常州滨湖建设发展集团有限公司2018年度第二期超短期融资券募集说明书

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1、 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 常州滨湖建设发展集团有限公司常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券年度第二期超短期融资券募集说明书募集说明书 发行人：发行人： 常州滨湖建设发展集团有限公司常州滨湖建设发展集团有限公司 注册金额：注册金额： 人民币人民币 29 亿元整（亿元整（RMB2,900,000,000 元）元） 本期发行金额本期发行金额: 人民币人民币 5 亿元亿元整（整（RMB500,000,000 元）元） 本期超短期融资券期限：本期超短期融资券期限： 270 天天 担保方式担保方式: 无担保无担保 信用评级机构信用

2、评级机构: 大公国际资信评估有限公司大公国际资信评估有限公司 发行人长期主体信用等级：发行人长期主体信用等级： AA+ 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人： 二二一八年一八年七七月月 1 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不 代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期 超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确 性、完整性和及时性进行独

3、立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有 关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期融资券， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。

4、2 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 目录目录 第一章第一章 释义释义 . 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、投资风险 8 二、与发行人相关的风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 . 19 一、超短期融资券概要 19 二、发行安排 22 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 25 一、募集资金的使用 25 二、募集资金的管理 27 三、发行人承诺 27 四、偿债计划与偿债保障措施四、偿债计划与偿债保障措施 . 28 第五章第五章 发行人基本发行人基本情况情况 . 31 一、发

5、行人概况 31 二、发行人历史沿革 31 三、发行人股权结构及实际控制人 32 四、发行人独立性情况 33 五、发行人重要权益投资情况 34 六、发行人组织机构 44 七、发行人公司治理状况 49 八、发行人董事、监事和高级管理人员 55 九、发行人经营状况 58 十、发行人主要在建项目和拟建项目情况 87 十一、发行人主营业务发展规划 88 十二、发行人所在行业状况 89 十三、行业地位与竞争优势 95 十四、尽职调查结论性意见 97 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 101 一、财务报表情况 101 二、财务会计信息 101 三 、发行人最近三年及一期财务报表 102

6、四、发行人财务状况分析 112 五、有息债务 136 3 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 六、关联交易 140 七、或有事项 140 八、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 144 九、发行人其他规范运作情况 144 十、海外投资、大宗商品期货、金融衍生品交易、结构性理财产品、委托贷 款、资产重组、收购等重大事项情况 144 十一、直接债务融资计划 144 十二、重大事项排查结果 144 十三、其他需要说明的事项 149 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 . 150 一、发行人近期债务融资工具主体评级情况 150 二、发行人主要银行授信情况

7、151 第八章第八章 信用增进信用增进 . 154 第九章第九章 税项税项 . 155 一、增值税一、增值税 . 155 二、所得税二、所得税 . 155 三、印花税三、印花税 . 155 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 . 157 一、发行前的信息披露 157 二、存续期内定期信息披露 157 三、存续期内重大事项的信息披露 158 四、本金兑付和付息事项 159 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 160 一、违约事件 160 二、违约责任 160 三、投资者保护机制 160 四、不可抗力 167 五、弃权 168 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构 . 1

8、69 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 178 一、备查文件 178 二、查询地址 178 4 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常一、常用名词释义用名词释义 发行人/公司/本公司/滨湖 集团 指 常州滨湖建设发展集团有限公司 超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在 270 天内还本付息的债务融资工具 本次发行 指 本期超短期融资券的发行 本期超短期融资券 指 金额为 5 亿元的常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第

9、二期超短期融资券 募集说明书 指 公司为发行本期超短期融资券而根据有关法律法 规制作的常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 主承销商兼簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构， 本期超短期融资券发行期间由南京银 行股份有限公司担任 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 承销团 指 由主承销商为本期发行组织的，由主承销商和各 其他承销商组成的承销团 5 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人

10、 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式 确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为 管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 承销协议 指 发行人与主承销商签订的常州滨湖建设发展集 团有限公司非金融企业债务融资工具承销协议， 该承销协议的版本为交易商协会备案版本 余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照常州滨湖建 设发展集团有限公司非金融企业债务融资工具承 销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出 的本期超短期融资券全部自行购入 人民银行 指 中国人民银行 协会/交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会

11、上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 指 全国银行间债券市场 工作日 指 中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日或休息日） 节假日 指 指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的 法定节假日或休息日） 6 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 元 指 人民币元 二、专业名词释义二、专业名词释义 武进高新区 指 武进国家高新技术产业开发区 武进高新区管委会 指 武进国家高新技术产业开发区管理委员会 武南新农村 指 常州武南新农村建设发展有限公司 南区公司 指 常州市武进高新区南区建设发展有

12、限公司 英博科技 指 常州英博科技有限公司 标准厂房 指 常州武南标准厂房投资发展有限公司 环湖建设 指 常州环湖建设发展有限公司 清英国际 指 江苏省武进清英国际教育管理有限公司 滨湖房地产 指 常州滨湖房地产开发有限公司 滨湖物流 指 常州滨湖物流有限公司 武南物流 指 江苏武南物流有限公司 7 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发

13、行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法

14、保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够 的资金，将可能影响本期超短期融资券按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、有息债务余额较高的风险、有息债务余额较高的风险 8 常州滨湖建设发展集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 截至2015年末、2016年末、

15、2017年末和2018年3月末，发行人有息债务余额 分别为117.55亿元、147.46亿元、159.98亿元和177.52亿元，占负债总额的比例分 别为62.90%、70.85%、82.79%和80.36%。由于城市基础设施建设和保障房项目 投入资金量较大，平均建设周期较长，发行人付息债务一直维持在较高水平。未 来发行人将面临债务集中到期的压力，付息债务余额较高的风险不可忽视。 2、资本性支出压力较大的风险、资本性支出压力较大的风险 公司作为武进高新区的投资运营主体，肩负着园区内的城市基础设施、保障 性住房和标准厂房的建设运营，投资经营的项目以城市基础设施建设项目为主， 部分项目建设周期较长

16、，资金投入量较大。2015年、2016年、2017年和2018年1-3 月， 发行人投资性活动产生的现金流量净额分别为-18.05亿元、 -11.39亿元、 -10.92 亿元和-3.37亿元，总量较大，且随着“十三五”期间武进高新区基础设施建设的稳 步推进。公司计划2018年、2019年和2020年的资本性开支分别为6.50亿元、5.62 亿元和6.06亿元，三年开支总额为18.18亿元，公司基础设施建设项目资本性支出 仍将处于高位，发行人未来将继续面临资本性支出压力较大的风险。 3、经营性净现金流波动的风险、经营性净现金流波动的风险 2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-3月，发行人经营活动产生的现 金流量净额分别为-4.31亿元、10.49亿元、-9.25和8.25亿元，存在较大幅度的波 动。 未来公司若不能做到对现金流的有效管理，可能导致资金流紧张或进一步加 大对外融资的依存度，影响日常业务的正常开展，故存在一定因经营活动现金流 波动引致的风险。 4、对外担保风险、对外担保风险 截至2018年3月末， 公司对外担