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1、景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 景德镇市国有资产经营管理有限公司景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度年度第二第二期中期票据募集说明书期中期票据募集说明书 发行人：发行人： 景德镇市国有资产经营管理有限公司景德镇市国有资产经营管理有限公司 联席主承销商：联席主承销商： 招商证券股份有限公司招商证券股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司 注册额度：注册额度： 人民币人民币拾伍拾伍亿亿元元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币捌亿元人民币捌亿元 本期发行期限：本期发行期限： 五年五年 担保情况：担保情况： 无担保无
2、担保 信用评级机构：信用评级机构： 联合资信评估有限公司联合资信评估有限公司 主体信用级别：主体信用级别： AA 债项信用级别：债项信用级别： AA 发行人发行人 联席主承销商联席主承销商 二零一五年八月二零一五年八月 景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 1 声明声明 本公司发行本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价， 也注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价， 也 不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投资者
3、购买本企业不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投资者购买本企业 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
4、、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本企业发行的中期票据凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本企业发行的中期票据, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的
5、约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力 的重大事项。的重大事项。 景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 2 目录目录 释义释义4 第一章第一章 风险提示及说明风险提示及说明 .7 一、债务融资工具的投资风险.7 二、公司的相关风险.7 第二章第二章 发行条款发行条款16 一、发行条款.16 二、发行安排.17 第三章第三章 募集资金运用募集资金运用20 一、募集资金用途.
6、20 二、承诺.21 三、本期中期票据的偿债机制.22 第四章第四章 发行人基本情况发行人基本情况30 一、发行人基本情况.30 二、发行人历史沿革及股本变动.30 三、股东情况.32 四、发行人独立性情况.32 五、发行人重要权益投资情况.33 六、发行人组织机构设置、公司治理情况及内部控制体系.45 七、发行人人员情况.53 八、发行人业务范围、经营模式及发展规划.56 九、重大项目投资情况.85 十、发行人所处行业地位及优势.87 第五章第五章 发行人的主要财务状况发行人的主要财务状况 .96 一、财务报表编制.96 二、发行人财务数据及主要财务指标.98 三、有息债务情况.134 四、
7、关联交易情况.137 五、或有事项.143 六、资产限制用途情况.145 七、发行人其他重大事项.166 八、直接债务融资计划.167 第六章第六章 发行人资信状况发行人资信状况168 一、信用评级情况.168 二、发行人资信情况.169 第七章第七章 信用增进情况信用增进情况172 第八章第八章 税项税项173 一、营业税.173 二、所得税.173 三、印花税.173 第九章第九章 信息披露信息披露174 一、中期票据发行前的信息披露.174 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露.174 景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 3 三、中期票据存续期内定
8、期信息披露.175 四、中期票据兑付信息披露.175 第十章第十章 违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制 .176 一、发行人违约责任.176 二、违约事件.176 三、投资者保护机制.177 四、不可抗力.180 五、弃权.181 第十一章第十一章 与发行相关的机构与发行相关的机构 .182 第十二章第十二章 备查文件和查询地址备查文件和查询地址 .186 一、备查文件.186 二、文件查询地址.186 附注：本募集说明书所用指标计算公式附注：本募集说明书所用指标计算公式 .188 景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 4 释义释义 在本募集说
9、明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 本公司、公司、发行本公司、公司、发行 人、国资公司：人、国资公司： 指景德镇市国有资产经营管理有限公司 募集说明书：募集说明书： 指 景德镇市国有资产经营管理有限公司2015年度第二 期中期票据募集说明书 本期中期票据本期中期票据 指景德镇市国有资产经营管理有限公司2015年度第二 期中期票据 本次发行：本次发行： 指本期中期票据的发行 我国、中国：我国、中国： 指中华人民共和国 交易商协会：交易商协会： 指中国银行间市场交易商协会 国家发改委：国家发改委： 指中华人民共和国国家发展和改革委员会 银行间市场银行间市场： 指全国银行间债券市场 联
10、席主承销商：联席主承销商： 指招商证券股份有限公司和上海浦东发展银行股份有 限公司 承销团：承销团： 指联席主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 联席主承销商和其他承销团成员组成的承销团 簿记管理人：簿记管理人： 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构，本期中期票据发行期间由招商证券股份有限 公司担任 簿记建档：簿记建档： 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及数量意 愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格） 并进行配售的行为。集中簿记建档是簿
11、记建档的一种实 现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理。 北金所：北金所： 指北京金融资产交易所有限公司 景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 5 评级机构、 联合资信：评级机构、 联合资信： 指联合资信评估有限公司 工作日工作日： 指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和 休息日） 余额包销：余额包销： 指联席主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束 时，将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的方式 承销协议：承销协议： 指发行人与联席主承销商签署的 景德镇市国有资产经 营管理有限公司2015-2017年度中期票据承销协议 元
12、：元： 指人民币元 近三年及一期：近三年及一期： 指2012年度、2013年度、2014年度及2015年3月31日 近三年：近三年： 指2012年度、2013年度、2014年度 最近一期最近一期 指2015年3月31日 景德镇市国资委：景德镇市国资委： 指景德镇市国有资产监督管理委员会 焦化公司：焦化公司： 指景德镇市焦化工业集团有限责任公司 焦化集团：焦化集团： 指焦化公司及其子公司 焦化总厂：焦化总厂： 指景德镇市焦化煤气总厂 黑猫股份：黑猫股份： 指江西黑猫炭黑股份有限公司 华润燃气：华润燃气： 指景德镇华润燃气有限公司 国信置业：国信置业： 指景德镇市国信置业有限公司 景德镇陶交所：景
13、德镇陶交所： 指景德镇陶瓷交易所有限公司 古镇公司：古镇公司： 指景德镇市古镇投资管理有限公司 陕西黑猫：陕西黑猫： 指陕西黑猫焦化有限责任公司 陕西黄河矿业：陕西黄河矿业： 指陕西黄河矿业（集团）有限责任公司 景德镇高新公司：景德镇高新公司： 指景德镇市高新建设开发公司 市政工程处：市政工程处： 指景德镇市政工程管理处 景德镇电影公司：景德镇电影公司： 指江西省景德镇市电影公司 国信节能：国信节能： 指景德镇市国信节能科技股份有限公司 农发行：农发行： 指中国农业发展银行景德镇市分行 公交公司：公交公司： 指景德镇市公共交通公司 投资公司：投资公司： 指景德镇市投资有限责任公司 景德镇市国有
14、资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 6 红叶陶瓷：红叶陶瓷： 指景德镇市红叶陶瓷股份有限公司 国信中电：国信中电： 指江西国信中电电气新能源有限公司 国信陶瓷：国信陶瓷： 指景德镇市国信瓷立方陶瓷有限公司 开门子陶开门子陶瓷：瓷： 指景德镇开门子陶瓷化工集团有限公司 开门子肥业：开门子肥业： 指江西开门子肥业有限公司 新成建设：新成建设： 指景德镇市新成建设投资开发有限责任公司 国信宏城：国信宏城： 指景德镇市国信宏城建设开发有限公司 国信再生资源：国信再生资源： 指景德镇市国信再生资源有限公司 华信建设：华信建设： 指景德镇市华信建设投资有限公司 合盛光电：合盛光电
15、： 指景德镇合盛光电产业投资发展有限公司 清源医疗：清源医疗： 指景德镇市清源医疗废物处理有限公司 本募集说明书中， 部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异， 这些 差异是由于四舍五入造成的。 景德镇市国有资产经营管理有限公司 2015 年度第二期中期票据募集说明书 7 第一章第一章 风险提示及说明风险提示及说明 一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 受国民经济运行状况、国家财政政策和货币政策的影响，在本期中期票据存 续期内，市场利率存在变动的可能性，这将使投资者投资本期中期票据的收益水 平相对降低。 （二）流动性风险 本期中期票据发行后可以在银行间债券市场交易流通， 在转让时存在
16、无法找 到交易对手而难于将中期票据转让和临时性变现的交易流动性风险。 （三）偿付风险 在本期中期票据的存续期间，如果由于经济环境发生变化或不可预见的因 素，公司的现金流与预期可能发生一定偏差，从而可能影响到本期中期票据的偿 付。 二、公司的相关风险 （一）财务风险 1、补贴收入占比较高的风险 2012年、 2013年和2014年， 本公司补贴收入分别为52,199.53万元、 25,383.66 万元和 48,824.60 万元，分别占每年利润总额的 268.92%、130.79%和 98.70%， 占比较高。本公司补贴收入的主要来源是增值税免税收入、契税返还、燃油补贴 等，受国家经济政策、当地政府预算收入等影响较大。如果国家整体经济及当地 政府财政收入出现较大变化时，将可能影响本公司的整体经营和可持续发展。 2、财务费用增加风险 本公司所处的城市基础设施建设、房地产、高科技等行业多为资金密集型行 业，需要大量的资本支出，本公司的外部募集资金来源主要为国内银行贷款和发 行债券。截至 2012 年 12 月 31
