山东招金集团有限公司18年度第一期中期票据募集说明书

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1、山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 发行人发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，发行人发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也也 不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买发行人不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买发行人 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完

2、整性和及时性进行独立分析，并据对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发行人董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚发行人董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计

3、机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期中期段取得并持有发行人发行的本期中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能截至本募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其

4、他影响偿债能 力的重大事项。力的重大事项。 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 . 6 第二章风第二章风险提示险提示 . 9 一、中期票据的投资风险 9 二、发行人相关风险 9 第三章发行条款第三章发行条款 . 16 一、主要发行条款 16 二、发行安排 18 三、投资者承诺 19 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 21 一、募集资金主要用途 21 二、发行人承诺 21 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 22 一、发行人基本情况 22 二、发行人历史沿革及股本变动情况 22 三、发行人股权结构及实际控制人情况 2

5、3 四、发行人重要权益投资情况 24 五、发行人内部治理及组织机构设置情况 27 六、发行人董事、监事及员工情况 37 七、发行人主营业务情况 42 八、发行人在建及拟建项目情况 55 九、发行人未来发展战略 56 十、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 59 十一、其他经营重要事项 68 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 69 一、发行人主要财务数据 69 二、发行人报表合并范围变化情况 77 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 三、发行人财务情况分析 79 四、发行人盈利能力分析 91 五、发行人偿债能力分析 93 六、发行人

6、资产运营效率分析 94 七、发行人有息债务情况 94 八、发行人关联交易情况 96 九、重大或有事项 100 十、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 102 十一、其他重要事项 102 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 . 105 一、发行人信用评级情况 105 二、对发行人及中期票据的评级报告摘要 105 三、跟踪评级有关安排 106 四、发行人其他资信情况 107 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 . 110 第九章税项第九章税项 . 111 一、增值税 111 二、所得税 111 三、印花税 111 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排

7、. 112 一、中期票据发行前的信息披露 112 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 112 三、中期票据存续期内定期信息披露 113 四、本息兑付事项 113 第十一章违约责任与投资者保护机制第十一章违约责任与投资者保护机制 . 114 一、违约事件 114 二、违约责任 114 三、投资者保护机制 114 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 四、不可抗力 119 五、弃权 119 第十二章本次中期票据发行的有关机构第十二章本次中期票据发行的有关机构 . 120 第十三章备查文件第十三章备查文件 . 124 一、备查文件 124 二、文件查询地址 124 附

8、录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要财务指标计算公式 . 126 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人发行人/招金集团招金集团/本公司本公司/ 公司公司” 指 山东招金集团有限公司。 “中期票据中期票据” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场按照计划分期发行的， 约定在一定期限还本 付息的债务融资工具。 “本期本期中期票据中期票据” 指 金额为 10 亿元的“山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据”。 “本次发行本次发行” 指 本期中期票据的发行。

9、 “募集说明书募集说明书” 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露发 行相关信息而制作的 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书。 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本 募集说明书）。 “主承销商兼主承销商兼 簿记管理人簿记管理人” 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记 建档操作的机构， 本期中期票据发行期间由中 国光大银行股份有限公司担任。 “簿记建档簿记建档” 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购订单，由簿 记管理人记录承销团成员/投资人认购债务

10、融 资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定 价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进 行配售的行为， 集中簿记建档是簿记建档的一 种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记 建档过程全流程线上化处理。 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 “联席主承销商联席主承销商” 指 上海浦东发展银行股份有限公司 “承销团承销团” 指 由主承销商、 联席主承销商为本期发行组织的 由主承销商、 联席主承销商和各其他承销商组 成的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商、联席主承销商签订的山东 招金集团有限公司非金融企业债务融资工具 承销协议。 “余额包销余额包销” 指

11、 本期中期票据的主承销商和联席主承销商按 照 山东招金集团有限公司非金融企业债务融 资工具承销协议 的规定， 在规定的发行日后， 将未售出的本期中期票据全部自行购入。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “北金所”“北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日）。 “工作日工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包

12、括法定节 假日或休息日）。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 专有名词释义：专有名词释义： “上海黄金交易所上海黄金交易所” 指 指经国务院批准，由中国人民银行组建，在国 家工商行政管理局登记注册的， 不以营利为目 的， 实行自律性管理的法人， 遵循公开、 公平、 公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 贵金属交易， 于 2002 年 10 月 30 日正式开业。 “标准金标准金” 指 指可在上海黄金交易所交易的 1 号金和 2 号 金。 “金精矿金精矿” 指 指金矿石经过选矿处理后的含金产品， 是含金 原料的。 “保

13、有资源储量保有资源储量” 指 指探明的矿产资源储量经过矿山开采和扣除 地下损失量后的实有资源储量。 “9999 金金” 指 指国标 1 号金，含金量在 99.99%以上。 “9995 金金” 指 指国标 2 号金，含金量大于 99.95%，小于 99.99%。 “氰化技术氰化技术” 指 指从氰化浸出液（或矿浆）中回收金，工业生 产较为成熟的三大工艺包括锌粉置换工艺、 活 性炭吸附工艺和离子交换树脂工艺。 目前世界 上新建的金矿中约有 80%都采用氰化法提金。 “品位品位” 指 指矿石中有用元素或它的化合物含量的百分 率。含量的百分率愈大，品位愈高，据此可以 确定矿石为富矿或贫矿。 山东招金集团

14、有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 9 第二章风险提示第二章风险提示 本期中期票据无担保， 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的 信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述 各项风险因素： 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二（二）流动性风险）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易

15、对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可 能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期 票据的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）（一）财务风险财务风险 1对外担保风险对外担保风险 截至2017年9月30日，公司对外担保余额为20.00亿元，占所有者权益的 10.67%，被担保的两家单位虽然是当地规模较大、实力较强的企业或事业单位， 目前经营情况正常， 但如果未来被担保人受经济周期影响或因经营环境发生变化 而出现经营困难，发行人对外担保可

16、能转化为实际负债，进而影响正常的生产经 营。 2未来资本支出较大的风险未来资本支出较大的风险 作为国内领先的黄金企业， 公司利用国家对大型黄金企业兼并联合及对黄金 市场、资本市场的扶持，未来发展突出资源占有和整合，将全力推进资源的收购 兼并、承包经营、海外股权投资和风险探矿。根据公司的发展规划，未来几年内 公司将继续加大对国内主要产金区的资源整合并科学布局矿业权市场， 预计未来 山东招金集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 10 几年公司资本支出约30亿元，新增投资可能给公司带来一定的资本支出压力。 3流动负债占比较高的风险流动负债占比较高的风险 截至2017年9月30日，从发行人负债构成来看，发行人流动负债占比较大， 2014年末至2017年9月末流动负债占总负债的比例分别为80.75%、83.69%、 85.55%、83.98%，公司流动负债中短期借款占比较大，2016年末短期借款占总 负债比例为59.87%，2017年9月末短期借款占总负债比例为57.13%。总体来看， 公司流动负债占比较高，可能面临一定的短期债务压力上升的风险。 4