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1、摘 要在企业经营中势必存在各类风险，其中，财务风险是以企业为视角与之联系与影响较为密切的经济风险，是如今企业相互之间竞争所产生的结果，在企业经济分析的基础上查明企业可能处于何种财务风险至关重要。本文就试图引入企业经营基本常识与财务风险管理理论，以山东钢铁为例，建立并提出了一套系统的分析方法，比如借助财务报表的方式，进而达成对财务风险进行衡量与把握的目的。其主要内容首先是对基本概念做成澄清，探寻财务风险形成的背后原因，并从笔者角度尝试 为企业的财务风险应对提供一定的可参考建议。结合山东钢铁集团的案例，运用财务报表分析法识别企业近几年所面临的财务风险，并对此提出建立合理的资本结构等防范方法与措施。
2、关键字：山东钢铁 财务风险识别 财务报表分析 财务风险防范 AbstractThere are bound to be various types of risks in the operation of an enterprise. Among them, financial risks are economic risks that are closely related and influential from the perspective of the enterprise. They are the result of competition between enterprises
3、 today. It is important to understand what kind of financial risks an enterprise may be in. This article attempts to introduce basic business management knowledge and financial risk management theory. Taking Shandong Iron and Steel as an example, it establishes and proposes a set of systematic analy
4、sis methods, such as the use of financial statements, to achieve the purpose of measuring and grasping financial risks. Its main content is first to clarify the basic concepts, to explore the reasons behind the formation of financial risks, and from the authors perspective, try to provide some refer
5、ence suggestions for the companys financial risk response. Combined with the case of Shandong Iron and Steel Group, the financial statement analysis method was used to identify the financial risks faced by the enterprise in recent years, and preventive methods and measures such as establishing a rea
6、sonable capital structure were proposed.Key words:Jinan iron and steel；Financial risk identification；Analysis of financial statements；Financial risk prevention；目录1引言11.1研究背景11.2国内外财务风险研究现状综述11.2.1国外财务风险研究现状11.2.2国内财务风险研究现状21.2.3研究现状述评21.3企业财务风险的概念31.3.1狭义财务风险31.3.2广义财务风险32企业财务风险的种类32.1融资风险32.2投资风险42
7、.3资金运营风险42.4利润分配风险43企业财务风险形成的原因43.1外部原因53.1.1宏观经济和政治环境分析53.1.2行业背景分析53.2内部原因53.2.1资本结构不合理53.2.2投资计划不合理63.2.3财务管理制度不完善63.2.4财务人员风险意识淡薄63.2.5收益分配政策不科学64 企业财务风险的识别64.1财务报表识别方法74.2德尔菲法74.3幕景识别法74.4指标分析法84.4.1盈利能力84.4.2偿付能力84.4.3运营能力84.4.4成长能力94.4.5筹集现金的能力95山东钢铁公司财务报表分析及其财务风险识别95.1集团简介95.2对资产负债表的分析95.2.1
8、短期偿债能力分析95.2.2资本结构与资产结构分析105.3对利润表的分析115.3.1对利润形成过程的分析115.3.2利润的总体结构分析125.4对现金流量表的分析136 企业财务风险的防范146.1分析财务管理环境146.2提高企业资产流动性146.3进行科学的决策146.4建立合理的资本结构146.5建立“预防”机制157结束语15参考文献16致 谢171引言1.1研究背景在竞争越来越激烈的大市场环境下，经营过程中可能面临的风险种类也越发多元化，但这些风险尽管能够在在一定预见，但却无法完全避免，比如财务风险。从本质上来看，财务风险也是企业经营状况的一种体现。在企业的竞争过程中，必须要关
9、注到财务风险的存在，并尽最大可能探明其产生的原因，进行多风险的调控，从而降低此类风险的产生可能和后果。显而易见这也是企业在经营过程中面临的一大难题。许多公司都宣告倒闭，其中大部分倒闭其原因是轻忽了对财务风险的有效规避和把控，导致财务现状越来越差甚至现金流断裂。显然，对于任何事物而言，发展就必须面临风险，而风险过多则会阻碍发展的长久性，对于企业同样如此。一个企业如果在经营过程中面临过多的财务风险，其发展前景必然是不容乐观的。基于此，企业就需要从主观上通过建立相关的风险识别防控体系，对财务风险进行动态监督与管理，才能将其置于可控的范围内，为企业发展创造环境。1.2国内外财务风险研究现状综述1.2.
10、1国外研究现状20世纪90年代，由美国专家联合编撰的会计风险管理与保险的书中对于“风险”尝试给出概念。其主要是面向未来的一种动态变化。也因此一些英国学者就在强调风险管控重要性的基础上，重点关注经济监控及处理过程。Frenkel在2004年出版了Sovereign Risk and Financial Crises，该书通过围绕定量经验方面，评估突出的方法并提出新的方法，成为有关财务风险和金融危机的学术讨论的核心。Banks在2009年发表了Risk and Financial Catastrophe，通过分析一系列过去的风险和相关的“经验教训”，这些书提出了应对未来风险的一系列规定性措施。Po
11、blacinGarca在2017年出版了Financial Risk Management，将常见的金融类和此之外的企业的风险管理都作出了界定。它系统地探讨了一系列重要风险并采用了将每种情况下的风险影响降至最低的公司策略。Rohmeyer,在2019年发表了Financial Cybersecurity Risk Management，这本书为决策者提供指导，并帮助建立网络领导者与一线专业人员之间的沟通框架。提供信息以帮助分析网络挑战以及在风险处理选项之间进行选择。1.2.2国内研究现状由于我国系统的金融体系发展较晚，因此相关的理论基础也比较薄弱。直到20世纪80年代末的时候，我国一些学者开始
12、做出理论尝试，并从内部控制理论出发研究了当时企业金融的预警风险体系。强调企业要建立良好的内部控制体系，为了保证经营效率，最终达到规避和把控财务风险的目的，李明考察了新时期企业财务管理的弥补举措，企业的财务风险是在企业的资金流转中分担和界定的。赵斯秋就曾引入定量分析的方法，比如资本分析、概率分析，财务报表等将数据进行量化。在借助对比方法对企业所拥有的的财产进行分析。通过创建能够预防财务风险的各种把控规制避免财务风险。曹振华则在其名为中小企业财务风险预警管理研究一书中，对于当前一些中小企业财具体面临的财务风险进行分析，并在管理过程中对其基本程序给出建议，结合实证研究增强了文章的可信度。谢良凤在20
13、12年对我国房地产行业中存在的财务上的风险进行分析研究，并在此基础上提出了一系列防范措施，使之能更好的防范财务风险。王全江在2017年发表了企业财务风险形成的原因及应对策略则是着重关注到企业为什么会形成财务风险，并尝试对此给予自己的对策，从而在学界进行了实践的创新。1.2.3研究现状述评财务风险是企业经营过程中所发生风险的集中反映，是如今企业面临相互之间角逐的结果，这是在不怎么完备的中国市场经济条件下，行业以及公司之间竞争越来越严重、工业产权不完备的产物。然而，越来越复杂的风险对贸易的运行产生重大影响，进而在整个国家层面产生辐射效应。故而，有效识别和防范财务风险已成为企业治理特别是财务管理的重
14、要组成部分。综上所述，在任何时候和任何情况下，财务风险是广泛存在的，并不会因为企业的规模和实力而消失。因此对财务风险进行识别管控是十分必要的，无论是稳定企业当前的发展态势还是为其发展开辟道路，财务风险都发挥一定作用。希望通过本文的研究，能为我国企业的可持续发展提供一个可供参考的方案。1.3财务风险的概念财务风险来自于许多经济交易，如买卖、投资和贷款，以及许多其他经营活动。法律措施、并购、外部融资和原材料成本的变化都可能引发财务风险。同样，管理者、竞争对手和外国政策实施，甚至天气变化，都可能成为导致财务风险的一个重要因素。1.3.1狭义财务风险也可以理解为外部融资风险，即企业债务对企业财务业绩造
15、成的不确定性因素；由于资本回报率和贷款利率是不确定的，如果决议进程正确，管理有效，企业就能实现其运营的目的。而在这种大市场环境下，各个企业相互之间的竞争越来越激烈，很可能导致决策的错误和运营管控方法失当，导致资金获取效率不确定，从而带来财务风险，负债越高，风险越大。如果没有债务，投资者承担企业全部资本的投入，相应地也就不会有财务风险。1.3.2广义财务风险财务风险在广义上就可以解释为企业在财务方面的相关风险，这是企业经营中的一种风险。在本质上是，由于受到内部与外部等因素的影响，导致企业原本的收益额不能完全实现的情况，因而带来损失的概率。从这个方面理解，企业财务收支的变动，可以直接、明确地反应到企业的风险程度和损失，反映在企业财务收支的减少上。从企业的价值或资本流动方面来确定，有助于管理者从市场经济的高度识别、计量、评价和消除所面临的财务风险。2企业财务风险的种类2.1融资风险企业经营的资金在很大程度上来自于融资，而在融资的过程中同样又存在一些风险。企业在融资时必须权衡选择最佳融资路径的成本，特别是股权收益与财务风险之间呈现出明显的正相关，也就是财务风险会随着股权收益的增加而不断上升。因此需要合理规划企业中的资本结构，在高效管理中，更具成本效益地利用短期融资
