本文格式为Word版，下载可任意编辑电大财务报表分析形考01任务 格力电器偿债才能分析 一、历史分析 1、滚动比率： 滚动比率=滚动资产/滚动负债 报表日期 滚动资产合计 滚动负债合计 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 10,373,300.00 8,508,760.00 7,175,560.00 9,649,120.00 7,883,040.00 6,419,300.00 滚动比率 1.075051404 1.079375469 1.117810353 由表格可知： 2022年滚动比率=10,373,300/9,649,120=1.075051404 2022年滚动比率=8,508,760/7,883,040=1.079375469 2022年滚动比率=7,175,560/6,419,300=1.117810353 滚动比率是滚动资产对滚动负债的比率，用来衡量企业滚动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于清偿负债的才能 一般说来，比率越高，说明企业资产的变现才能越强，短期偿债才能亦越强；反之那么弱一般认为滚动比率应在2：1以上，滚动比率2：1，表示滚动资产是滚动负债的两倍，即使滚动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的滚动负债得到清偿。
由计算结果可知，短期偿债才能较好的企业滚动资产应是滚动负债的2倍左右，而格力电器的滚动资产是滚动负债的1倍多一点，且每年度的变化波动不大，说明格力电器的短期偿债才能一般 2、速动比率: 速动比率=（滚动资产-存货）/滚动负债 报表日期 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 滚动资产合计 10,373,300.00 存货 滚动负债合计 8,508,760.00 7,175,560.00 1,312,270.00 1,723,500.00 1,750,310.00 9,649,120.00 7,883,040.00 6,419,300.00 速动比率 0.939052473 0.860741541 0.845146667 由表格可知 2022年速动比率=(10,373,300-1,312,270)/9,649,120=0.939052473 2022年速动比率=(8,508,760-1,723,500)/7,883,040=0.860741541 2022年速动比率=(7,175,560-1,750,310)/6,419,300=0.845146667 速动比率是指速动资产对滚动负债的比率。
它是衡量企业滚动资产中可以立刻变现用于清偿滚动负债的才能 速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款，可以在较短时间内变现传统阅历认为，速动比率维持在1:1较为正常，它说明企业的每1元滚动负债就有1元易于变现的滚动资产来抵偿，短期偿债才能有稳当的保证速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机遇本金但以上评判标准并不是十足的实际工作中，应考虑到企业业的行业性质例如商品零售行业，由于采用大量现金销售，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1，也是合理的相反，有些企业虽然速动比率大于1，但速动资产中大部份是应收账款，并不代表企业的偿债才能强，由于应收账款能否收回具有很大的不确定性 由计算得知,格力电器2022年度速动比率相对以往年份有提升,且接近1:1,其他年份的速动比率变化不大,说明格力电器滚动资产的变现偿债才能还可以 3、现金比率 现金比率=货币资金/滚动负债*100% 报表日期 货币资金 滚动负债合计 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 3,854,170.00 2,894,390.00 1,604,080.00 9,649,120.00 7,883,040.00 6,419,300.00 0.39943228 0.367166728 0.249883944 现金比率 由表格可知 2022年现金比率=3,854,170/9,649,120*100%=39.94% 2022年现金比率=2,894,390/7,883,040*100%=36.72% 2022年现金比率=1,604,080/6,419,300*100%=24.99% 现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前滚动负债的比率，来衡量公司资产的滚动性。
现金比率一般认为20%以上为好但这一比率过高，就意味着企业滚动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利才能低，这类资产金额太高会导致企业机遇本金增加 由计算可知，格力电器每个年度的现金比率都超过20%，但2022年度的现金比率接近40%，说明该企业的滚动资产未得到合理运用，现金类资产的滚动性不强，获利才能较低，增加了企业的机遇本金 4、利息支付倍数 利息支付倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用 报表日期 利润总额 财务费用 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 1,289,190.00 876,271.00 632,856.00 -13,730.90 -46,134.80 -45,270.80 利息支付倍数 -92.88969405 -17.99370974 -12.97934209 由表格可知： 2022年利息支付倍数=（1,289,190-13,730.9）/-13,730.9=-92.88969405 2022年利息支付倍数=（876,271-46,134.8）/-46,134.8=-17.99370974 2022年利息支付倍数=（632,856-45,270.8）/-45,270.8=-12.97934209 利息支付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的才能，也叫利息保障倍数。
这一倍数越低便代表公司的债务压力越大，假设倍数低于1倍，便意味这家公司赚取的利润根本缺乏以支付利息的要求，而对比梦想的倍数那么是 1.5 倍以上 由原始数据可知，格力电器公司每年的财务费用均为负数，说明该公司只有存款利息收入，没有贷款利息支出由计算得知，格力电器每年度的利息支付倍数均为负数，且2022年度增幅过大，主要理由是由于2022年度的存款利息收入裁减较多，但利润总额增幅较大，导致利息支付倍数较往年高出大量 5、股东权益比率和资产负债比率 股东权益比率与资产负债率之和等于1这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，清偿长期债务的才能就越强因此将这两个比率放在一起做对比 (1)股东权益比率=股东权益/资产总额 报表日期 全体者权益(或股东权益)合计 资产总计 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 3,546,670.00 2,758,020.00 1,837,720.00 13,370,200.00 10,756,700.00 8,521,160.00 股东权益比率 0.265266787 0.256400197 0.215665473 由表格可知： 2022年股东权益比率=3,546,670/13,370,200=0.265266787 2022年股东权益比率=2,758,020/10,756,700=0.256400197 2022年股东权益比率=1,837,720/8,521,160=0.215665473 (2)资产负债率=负债总额/资产总额 报表日期 负债合计 资产总计 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 9,823,540.00 7,998,670.00 6,683,440.00 13,370,200.00 10,756,700.00 8,521,160.00 0.743598873 0.784334527 资产负债率 0.734733961 由表格可知： 2022年资产负债率=9,823,540/13,370,200=0.734733961 2022年资产负债率=7,998,670/10,756,700=0.743598873 2022年资产负债率=6,683,440/8,521,160=0.784334527 股东权益比率与资产负债比率之和是一，可以考虑资产负债比率多少最好。
而资产负债率公司法规定不要超过40%也就是股东权益比率60%最正确 股东权益比率反映企业资产中有多少是全体者投入的，股东权益比率应当适中 资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时养护债权人利益的程度资产负债率这个指标反映债权人所供给的资本占全部资本的比例对企业来说：一般认为，资产负债率的适合水平是40%～60%从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风险;从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，由于股东所得到的利润就会加大 由计算得知，格力电器每年度的股东权益比率仅占25%左右，而资产负债率占到了75%左右，说明企业的资金来源中，来源于债务的资金较多，来源于全体者的资金较少而股东权益比率每年都在增加，而资产负债率每年都在裁减 二、行业分析 圣莱达 格力电器 滚动比率(%) 7.806 1.075 圣莱达 格力电器 速动比率(%) 6.6051 0.939 圣莱达 格力电器 现金比率(%) 498.0902 39.9432 圣莱达 格力电器 股东权益比率(%) 92.9084 26.5266 圣莱达 格力电器 资产负债率(%)↑ 7.0916 73.4734 行业平均值 2.148991176 行业平均值 1.661052941 行业平均值 77.77734412 行业平均值 52.68755 行业平均值 47.31245 由上表可知，格力电器公司的滚动比率、速动比率、现金比率和股东权益比率都低于行业平均值，但资产负债率确高于行业平均值，位于同行业倒数第四。
由以上6个比率数据计算得知，格力电器公司的短期偿债才能一般，变现偿债才能还可以，但企业滚动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利才能低，增加了企业的机遇本金而根据利息支付倍数比率和股东权益比率与资产负债比率来看，该公司反映的只有存款利息收入而没有贷款利息支出，导致利息支付倍数为负数，而由原始数据计算得知企业的资金来源中，来源于债务的资金较多，来源于全体者的资金较少，导致企业股东权益比率较低，而资产负债率较高而为何反映出的利息支付倍数比率却为负数 — 7 —。