本文格式为Word版，下载可任意编辑高位新能源汽车股需提防利空影响强周期股难进入核心资产标的池 玄铁 本轮周期股业绩浪行情已近尾声，预示着A股已在牛熊转折期，底部板块补涨多是佯攻，以掩护主力资金有序撤离值得留神的是，新能源汽车股市值已在历史高位，要提防产能过剩和欧美贸易摩擦等利空影响 A股抗“疫”红利或近尾声 本轮“抗疫”牛市始于去年3月19日的2646.8点，至今已逾18个月，截至今年9月29日，沪综指和上证50最大涨幅分别为41%和41.8%，如今分别缩窄至33.6%和27%作为本轮牛市的先行指标，上证50指数较年内高点下跌22%，已进入技术性熊市 如今市场追捧供给链红利股，大宗商品涨价概念走俏，散户热捧成交放量周期股炒作对策是绩差时买，绩优时卖本轮周期股行情为全球央行超级印钞、企业供给链梗阻，以及各国产业扶持政策同频内卷三者共振所致中国气力为世界复苏和全球“抗疫”的引擎，所享受战“疫”红利类似上世纪“二战”期间的美国经济，这意味着片面产品定价扭曲分外态，国家调控难度大 从全球历史上看，经济独好带来股市泡沫，适时调整可行稳致远二战”期间，美国享受世界工厂的红利，1945年的GDP总值占全球总量的56%。
标普500从1942年4月的低位7.47点，涨至1946年5月的峰值19.25点，当月PE为21.7倍其后进入长达三年杀估值熊市，至1949年6月最低见13.55点，当月PE为5.8倍新能源汽车股已处历史高位 行业调控是中断价格传导机制，削峰平谷，目标是产业均衡进展，被扶持行业轮替脱困甚至小富目前，广东省统调最高负荷需求已七创新高，当地火电企业却称发一度电亏损七八分钱电企减产引发居家停电，倒逼涨电价各地缘何慎涨电费？电价一涨，易起涨价骨牌效应引发滞胀，倒逼货币紧缩，有经济硬着陆的风险 本轮产业调控有三大背景，一是借助“抗疫”红利带来的对比优势和缓冲垫，提前释放地产金融的隐性风险二是楼市限贷、医药集采、明星补税……诸多政策缓解各级财政压力三是集中资源办大事，将新能源汽车等新兴产业进展成国家优势产业目前来看，调控多用市场手段，那么更需时间换空间其一，房企兑付风险仍未摈弃，一二线城市房价仍涨多跌少其二，美国财政兑付危机刚开头，对全球的风险溢出有待查看其三，新能源汽车股市值已在历史高位，要提防产能过剩和欧美贸易战等利空影响2022年，中国光伏产品全球大卖2022年3月，美国商务部对中国光伏产品征收反补贴税率，其后，尚德、赛维等巨头市值崩盘。
国内调控不确定性增大，A股权重板块加速轮转，场内资金不再恋战，冲高多为减持战机 强周期品种很难进入核心资产标的圈 借鉴历史阅历，A股常比美股更早进入熊市沪深300在今年2月18日已见牛市峰值，标普500峰值展现在9月2日 最新导火索是美国财政或在10月18日前达成债务上限美国财长耶伦本周表示，“债务违约将是一场人为制造的危机按其预料，美国年底通胀率将接近4%未来十年，美国税收缺口将达7万亿美元可以推论的是，若美国印钞付债，有经济滞胀风险若美债违约，那么展现资产负债表式衰退合理预期是，华尔街将以股市暴跌为威吓，换取美国各方妥协，解除美债危机 中国国庆长假期间美股走势看淡，是本周沪指下行的主因，其次是担忧调控加码，周期股暴跌以截至29日的年内涨幅计算，上证50样本股有34只收跌，“悲伤资产”展现从年内领涨行业来看，多为低价+底部+强周期品种，如煤炭、化工、矿物制品、钢铁、电力和石油板块，年内涨幅分别约为60%、54%、50%、48%、42%和40%煤炭、钢铁和石油板块指数目前尚未逾越2022年峰值，并非政策扶持概念，很难重新纳入机构“买进-持有”的核心资产概念，一旦业绩预期走差，多数跌回原形。
从历史阅历来看，国际大宗商品暴涨暴跌，与美元升跌预期高度关联，是华尔街收割美元霸权红利的工具之一作为原材料进口大國，中国常规对策是主动降温经济，对上游商品的总需求釜底抽薪按中国银行研究院的最新预料，中国经济在第三、四季度将分别为5%和4%，以此看，笔者预计“经济减速+股市调整”或将为A股中期主基调 （文章仅代表个人观点，不代表《红周刊》立场 猜你热爱红利调控抗疫“抗疫”实录中小学管理(2021年2期)2021-03-25抗疫赞歌当代音乐(2022年11期)2022-11-24抗疫中的“中国制造”少年博览·初中版(2022年6期)2022-06-12抗疫作品展中国篆刻·书画教导(2022年5期)2022-06-08如何调控困意学苑创造·A版(2022年12期)2022-01-07强化国土资源管理，调控土地交易行为商情(2022年48期)2022-11-08抓住四大趋势红利商业评论(2022年7期)2022-07-20抓住四大趋势红利商业评论(2022年7期)2022-07-20挖掘人口红利“蓝海”当代党员(2022年6期)2022-05-14中海红利PK益民红利投资与理财(2022年23期)2022-12-28— 4 —。
