需要E.扩大生产经营规模 2.负债筹资具备的优点是(

13、 )。A.节税 B.资本本钱低 C.财务杠杆效益 3.政府债券与企业债券相比，其优点为( )。 B.抵押代用率高 C.享受免税优惠 E.风险小4.一般认为，普通股与优先股的共同特征主要有( )。 A.同属公司股本 B.股息从净5.在事先确定企业资金规模的前提下，吸收的负债资金，产7.资本本钱是投资人对投入资金所要求的最低收益率，可作为评价投资工程是否可行的主要标准。( )8.发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。( )9.融资租赁方式下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人。( )10.提前归还债券所支付的价格通常高于债券的面值，且支付的价格因到期日的临近而

14、逐渐上升。( )生的结果( )A.降低企业资本本钱 C.加大企业财务风险 11.在个别资本本钱一定的情况下，平均资本本钱取决于资本总额。( )12.拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债来筹集资金。( )13.发行普通股筹资，既能为企业带来杠杆利益，又具有抵税效应，所以企业企业在筹资时应优先考虑发行普通股。( )14.资本金是指企业在工商行政管理部门登记的资金，是投资者用以进行企业生产经营、承当民事责任而投入的资金。( )15.与普通股筹资相比债券筹资的资本本钱低，财务风险高。( )16.在不考虑筹资费的情况下，普通股的资本本钱与留存收益的资本本钱相等。( )财务管理补专练习三一、 单项选择

15、题1、只有当债务本钱( )企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。 B.低于2、当企业所冒的财务风险水平比内在的经营风险高时，对利润水平的影响会( )。 B.大些 3、( )指的是企业固有的正常风险。 A.经营风险 4、( )反映与债务有关的风险程度。 B.财务风险 5、企业所运用的资产的生产力并不受( )的影响。 C.融资6、当运用资本报酬率等于债务本钱时，不管企业的资本结构如何，其( )都是一样的。 D.股东权益报酬率 7、当企业的销售水平( )财务杠杆保本点时，更宜于债务融资。 A.高于8、当企业的销售水平( )财务杠杆保本点时，更宜于权益融资。 B.低于9、在举债的资本结构中，

16、销售水平的增加能使股东权益报酬率增长得( )。 A.更快10、( )是财务风险的一项固有特征。 D.利率水平上升 11.企业在到达最正确资本结构时，有( )。 A.企业价值最大时A.增加资本 B.增加毛C.降低业务水平 D.减少固定资产投资8、以下( )做法会导致企业营运资本的耗减。 B.利润分配过多C.在固定资本上投资过量 9、不适宜资本结构表现为( )。 A.债务对权益资本的比率过高C.债务与权益资本的组合比例虽适宜，但对企业活动所要求的资金总额估计过少D.债务与权益资本的组合比例虽适宜，但对企业活动所要求的资金总额估计过多10、MM 理论只有具备以下( )条件时才能成立。 A.企业股票和

17、债券需在完全市场上交易 D.债务和股本在税务地位上没有区别11.企业降低经营风险的途径一般有( ) A.增加销售量 D.增加固定本钱比例三、 判断题(正确选 A,错误选 B)1、 按一般规那么而言，企业的资本结构应反映经营风险和财务风险之间的合理平衡。( )2、 当经营风险高时，举债资本结构的股东权益报酬率要比纯权益结构的股东权益报酬率更不易波动。( )C.降低变动本钱12.以下与资本结构决策无关的工程是( )。 D.企业所在地域13. 调整企业的资本结构时，不能引起相应变化的工程是( )。B.经营风险 二、 多项选择题1、企业面临的风险包括( )。 A.经营风险 B.财务风险 D.投资风险2

18、、决定企业经营风险水平的主要因素有( )。 A.销售水平的波动程度 B.本钱的波动性 C.固定本钱的水平 D.产品或效劳的性质3、影响资本结构决策的因素包括( )。 A.利润水平 B.同业比拟 C.资本本钱 D.现金流量分析4、在评估资本结构对企业价值的影响方面的理论主要有( )。A.传统理论 B.净收益法 C.净营业收益法 D.MM 理论5、造成企业过度经营的主要原因有( )。B.过度扩张 C.原始资本缺乏 D.营运资本的耗减 6、企业过度经营带来的后果有( )。 A.获利能力降低 B.严峻的清偿能力问题 C.资产运用效率的降低7、企业过度经营的补救措施包括( )。3、 当企业需要还本付息时

19、，能派上用场的是现金而非利润。( )4、 当销售水平高于财务杠杆保本点时，权益融资将更有益于企业。( )5、 当销售水平低于财务杠杆保本点时，债务融资将更有益于企业。( )6、 预测销售水平是决定股东最终报酬的关键。( ) 7、 资本结构的传统理论假定存在一个最正确资本结构，即正确使用举债可提高企业股票价值。( )8、 资本结构的净营业收益法理论认为：通过债务融资，企业能持续地降低其总资本本钱并因而提高其总价值。( )9、 资本结构的 MM 理论认为：企业资本结构与企业价值有关。( )10、企业过度扩张其实正表达了资本缺乏。( )练习四一、 单项选择题1、以下资金时间价值系数中，表示年金现值系

20、数的是( )。D、(P/A，I,N)2、工程投资决策中，完整的工程计算期是指( )。 D、建立期+运营期3、以下各项中，不属于投资工程现金流出量内容的是( )。B、折旧与摊销4、某工程经营期 3 年，工程要求营运资本 15 万，固定资产初始投资 200 万，预计残值收入 10 万，固定资产清理支出 5 万，那么该工程终结期现金净流量为( )。 D、20 万 5、以下投资工程评价指标中，不受建立期长短、投资时间先后及回收额的有无影响的评价指标是( )。 B、投资收益率6、以下指标的计算中，没有利用净现金流量的是( )。 B、投资收益率7、某工程预计初始投资 20 万元，投资后每年可获净利润 4万

21、，其中每年折旧费用 1 万，那么静态投资回收期为( )。 B、4 年8、以下各项中，不会对投资工程的内部收益率指标产生影响的因素有( )。 D、折现率9、多个独立工程投资决策分析时，在资金总量不受限制的条件下，投资与否的依据为( )。 A、净现值大于 0 的方案10、以下投资决策评价指标中，一般而言，数值越小越好的指标是( )。 A、投资回收期11、以下各项中，不属于工程初始投资的是( )。 A、资产的残值12、互斥方案投资决策时，应采用的评价指标为( )。 D、净现值+差额内含收益率13、张女士买房子，贷款 40 万，年利率 6%，期限 10 年，那么计算年还款额时，应选用以下哪个系数( )

22、。 C、(P/A , 6% , 10)14、以下各项中，不属于年金的为( )。 C、奖金三、多项选择题1、以下各项中，属于年金形式的工程有( )。 A、零存整取B、定期定额支付的养老金 C、偿债基金 D、存本取息 2、投资工程的现金流入量包括( )。A、营业收入现金 B、固定资产报废时的残值收入 D、垫支的营运资金的收回3、动态分析法的主要指标有( )。 A、净现值 B、动态投资回收期 C、净现值率 D、内含收益率4、独立方案投资决策的常用的评价指标是( )。 A、净现值D、内含收益率5、实际生活中以年金形式出现的有( )。 A、房贷 C、养老金D、租金 6、递延年金具有如下哪些特点( )。

23、A、年金的第一次收或付发生在假设干期以后 C、终值与递延期无关7、影响资金时间价值大小的因素主要有( )。 A、利率 B、资金额 C、期限 D、计息方式 8、以下表述中，正确的有( )。A、普通年金是指从第一期开始，每期期末收付款的年金 B、即付年金是指从第一期开始，每期期初收付款的年金 C、递延年金是指在第二期或第二期以后收付款的年金 D、永续年金是指无限期的普通年金 9、以下表述中，错误的有( )。C、普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数 D、普通年金终值系数与资本回收系数互为倒数 E、普通年金现值系数与偿债基金系数互为倒数 10、以下表述中，正确的有( )。 A、(F/P，I,N)

24、表示复利终值系数 B、(P/F，I,N)表示复利现值系数 C、(F/A，I,N)表示年金终值系数 D、(A/F，I,N)表示偿债基金系数 E、(P/A，I,N)表示年金现值系数二、 判断题(正确选 A,错误选 B)1、资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象。( )2、货币时间价值是资金所有者推迟现时的消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。( )3、货币之所以随着时间的推移会增值，是因为它参与了社会再生产过程。( )4、不同时间的货币可以直接进行比拟。( )5、资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。( ) 6、内含

25、收益率是使一个投资工程的未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，即使投资方案净现值为零的折现率。( )7、(1+I)被称为复利现值系数，用符号(F/P，I,n)表示，表示1 元本金 n 期末的复利现值。( )8、现金流量是指一个投资工程引起的未来一定时期内的现金流入量。( )9、年金是每年金额相等的一系列现金流入或流出量。( ) 10、利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。( )11、国库券是一种风险很低的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。( )12、单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为折现。( )13、普通年金现值的计算同终值的计

26、算是互逆的，由终值计算现值的过程称为折现。( )14、随着折现率的降低，未来某一款项的现值将逐渐增加。( )15、永续年金只有终值，没有现值。( )16、A 方案在 4 年中每年年初付款 5000 元，B 方案在 4 年中每年年末付款 5000 元，假设利率相同，那么两方案的终值比拟，B 方案较大。( )17、投资回收期法不考虑货币资金的时间价值。( ) 18、普通年金是指从第一期开始每期期初收款、付款的年金。( )19、长期投资决策的方法有静态分析法和动态分析法两种。( )n五一、单项选择题1.现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，以下会导致营运资金数额变小的是( )。

27、C.应付账款周转期变长2.以下关于现金的说法不正确的选项是( )。 A.现金是变现能力最强的盈利性资产3.某企业每年耗用某种原材料 3600 千克，该材料的单位本钱为20 元，单位材料年持有本钱为 1 元，一次订货本钱 50 元，那么该企业的经济订货批量为( )千克，最小存货本钱为( )元。B.600,6004.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。假设企业放弃现金折扣，在信用期内付款，那么放弃现金折扣的时机本钱为( )。 C.14.70%5.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为( )。 B.应付账款周转期6.根据营运资金

28、管理理论，以下各项中不属于企业应收账款本钱内容的是( )。 C.短缺本钱7.材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是( )。 C.应付账款周转期8.企业拟将信用期由目前的 30 天放宽为 60 天，预计赊销额由1000 万元变为 1200 万元，变动本钱率为 60%，风险投资的最低报酬率为 10%，那么放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加( )万元。(一年按 360 天计算) C.7 9.假设恒通公司 xx 年 3 月底应收账款为 360 万元，信用条件为在 30 天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为 270 万元、280 万元、260 万

29、元，那么平均逾期( )天。(一个月按 30 天计算)B.1010.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是( )。 A.信用标准11.以下各项中，与丧失现金折扣的时机本钱呈反向变化的是( )。 D.信用期12.以下各项中，可用于计算营运资金的算式是( )。13.企业持有现金最根本的动机是( )。 A.交易动机 14.假设某企业预测的年赊销额为 2 000 万元，应收账款平均收账天数为 45天，变动本钱率为 60%，资金本钱率为 8%，一年按 360 天计，应收账款的时机本钱( )万 D.12 15. 以下各项中，不属于现金支出管理措施的是( ) B.提高信用标准 二、多项选择题1.流动

30、资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，以下说法正确的选项是( )。A.投资回收期短 B.流动性强 C.具有并存性 D.具有波动性 2.与长期负债筹资相比，流动负债筹资( )。 A.速度快 B.弹性大3.营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程，营运资金周转期限主要包括( )。A.存货周转期 B.应付账款周转期 C.应收账款周转期 4.现金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，以下属于现金的有( )。A.库存现金 B.银行存款 C.银行本票 D.银行汇票 5.应收账款的本钱包括( )。A.时机本钱 B.管理本钱 C.收账费用 D.坏账本钱 6

31、.企业持有存货的主要功能包括( )。 A.防止停工待料 B.适应市场变化 C.降低进货本钱 D.维持均衡生产 7.在应收账款管理中，应收账款的本钱包括( )。 A.应收账款时机本钱 B.应收账款管理本钱 C.应收账款坏账本钱8.某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，那么以下选项正确的有( )。A.5/10 表示 10 天内付款，可以享受 5%的价格优惠 B.2/20 表示在 20 天内付款，可以享受 2%的价格优惠 C.N/30 表示的是最后的付款期限是 30 天，此时付款无优惠产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D. 如果该企业有一项 100 万元的货款需要收回，

32、客户在 15天付款，那么该客户只需要支付 98 万元货款9. 以下各项关于营运资金周转期的表述中，正确的有( ) A.减慢支付应付账款可以缩短营运资金周转期C 营运资金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.营运资金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段10.企业如果延长信用期限，可能导致的结果有( )。 A.扩大当期销售 B.延长平均收账期 C.增加坏账损失 D.增加收账费用 11.企业持有现金的目的有( )。 A.交易动机 B.预防动机 C.补偿性动机D.投机动机12.本钱分析模式下，企业持有现金的持有本钱有( )。 A.时机本钱 B.管理本钱 C.短缺本钱 13.企业在制

33、定其信用标准时参考的所谓信用 5C 的根本因素有( )。A.客户的品质 B.归还能力 C.资金 D.经济状况14.企业减少营运资本周转天数的方法有( )。 A.缩短收账期 B.缩短存货期 D.延长付款期 三、判断题(正确选 A,错误选 B)1. 企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机、补偿性动机和投资动机。( )2. 现金的持有本钱，是指企业因保存一定现金余额而增加的管理费。( )3. 持有现金的管理本钱是指为了保管、管理现金而发生的费用。如管理人员的工资、保险平安设施等。( ) 4. 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的根本原那么与行为标准，

34、包括信用标准、信用期限和收账政策三局部内容。( ) 5.营运资金的管理是指流动资产的管理。( ) 6.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。( )7.应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。( )8.现金的短缺本钱随着现金持有量的增加而下降。( ) 9.公司必须对应收账款的总体水平加以监视，因为应收账款的增加会影响公司的流动性。( )10.存货管理的目标，就是要尽力降低存货本钱。( ) 11.在存货管理中，与持有存货有关的本钱，包括取得本钱和储存本钱。( )12. 企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账

35、款的时机本钱，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。( )13.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。( )14.收账费用的支出与坏账损失的发生有一定的关系，一般情况下，收账费用支付越多，坏账损失就越少。( ) 15.现金的持有额越大，时机本钱就越高。( ) 16.交易动机是指企业为了应付意外事件而持有的现金准备。( )17.一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短,营运资金周转期越长，营运资金数额就越大。( )18.现金是变现能力最强的非盈利性资产。( ) 19. 营运资金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间，

36、营运资金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期。( )20.通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起时机本钱增加;二是引起坏账损失和收账费用的增加。( )1.什么是资本本钱，如何以资本本钱衡量工程的投资价值。理论上，公司资本本钱是一个贴现率，当使用它去计算一家公司未来的现金流量的贴现值时，应相等于公司现值。资本本钱对评估投资时机十分重要，因为这代表投资者所需要的最低报酬率。一个投资工程的净现值是用公司资本成为贴现率，计算其现金流量的贴现值。当公司目的是增加

37、股东财富，只应投资于有净正值的投资工程。所以错误资金本钱计算会引起错误的投资决定，当高估资金本钱时，本来净正值的投资工程也变为净负值。而当低估资金本钱时，本来净负值的投资工程也变为净正值，导致投资工程可能被错误放弃或接纳。2.决定公司资本本钱的主要因素： (1)企业风险：这风险是公司本身经营的业务所存在的风险，企业风险越高，所需要的报酬也越高。 (2)财务风险：当公司负担债务时，就可能有无力归还期支付利息和本金的风险。同样地，债务越多，股东所受的风险也越大，结果，股东所需要的报酬也较高。 (3)税务问题：一般情况下，借贷所付的利息可减少公司税的承当。当计算公司债务资本本钱时，所使用的是利息支出

38、税后本钱，而不是税前本钱，所以加权平均资本本钱会受到公司税变化的影响。(4)通货膨胀：受通货膨胀的影响，投资者所需要的报酬率也会提高，以维持投资的实质回报。 (5)其他投资时机：个别公司投资者所需要的报酬率，会受到其它相似投资时机回报的影响。 (6)证券的流通性：上市公司的投资者可以很容易在认可的股票市场自由买卖，但私人公司股份就较难转让。因此，私人公司投资者所需要的报酬率，一般也较投资上市公司为高。(7)以上因素决定了公司个别工程的资本本钱。将这些工程合起来，并考虑他们市场价值，就可计算出其加权平均的资本本钱。3、讨论配股(或称供股)给现有股东和发行新股的利与弊。 (1)发行本钱：以供股融资

39、相对于公开发行股份融资是较廉价的。供股无须准备招股书，可以省却法律、会计、广告和印刷费用。但是公开发行股票却需要准备招股书等程序。供股的行政工作较直接，对减低发行本钱有很大帮助。 (2)控制权：进行供股，是依照现时股东持有量之比例而发行新股。所以，如果股东选择认购配股，他们的投票不会被摊薄。而公开招股，却可能会摊薄现有股东之控股权。 (3)股价：新股通常以折让价发行。假设公开招股，将会是新股东的到这折让的优惠。而且以折让价发行新股会抑压股价，因此对现有股东不利。但是假设股票是以折让价发行给予现有股东，这 情况便不会发生。 (4)资本本钱：公开出售新股给公众的时候，如果市场环境有利，投资者购置新

40、股竞争较剧烈。公司可能索取较高价格，因而减少资本本钱。但进行供股不会发生这种情况。4、享有认股权的股东在增资配股时可以有哪些选择?以及各种选择所造成的影响?(1)行使认购权以维持相同比例之控股权。(2)将认购权卖给第三者。这将会减低股东控股权比率。 (3)行使局部认购权，而出售余下局部。选择(1)和(2)点的混合。对一些投资者来说是非常吸引的。(4)什么都不做，既是放弃购卖新股又不出售认购权，他的境况将比其他选择为不利，没有出售认购权的收益来补偿因为股价的下跌。但是实际上公司一般替股东出售没认购的新股，并将所得派送给没有采取任何行动的股东。5、什么是营运资金周转期?营运资金周转期长说明什么?(

41、1)企业的营运资金周期代表了由付款购货至销售收款之间的时期。以一个批发商为例，营运资金周期如下：平均存货周转时间 + 平均应收账款收帐时间 平均应付帐清还时间(2)营运资金周期愈长，此公司的融资需求愈大，而涉及的风险更高。6、营运资金周转期的意义?如何缩短营运资金周转期? (1)营运资金周期的天数增加，就意味着 企业在营运资本上的投资额也增加，营运资金周转期减少，就意味着企业在营运资本上的投资额也减少。营运资金周转天数反映了企业营运资本管理的水平。通过对连续几个会计期间营运资本周转期的比拟分析，可以了解企业在营运资本管理的有效程度。(2)减少存货，改善应收帐收款时间，增长应付账款清还时间，或同

42、时使用以上方法，都能缩短营运资金周期。7、 什么是现金流量和现金净流量?现金流入和现金流出分别包括哪些?现金流量是指一个投资工程引起的未来一定时期内现金流出量和现金流入量的总称。现金流出量和现金流入量两者间的差额称为现金净流量。现金流入包括：(1) 工程收入或现有开支的节省 (2) 政府补助(3) 资产的转售价值或残值 (4) 税务收入(5) 该工程所产生的任何其他现金流入 现金流出包括： (1)工程本钱 (2) 税务支出(3) 该工程所产生的任何其他现金流出118、 长期投资决策的方法包括静态分析法和动态分析法。请举例说明这两个分析方法的主要指标。 静态分析法：(1) 静态投资回收期：不考虑

43、时间价值情况下投资项目经营现金流量抵偿原始投资所需的全部时间。(2) 投资报酬率：指投资工程到达设计生产能力后的一个正常生产年份的年平均利润与工程总投资的比率。(3) 年平均报酬率：指投资工程到达设计生产能力后的一个正常生产年份的年平均利润与工程平均投资额的比率。动态分析法：(1) 动态投资回收期：指以折现后的现金流量为根底计算的完全收回工程全部投资所需的时间(2) 净现值：指特定方案未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额，它反映的是一项投资的获利能力。(3) 净现值率：工程投资的净现值与全部投资现值之比，也即单位投资现值的净现值。(4) 内涵收益率：是使一个投资工程的未来现金流入现值等于未来现金流出现值的折现率，即使投资方案净现值为零的折现率。