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1、财务管理课程主要知识点及公式第一部分 基础知识1、一次性收付款的现值和终值计算单利终值：FPPinP（1in）单利现值：PF/（1in）复利终值：FP（1i）n 用符号（F/P，i，n）表示复利现值：PF（1i）n 用符号（P/F，i，n）表示*复利现值系数（P/F,i,n）与复利终值系数（F/P,i,n）互倒2、年金的终值与现值普通年金普通年金终值： 用符号（F/A，i，n）表示偿债基金： 记作（A/F，i，n）普通年金现值：用符号（P/A，i，n）表示资本回收额： 记作（A/P,i，n）预付年金预付年金终值：方法一：FA（F/A，i，n1）1 即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期
2、数1，系数1方法二：F普通年金终值（1i）预付年金现值：方法一：PA（P/A，i，n1）1即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数1，系数1方法二：P普通年金现值（1i）递延年金递延年金终值：FA（F/A，i，n）和计算普通年金终值类似递延年金现值：【方法1】两次折现：PA（P/A，i，n）（P/F，i，m）【方法2】年金现值系数之差PA（P/A，i，mn）（P/A，i，m）永续年金：3、报价利率、计息期利率和有效年利率计息期利率报价利率/每年复利次数有效年利率 式中，r报价利率m每年复利次数报价利率下终值4、风险与报酬风险报酬率=风险报酬系数*变化系数投资报酬率=无风险报酬率+风险报
3、酬率=纯利率通货膨胀率风险报酬率5、成本性态分析总成本 固定成本+变动成本+混合成本 A 固定成本：约束性固定成本、酌量性固定成本B：变动成本 C：混合成本：半变动成本、延期变动成本、半固定成本、曲线式混合成本混合成本分解方法：1高低点法：yabx 固定成本a最高点业务量成本单位变动成本最高点业务量或：最低点业务量成本单位变动成本最低点业务量2.回归分析法 yabx b= 6、本量利分析息前税前利润 EBITQ（PV）F 几个相关概念：概念公式说明边际贡献Tcm销售收入变动成本（单价单位变动成本）销售量单位边际贡献cm单价P单位变动成本V边际贡献单位边际贡献销售量变动成本率bR变动成本/销售收
4、入单位变动成本/单价边际贡献率cmR边际贡献/销售收入单位边际贡献/单价边际贡献率变动成本率1保本点作业率保本点销售额/实际销售额安全边际率安全边际额/实际销售额保本点作业率安全边际率1第二部分 筹资管理1、权益筹资方式2、负债筹资方式3、外部融资需求销售百分比法： 外部融资需求量增加的营运资金增加的留存收益 增加的资产增加的负债增加的留存收益*要注意固定资产的利用是否饱和4、资本成本银行借款资金成本率融资租赁资本成本：求解内含报酬率的方法解答 现金流入现值（租赁设备原值）现金流出现值（各期租金现值残值现值）C=R*(P/A,i,n)+ S*(P/F,i,n) 采用插值法求出i负债类筹资成本，
5、要考虑所得税的影响固定股利增长率模型，普通股资本成本：留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用综合资本成本：权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数5、杠杠系数当企业不存在优先股时：当企业存在优先股时计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据6、资本结构优化综合资本成本比较法：通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的综合资本成本，选择综合资本成本率最低的方案。每股收益比较法：每股收益（）每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的计算公式：=【决策原则】如果预期的息税前利润 大于
6、每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式，小于时则采用 股权筹资方式第三部分 投资管理1、项目投资项目计算期（n）建设期（s） 运营期 （p）现金流量-建设期投资在相关年度的年初发生，流动资金的投资在经营期开始时发生，项目终结时回收流动资金和固定资产投资的残值；经营期的现金净流量发生在年末。经营期的营业NCF=税后净利润+年折旧及摊销=（收入-经营成本-年折旧及摊销-营业税金及附加）*（1-所得税率）+年折旧及摊销 经营成本指的是经营期内为满足正常生产经营而需要用现金支付的成本。 2、投资决策评价指标静态评价指标（投资利润率、静态投资回收期） 动态评价指标（净现值、净现值率、内含报酬率
7、）净现值NPV未来现金流入的现值未来现金流出的现值内含报酬率，令净现值0,采用逐步测试法或年金法计算内含报酬率IRR当NPV0时，NPVR0， IRR基准收益率；当NPV0时，NPVR0， IRR基准收益率；当NPV0时，NPVR0， IRR基准收益率3、项目投资决策的方法年等额年金法：适用原始投资不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最大的方案为优。 某方案年等额净回收额该方案净现值回收系数4、证券的价值债券价值计算的基本模型零增长股票的价值：固定增长股票的价值：证券收益率的计算，令证券的价值=证券购买的价格，求折现率5、证券投资组合组合的风险：，不能直接加权平均得出，而是引入了相关系
8、数相关系数（1）1r1（2）相关系数1，表示一种证券报酬的增长与另一种证券报酬的减少成比例（3）相关系数1，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例组合的报酬：可以加权平均资本资产定价模型：单项证券的投资组合的系数计算，可以采用加权平均，第四部分 营运资金管理1、现金管理最佳现金持有量成本分析模式最佳现金持有量min（管理成本机会成本短缺成本）存货模式2、应收账款管理收益的增加增加的销售收入增加的变动成本增加的边际贡献销售量的增加单位边际贡献机会成本：应收账款应计利息销售额变动成本率资本成本平均收账期/360 平均收账期=折扣期*权重折扣成本：销售额折扣率管理成本：收账费用等
9、坏账成本：坏账损失3、存货管理变动订货成本年订货次数每次订货成本（D/Q）K变动储存成本年平均库存单位储存成本（Q/2）Kc基本公式的演变形式：经济订货量（Q*）基本公式：第五部分 收益分配管理第六部分 财务分析1、短期偿债能力比率流动比率流动资产/流动负债速动比率速动资产/流动负债速动资产=流动资产-（存货+预付账款+1年内到期的非流动资产+其他流动资产+待摊费用）现金流量比率经营活动现金净流量/流动负债2、长期偿债能力比率资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=总资产/股东权益现金流量债务总额比率=经营活动现金净流量/债务总额利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用3、营运能力比率存货周转率=营业成本/存货 （这是个例外）4、盈利能力比率销售利润率（利润率）=净利润销售收入资产利润率=净利润总资产权益净利率=净利润股东权益5、杜邦分析体系
