《证券交易实务 第2版 教学课件 ppt 作者 韩大海证券交易实务课件第4章 4.0证券交易实务课件第4章》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券交易实务 第2版 教学课件 ppt 作者 韩大海证券交易实务课件第4章 4.0证券交易实务课件第4章（79页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2019/5/21,1,证券交易实务,第4章 证券交易规程,2019/5/21,1,2019/5/21,2,本章主要内容 本章重点 4.1 开户 4.2 委托买卖 4.3 竞价与成交 4.4 股票发行上市 4.5 上市公司发行证券 4.6 交易费用 4.7 股票交易术语 复习思考题 本章结束,2019/5/21,3,本章主要内容,本章主要介绍有关证券交易的基本知识，包括开立账户的方法和要求，委托买卖的过程及结果，新股发行的网上申购，以及配股与转股的内容与相关规定,2019/5/21,3,返回目录,2019/5/21,4,本章重点,新股发行定价发行的操作程序、上市公司发行新股的流程以及可转换公司
2、债券转股的相关规定。,2019/5/21,4,返回目录,2019/5/21,5,4.1 开户,投资者买卖证券，应当开立证券账户和资金账户，并与证券交易所会员（以下简称会员）签订证券交易委托协议。协议生效后，投资者为该会员经纪业务的客户。,2019/5/21,6,国内证券账户按类别分为上海证券账户和深圳证券账户。上海证券账户用于记载在上海证券交易所上市交易的证券，以及本公司认可的其他证券；深圳证券账户用于记载在深圳证券交易所上市交易的证券，以及本公司认可的其他证券。 上海证券账户和深圳证券账户按证券账户的用途分为人民币普通股票账户（简称A股账户）、人民币特种股票账户（简称B股账户）、证券投资基金
3、账户（简称基金账户）、其他账户等。,2019/5/21,7,A股账户仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者开立。 A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司和基金管理公司等机构证券账户。 B股账户按持有人分为：境内投资者证券账户、境外投资者证券账户。 自然人及一般机构开立证券账户，由开户代理机构受理；证券公司和基金管理公司等机构开立证券账户，由中国证券登记结算有限责任公司受理。 一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。但是，对于同一类别和用途的证券账户，一个自然人、法人只能开立一个。,2019/5/21,8,图4-1 入市投资需办理的有关手续和流程
4、示意图,2019/5/21,9,关于指定交易,根据2007年5月15日实施的上海证券交易所指定交易实施细则，指定交易是指凡在上交所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上交所市场某一交易参与人，作为其证券交易的唯一受托人，并由该交易参与人通过其特定的参与者交易业务单元方可参与上交所市场证券交易的制度。投资者在办理指定交易时，须通过其委托的交易参与人向上交所交易系统申报证券帐户的指定交易指令。申报经上交所交易系统确认后即时生效。,返回目录,2019/5/21,10,4.2 委托买卖,2019/5/21,11,4.2.1 一般规定,证券交易遵循公开、公平、公正的原则。 证券交易采用无纸化的集中交易
5、或经中国证券监督管理委员会批准的其他方式。 证券交易所为证券交易提供交易场所及设施。 在证券交易所挂牌交易的品种有：股票、债券、基金、债券回购、权证、经证监会批准的其他交易品种。 投资者买入的证券，在交收前不得卖出，但实行回转交易的除外。,2019/5/21,12,投资者可以以同一证券账户在多个证券营业部买入证券。 证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。 证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。 上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况，证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）次一交易日对该证券作除权除息处理。,2019/5/21,13,4.2.2 委托,（1）当面委托 （2）电话委托
6、 （3）磁卡委托 （4）电脑终端自助委托 （5）可视电话委托 （6）网上委托,2019/5/21,14,客户的委托指令应当包括下列内容,（1）证券账户号码； （2）证券代码； （3）买卖方向； （4）委托数量； （5）委托价格； （6）证券交易所及会员要求的其他内容。,2019/5/21,15,客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券 客户可以撤销委托的未成交部分。被撤销和失效的委托，会员应当在确认后及时向客户返还相应的资金或证券 会员向客户买卖证券提供融资融券服务的，应当按照有关规定办理,2019/5/21,16,4.2.3 申报,申报的时间为每个交易日9:15至11:30、13
7、:00至15:00。交易日为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日，市场休市。证券采用竞价交易方式的，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00为收盘集合竞价时间。每个交易日9:20至9:25、14:57至15:00，证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报，在其他接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。撤销申报经证券交易所交易主机确认方为有效。,2019/5/21,17,证券交易所可以根据市场需要，接受下列类型的市价申报,（1）对手方最优价格申报； （2）本方最优价格申报； （3）最优五
8、档即时成交剩余撤销申报； （4）即时成交剩余撤销申报； （5）全额成交或撤销申报； （6）证券交易所规定的其他类型。,2019/5/21,18,通过竞价交易买入股票或基金的，申报数量应当为100股(份)或其整数倍。卖出股票或基金时，余额不足100股（份）部分，应当一次性申报卖出。通过竞价交易买入债券以10张或其整数倍进行申报。买入、卖出债券质押式回购以10张或其整数倍进行申报。卖出债券时，余额不足10张部分，应当一次性申报卖出。债券以人民币100元面额为1张。债券质押式回购以100元标准券为1张。,2019/5/21,19,股票（基金）竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万股（份），债券和
9、债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数量应当不超过10万张 不同证券的交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”。 A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；基金交易为0.001元人民币；B股交易为0.01港元。 对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,其中ST和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。,2019/5/21,20,属于下列情形之一的，股票上市首日不实行价格涨跌幅限制,（1）首次公开发行股票上市的； （2）增发股票上市的； （3）暂停上市后恢复上市的；
10、 （4）证券交易所或证监会认定的其他情形,返回目录,2019/5/21,21,4.3 竞价与成交,2019/5/21,22,4.3.1 竞价,证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式,2019/5/21,23,有涨跌幅限制证券集合竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致,2019/5/21,24,无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围,（1）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%； （2
11、）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%； （3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。,2019/5/21,25,无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，按下列方式调整有效竞价范围,（1）有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价的，以最高买入申报价为
12、基准调整有效竞价范围； （2）有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价或前收盘价的，以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围。,2019/5/21,26,4.3.2 成交,证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交 。 成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。 成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。,2019/5/21,27,集合竞价时，成交价格的确定原则为,（1）可实现最大成交量的价格； （2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交； （3）与该
13、价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交 两个以上价格符合上述条件的，取距前收盘价最近的价格为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交,2019/5/21,28,连续竞价时，成交价格的确定原则为,（1）最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价； （2）买入申报价格高于集中申报簿当时最低卖出申报价格时，以集中申报簿当时的最低卖出申报价格为成交价； （3）卖出申报价格低于集中申报簿当时最高买入申报价格时，以集中申报簿当时的最高买入申报价格为成交价。,返回目录,2019/5/21,29,4.4 股票发行上市,2019/5/21,30,4.4.1 首次公开发行股票并上市的条件,1.主体资格
14、2.公司治理 3.独立性 4.同业竞争 5.关联交易 6.财务要求 7.股本及公众持股 8.其他要求,2019/5/21,31,4.4.2 资金申购与新股上网定价发行流程,这里以深交所为例。 1T-3日或之前（T日为新股申购日，下同） 披露招股意向书（招股说明书）摘要。 2T-2日 主承销商督促发行人按照发行申请文件清单要求通过中小企业板业务专区报送发行申请文件（电子文件）。 3T-1日 发行公告见报并于当日在巨潮网站披露；主承销商11：00前向深交所发审监管部报送发行申请书面文件。 4T日 投资者缴款申购；发行人确定网上申购资金验资会计师事务所；主承销商16：00-16：30向深交所发审监管
15、部了解新股发行初步结果。,2019/5/21,32,5T+1日 中国结算深圳分公司资金交收部冻结实际到账的有效申购资金；主承销商17：00前将新股发行划款通知交中国结算深圳分公司资金交收部，中国结算深圳分公司资金交收部组织主承销商及会计师事务所验资；主承销商17：00到深交所发审监管部领取新股发行结果；主承销商准备新股申购情况及中签率公告，经深交所发审监管部审核后联系指定媒体次日披露；主承销商联系摇号机构，准备T+2日摇号事宜。 6T+2日 披露新股发行申购情况及中签率公告；主承销商上午主持摇号仪式；主承销商上午11：00前将摇号结果送达深交所发审监管部；主承销商准备中签摇号结果公告，经深交所
16、发审监管部审核后联系指定媒体次日披露。 7T+3日 披露摇号中签结果公告；中国结算深圳分公司资金交收部将新股募集资金划至主承销商结算备付金账户；主承销商到中国结算深圳分公司资金交收部领取新股发行认购情况说明；主承销商尽快将募集资金划入发行人指定账户，发行人请会计师事务所验资，会计师事务所出具验资报告。 8T+4日及以后 主承销商协助发行人尽快到中国结算深圳分公司登记存管部办理股份登记等事宜；,2019/5/21,33,图- 资金申购与新股上网定价发行流程,2019/5/21,34,4.4.3 股票上市流程,再以深交所为例。 1T-1日或之前 保荐机构在刊登招股意向书后五日内按照上市申请文件清单要求向深交所发审监管部报送上市申请文件（书面文件），并督促发行人同时通过中小企业板业务专区报送电子文件。 2T+6日或之前 保荐机构按照上市文件清单要求向深交所发审监管部报送其他上市申请文件（书面文件），并督促发行人同时通过中小企业板业务专区报送电子文件。 3T+10日或之前 保荐机构到深交所发审监管部领取股票上市通知书；保荐机构联系指定媒体披露上市公告书；公司
