诺亚财富初级研究一、 公司背景及成长经历诺亚财富始前身为湘财证券诺亚财富管理中心，成立于 2003 年 8 月，是国 内证券公司第一个私人银行部，注册资本 300 万元人民币 总裁汪静波，女，四川大学硕士研究生，拥有证劵及基金从业资格，美国注 册财务策划师（RFP） 简历如下：2000 年 5 月前 曾担任大型集团公司总会计师2000 年 5 月-2002 年 2 月 担任湘财证券的资产管理部门主管2000 年 5 月-2005 年 9 月 就职于湘财证券多个部门2002 年 1 月-2003 年 8 月 担任合资管理公司--湘财荷银基金管理有限公司 的副主管 2003 年 8 月-2005 年 9 月 担任湘财证券私人银行部门主管，并创建了该公 司的财富管理业务 2009 年毕业于中欧国际商学院的全球 CEO 培训项目公司董事会及高管持股比例结构：诺亚财富主要发展历程：2003 年 8 月， 湘财证券诺亚财富管理中心成立2005 年 8 月， 诺亚财富脱离湘财证券获得百氏集团创始人何伯权以 及时任 泰达荷银基金公司（大中华区及新加坡）副董事长章嘉玉的 投资 2007 年 3 月，沈南鹏注资诺亚财富，从此诺亚财富步入迅速发展的轨道。
2007 年 10 月，红杉资本注资近 500 万美元，约占其总股本 20% 2010 年 11 月，诺亚财富作为中国首家第三方理财机构在美国纽交所敲响了 开市钟声今天，诺亚财富在全国已拥有 40 多家分支机构，为中国近 20000 名高净值人士提供专业的财富顾问服务，中 国福布斯百富榜上超过半数是诺亚财富的座上客 公司扩张进度：第二、企业基本情况诺亚财富管理中心是一家专注为中国百万元以上高净值资产的私人客户提 供全方位的理财规划顾问机构，提供的服务包括家庭资产配置方案，家庭金融投 资以及不动产投资顾问等诺亚提供尽可能全面的产品选择， 但每一款进入诺亚产品池的产品都必须经 过严格的对比与筛选诺亚严格跟踪产品的管理过程，全面、透彻了解产品的设 计思路、基础资产组成，并对产品的品质与风险进行全程监控截止 2011 年 6 月底，诺亚已在上海、北京、温州、广州、杭州、武汉、青 岛、苏州、南京、宁波、成都、大连、天津、义乌、顺德、佛山、无锡、福州、 深圳、萧山、天津，南海、中山、绍兴、台州、慈溪等国内大中城市设立了分支 机构诺亚在全国分支机构已达到 40 家 诺亚财富作为规模最大的第三方理财机构，其盈利模式主要包括两个部分：1、 一次性佣金：主要来自于提供理财产品的第三方产品供应商（大多数固 定收益产品）或者相关企业借款人，这项收入是根据诺亚客户购买的资产管理产品总额的一定比例来计算。
客户通过购买诺亚推荐的产品就能成为其会员，接受其提供的私人理财服 务诺亚给客户提供的理财服务是免费的，但诺亚要向其上游的金融机构收取 2%左右的佣金 2、经常服务费用：客户购买了第三方理财产品之后，产品提供商要求诺 亚为这些客户提供持续性的服务， 诺亚由此向第三方理财产品提供方收取一定费 用包括： （1）客户购买私募股权基金产品之后诺亚提供长期服务的收费，这项收 费是定期支付，收费根据的是诺亚客户购买的相关基金的总投资额的一定比例2）客户在购买公开交易股票和与投资相联系的保险产品之后诺亚提供长 期服务收费，这项收费是定期支付，收费根据的是诺亚客户购买的相关产品的 总净值的一定比例，并且按天计算对诺亚财富来说，这个模式比较适合中国人 的文化（比较不愿意为咨询服务而付费），第二，我们是不经手客户的资金，当 我们推荐一个产品时，客户的资金是直接打到产品供应商那里去的这意味着诺 亚是一个轻资产的商业模式3．歌斐模式：北京歌斐资产管理公司为诺亚财富旗下的全资子公司，旨在投资基金中的基 金-FOF它提供高净值个人一个通道来进入较高回报的另类资产投资它同时给 高净值个人和大型资产管理机构提供分散风险的渠道。
即当诺亚财富找到合适的项目，并有一定的资金的时候，找到信托公司来制 定相应的信托产品，出售给客户但无论是项目本身，还是客户资源，都是由诺 亚财富来提供，信托公司只是一个“壳” ，从中收取很少的费用 “其实就是为诺 亚财富定制信托产品 ”诺亚财富的产品种类：三、网站运营诺亚财富官方网站（ 明确，虽然信息量不是非常大，但质量较高其线上服务相对较少，主要有以下 几点：一、 “产品及服务”—“服务” ：此版块中仅提供风险测试、资 产配置、理财师预约三大功能二、 “研究资讯 ” 该部分为诺亚官方网站的对外核心内容， ， 共包含四大板块， 具体如下： 1、信托专栏，该专栏下又含 5 个子版块： （1）诺亚信托研究：由诺亚财富撰写的《每周信托观察》 《每月信托观 、 察》PDF 文档下载 （2）诺亚阳光私募研究：由诺亚财富撰写的《阳光私募月报》PDF 文档 下载 （3）信托机构：包含 10 家信托机构的基本情况，但非常简略，参考意义 不大4）信托资讯：为来源于其他媒体的信托相关新闻 （5）房地产信托：为来源于其他媒体的房地产信托相关新闻2、PE 专栏，该专栏下含 5 个子版块： （1） 诺亚 PE 研究： 由诺亚财富撰写的 《PE 专题研究报告》 PDF 文档下载。
（2）PE 观察：其他机构媒体对于目前 PE 的研究和看法 （3）著名 PE 机构巡礼：17 家著名 PE 机构简介，较为详细，具备一定的 参考价值 （4）投资事件：来源于其他机构媒体的投资类新闻 （5）人物专访：来源于其他机构媒体的对于著名人士的专访报道3、理财市场资讯，该专栏包含 3 个子版块： （1）诺亚宏观经济研究：由诺亚财富撰写的对于当前宏观经济的研究报 告的 PDF 文档下载 （2）理财市场观察：来源于其他机构媒体的对于理财市场最新动态的报 道 （3）财经新闻：来源于其他媒体的财经类综合新闻 4、热点专题：此部分内容已超过一年未进行更新 三、 “会员专区” ，该部分仅供诺亚财富会员浏览，具体功能不详四、线下活动1、举办大型理财讲座、投资峰会 2、举办投资理财之外的其他活动，如旅游、亲子夏令营等 3、成立“ 诺亚会” ，为所有诺亚会员构建财富投资以外的生活平台，打造客 户与主流精英交流生活品味的社交圈层，并和全球顶级奢侈品、高端定制服务、 移民、留学等贵族生活的各个需求层面亲密接触五、客户服务服务项目 金卡 铂金卡专属私人理财师服务 ★ ★私人投资风险测试 ★ ★私人财务状况分析 ★ ★私人理财咨询与建议 ★ ★专属理财规划报告 ★ ★季度资产配置调整报告 ★ ★定期财务诊断与产品组合调整建议 ★ ★理财账户服务 产品预约权利 ★ 预约优先权产品投资运作报告 ★ ★综合对帐单 ★ ★投资资讯 新产品资讯 ★ ★财经资讯 ★ ★研究报告 ★ ★会员活动 投资说明会 ★ ★读书会活动 ４次 不限旅游度假活动 ★ ★社交酒会活动 ★ ★慈善活动 ★ ★理财秘书 4008 客服专线服务 ★ ★净值短信及时报 ★ ★陪同或上门办理投资手续 ★增值服务 经典理财书籍 4 本 4 本期刊 ★ ★车险优惠购买服务 ★ ★诺亚财富的上述服务全部免费， 客户只需通过诺亚财富购买理财产品即可成 为诺亚会员。
在此过程中，诺亚财富不向客户收取任何费用六、总结产品细分：1、固定收益类：股权质押、房地产融资、政府信用、证券结构化2、二级市场类：阳光私募基金、专户管理产品、投连保险、FOF/TOT、海外 对冲基金 3、PE 及创新类：私募股权投资、私募股权投资 FOF、艺术品基金、信用卡、 黄金 4、地产基金：住宅基金、商业地产基金、旅游酒店地产基金、工业地产基 金、一级土地开发基金风险控制： 最有利的风险控制就是对产品供应商做充分、深入的调研及评估 对产品供应商做充分、 对产品供应商做充分 深入的调研及评估，选择拥有相近价值 理念的合作伙伴，注重诚信并且长期稳健经营； 为了避免整个作业过程中出现任何差错， 诺亚对每一种产品所挂钩的基础资产全面深入 的尽职调查，了解基金经理的投资理念以及投资 诺亚的产品筛选体系：I 美股对诺亚财富总裁汪静波的一段采访：i 美股：诺亚有没关于海外市场的 海外市场的计划，也就是针对中国人在境外的财富的服务 海外市场的 汪静波：目前没有一方面因为我们的优势还是在国内，了解本土我们和企业家走的比较近，了解他们的需求另一方面是监管和规范运作监管机构并不希望太多的财富外流。
我们和中国的监管机构有很好的交流， 我们只在国内经营， 而且只做顾问， 不经手客户的钱， 我们是个独立的 Consultant 性质的机构i 美股：IPO 募资后，有没并购方面的计划？ 汪静波：正在留意我们不打算并购同类型的企业我们比较关注研究机构 研究机构，我们希望在研究机构和数据方面做得更强，这是我们长期发展的基础 i 美股：在未来，法规许可的情况下， 诺亚会不会发行自己的私募基金？汪静波：诺亚的强项还是在于对金融投资产品的筛选，我们不会去做跟供应商竞争的事情， 诺亚始终要保持我们的独立客观性2011 年 6 月 8 日，诺亚财富股价跌至 10.30 美元，较 20.62 美元峰值已腰斩，按 5570 万股 计算，缩水约 5.7 亿美元股价持续下跌，或许部分反映了部分投资者对第三方理财行业的 担忧情绪用人之道” 诺亚的 “用人之道”人才悖论 个人理财业务是一项知识性、技术性相当强的综合性业务,涉及市场、资本、金融、贸易、 法律等领域，对从业人员的专业素质要求非常高按诺亚副总经理殷哲的说法， “在国外， 一般是在金融行业摸爬滚打几十年的人才有资格教有钱人怎么赚钱， 所以国外的理财师大多是白发苍苍的老者。
”但在中国，私人理财行业的兴起还不到 10 年，人才本身就非常稀缺， 高素质理财师更是行业发展的一大瓶颈目前，诺亚的理财师中。