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1、2022-2023年度广东省期货从业资格之期货投资分析考前冲刺试卷B卷含答案一单选题(共60题)1、某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（）元/吨。A.3.07B.4.02C.5.02D.6.02【答案】 B2、备兑看涨期权策略是指（）。A.持
2、有标的股票，卖出看跌期权B.持有标的股票，卖出看涨期权C.持有标的股票，买入看跌期权D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】 B3、逆向浮动利率票据的主要条款如下表所示。A.利率上限期权B.利率远期合约C.固定利率债券D.利率互换合约【答案】 B4、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（ ）。A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】 C5、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制
3、，其金融机构(乙方)为其设计了如表72所示的股票收益互换协议。 A.融券交易B.个股期货上市交易C.限制卖空D.个股期权上市交易【答案】 C6、 点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是( )。A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃【答案】 D
4、7、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（ ）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】 A8、国际市场基本金属等大宗商品价格均以( )计价。A.美元B.人民币C.欧元D.英镑【答案】 A9、宏观经济分析是以（）为研究对象，以（）作为前提。A.国民经济活动；既定
5、的制度结构B.国民生产总值；市场经济C.物价指数；社会主义市场经济D.国内生产总值；市场经济【答案】 A10、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（ ）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】 A11、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升B.保持在最低收益C.保持不变D.不确定【答案】 A12、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定
6、3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（ ）手。A.10B.8C.6D.7【答案】 D13、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该_国债期货合约_份。（）A.
7、买入；104B.卖出；1C.买入；1D.卖出；104【答案】 A14、美国商品交易委员会持仓报告中最核心的内容是（）。A.商业持仓B.非商业持仓C.非报告持仓D.长格式持仓【答案】 B15、Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，以下关于其性质说法错误的是（）。A.看涨期权的Delta（0，1）B.看跌期权的Delta（-1，0）C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1【答案】 D16、期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、透明、集中竞价产生的，几乎不
8、存在价格垄断或价格欺诈等问题表现了基差交易模式的（）。A.公平性B.公开性C.透明性D.公正性【答案】 A17、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则： A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】 D18、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表73所示。 A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】 B19、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（ ）阶滞后相关时DF检验才有效。A.1B.2C.3
9、D.4【答案】 A20、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（ ）。A.狭义货币供应量M1B.广义货币供应量M1C.狭义货币供应量MoD.广义货币供应量M2【答案】 A21、在整个利息体系中起主导作用的利率是（ ）。A.存款准备金B.同业拆借利率C.基准利率D.法定存款准备金【答案】 C22、通常，我国发行的各类中长期债券( )。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】 D23、一个红利证的主要条款如表75所示，A.95B.100C.105D.120【答案】 C24、投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于（）。A.基差变动B.国债期
10、货的标的与市场利率的相关性C.期货合约的选取D.被套期保值债券的价格【答案】 A25、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。A.复苏B.过热C.衰退D.萧条【答案】 D26、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。A.5B.30C.50D.95【答案】 D27、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了( )过程。A.6B.7C.8D.9【答案】 C28、( )是实战中最直接的风险控制方法。A.品种控制B.数量控制C.价格控制D.仓位控制【答案】 D29、套期保值的效果取决于( )。A.基差的变动B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性C.期货合约的选取D.被套期保值债券的
11、价格【答案】 A30、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。A.卖出债券现货B.买人债券现货C.买入国债期货D.卖出国债期货【答案】 D31、5月份，某进口商以67000元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元吨的价格成交。 8月10日，电缆厂实施点价，以65000元吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时
12、现货市场铜价格为64800元吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。A.基差走弱200元吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与电缆厂实物交收的价格为64500元吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元吨D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元吨【答案】 D32、假设检验的结论为（）。A.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克C.在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克D.这批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】 B33、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（ ）。A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】 A34、国内食糖季节生产集中于( )，蔗糖占产量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】 B35、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是( )。A.两头少，中间多B.两头多，中间少C.开始多，尾部少D.开始少，尾部多【答案】 B36、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向
