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1、本文格式为Word版，下载可任意编辑中期机会即将到来,方向最重要 沐恩 中期机遇即将到来 主持人：不是3月，但盘面有种胜似3月的感觉？ 袁月：这不是属于发挥正常嗎？每年都会有一到两次这种处境展现，短期断定是痛楚的，但这种处境下往往会展现中线机遇，尤其是对好公司而言，由于不是非理性下跌，这类公司不太可能展现安好边际更高的机遇。 当然，每次这种处境下，市场确定有各种看空的声音，也有潜在的各种利空，让投资者心绪处在“崩溃”边缘。客观看，被政策影响的行业由于规律不通、盈利才能存疑，即使跌的再多也不存在错杀和捡低廉的机遇，但其他好多行业虽然看起来有被限制的可能，但实际概率并不大。 主持人：那这么说，当前
2、市场还是要以探索机遇为主？ 袁月：这是自然，远的不说，就看三月份。当时看空的人有好多，但结果规律通顺的龙头都创出新高。这次看起来利空貌似不一样，或者说每次都不一样，但只要不影响行业和公司进展本质，那下跌是机遇还是风险？ 无非是每次下跌后的选择的方向不同，这要根据市场处境综合考量。譬如3月份首选确定性高的板块，主要有新能源、白酒、CXO等行业。这次处境略有不同，不光要中期规律通顺，短期有催化剂的更能得到资金认可，那么行业景气度高也很重要，再叠加近期的事情，还要再加上不受政策限制，这样综合起来可能才是最好的选择。目前看，具备这些特性的主要还是锂电、光伏、CXO等。更概括的方向在“滚雪球”中会跟踪梳
3、理。 以白酒为首的消费股，整体也可以排在前列，只是近期风格极端化，A股和港股的估值锚都在下跌，断定会对同类品种有影响，跌幅超过估值锚也是正常的，但这不是根本面发生变化了，一旦这种心绪释放完毕，估值会比3月份更具优势。作为投资者，在确定好方向后，更多是精心态和仓位管理应对，至于是左侧还是右侧短期看起来有识别，但拉长周期看识别并不大，对于好公司而言，时间总会证明的。供需抉择产品价格 主持人：本周锂电池开头分化，调整要开头了吗？ 袁月：分化和退潮是正常的，由于之前热度太高了，心绪总有降温的时候，这是历来炒作的特点。关键在于分化过程中如何探索机遇，对于有根本面的龙头来说，在行业景气度较高的处境下，盼望
4、持续大跌难度较大，记住，这里说的是有根本面支撑的龙头，不是整个板块。 主持人：之前锂电池的方向说了几个，对于上游锂矿你怎么看？ 袁月：今年年初，机构普遍预料全球新能源汽车的销量在450万辆左右，上半年，中国完成120万辆，欧洲完成近100万辆，进展较晚的美国销量也有近30万辆，均好于年初的预期。按照目前增速，下半年销量还会超过上半年，全年的销量有望接近600万辆。所以对于锂电为首的新能源汽车产业链来说，需求只增不减，而上游锂产品今年全行业的缺口可能会在5万吨以上。 从电池技术路线看，去年磷酸铁锂实现逆袭，能量密度已经能做到170WH/kg，之前被诟病的能量密度低、续航里程短得到有确定程度解决，
5、叠加自身本金低、循环次数多等特点，市占率再次上升。这种处境下，普遍三元材料（能量密度200WH/kg）的优势被缩小，或者说假设不是高镍三元，比较磷酸铁锂没什么性价比。 因此NCM811成为目前三元材料的主流，好多厂商都在提升高镍的比重，预计今年高镍三元的占比会提升到60%以上。随着高镍占比的不断提升，也会带动氢氧化锂的需求。由于对于高镍三元材料，要求烧结时温度不能高于800度，采用碳酸锂作原料，过低的烧结温度会造成分解不完全，导致碱性过强，对湿度的敏感性巩固，影响电池性能。所以，高镍三元材料务必使用氢氧化锂作原料，接下来氢氧化锂不仅享受到行业需求的增长，同时它还受益高镍三元的放量。 接下来需要
6、跟踪的是，在中期景气度不错的处境下能不能持续超预期。譬如，氢氧化锂超过12万元/每吨是约莫率事情，这是市场预期内的，但假设需求提升，供应不变或者持续慌张，涨价到15万甚至更高也是有可能的，这就是超预期，但会不会有、什么时候来、幅度多少，只能通过跟踪得到答案，这也是“滚雪球”一向在做的。 猜你热爱 袁月销量机遇 “赎罪列车”在行驶：诈骗32万后亲情回归分忧(2022年4期)2022-04-17指数震荡加剧关注补涨股的机遇证券市场红周刊(2022年7期)2022-06-112022年12月与上月相比汽车产量略降销量小幅增长汽车与安好(2022年2期)2022-06-11短期炒作未变 中线白马可投证券市场红周刊(2022年40期)2022-05-14短期游资精心博弈 静待高镍炒作契机证券市场红周刊(2022年32期)2022-05-14没机遇下手儿童时代喜悦苗苗(2022年6期)2022-03-092022车市销量一览表汽车生活(2022年1期)2022-03-16给指甲贴一个机遇Coco薇(2022年11期)2022-11-09有些小品文选刊(2022年21期)2022-11-03结果一次机遇少年文艺我爱写作文(2022年4期)2022-05-11 4
