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1、南开大学21春金融衍生工具入门离线作业一辅导答案1. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大( )A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断参考答案：B2. 凯恩斯并非认为贸易顺差越大越好，他只是将贸易顺差作为克服经济萧条的手段。( )凯恩斯并非认为贸易顺差越大越好，他只是将贸易顺差作为克服经济萧条的手段。()正确3. 维持保证金和初始保证金哪个较高( )A.维持保证金B.初始保证金C.一样D.依情况而定参考答案：B4. 海运提单要求空白抬头和空白背书，就是指不填写收货人和不要背书。( )海运提单要求空白抬头和空白背书，就是指不填写收货人和不要背书。()错误5. 已调整的基础货币已调整的基础
2、货币正确答案：基础货币从运用的角度看包括商业银行的准备金和流通中的通货但在衡量货币政策属于扩张性还是紧缩性时基础货币有时可能产生误导。如果存款从准备金比率比较高的存款机构转到准备金比率较低的机构那么即使中央银行没有改变准备金比率平均的法定准备金比率实际上已有了一定程度的降低。因此为了衡量货币政策必须针对平均法定准备金比率来调整基础货币。比如如果平均法定准备金比率下降从而释放出1亿美元的法定准备金这1亿美元就要加到基础货币上得到已调整的基础货币。基础货币从运用的角度看,包括商业银行的准备金和流通中的通货,但在衡量货币政策属于扩张性还是紧缩性时,基础货币有时可能产生误导。如果存款从准备金比率比较高
3、的存款机构转到准备金比率较低的机构,那么,即使中央银行没有改变准备金比率,平均的法定准备金比率实际上已有了一定程度的降低。因此,为了衡量货币政策,必须针对平均法定准备金比率来调整基础货币。比如,如果平均法定准备金比率下降,从而释放出1亿美元的法定准备金,这1亿美元就要加到基础货币上,得到已调整的基础货币。6. 投机者的参与为期货市场注入了流动性。( )A.错误B.正确参考答案：B7. 道德是人类文明发展的必然产物，是社会健康发展的根本保障。( )道德是人类文明发展的必然产物，是社会健康发展的根本保障。( )标准答案： 错8. 现代经济中信用货币的发行主体是_。现代经济中信用货币的发行主体是_。
4、银行9. 政府拥有财政作后盾，因此在金融市场上是主要的资金供应者。( )政府拥有财政作后盾，因此在金融市场上是主要的资金供应者。( )此题为判断题(对，错)。正确答案：10. 无论短期还是长期，平均变动成本曲线总是比平均成本曲线先达到最低点。无论短期还是长期，平均变动成本曲线总是比平均成本曲线先达到最低点。错误短期内，在有固定成本的情况下，此论断正确。长期中，因为没有固定成本，平均变动成本和平均成本为一条线，所以此论断不正确。11. 以下关于金融期货的说法正确的有( )A.金融期货属于远期义务类金融衍生工具B.所有的金融期货都是场内交易的C.金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类D.外
5、汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等参考答案：ABCD12. 美式期权不能采用BS公式进行定价。( )A.错误B.正确参考答案：B13. 市场调节失灵的原因是什么?市场调节失灵的原因是什么?市场调节失灵的原因是由于存在垄断、外部负效应和信息不完全，因而影响了市场调节有效发挥作用所必须具备的前提条件。14. 投资类金融机构在便利投资者进行证券投资的同时，也增加了投资者的交易成本。( )投资类金融机构在便利投资者进行证券投资的同时，也增加了投资者的交易成本。( )参考答案：错15. 商业银行公司治理结构包括哪些内容?商业银行公司治理结构包括哪些内容?正确答案：商业
6、银行公司治理结构是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排以及建立科学、高效的决策、激励和约束机制。股份制是现代商业银行最普遍的组织形式其内部组织机构包括决策机构、执行机构和监督机构。决策机构包括股东大会、董事会以及董事会下设的各种专门委员会。执行机构包括高级管理层以及下设的各委员会各业务部门和职能部门。监督机构包括监事会。商业银行公司治理结构是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排,以及建立科学、高效的决策、激励和约束机制。股份制是现代商业银行最普遍的组织形式
7、,其内部组织机构包括决策机构、执行机构和监督机构。决策机构包括股东大会、董事会以及董事会下设的各种专门委员会。执行机构包括高级管理层以及下设的各委员会,各业务部门和职能部门。监督机构包括监事会。16. 下列说法正确的有( )。A本币贬值一定会使国际收支得到改善B本币贬值不一定会使国际收支得到下列说法正确的有( )。A本币贬值一定会使国际收支得到改善B本币贬值不一定会使国际收支得到改善C|Ex+Em|1时，本币贬值会使国际收支得到改善D|Ex+Em|=1时，本币贬值会使国际收支得到改善E|Ex+Em|1时，本币贬值会使国际收支得到改善正确答案：BC17. 试说明在不完全竞争的产品市场中，厂商需求
8、曲线和边际收益曲线必然相交于代表价格的纵轴上。试说明在不完全竞争的产品市场中，厂商需求曲线和边际收益曲线必然相交于代表价格的纵轴上。假定有图(a)(b)(c)，其需求曲线与边际收益曲线分别在纵轴(代表P)的左面，右面和纵轴上，只有C才是正确的。这是因为，在价格轴上，Q=0，若P=f(Q)，则Q=0时，P=f(0)，这时，这说明产量Q=0时，需求曲线和边际收益曲线才相交，因此，此两曲线的交点不在价格轴上的情况(如图(a)、(b)是不可能存在的。 18. 可以用来进行风险对冲的工具有( )A.远期B.期货C.期权D.基金参考答案：ABC19. (v+v+m/x)可以与第二部类有关部分进行交换。(
9、)(v+v+m/x)可以与第二部类有关部分进行交换。()正确20. 试评述各种商业银行资产管理理论的背景、内容以及各自的优点与局限。试评述各种商业银行资产管理理论的背景、内容以及各自的优点与局限。正确答案：资产管理理论认为银行的利润来源主要在于资产业务银行能够主动地加以管理的也是资产业务而负债则取决于客户是否愿意来存款银行对此是被动的。因此银行经营管理的重点在资产方面着重于如何恰当地安排资产结构致力于在资产上协调盈利性、安全性、流动性的问题。在这种理论思想指导下相继出现了“真实票据说”、“资产转移说、“预期收入说”等理论为拓展银行资产的经营领域奠定了理论基础并发展出了一系列资产管理的办法。真实
10、票据论。这种理论源于亚当.斯密1776年发表的国民财富的性质和原因的研究一书盛行于20世纪20年代以前。它的理论背景是：a当时的金融市场不发达应急举债措施不完善；b商业银行可以选择利用的金融资产太少。在这种背景下该理论提出银行的资金来源主要是同商业流通有关的活期存款为了保证随时偿付提存银行必须保持较多的流动资产因此只宜发放短期的与商品流通相联系的商业贷款。这种贷款必须以真实的票据为抵押一旦企业不能偿还贷款银行即可根据票据处理有关商品。根据这一理论银行不能发放长期贷款。在自由竞争资本主义条件下这种理论对于银行经营的稳定起到了一定作用。它的缺陷在于缺乏对于活期存款的相对稳定性的正确认识而活期存款的
11、相对稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础。转移理论。这种理论盛行于第一次世界大战之后。它的理论背景是：A.当时的金融市场有了进一步的发展和完善金融资产流动性加强；B.商业银行持有的国库券增加具备了可以迅速转让变现的资产。在这种条件下该理论认为银行在解决其流动性问题时可以掌握大量的可以迅速转让的资产其余的资金可以投人到收益较高的项目上。这种理论为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门使商业银行在经营中资产的选择增加了初步实现了资产多样化。它的缺陷在于商业银行要依靠金融市场来提供稳定的资产这使商业银行同市场的联系更加密切从而容易受到市场波动的影响。预期收入理论。这种理论产生于第二次世界大
12、战以后。它的背景是：A.随着经济的发展产生了多样化的资金需求不仅短期贷款需求有增无减而且产生了大量的设备和投资贷款需求消费贷款需求也在增长；B.转移理论突破了银行只能发放短期贷款的限制为转变资产管理思想奠定了基础。该理论认为发放贷款的依据应当是借款者的未来收入。若未来收入有保障长期贷款与消费信贷都会保持一定的流动性和安全性；反之若未来收入无保障短期贷款也有偿还不了的风险。根据这种理论银行资产可以不受期限以及类型的影响只需注重预期收入即可。在这种理论影响下战后的长期贷款、消费信贷等资产形式迅速发展起来成为支撑经济增长的重要因素。它的缺陷在于衡量预期收入的标准本身难以确定使贷款的风险增高。超货币供
13、给理论。20世纪五、六十年代以后随着货币的多样化金融机构之间的竞争也越来越激烈。银行的信贷市场日益蒙受竞争的压力银行再也不能就事论事地提供货币了。该理论认为银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一除此之外它不仅有多种可选择的手段而且有广泛的目标因此银行资产管理应当超越货币的狭隘眼界提供更多的服务。根据这一理论银行积极开展了咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多方面的配套业务使银行资产管理达到了前所未有的广度和深度。在非金融企业侵入金融领域的时候超货币供给理论使银行获得了与之抗衡的武器改善了银行的竞争地位。资产管理理论认为,银行的利润来源主要在于资产业务,银行能够主动地加以管理的也是资产业务
14、,而负债则取决于客户是否愿意来存款,银行对此是被动的。因此,银行经营管理的重点在资产方面,着重于如何恰当地安排资产结构,致力于在资产上协调盈利性、安全性、流动性的问题。在这种理论思想指导下,相继出现了“真实票据说”、“资产转移说、“预期收入说”等理论,为拓展银行资产的经营领域奠定了理论基础,并发展出了一系列资产管理的办法。真实票据论。这种理论源于亚当.斯密1776年发表的国民财富的性质和原因的研究一书,盛行于20世纪20年代以前。它的理论背景是：a当时的金融市场不发达,应急举债措施不完善；b商业银行可以选择利用的金融资产太少。在这种背景下,该理论提出,银行的资金来源主要是同商业流通有关的活期存
15、款,为了保证随时偿付提存,银行必须保持较多的流动资产,因此只宜发放短期的与商品流通相联系的商业贷款。这种贷款必须以真实的票据为抵押,一旦企业不能偿还贷款,银行即可根据票据处理有关商品。根据这一理论,银行不能发放长期贷款。在自由竞争资本主义条件下,这种理论对于银行经营的稳定起到了一定作用。它的缺陷在于,缺乏对于活期存款的相对稳定性的正确认识,而活期存款的相对稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础。转移理论。这种理论盛行于第一次世界大战之后。它的理论背景是：A.当时的金融市场有了进一步的发展和完善,金融资产流动性加强；B.商业银行持有的国库券增加,具备了可以迅速转让变现的资产。在这种条件下,该理论认为,银行在解决其流动性问题时,可以掌握大量的可以迅速转让的资产,其余的资金可以投人到收益较高的项目上。这种理论为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门,使商业银行在经营中资产的选择增加了,初步实现了资产多样化。它的缺陷在于,商业银行要依靠金融市场来提供稳定的资产,这使商业银行同市场的联系更加密切,从而容易受
