第五讲货币战争解析,,5,人民币 升值的利与弊,,美元是如何击败英镑的,英镑是怎样取代黄金的,美元如何阻击日元国际化的,欧元为何没能打败美元占据霸权地位,第一节英镑是怎样取代黄金的,在人类数千年的货币史上，使用范围最广、历史最长的货币是黄金，这就是一种非常典型的超主权货币，但直到近代史上大英帝国崛起，由英格兰银行独家发行的代表英国国家权利的英镑替代黄金在全球通用，人类史上第一只主权性质的国际储备货币诞生了，此后美元、西德马克、日元以及欧元，为了争夺更多经济话语权引发了一场又一场的货币之战这些主权货币，为什么成为全球硬通货，它们成功的路径是什么，又是哪些因素导致了它们的衰败？我们将用四节课的时间，分别讲述英镑、美元、日元、欧元等主要货币的发展简史，一起回顾我们曾经经历，并且现在还在持续的货币战争第一节英镑是怎样取代黄金的,一、金本位的确立，英国经济贸易的迅猛发展，世界货币进入了英镑世纪 二、两次战争导致经济衰退，英镑衰落 三、几点启示,第一节英镑是怎样取代黄金的,,17世纪欧洲战争成为所有国家面临的最严峻的考验. 16世纪打一场战争需要几百万英镑，到17世纪末，则需要几千万英镑，而在拿破仑战争末期，开支就要达到上亿英镑. 国家便开始借款打仗 .,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,1688年，支持议会的辉格党人与部分托利党人将国王詹姆士二世废绌。
詹姆士二世仓惶出逃议会决定詹姆士二世的女儿玛丽和时任荷兰奥兰治执政的女婿威廉夫妇共同为英国国王，因为这场革命未发一枪、没有流血，后人称之为“光荣革命” 使组织的一切,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,,,,,,从1688年起，英国正式确立了议会高于王权的政治原则，并逐步建立起君主立宪制从此，国王借了国民的钱也必须归还 私有财产神圣不可侵犯,第一节英镑是怎样取代黄金的,,在1694年，当时伦敦有1286个商人，他们以股份制的形式，贷给国王一笔钱，当时的利息了是8%，那么这个就促使了英格兰银行的诞生. 因有严格的法制化银行信用体系，源源不断地民间资金才流入到英格兰银行资助英国进行战争，而一次次胜利又给这些投资者带来了丰厚的收益.,第一节英镑是怎样取代黄金的,英国的对外战争基本都能获胜，可以称之为某种意义上的货币战争，就是通过钱来打胜自己的对手，从而最后获取最大的利益第一节英镑是怎样取代黄金的,,1717年，牛顿将黄金价格定为每金衡盎司3英镑17先令10又二分之一便士从此英镑按黄金固定了价格，牛顿提出的金本位制最早雏形对后来世界经济和政治格局产生了深远影响第一节英镑是怎样取代黄金的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,一个国家，它的综合国力到了一定程度，它也必须让自己的货币体现自己的实力。
1816年，英国通过了金本位制度法案，从法律的形式承认了黄金作为货币的本位来发行纸币1821年，英国正式启用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位，每1英镑含 7.32238克纯金第一节英镑是怎样取代黄金的,1821年，英国正式确立了金本位制，所谓金本位制，就是以黄金作为本位币的货币制度，在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量这一制度的典型特点就是自由铸造、自由兑换及黄金自由输出和输入：公民可以将持有的纸币按照货币含金量兑换为金币，各国之间不同的金铸币按各自含金量形成固定比较，建立比较稳定的国际货币联系，并允许黄金在国际间自由流动金本位的确立，加上英国在当时经济贸易的迅猛发展，很快也确立了英镑的霸主地位，世界货币进入了英镑世纪第一节英镑是怎样取代黄金的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,金本位的确立，英国经济贸易的迅猛发展，世界货币进入了英镑世纪 “工业革命”使英国成为当时世界上无与伦比的产业大国，利用自身首屈一指的工业优势，英国开始积极推行自由贸易政策，逐步建立起了自由主义的经济体系它率先采用取消贸易限制的办法来扩大国外市场，也就是用取消别国产品输入英国的限制，来换取别国取消对英国产品的限制。
自由贸易成为英国国策 第一节英镑是怎样取代黄金的,,英镑走向全球化，不仅是基于世界对英国经济实力强大的信任，更有赖于英国完善的金融制度和法制化的金融监管， 1720爆发了史上著名的“蓝海”股票泡沫事件也就成为英国完善金融制度和加强金融监管的开端第一节英镑是怎样取代黄金的,,英镑在全世界的广泛使用，加上数百年英镑同黄金汇率的稳定，让伦敦成为当时的世界金融中心和航运中心，凭借其经济、军事优势，英国让葡萄牙、德国、丹麦、瑞典、挪威、法国、比利时、意大利、瑞士、荷兰、西班牙等国也先后过渡到金本位制，促成了国际金本位体系在19世纪70年代的最终形成，英镑成为世界货币，亦成为国际结算中的硬通货，与黄金一起发挥着世界货币的功能第一节英镑是怎样取代黄金的,,二、战争导致经济衰退及英镑衰落,第一节英镑是怎样取代黄金的,,1918年11月，第一次世界大战结束，英国在战争中士兵伤亡约80万，军费开支近100亿英镑，国民财富损失了三分之一，对外贸易方面，1918年达到13.16亿英镑，同时英国的出口额仅为进口的二分之一巨额的贸易逆差，迫使英国变卖海外投资的四分之一即10亿英镑去补偿贸易的巨额逆差，这场战争使得英国变成了一个债务国，只能通过举借外债解决财政困难和贸易逆差，战前美国欠英国国债约30亿美元，战后英国倒欠美国47亿美元，同时，英国内债因战争而直线上升，战前英国内债为6.45亿英镑，战后猛增为66亿英镑。
在这样一个背景下，“日不落帝国”经济出现衰退，英镑的强势地位也就遭到了质疑第一节英镑是怎样取代黄金的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,,二战后，英镑开始逐步贬值，1949年9月，英国宣布英镑贬值30.5%，将英镑兑美元汇率贬到2.80美元；1967年11月，英镑再次贬值，兑美元汇率降至2.40美元，英镑含金量也降为2.13281克最终，英镑在70年代尾随美元进入有管理的浮动汇率时代第一节英镑是怎样取代黄金的,,三、几点启示,第一节英镑是怎样取代黄金的,,一只主权货币的崛起，它需要有坚实的物质基础，比如这个国家的经济强大和繁荣；还需要有信心基础，这个国家应该有强大的国家机器，有坚定、清晰的国家意志，这样其他国家的持币者才能怀有信心；它还需要有一个良好的信用环境和完善的金融体系，这是一只硬通货的市场基础第一节英镑是怎样取代黄金的,,成为国际储备货币的道路不是一定水到渠成的，它不仅需要实力，还需要意志，还要有技巧，需要决策者严谨细致的规划并且持之以恒地实施事实上，英镑、美元为什么会成为硬通货，它们硬在哪里？正是它们国家在经济、政治、军事、外交、文化等方方面面的强大，凝聚在一张薄薄的纸币上，这张纸币硬度就可以媲美,第二节美元是如何击败英镑的,,一、美元代替英镑的霸主地位,走上历史舞台 二、军事以及经济扩张,导致美元霸权地位由盛转衰 三、美元霸权地位重振,货币战争从未停止 四、几点启示,第二节美元是如何击败英镑的,,一、美元代替英镑的霸主地位,走上历史舞台,第二节美元是如何击败英镑的,,第二节美元是如何击败英镑的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,,世界大战彻底改变了世界经济和格局,德国、意大利、日本遭到毁灭性打击,英国、法国这些工业国也满目疮痍,相比之下,美国却因战争受益,成为当时全球经济实力最强大的国家。
第一节英镑是怎样取代黄金的,,美国的国内生产总值占全球当时生产总值的48%左右,就差不多一半左右都是美国的制造, 贸易量占了大概全球贸易的三分之一,达 39.2% ,黄金储备占全球储备总量的59%.,第二节美元是如何击败英镑的,,第二节美元是如何击败英镑的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,,美国作为一个经济大国,计划成为经济强国、资本大国、资本强国、金融帝国,第二节美元是如何击败英镑的,,提议要创建世界银行,发行一种超主权的货币,第二节美元是如何击败英镑的,应该把美元确立为主要的世界货币,第二节美元是如何击败英镑的,,第一节英镑是怎样取代黄金的,,,1944年,美国挑头在新罕布尔什州的布雷顿森林召开会议,商讨如何重建战后国际货币体系 美元取代英镑成为国际货币体系的核心,美元和黄金挂钩,一盎司黄金等于35美元,其他的货币再与美元形成固定的汇率至此,美元初步确立了在国际货币体系中的霸主地位第二节美元是如何击败英镑的,,第二节美元是如何击败英镑的,,,,1946年,英国战后经济困难,不得不寻求美国的援助,这给了美国扫除障提供了机会那一年,美国政府一次性借给了英国37.5亿美元的贷款,但提出了苛刻的条件,包括英国必须承认美国在国际货币体系的领导权,并恢复英镑和美元的自由兑换。
结果导致英镑区各国纷纷提取存款兑换美元,不到一个月的时间,英国的黄金储备就流失了10亿美元,英国因此元气大伤,英镑彻底失去了与美元抗衡的能力第二节美元是如何击败英镑的,,,,美元成了美国实施扩张计划最强有力的武器1947年至1949年,仅接受马歇尔计划和欧洲合作组织的十几个西欧国家,对美国的借贷就高达16亿美元,这些国家需要大量的美元来填补财政赤字,而又得不到充足的美元,造成了当时普遍的美元荒,这种巅峰状态持续了整整十年,在这期间,美国保持着头号世界强国的地位,美元是那时唯一可自由兑换的货币,在国际上的地位如日中天,世界货币开始进入美元世纪第一节英镑是怎样取代黄金的,,,一个国家的综合国力起来以后,它的货币一定会是一个伟大的货币第二节美元是如何击败英镑的,,,,二、军事以及经济扩张,导致美元霸权地位由盛转衰,第二节美元是如何击败英镑的,,从20世纪60年代开始,在历时10多年的越南战争中,美国投入了至少二千五百亿美元的军费开支和50万军队 越南战争,美元货币非常的扩张,货币政策极度的扩张滥发货币,滥发货币使得欧洲积累了大量的美元钞票第二节美元是如何击败英镑的,,我们用军舰,我们要运一堆钞票到你美国来,运到纽约去,把美元货币换成黄金,第二节美元是如何击败英镑的,,1971年尼克松政府的决定,宣告了布雷顿森林体系的崩溃,也把美元推上加速衰退的道路。
第二节美元是如何击败英镑的,,第二节美元是如何击败英镑的,,,,1974年,大大小小的经济危机发生了10多次,到20世纪70年代末期,美国在世界经济中的比重下滑到不足10%,国际竞争力持续下滑大量的企业倒闭,失业人数激增了1500万,民众们入不敷出,不得不往衬衫里塞一些报纸来抵御风寒 20世纪70世年代,美元的贬值,带来了美国经济风雨飘摇的十年,也是美国国际地位持续下滑的十年,世界各国也未能避免由此带来的冲击波,数年间,美洲和欧洲国家经济发展处于停滞状态,并不得不为通胀带来的高物价买单第二节美元是如何击败英镑的,,,,货币可以说是一个经济体的血液,就是说各个国家的货币能在全球货币的体系中居于一种什么地位那么就与这个国家经济实力的涨落有关系,而且他反过来也能推动这个国家的经济发展,所以在不同的时期可以看到各国都在争夺国际货币体系的主导权,这又形成了一个货币领域的政治,当然当这种货币的争斗是以一种更加剧烈的方式爆发出来的时候,那么这就是以战争的形式来爆发出来第二节美元是如何击败英镑的,,,,三、美元霸权地位重振,货币战争从未停止,第二节美元是如何击败英镑的,,第二节美元是如何击败英镑的,,,,美国和沙特达成了交易即沙特和其他的同盟国同意,将美元作为唯一的一种石油交易的计价货币,从而能够提升美元的地位。
美国承诺对这些国家提供安全保护 石油是全球期货市场上交易量最大的一种商品,所以,而这个最大的商品只用美元交易, 决定各个国家,要进口这个东西,就要储备美元,因为你只有有美元你才能购买这个东西,因此,美元的需求量一下子就变得非常非常大, 在某种程度上奠定了美元的霸权地位第二节美元是如何击败英镑的,,第二节美元是如何击败英镑的,,,,1990年以来,美国的IT产业得以迅猛发展,技术力量远远超过当时的欧洲和日本,劳动生产率也进入了突飞猛进的上升期 1991至2001年的十年间。