中信建投同花顺ETF套利操作手册中信建投同花顺ETF套利系统操作手册 目 录系统简介 41.ETF套利行情 51.1.ETF套利指标列表 51.1.1.ETF溢价盘口市值 51.1.2.成份股溢价盘口市值 51.1.3.溢价预期费用 61.1.4.溢价预期利润 61.1.5.ETF折价盘口市值 61.1.6成份股折价盘口市值 61.1.7.折价预期费用 61.1.8.折价预期盈利 61.1.9.交易日 62.2.ETF套利指标走势图 62.2.1.溢价曲线 72.2.2.折价曲线 72.溢价套利 82.1.界面说明 82.2.篮子买入 92.2.1.成份股买入委托列表 102.2.2.篮子买入操作 112.2.3.撤单和补单 112.2.4.自动撤单和补单 122.3.ETF申购 122.3.1.成份股申购列表 132.3.2.ETF申购操作 132.3.3.补单操作 142.4.ETF卖出 152.4.1.ETF卖出委托列表 152.4.2.ETF卖出操作 152.4.3.撤单和补单 162.4.4.自动撤单和补单 162.5.套利统计 173.折价套利 193.1.界面说明 193.2.ETF买入 203.2.1.ETF买入委托列表 203.2.2.ETF买入操作 213.2.3.撤单和补单 213.2.4.自动撤单和补单 213.3.ETF赎回 223.3.1.成份股赎回列表 223.3.2.ETF赎回操作 223.4.成份股卖出 233.4.1.成份股卖出委托列表 233.4.2.篮子卖出操作 243.4.3.撤单和补单 253.4.4.自动撤单和补单 264.套利报告 275.自助套利 286.费率设置 28系统简介ETF套利系统包括ETF套利行情、流程套利、自助套利、费率设置、普通功能。
流程套利包括：折价套利、溢价套利和套利报告，以策略的方式管理整个套利过程，只需要按照系统的提示，在同一个界面就可以完成整个套利的操作流程套利必须按照指定的流程进行操作，比如溢价套利的过程为：篮子买入-ETF申购-ETF卖出 自助套利包括：ETF买卖、ETF申赎、篮子买卖三个功能，用户可以自己控制套利的操作步骤，而不必像流程套利操作那样必须从头开始1.ETF套利行情 ETF套利行情显示所有ETF的套利指标，并且显示当前的ETF套利指标走势图1.1.ETF套利指标列表 ETF套利指标列表显示所有ETF的套利指标，包括：ETF代码、 ETF名称、最新价、IOPV、动态IOPV、ETF溢价盘口市值、成分股溢价盘口市值、溢价预期费用、溢价预期利润、成分股折价盘口市值、ETF折价盘口市值、折价预期费用、折价预期利润和交易日 套利指标根据用户的交易单位、盘口选择进行计算 ETF交易单位：可选1-5个交易单位 盘口选择包括：溢价盘口选择、折价盘口选择，每个盘口选择分别包括了股票盘口和ETF盘口溢价股票盘口为买入成份股的盘口选择，溢价ETF盘口为卖出ETF份额的盘口选择折价股票盘口为卖出成份股的盘口选择，折价ETF盘口为买入ETF份额的盘口选择。
其中，每个盘口选择可选：自动盘口、1档价、2档价、3档价、4档价、5档价选择自动盘口系统会根据委托数量、买卖方向及实时行情的盘口数量自动选择某一买卖盘口作为委托价格计算，选择1档-5档盘口，则使用实时行情的该盘口价格作为委托价格计算 注:IOPV是ETF的基金份额参考净值1.1.1.ETF溢价盘口市值ETF基金的按买入盘口价格计算的N个申购赎回单位的价值盘口价格：考虑冲击成本，即如果买一盘口数量不够，则逐步使用买二等盘口计算，考虑冲击成本时，要考虑盘口置信度置信度算法见后N为用户输入的ETF交易单位，下同）1.1.2.成份股溢价盘口市值包括ETF申购、赎回清单用现金替代的替代金额＋申购、赎回清单中不用现金替代的成份证券的数量按照卖出盘口价格计算的N个申购赎回单位价值 ＋ N个申购赎回单位的预估现金差额 如果某个股票停牌、涨停，则该股票使用现金替代计算方式1.1.3.溢价预期费用成份股的买入费用 ＋ ETF申购费用 ＋ ETF卖出费用1.1.4.溢价预期利润 ETF溢价盘口市值 － 成份股溢价盘口市值 － 溢价预期费用1.1.5.ETF折价盘口市值ETF基金按卖出盘口价格计算的N个申购赎回单位的价值.1.1.6成份股折价盘口市值包括ETF申购、赎回清单用现金替代的替代金额＋申购、赎回清单中不用现金替代的成份证券的数量按照买入盘口价格计算的N个申购赎回单位价值 ＋ N个申购赎回单位的预估现金差额1.1.7.折价预期费用ETF买入费用 + ETF赎回费用 + 篮子股份的卖出费用1.1.8.折价预期盈利成份股折价盘口市值 – ETF折价盘口市值 – 折价预期费用 1.1.9.交易日系统允许的交易日期2.2.ETF套利指标走势图 选择ETF代码，可显示该ETF的套利指标走势图。
ETF套利指标走势图分为：溢价曲线和折价曲线走势图中的套利指标按照1个交易单位和标准费率进行计算2.2.1.溢价曲线 成份股溢价盘口市值走势和ETF溢价盘口市值走势对比图，以及溢价预期盈利曲线图2.2.2.折价曲线 成份股折价盘口市值走势和ETF折价盘口市值走势对比图，以及折价预期盈利曲线图ETF套利指标列表溢价ETF套利指标走势图折价ETF套利指标走势图溢价预期盈利走势图图折价预期盈利走势图图2.溢价套利 溢价套利：以流程方式实现溢价套利过程溢价套利的过程为“篮子买入”-“篮子买入中”-“ETF申购”-“ETF申购中”-“ETF卖出”-“ETF卖出中”-“套利结束” 溢价套利界面包括：新建溢价套利按钮、删除套利策略、选择交易单位、盘口设置、使用余额设置、自动撤单时间设置、自动补单设置、撤单操作按钮、补单操作按钮、查询按钮、成份股列表、套利统计窗口等 2.1.界面说明 新建溢价套利：点击“新建”按钮可以新建溢价套利策略，新建套利策略时，需要选择ETF代码可以创建多个ETF溢价套利策略，套利策略保存在后台，用户重启客户端后，原来创建的ETF套利策略仍然存在(当日有效) 删除ETF套利：点击“删除”按钮删除ETF套利策略。
正在执行中的套利策略无法关闭，只有尚未开始执行的套利策略和套利执行结束的策略可以关闭 选择ETF单位：交易的ETF单位 盘口设置：设置成份股买入和ETF卖出的盘口价格盘口选择可选：自动盘口、1档价、2档价、3档价、4档价、5档价、5档成交剩余撤销选择自动盘口系统会根据委托数量、买卖方向及实时行情的盘口数量自动选择某一买卖盘口作为委托价格计算，选择1档-5档盘口，则使用实时行情的该盘口价格作为委托价格计算选择“5档成交剩余撤销”则使用交易所市价委托发送 使用余额设置：选择“使用余额”，则所有股票的“使用余额”列都打勾，则所有成份股都可以使用余额如果用户取消“使用余额”选项，则所有股票的“使用余额”标志取消用户也可以在成份股列表选择某个股票，使用余额或取消使用余额对于使用库存股份的成本按当前的卖一盘价格进行计算成本）选择使用余额后，委托数量=权重数量×N – 可申购数量(N表示篮子数量) 自动撤单时间设置：当成份股买入委托超过指定时间没有全部成交，则自动进行撤单默认为0，表示不自动撤单 自动补单设置：该功能和自动撤单功能配合使用，当设置了自动撤单超时时间，并且启动自动补单后，当委托在指定时间没有全部成交自动撤单后，系统自动重新委托撤单部分股票。
撤单操作：点击“撤单”按钮，则将成份股列表中尚未全部成交的委托撤单 补单操作：点击“补单”按钮，则将成份股列表中撤销的委托单重新提交重新提交的委托数量是撤单数量） 查询按钮:刷新资金和股票 成份股列表：该列表在不同的套利过程显示不同的内容，根据套利的过程，依次显示成份股买入列表、成份股申购列表、ETF卖出列表详细说明请看后面介绍图表 1溢价套利初始界面2.2.篮子买入 溢价套利的初始界面为篮子买入功能套利操作按钮为“篮子买入”成份股列表为成份股买入列表2.2.1.成份股买入委托列表 成份股买入列表包括：证券代码、证券名称、权重数量、实际盘口、盘口价格、盘口数量、股票状态、使用余额、现金替代、溢价比例、替代金额、可申购数量、缺口数量、委托数量、委托价格、成交价格、成交量、委托状态 实际盘口：如选择了自动盘口（或市价委托），则后台根据委托的数量和盘口数量，计算使用的盘口，如为卖一、卖二等.如果选择为固定的盘口，则全是相同盘口 盘口价格：实际盘口的盘口价格该价格实时变化，但并不代表买入的委托价格等于该价格，因为当你点击“篮子买入”按钮时，后台会根据最新的实时行情盘口价格作为委托价格 盘口数量：累计的盘口数量。
实时变化 可申购数量：当前持仓中可用于申购的余额 缺口数量：待委托数量如果选择了使用余额，则缺口数量=N*权重数量-可申购数量在篮子买入时，存在缺口的数量的成份股用蓝色显示在缺口数量字段上点击鼠标左键，可以按数量递增或者递减进行排序 股票状态：只显示状态停牌、涨停、跌停，其他状态不显示如果证券状态出现为‘停牌’、‘涨停’、‘跌停’时，会用红色显示该行，表明所进行的委托基本上不会成交 使用余额：可操作列如果选择操作区的“使用余额”选项，则所有股票的“使用余额”列都打勾，表示所有股票都可以使用余额如果用户取消“使用余额”选项，则所有股票的“使用余额”标志取消用户也可以选择某个股票，使用余额或取消使用余额对于使用库存股份的成本按当前的卖一盘价格进行计算成本）选择使用余额后，委托数量=权重数量×N – 可申购数量(N表示篮子数量) 现金替代：可操作列默认该列全部为不选择如果选择了某个股票的“现金替代”打勾，则表示该股票使用现金替代，不买入 委托数量：发送买入委托后，显示实际的买入数量 委托价格：发送买入委托后，显示实际的委托价格在买入前不显示委托价格，因为委托价格是后台生成的，在买入前是不能确定的（并不等于客户端看到的盘口价格，因为价格是实时变化的）。
状态：如果没有买入，则为空，买入开始，则为“已完成”、“未完成可撤单”、“未完成可补单”、“已撤单”等状态，并根据状态显示为不同的颜色行未成交的委托记录为红色；全部成交的股票委托显示黑色；撤单委托记录为蓝色（存在缺口数量，可补单） 成份股界面请参考上文中的“溢价套利初始界面”2.2.2.篮子买入操作 点击“篮子买入”按钮后，发送篮子股票买入委托，该按钮更改显示为“篮子买入中”，并且按钮状态为禁用发送篮子委托后，成份股列表更新状态、委托价格、委托数量、合同编号等信息 系统会自动判断委托单是否成交，当委托单成交后，成份股列表中的委托信息会自动更新，包括成交数量、成交价格、状态等信息当委托单全部成交后，状态更新为“全部成交” 当所有的成份股全部买入成交后，系统自动进入到申购流程，即套利操作按钮变为“ETF申购”按钮，并且状态为可用，。