《证券投资教程 第2版 教学课件 ppt 作者 孙可娜 主编 9.证券投资第九章演示片》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资教程 第2版 教学课件 ppt 作者 孙可娜 主编 9.证券投资第九章演示片（43页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第九章 证券投资技术分析,1,第九章 证券投资技术分析,天津工程师范学院 经济与管理学院 孙可娜,第九章 证券投资技术分析,2,本章以技术分析理论和技术分析工具为基础，介绍技术分析的图形和分析技巧。其知识要点集中体现在以下方面： 技术分析的基本假设； 平均成本概念和移动平均理论； K线、K线组合图和应用技巧； 股票行情走势图的形态分析； 主要的技术分析方法介绍。,本章导读,第九章 证券投资技术分析,3,通过本章的学习，系统掌握以下内容： 了解什么是技术分析，为什么要技术分析； 了解移动平均的基本原理和应用技巧； 熟练掌握K线图的画法和基本图形以及K线图的组合形态； 了解死叉、金叉、多头排列和空
2、头排列的形成过程和分析技巧； 理解和熟练掌握股票价格走势的基本形态和应用意义； 熟练掌握平均移动线的分析与应用技巧。,教学目的,第九章 证券投资技术分析,4,第一节 证券投资技术分析概述,一、技术分析的含义 （一）技术分析 从股票市场的交易记录入手，以股票价格的动态和规律性为主要对象，采用图形、图表以及指标等技术分析工具。 结合股票交易数量和投资心理等市场因素以及价、量、时间之间的关系进行分析，以判断行情并选择投资机会。,第九章 证券投资技术分析,5,第一节 证券投资技术分析概述,一、技术分析的含义 （二）技术分析的三个假设 1.市场行为涵盖一切信息 市场行为涵盖一切信息，是进行技术分析的基础
3、。 2.价格沿趋势移动 价格沿趋势移动，是进行技术分析最根本、最核心的因素。 3.历史会重演 其主要思想认为股票过去的行情，也有可能在今天出现。是技术分析的一个重要因素。,第九章 证券投资技术分析,6,第一节 证券投资技术分析概述,一、技术分析的含义 （三）技术分析的应用意义 技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势，让我们把握具体购买的时机。 技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，都集中反映在股票的价格和交易量上。 技术分析的基础是价格，而价格由市场供需关系所决定。,第九章 证券投资技术分析,7,第一节 证券投资技术分析概述,二、技术分析的理论基础及应用方法
4、（一）技术分析理论基础 技术分析的理论基础是空中楼阁理论。该理论认为：人们之所以要买卖某只股票是因为这支股票在投资人心中构造出来的“愿景”所驱使； 投资者之所以要购买某种股票，是因为他坚信有人将会以更高的价格向他购买这种股票；反之相反。,第九章 证券投资技术分析,8,第一节 证券投资技术分析概述,二、技术分析的理论基础及应用方法 （二）技术分析的应用方法 1.市场形态分析方法是技术分析的核心 技术分析本质上是在分析人做事的规律。 如果牛市已到，满脑子熊市思维，该挣钱的时候没有挣钱，如何摊薄亏损成本，最终必然是赔家。 如果熊市已现，牛市思维未转，追涨杀跌满仓操作，有限资金被套牢也在情理之中，最终
5、也必然是赔家。,第九章 证券投资技术分析,9,第一节 证券投资技术分析概述,二、技术分析的理论基础及应用方法 （二）技术分析的应用方法 2.心理分析必须引起重视 分析所有参与这项游戏的人（包括机构、大户和散户），研究他们买卖前那一时刻心理活动。 股市搏击的本质就是人的心理活动的较量、资金实力的对抗。 任何一次成功的买入都是卖方的一次失误，任何一次失败的买入都是卖方的一次成功的典范。,第九章 证券投资技术分析,10,第一节 证券投资技术分析概述,二、技术分析的理论基础及应用方法 （二）技术分析的应用方法 3.掌控操作节奏，注重盘后分析 无论是初涉股市的新股民，还是久经考验的券市老手，保持买卖频率
6、的合理节奏，是制胜的基本原则。 一阵运作之后，输赢并不重要，重要的是及时进行离场休息和盘后分析。而正确客观的分析又依赖一定的理论基础，这就是技术分析学派的制胜法宝。,第九章 证券投资技术分析,11,第一节 证券投资技术分析概述,三、技术分析要素：量价时空 价格、成交量、时间、空间（量、价、时、空）构成了进行技术分析的主要因素。,第九章 证券投资技术分析,12,第二节 K线及基本图形,一、K线 （一）什么是K线图 K线又称蜡烛线，由类似于蜡烛的实体和上下影线所组成。 1.日K线：以K线记录的是一天的价格变动情况。将每天的K线排列在一起，这就叫日K线图。 2.开盘价：开盘价是指每个交易日的第一笔成
7、交的价格。 3.最高价和最低价：最高价和最低价是每个交易日中成交最高的和最低的价格。 4.收盘价 收盘价是指每个交易日的最后一笔成交的股票的成交价格，具有指明目前价格的非常重要的功能。,第九章 证券投资技术分析,13,第二节 K线及基本图形,一、K线,第九章 证券投资技术分析,14,第二节 K线及基本图形,一、K线,第九章 证券投资技术分析,15,第二节 K线及基本图形,一、K 线 （二）K线的画法,第九章 证券投资技术分析,16,第二节 K线及基本图形,一、K 线 （三）K线图的基本类型 1.光头光脚阳线 2.光头光脚阴线,光头光脚阳线 光头光脚阴线,第九章 证券投资技术分析,17,第二节
8、K线及基本图形,一、K 线 （三）K线图的基本类型 3.锤头,阳线锤头 阴线锤头,第九章 证券投资技术分析,18,第二节 K线及基本图形,一、K 线 （三）K线图的基本类型 4.倒锤头,阳线倒锤头 阴线倒锤头,第九章 证券投资技术分析,19,第二节 K线及基本图形,一、K 线 （三）K线图的基本类型 5.“T”字型、倒“T”字型和“十字星”,“T”字型 倒“T”字型 “十字星”,第九章 证券投资技术分析,20,第二节 K线及基本图形,一、K 线 （三）K线图的基本类型 6.大阳线和大阴线（小阳线小阴线同理）,大阳线 大阴线,第九章 证券投资技术分析,21,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图
9、形 （一）星的组合图形 1.早晨之星,第九章 证券投资技术分析,22,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 2.黄昏之星,第九章 证券投资技术分析,23,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 3.射击之星,第九章 证券投资技术分析,24,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 4.锤头,第九章 证券投资技术分析,25,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 5.吊颈,第九章 证券投资技术分析,26,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 6.倒转锤头,第九章 证券投资技术分析,27
10、,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 7.曙光初现,第九章 证券投资技术分析,28,第二节 K线及基本图形,二、K线组合图形 （一）星的组合图形 8.乌云盖顶,第九章 证券投资技术分析,29,第三节 技术分析的主要方法,一、移动平均线 （一）概念 移动平均线MA(Moving Average)就是用统计处理的方法，将某一段时间内股价（或指数）的平均值，画在坐标图上连成的曲线，用以研判股价未来的运行趋势。其实质就是在某一段时间内购买股票投资者的平均成本。 应用移动平均线分析就不得不引入“死亡交叉点”和“黄金交叉点”以及“多头排列”和“空头排列”等概念，明确这些概念也是掌
11、握移动平均线分析的核心。,第九章 证券投资技术分析,30,第三节 技术分析的主要方法,一、移动平均线 （二）应用 1.黄金交叉点 黄金交叉点就是较低日的平均线（收盘线）向上穿较高日的平均线（平均线）形成的交叉，简称为“金叉”。 “金叉”意味着今日价格（或短期均价）从近日平均价格（长期平均价）之下转到近日平均价格（长期平均价）之上，说明今日价格（或短期均价）的上升，对未来价格的趋势影响力越来越大，即：未来价格有上升趋势。 所以“金叉”的出现为买入讯号。,第九章 证券投资技术分析,31,第三节 技术分析的主要方法,一、移动平均线 （二）应用 2.死亡交叉点 死亡交叉点就是较高日的平均线（平均线）向
12、下刺破较低日的平均线（收盘线）形成的交叉，简称为“死叉”。 “死叉”意味着今日价格（或短期均价）从近日平均价格（长期平均价）之上转到近日平均价格（长期平均价）之下，说明股价走势（或短期均价）的下降对未来价格趋势的影响将越来越大。 所以“死叉”又被视为一种卖出讯号。,第九章 证券投资技术分析,32,第三节 技术分析的主要方法,一、移动平均线 （二）应用 3.“多头排列”和“空头排列”,第九章 证券投资技术分析,33,第三节 技术分析的主要方法,二、支撑线和压力线 （一）支撑线和压力线 支撑线又称为抵抗线。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。 压力线又称为阻力线。压力线起阻止股价继续上升的作用。,支撑
13、线示意图 压力线示意图,第九章 证券投资技术分析,34,第三节 技术分析的主要方法,三、轨道线及其理论 又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。,对趋势线的突破 对轨道线的突破,第九章 证券投资技术分析,35,第三节 技术分析的主要方法,四、缺口图形及其理论 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空。 当股价出现缺口时，股票价格出现了不连续的部分无论是向上跳空还是向下跳空，都会对股票投资者心态产生巨大影响。,为什么呢？让
14、我们讨论一下吧！,第九章 证券投资技术分析,36,第三节 技术分析的主要方法,五、反转形态图形及其分析 随着趋势达到极点买卖双方的力量发生根本性转变，价格的变化趋势也会向过去相反的方向发展，这就构成了行情的反转。 （一）头肩顶形态,第九章 证券投资技术分析,37,第三节 技术分析的主要方法,五、反转形态图形及其分析 （二）头肩底形态,第九章 证券投资技术分析,38,第三节 技术分析的主要方法,五、反转形态图形及其分析 （三）双重顶,第九章 证券投资技术分析,39,第三节 技术分析的主要方法,五、反转形态图形及其分析 （四）双重底,第九章 证券投资技术分析,40,第三节 技术分析的主要方法,六、
15、调整形态图形及其分析 （一）三角形整理 在一个特定的走势里，价格上升的高点逐渐下降，而下跌的最低点逐渐升高，且上升幅度的减少和下跌幅度的减少大致相当。,第九章 证券投资技术分析,41,第三节 技术分析的主要方法,六、调整形态图形及其分析 （二）楔形整理 楔形是指股价在两条收敛的直线之间变动所形成的形态。 （三）矩形整理 矩形是指股价在两条水平的上下界线之间反复波动而形成的形态。 （四）旗形整理 股价经过一连串紫密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。,第九章 证券投资技术分析,42,第四节 技术分析的基本指标,一、技术分析指标概述 （一）技术分析指标 技术分析指标就是运用统计学的原理，对大量的历史数据如：成交价、成交额、成交量、涨跌家数等等,用加、减、乘、除等统计和计算的方法而创造出的一系列数学公式指标系统。 由于更多的技术分析都需要引用一些参数，所以参数的选取就直接影响分析效果。例如：大多数技术分析指标如同RSI指标公式一样，基于相同的逻辑构造而成，如：KDJ（KD）随机指标，W%R威廉指标等。,第九章 证券投资技术分析,43,第四节 技术分析的基本指标,一、技术分析指标概述 （一）技术分析指标 由于时间段的选取是各不相同的，故指标都具有一定的变数。大盘指数和个股；个股和个股
