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1、前言前言 第一页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。目目 录录货币介绍货币介绍什么是外汇及外汇市场什么是外汇及外汇市场 外汇市场的组成分子外汇市场的组成分子什么是外汇保证金交易什么是外汇保证金交易 外汇保证金的优点外汇保证金的优点 外汇报价方式外汇报价方式 外汇交易的方式及主要外汇市场交易时间外汇交易的方式及主要外汇市场交易时间 外汇投资盈利计算法外汇投资盈利计算法 外汇投资利息计算方法外汇投资利息计算方法 影响外汇市场的主要因素影响外汇市场的主要因素 第二页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。第一讲第一讲1：货币介绍：货币介绍2：什么是外汇及外汇市场：什么是外汇及外汇市场第三页，编辑于星期一
2、：二十二点 二十五分。八大货币八大货币加元加元 CAD日元日元 JPY澳元澳元 AUD英镑英镑 GBP美元美元USD瑞士法郎瑞士法郎 CHF纽元纽元 NZD欧元欧元 EUR第四页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇的含义外汇的含义静态含义：静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。券及其长短期证券等。动态含
3、义：把一国货币兑换成另一国的货币，动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。交易过程。第五页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇产生的原因：外汇产生的原因：贸易与投资 投机：追求外汇买卖收益投机性交易占了整个外汇市场的最大宗；避险：风险的套期保值第六页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇的特点：外汇的特点：国际性：外汇必须以外国货币来表示；可偿性：在国外必须能得到偿付；可兑换性：必须可以是在大范围内自由兑换的货币。第七页
4、，编辑于星期一：二十二点 二十五分。问：人民币是外汇吗？答:人民币不是外汇。由于人民币不可自由兑换，在国外作为汇兑方式比较困难。按照外汇的定义，人民币在国外只能算外币，不算外汇第八页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。什么是外汇市场什么是外汇市场 外汇市场外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。世界金融业发达的国家都拥有自己的外汇交易市世界金融业发达的国家都拥有自己的外汇交易市场，场，世界主要外汇市场有：伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。除以上八大市场以外，
5、还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。另外另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运作，所以外汇交易买卖是二十四小时在进行的。作，所以外汇交易买卖是二十四小时在进行的。第九页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇市场的参与者：外汇市场的参与者：一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经济人公司、自营商以及大型跨国企业、投机者等。第十页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇市场的组成分子外汇市场的组成分子 中央银行中央银行 负责发行本国货币，制
6、货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内负责发行本国货币，制货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖及对外的价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。譬如：美国、日本、德国、英国、法出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。譬如：美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织（国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织（G7），经常举行高峰会议，对于），经常举行高峰会议，对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度。由于主要货币之汇率设
7、有协议，限定汇率波动之幅度。由于G7经常联合干预，经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调节货币标准，或政策上的需要，在使汇价稳定；央行有时也会为了调节货币标准，或政策上的需要，在公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不同的立场，公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不同的立场，通常没有特殊的因素，中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干通常没有特殊的因素，中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果，使汇率变化速度不致上升或下跌太快，预汇市只能收到暂时的效果，使汇率变化速度不致上升或下跌太快，但却无法改变长期基本的走势但却无法改变长期基本的走势。第
8、十一页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇市场的组成分子外汇市场的组成分子银行银行在任何一个地方，不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场，在任何一个地方，不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场，一般的小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行一般的小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币，这种转换可以即期交易负债从一种货币转换为另一种货币，这种转换可以即期交易（SPOT），或远期交易（），或远期交易（FORWARD）方式办理，由）方式办理，由于
9、从事外汇交易的银行为数众多，所以外汇买卖这亦日于从事外汇交易的银行为数众多，所以外汇买卖这亦日渐普及。渐普及。第十二页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇市场的组成分子外汇市场的组成分子外汇经纪商外汇经纪商外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称为的经纪商，在美国称为(ExchangeDealer)的角的角色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。外汇经过外汇经纪人的接
10、洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入（险，其从事中介工作的代价为佣金收入（BrokerFeeorCommission）,外汇经纪人因熟悉市场外外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化汇供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序，故投资人乐于采用。涨跌及买卖程序，故投资人乐于采用。第十三页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇市场的组成分子外汇市场的组成分子 基金基金此类机构性质上基本与经纪商大同小异，此类机构性质上基本与经纪商大同小异，所不同的是所不
11、同的是它它经常自行买卖，亦可随本经常自行买卖，亦可随本身的意愿，对客户的交易作选择性的盈亏身的意愿，对客户的交易作选择性的盈亏风险承担，而银行及经纪商也经常是它的风险承担，而银行及经纪商也经常是它的交易对象。交易对象。外汇供需者外汇供需者由于贸易的往来，进出口商在商品输出或由于贸易的往来，进出口商在商品输出或输入后货款的结算，以及运输、保险、旅输入后货款的结算，以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息支付等而产生的外汇供给者与需求者利息支付等而产生的外汇供给者与需求者。第十四页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇市场的组成分子外汇市
12、场的组成分子外汇投资者外汇投资者所谓外汇投资者，为预测汇率的涨跌，以所谓外汇投资者，为预测汇率的涨跌，以现汇（现汇（SPOT）、远汇（）、远汇（FORWARD）或）或者期货外汇（者期货外汇（FUTUERS）的交易途径，）的交易途径，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易，行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小的波动赚取先卖出后补回来冲销，用极小的波动赚取中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求者。也经常是主要外汇的供给及需求者。第十五页，编辑于
13、星期一：二十二点 二十五分。第二讲第二讲：什么是外汇保证金什么是外汇保证金：外汇保证金交易的优点：外汇保证金交易的优点第十六页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。什么是外汇保证金交易什么是外汇保证金交易 第十七页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。例如：今天赵先生要做等值今天赵先生要做等值100，000美金的交易，美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为透过保证金交易，假设保证金比例为1:100（即杠杆放大（即杠杆放大100倍），赵先生只需要有倍），赵先生只需要有100，000*11000的美金资金的美金资金，便可以进行，便可以进行此交易。换句话说，只要此交易。换句话说，只要1，000元的
14、资金便元的资金便可以进行可以进行100，000元的交易，意即资金放大元的交易，意即资金放大了了100倍。倍。因此，若投资因此，若投资1万美金，即可从事万美金，即可从事100万美金的交易。万美金的交易。第十八页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇保证金的优点外汇保证金的优点 第十九页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。外汇保证金与国内股票比较外汇保证金与国内股票比较第二十页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。第二十一页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。第讲第讲：外汇报价方式：外汇报价方式：外汇交易方式及主要市场交易时间：外汇交易方式及主要市场交易时间：外汇交易方式及主要市场交易时间：外汇交
15、易方式及主要市场交易时间第二十二页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。汇率汇率 第二十三页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。国际金本位制度：国际金本位制度：1944年联合国的代表在美国的新罕布尔州的布雷年联合国的代表在美国的新罕布尔州的布雷顿森林召开会议，通过了顿森林召开会议，通过了国际货币基金协定国际货币基金协定，建立，建立“国际货币基国际货币基金组织金组织”（IMF），商定了在保持汇率稳定的基础上发展多边自由），商定了在保持汇率稳定的基础上发展多边自由贸易，因为黄金不足以满足国际间的流动，所以废弃了只把黄金贸易，因为黄金不足以满足国际间的流动，所以废弃了只把黄金作为国际货币的金本位制，规
16、定了以美元为主要货币，实行了美作为国际货币的金本位制，规定了以美元为主要货币，实行了美元黄金本位制。当时制定的黄金与美元的汇率是元黄金本位制。当时制定的黄金与美元的汇率是1盎司黄金盎司黄金35美元。那时世界上一大半的黄金都集中在了美国，总额大约相当于二百多亿美元。那时世界上一大半的黄金都集中在了美国，总额大约相当于二百多亿美元，美国就以黄金为担保来维持美元的信用。美元，美国就以黄金为担保来维持美元的信用。第二十四页，编辑于星期一：二十二点 二十五分。汇率的标价方法：确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为称为“X个点个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点十个点”，如此类推，如此类推，各种货币每波动一个最小单位，在国际外汇市场叫一各种货币每波动一个最小单位，在国际外汇市场叫一“点点”。例如例如:U
