压铸行业面临的机遇分析

压铸行业面临的机遇分析 一、 压铸行业面临的机遇 1、压铸行业产业政策的大力支持 近年来，随着我国工业化转型与产业改革的逐步深入，我国大力扶持汽车相关产业并支持轻质金属相关产业发展。从铝合金的应用角度来看，根据我国十四五规划和国家制造强国建设战略咨询委员会颁布的《工业四基发展目录（2016年版）》，我国支持高强铝合金、高性能铝合金、铝及镁合金压力下铸造成形工艺（低压、半固态、高真空压铸）等基础材料与生产工艺的发展；2020年，工信部制定《铝行业规范条件》，进一步加快铝产业转型升级，推进铝行业供给侧结构性改革，实现铝产业的快速高质量发展。从压铸行业的角度来看，以铝合金为原材料的压铸企业受到国家相关产业政策的支持。2019年，国家发改委修订发布了《产业结构调整调整目录（2019年本）》，其中将汽车行业中轻量化材料应用铝合金等列为鼓励类行业，明确了铝合金等轻质材料在汽车行业中的重要作用。2016年，工业和信息化部颁布的《有色金属工业发展规划（2016－2020年）》，提出发展高性能铝合金汽车面板，汽车防碰撞系统用泡沫铝结构件，汽车发动机和内部结构件用铝合金精密锻件和铝硅合金压铸件等轻质铝合金材料。 从下游的汽车行业来看，我国已经在颁布和修订的诸多政策中提出要促进和支持汽车产业以及与汽车相关的铝合金行业发展，如《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》《绿色出行行动计划（2019—2022年）》《汽车产业投资管理规定》等。这些政策提出要扩大汽车消费，鼓励新能源汽车的发展，推动高性能轻质合金在车身、零部件和整车中的应用。未来，汽车行业在政策的指导下快速健康发展，压铸行业也会得到较好的发展。 2、汽车轻量化促进压铸行业的发展 汽车轻量化是节能减排的重要途径，也是汽车产业发展的重要方向之一，降低汽车的质量不仅可以降低汽车的能源消耗，亦可以使新能源汽车携带更多的电池包提升续航能力。铝合金是主要的汽车轻量化材料之一，在汽车轻量化技术发展过程中扮演的重要角色。按照我国汽车工程学会编著的《节能与新能源汽车技术路线图》，我国汽车轻量化技术发展目标包括汽车上铝合金使用量的不断提高，并计划在2030年单车铝合金用量达到350千克。因此，汽车轻量化趋势为未来铝合金压铸件的发展提供了良好机遇。 3、汽车零部件全球化采购与趋势促进我国汽车零部件行业发展 随着全球经济一体化发展，汽车零部件产业呈现出了全球化采购与产业转移的趋势。各大整车厂商出于成本等因素考虑，往往会选择在具有生产成本优势的国家与地区进行产业转移，通过全球采购的方式实现。同时，大型汽车零部件厂商，也会跟随整车厂商的全球化采购，选择将部分零部件工厂设置在对应的具有成本优势的国家和地区，以实现就近服务，保证与整车厂商之间的合作。 从国内市场来看，近年来我国汽车产业蓬勃发展，新能源汽车领域取得了优异的成绩，依靠国内汽车市场规模以及成本优势，部分优质自主零部件厂商凭借自身技术积累以及技术引进，实现了部分零件的深度进口替代。随着我国新能源汽车的持续投入与发展，我国汽车零部件企业将进一步拓展市场。此外，世界汽车产销量保持持续增长趋势，下游市场需求较为稳定。全球汽车整车厂商亦在逐渐降低零部件自制比率，全球化采购趋势进一步加强，为我国具备先进制造能力的本土汽车零部件供应商提供了良好的发展机遇。 二、 压铸机行业发展趋势 目前中国正处于制造业大国向制造业强国转变的历史关键时期。中国的科技水平由跟跑向并跑转变，甚至部分领域实现了领跑，无捷径可走，要保持领域领先，必须不断加强基础研发投入。唯有创新的基础理论、创新的基础材料、创新的基础关键技术，才能够支撑起创新型社会发展，不断地为科学探索、国家战略安全、国民经济发展提供可靠的原始创新动力。 我国冷室压铸机的进口数量及金额近年来呈下滑趋势，据海关总署数据，2021年1-11月中国冷室压铸机进口数量为127台，进口金额为0．35亿美元。 压铸机行业竞争格局较为稳定，市场份额排名靠前且具备一定规模的企业有力劲科技、伊之密、海天金属，瑞士布勒。新能源汽车产业的蓬勃发展，为中国压铸产业的发展带来了新的机遇。目前压铸已成为汽车用铝合金成形过程中应用较广泛的工艺之一，在各种汽车成型工艺方法中占50%以上。 铝合金压铸类产品主要用于电子、汽车、电机、家电和一些通讯行业等，一些高性能、高精度、高韧性的优质铝合金产品也被用于大型飞机、船舶等要求比较高的行业中。主要的用途还是在一些器械的零件上。铝合金压铸机的研制一直在进行，设备技术也在不断地成熟，其高压快速凝固的特点使得压铸铝合金力学性能的提高往往伴随着铸造工艺性能的降低。与其他的压铸机相比，铝合金压铸机有其自身的优势性能，正在逐渐被广泛应用。未来铝合金压铸件将向着薄壁、形状复杂、高性能、高品质等方向发展。因此，传统生产技术的改进和创新将成为铝合金压铸的重要任务。 经过几十年的发展，我国已经成为世界上压铸件的生产和消费大国之一。压铸行业属于资金密集型产业，我国压铸企业有3000多家，绝大多数为民营企业，企业普遍规模较小，资金实力较弱，资金来源主要为企业留存收益的滚动投入和银行间接融资。融资渠道单一，导致生产及研发的投入不足，不能够较好地促进企业规模的持续扩张、提高国际竞争力，与下游客户同步研发、产能配套以及供货能力都产生了较大的制约。压铸机是用于压力铸造的机器，压铸机在压力作用下把熔融金属液压射到模具中冷却成型，开模后可以得到固体金属铸件。2020年出口冷室压铸机为316台，同比下滑22．36%，出口金额为3416万美元，较2019年减少1421万美元。截止至2021年11月，我国冷室压铸机实现出口448台，出口额5719万美元。 受益于汽车行业景气度高企，汽车零部件上市公司前三季度业绩亮眼。机构认为，结合三季报行情，汽车零部件板块如轻量化（含一体化压铸）、线控底盘、域控制器等表现或好于整车板块。但是，压力铸造工艺的诸多特点，使其在提高有色金属合金铸件的精度水平、生产效率、表面质量等方面显示出了巨大优势。随着汽车、摩托车等工业的发展，以及提高压铸件质量、节省能耗、降低污染等设计要求的实现，有色金属合金压铸件、特别是轻合金（铝及镁合金）压铸件的应用范围在快速扩张。有资料表明：工业发达国家用铝合金及镁合金铸件代替钢铁铸件正在成为重要的发展趋势。 经过几十年的发展，我国已经成为世界上压铸件的生产和消费大国之一。压铸行业属于资金密集型产业，我国压铸企业有3000多家，绝大多数为民营企业，企业普遍规模较小，资金实力较弱，资金来源主要为企业留存收益的滚动投入和银行间接融资。融资渠道单一，导致生产及研发的投入不足，不能够较好地促进企业规模的持续扩张、提高国际竞争力，与下游客户同步研发、产能配套以及供货能力都产生了较大的制约。 双碳背景下，轻量化是汽车行业发展的大趋势。一体化压铸的应用有助于轻量化的实现，特斯拉ModelY后地板总成采用一体压铸后重量降低了30%。 目前特斯拉已将一体化压铸技术作为标准工艺进行布局，多家主机厂跟进布局一体化压铸技术。未来除外覆盖件外，其余车身结构件的冲压和焊接环节均可能被压铸工艺替代。一体化压铸零部件的ASP有望持续提升。预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。 一体化压铸技术具有轻量化、提高生产效率、节约生产成本等多方面优势。目前行业处于高速发展期，未来有望拓展多个大型零部件，简化车身结构，推动车身制造工艺变革。传统汽车车身为钣金焊接结构，制造工艺主要分为冲压、焊装、涂装、总装等四大工艺环节。据测算，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达300亿以上的规模，2022-2025年的CAGR达238%。 压铸机行业前景如何?随着科学技术和工业生产的进步，尤其是随着汽车、摩托车以及家用电器等工业的发展，压铸机行业将获得广阔的成长空间。 随着压铸机行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的压铸机企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。中研普华利用多种独创的信息处理技术，对压铸机行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。 三、 压铸行业概况 压铸是压力铸造的简称，是指将熔融金属在高压、高速条件下填充模具型腔，并在高压下冷却成型的铸造方法，是铸造工艺中应用最广、发展速度最快的金属热加工成形工艺方法之一。压铸是一种具有切削较少、接近无切削的凝固成型的金属热加工技术，压铸适应了现代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化、绿色化的要求，高效率的生产特点使压铸技术尤其适用于企业大批量生产零部件。随着压铸技术的不断发展，精密压铸产品以其壁薄、形状复杂、尺寸精细、表面光滑等特点受到众多制造企业的青睐，压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通机、家电、航空、机械等国民经济多个行业。 压铸件广泛应用于汽车摩托车零部件、园林机械、家用电器、电子器材、玩具礼品、IT、电动工具、家饰配件、钟表业、建筑五金等行业，占比最大的是铝合金压铸件，在环保和节能的要求下，汽车、通机、摩托车等制造不断走向轻量化，推动了密度低、比强度高的铝、镁合金等在零部件上的广泛应用。 我国压铸行业经历了大约4个阶段，19世纪50年代是萌芽时期，主要依靠引进少量压铸设备进行生产；20世纪70、80年代，我国压铸行业进入基础发展时期，大型企业开始建立具备一定规模的压铸车间和专业压铸厂；20世纪90年代，行业进入快速发展时期，压铸行业渗透进入各个工业领域；21世纪以来，我国汽车工业高速增长，我国压铸行业也进入高速发展时期。 四、 精密铝合金压铸件行业风险 我国精密铝合金压铸件行业已较为成熟，同行业企业众多，市场化程度较高，竞争比较充分。因铝合金压铸件行业的下游行业主要为汽车行业，汽车轻量化和新能源汽车的快速普及吸引一些企业进入铝合金压铸领域，或促使现有压铸企业增加产能，行业将面临更为激烈的竞争。随着行业竞争加剧，公司市场开拓以及产品盈利水平将受到一定影响。 铝合金压铸件下游汽车行业正处于向轻量化、新能源、智能化不断演进，随着市场竞争的加剧，客户对产品的技术要求、创新要求不断提高；同时促进了传统汽车供应链的变革和重塑，一些压铸厂商获得了进军汽车零部件行业的产业机会。如果公司不能及时准确把握行业、产品的发展趋势，研发能力不能及时跟上行业技术更新换代的速度，或不能及时将新技术运用于新产品开发，开发新能源汽车客户未达预期，将削弱公司的市场竞争优势。 精密铝合金压铸件产品应用于通机、摩托车、汽车等行业，因此企业业务发展与下游行业的发展状况紧密相关。目前全球通机市场基本呈稳步增长趋势，而全球主要国家的摩托车产销量却呈下降态势。近年来，新能源汽车市场高速增长，但是占全部汽车产销量的比重仍然较低，市场推广仍面临诸多不确定因素，比如新能源汽车补助逐年减少、充电桩覆盖率不足、续航里程尚不能完全满足消费者需求、技术路线仍存在分歧等。未来若公司下游行业的通机、摩托车、新能源汽车市场发展出现停滞或萎缩，产销量增长出现障碍，将对公司的经营业绩产生不利影响。 精密铝合金压铸件生产所需的主要原材料为铝合金，占生产成本的比重较高。近年来，铝锭等大宗商品的价格波动较大，通常行业内企业会采取约定定期调价、在价格相对低点灵活采购等方式降低原材料价格波动的影响，但如果未来原材料价格出现大幅上升，而企业产品售价的调整不及时，将对企业的生产成本和利润产生不利影响。 精密铝合金压铸件主要应用于通机、摩托车、汽车的下游行业，铝合金压铸件行业的发展与下游行业的政策导向息息相关，如果未来产业或行业政策出现变化，将给行业发展带来风险。 五、 发展趋势：新能源汽车产销量增长迅速，一体化压铸市场规模广阔 （一）一体化压铸技术发展迅速，行业渗透率逐步提高 随着一