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1、金砖国家银行业竞争力评估金砖国家银行业竞争力评估 2014/05/07 一、银行业竞争力指标体系构建结合前文对金砖国家银行部门综合竞争力的说明，我们构建评估银行竞争力的量化指标。我们最后将得到具体的指数值，其中各项指标所占权重在表1中也有显示。（一）宏观竞争力从宏观来看，资源禀赋优势构成金砖国家特有的一种竞争力成分。与发达国家不同，金砖国家银行发展和竞争力的源泉往往来自于金融服务的普及程度，体现在遍布各地的网点和金融设施的便利程度上。根据数据可得性，我们从两方面考察资源禀赋竞争力：商业银行网点密度和ATM机密度。我们从单位面积上的网点数量和单位人口所享有的网点数量来衡量一个国家金融业网点对所有
2、人的可及性；再从单位面积上的ATM机数量和单位人口所享有的ATM机数量来衡量该国金融设施对所有人的普惠性。从这些指标可以看出银行部门在传统业务上的投入和倾向性，金砖国家在金融创新上确实与欧美国家有较大差距，但是这不妨碍他们在传统业务上的整体实力和竞争力，所以给此项25%的权重。宏观竞争力的第二个重要方面是银行部门的对外开放程度，该指标高低直接反映了金砖国家的经济发展状况。越开放越能够为银行竞争提供有效的外部支持。为了便于量化分析，我们用外资银行资产占银行部门总资产的比重来衡量一个国家银行业的开放程度，作为附加变量，该指标权重设为5%。（二）中观竞争力同业竞争力可以从银行规模与银行功能两个方面进
3、行考察。规模竞争力体现了整个银行部门在国民经济中的地位和重要作用，同时银行产业规模也反映了金融深化的程度。本文用银行总资产占GDP比重来衡量规模竞争力。总体而言，金融体系越完善、银行业越发达，其银行部门的规模也越大。但是，银行资产规模仅仅从总量上反映银行产业的国民地位，如果全面考察银行业的竞争力，还需要评估银行作为金融中介的功能是否得到有效发挥。我们采用银行对私人部门信贷占GDP比重来考察这个问题。该指标越大说明银行越能够更好地配置金融资源。我们设定同业竞争力在总体竞争力中占20%权重。关联产业竞争力也是中观层面的重要指标之一。竞争优势理论指出，产业竞争力不仅来自于产业部门本身，同时也受关联性
4、产业部门的竞争力高低的影响。与银行密切相关的直接金融市场的竞争力，对银行竞争力的影响不容低估。本文构建了一个指标来衡量证券市场的发展程度，用股票市场市值/GDP作为该指标的代理变量。这是因为，不论是直接融资还是间接融资都具有引导要素流动、优化资源配置的功能，银行融资与股票融资不再是简单的替代关系，而是发展成既有竞争又能互补的关系。在金融体系成熟、资本市场完善的经济体，银行部门不具备垄断特征，为了生存和发展银行必须不断参与竞争。反之，在资本市场发育不健全的国家，银行往往拥有垄断力量，金融体系效率通常比较低下，银行产业缺乏竞争力。作为另外一个附加变量，同样它的权重为5%。（三）微观竞争力微观竞争力
5、在本文中首先表现为品牌竞争力，银行业处于现代服务业的高端范围，品牌的重要性对现代银行产业是不言而喻的。后工业时代，金砖国家实现经济腾飞和可持续发展的决定性要素在于技术和品牌，建立银行业的品牌优势是金砖国家产业振兴和提升竞争力的重要前提。对于金砖国家银行业而言，引进外资、结构升级、政策指导、优化资源配置等措施的最终目标是实现独有技术和品牌领域的积累，从本质上建立起银行业综合竞争力的核心要素。本文采用金砖国家银行在全球银行品牌500强中排名情况及其品牌价值与市值比作为量化考核指标，但是考虑到金砖国家在国际银行界的综合实力和现实条件，我们给予15%的权重。微观竞争力的另一个重要环节体现在个体银行的微
6、观绩效上，我们采用盈利性、安全性、流动性三方面的量化指标来考察，并赋予30%的权重。盈利能力是企业竞争力高低最简单直观的反映，银行获取利润不仅提供了资本积累，还为银行应对危机提供了有效的资金保障。我们评估盈利水平时借鉴国际通用指标，即资本利润率和资产利润率。资本利润率（ROE）表达为利润总额与资本总额的比值，这是衡量银行综合盈利能力的最主要指标，集中反映了银行资本的投资效率以及银行企业的盈利能力。资产利润率（ROA）表达为利润总额与资产总额的比值，它反映了银行资产的总体盈利水平。银行不仅要能持续获得利润，而且银行必须要持续安全运营。安全性指标就是用来衡量银行运行安全性的。因为没有安全、稳健的经
7、营作为前提的话，即使是盈利能力再强的银行也会遭遇危机，甚至发生倒闭。本文采用资本充足率和不良贷款率来衡量安全性。资本充足率主要从数量上控制经营风险，而不良贷款率则是从资产质量上保证银行安全。我们采用巴塞尔新资本协议中的“风险资产”来界定资本充足率，即资本与风险加权资产的比率。不良贷款率则表达为银行不良贷款占总贷款余额的比重，比值越小说明银行资产质量越好，微观竞争力越高。流动性也是银行微观竞争力的重要组成，是实现银行盈利、安全等目标的重要保证。本文用流动资产占总资产的比重来衡量流动性情况。综上所述，我们给出估算金砖国家银行业竞争力指数的计算公式：银行业竞争力指数%=资源禀赋竞争力25%+对外开放
8、竞争力5%+同业竞争力20%+关联产业竞争力5%+品牌竞争力15%+绩效竞争力30%二、对金砖国家银行业竞争力的实证检验及分析我们选取金砖国家5个成员国巴西、俄罗斯、印度、中国和南非，另外我们还选择了印尼和波兰作为非金砖新兴市场国家代表，以他们作为另外一组参照国家，同时比较金砖和非金砖新兴市场国家银行业的一些情况，其中所有数据在计算最后得分时都做了归一化处理。首先，在前文综合竞争力模型的理论和量化体系基础上对这些国家银行业发展情况进行分析和比较。（一）宏观竞争力从表2可以看出，巴西、俄罗斯、印度、中国、南非5个金砖国家银行业的资源禀赋竞争力表现各异。首先，看每千平方公里的商业银行网点数。受较大
9、的国土面积影响，俄罗斯该项指标最低，仅为2.73；南非和巴西也不高，为个位数；非金砖国家中印尼为8.23。作为金砖国家成员的中国和印度该指标分别为20.93和30.43，实际上中国商业银行网点数约为印度两倍，2011年底为20.09万家，但是考虑到印度国土面积约为中国的三分之一，所以中国指标略低于印度。非金砖国家的波兰该指标也达到34.58，一方面是因为波兰国土面积较小，另一方面是因为波兰保留了传统经济体制下国有银行的网点布局，这是转型国家后发优势的表现之一。其次，考察以成年人口数量为基数的商业银行网点数指标。中国和印度该指标偏低容易理解，因为庞大的人口规模，不过印度的指标更低，因为成年人在总
10、人口中比重较中国低了13个百分点。而南非该指标为10.71，再结合南非不高的商业银行网点数，我们认为南非在本文界定的银行业资源禀赋方面确实不具有其他金砖国家体现的竞争优势。巴西在该项指标上优势还是比较明显的，非金砖国家中波兰的指标也较高，而印尼依然落后，说明该国金融资源相对于较大的人口规模确实稀缺。接下来从ATM机数量相关指标来看，每千平方公里的ATM机数量中国要明显高于其他金砖国家，每十万成人的ATM机拥有量低于印度外的其他金砖国家，由此可见，得益于数量和规模效应，中国在金融资源的空间分布上占优，但是在人均资源上不具有明显优势，这一点也存在于印度身上。巴西和俄罗斯则相反，不过两者相比，在每十
11、万成人所拥有的ATM机数量指标上巴西低于俄罗斯，但是在国土面积计算的ATM机数量指标上高于俄罗斯。实际上这从另外一个侧面说明俄罗斯日益严峻的地广人稀问题。南非的情况则说明该国在提供现代银行服务方面领先于其他金砖成员。非金砖国家中波兰的每千平方公里ATM机数较高，每十万成人拥有ATM机水平与金砖国家平均水平相当，印尼的指标就落后许多了。在金融自由度方面，金砖国家中巴西和南非比较靠前，中国、俄罗斯和印度相差不多。波兰自由度指数明显较高，印尼处在中间水平。从宏观竞争力的最终得分来看，金砖国家之间还是存在较大差异的。巴西该项得分为1.35，在金砖国家中居于首位，究其原因是巴西在人均金融资源以及金融自由
12、度指标方面的分值较高。俄罗斯在人均金融资源上也具有一定的优势，印度和中国则在空间分布的金融资源上具有一定的优势，所以这些国家虽然开放度较低，但是由于金融自由度所占权重不高，所以最后得分还是比较接近的，且明显高出南非。南非在开放度方面较高，但是在资源总量和规模上劣势较为明显，在金砖国家中处于相对落后的位置。非金砖国家印尼的得分只有0.49，宏观竞争力明显低于金砖国家。波兰得分为1.74，而且各项指标均呈现显著领先的态势，已经部分显示成熟金融体系的特征。经过20多年的经济、社会与政治转型，以波兰、捷克、匈牙利等为代表的转型国家陆续完成工业化建设和市场化改造进入发达国家行列，金融体系和银行部门经历了
13、私有化改革已建立起现代商业银行制度，银行规模、数量、网点分布以及金融开放程度都有了极大的提升。（二）中观竞争力从表3中看出，同业竞争力方面，金砖国家中中国银行业在资产比重和私人信贷比重两个指标上表现出明显的优势，均超过100%。其原因是：一方面居高不下的存款倾向导致银行存款持续、迅猛的增加，增速远大于GDP增长；另一方面，家庭部门对资金需求和民营经济的快速发展也导致中国银行业出现一轮较快的发展。银行资产占GDP比重南非和巴西较为接近，在82%左右；印度为61.52%，与非金砖国家波兰大抵相当；俄罗斯与其他金砖国家相比有较大的差距，略低于50%，但是比印尼的水平还是要高很多。信贷占GDP比重南非
14、仅次于中国在金砖国家中排名第二，俄罗斯、巴西、印度竞争力相对接近。非金砖国家中波兰与巴西、俄罗斯、印度差不多，印尼比较落后。就银行资产的规模竞争力而言，银行部门资产占GDP的比重在50%以下说明银行部门在国民经济中远未发挥应有的地位和作用，对于大多数金砖国家而言，私人银行信贷超过60%以上则说明银行在经济中处在相对活跃的状态。从关联产业竞争力指标来看，南非出现异乎寻常的高数值，超过200%，这与南非近些年高度繁荣的股票市场有关。其他金砖国家的关联产业竞争力总体水平相当，在50%左右，非金砖国家中波兰的指标较低，不到30%；印尼与中国、巴西等国相当。由此可见，相对于市场化改革以来增长迅猛的银行传
15、统业务，金砖国家的资本市场还有待进一步的发展与提升。从中观竞争力的综合得分来看，中国以1.07分居于所有样本国家首位，这归因于较高的同业竞争力指标以及25%的权重，反映在现实中就是中国近年来快速、持续扩张的银行体系。尽管南非在关联产业竞争力方面一枝独秀，但是由于这些国家普遍存在资本市场发育不健全的问题，所以该指标对最终得分的影响力仅仅限制在5%的权重范围内。从股票指数来看，2013年7月与全球金融危机爆发时2008年8月指数相比，南非是当时的148%，印度是132%，俄罗斯是103%，巴西是87%，中国是80%；波兰是115%，印尼是212%。这一个方面说明各国股市在危机后的恢复程度不一，另一
16、方面也意味着未来发展空间也有差异。（三）微观竞争力1.品牌竞争力表4显示了金砖国家和非金砖国家在全球银行业品牌排名中的情况。我们可以看出，入选前500家银行数量指标上，中国和印度领先，分别是18家和20家，巴西、俄罗斯和南非各有10、9、7家银行进入500强。波兰和印尼入选数量为10家和5家。如果我们按每100位的分法对入选银行排名做进一步处理的话，可以得到更为直观的结果。进入前100强的企业我们赋值5，101-200的赋值4，以此类推，最后相加得出的总分除以入选家数可以得到一个平均值。按照平均值的大小我们得到可比较的品牌排名情况：从高到低依次是中国、南非、巴西、俄罗斯、印度、波兰和印尼。接下来我们考察另一个指标，品牌价值与市场价值的比重。如果说前一指标所体现的品牌排位更多地取决于单一银行竞争力的数量积累的话，那么品牌占市值比重这一指标主要反映了各国银行部门竞争力的质量内涵。俄罗斯在这一指标上领先，俄罗斯在经历
