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1、大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 投资者购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何 评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资 者购买公司本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行 独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资 风险。 公司董事会已批准本募集说明书， 全
2、体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及 时性承担个别和连带法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有公司发行的本期超短期 融资券均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利 义务的约定。 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章
3、 释释 义义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、本期超短期融资券的投资风险 8 二、公司的相关风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 . 14 一、本期超短期融资券主要发行条款 14 二、本期超短期融资券发行安排 15 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 17 一、募集资金用途 17 二、发行人承诺 17 三、偿债保障措施 17 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 19 一、发行人基本情况 19 二、发行人历史沿革 19 三、发行人股权结构 21 四、发行人控股股东及实际控制人 21 五、独立经营情况 22 六、发行人主要子公司情况 23 七
4、、发行人公司治理 27 八、发行人董事、监事及高级管理人员 37 九、发行人主营业务情况 41 十、发行人主营业务发展规划 50 十一、发行人 2016 年主要在建项目 50 十二、发行人所处行业分析 52 十三、发行人竞争优势分析 56 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 59 一、财务报告编制及审计 59 二、主要财务数据及指标分析 62 三、发行人有息债务情况 84 四、发行人关联交易情况 84 五、发行人担保和或有事项 92 六、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 92 七、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 92 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一
5、期超短期融资券募集说明书 4 八、海外投资情况 92 九、其他需要说明的事项 92 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 . 95 一、信用评级情况 95 二、发行人银行授信情况 96 三、发行人债务违约记录 96 四、发行人债务融资工具偿还情况 96 五、其他直接融资情况 97 第八章第八章 本期超短期融资券担保情况本期超短期融资券担保情况 . 98 第九章第九章 税项税项 . 99 第十章第十章 信息披露信息披露 . 100 一、本次发行相关文件 100 二、定期财务报告 100 三、重大事项 100 四、本息兑付 101 第十一章第十一章 本期超短期融资券投资者保护机制本期超短期融
6、资券投资者保护机制 . 102 一、违约责任 102 二、违约事件 102 三、投资者保护机制 102 四、不可抗力 106 五、弃权 107 第十二章第十二章 本期超短期融资券发行有关机构本期超短期融资券发行有关机构 . 108 一、发行人 108 二、主承销商 108 三、承销团其它成员（排名不分先后） 108 四、信用评级机构 112 五、审计机构 112 六、发行人律师 113 七、托管人 113 第十三章第十三章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 . 114 一、备查文件 114 二、查询地址 114 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第
7、一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/本公司/ 大同煤业 指 大同煤业股份有限公司 非金融企业超短期融 资券（简称“超短融”） 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在 270 天内还本付息的债务融资工具 本次注册总额度 指 本次超短期融资券注册总额度为 30 亿元人民币 本期超短期融资券 指 发行额度为10亿元人民币的大同煤业股份有限公 司 2018 年度第一期超短期融资券 本期发行 指 本期超短期融资券的发行行为 发行公告 指 发行人为本次超短期融资券的发行而根据有关规 则指引制作的大同煤业股份有限公司 2018 年
8、度第 一期超短期融资券发行公告 募集说明书 指 发行人为本次超短期融资券的发行而根据有关规 则指引制作的大同煤业股份有限公司 2018 年度第 一期超短期融资券券募集说明书 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 主承销商 指 兴业银行股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指 主承销商与发行人签订的银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指 本期债务融资工具的主承销商按照银行间债券
9、市场非金融企业债务融资工具承销协议的规定，在 规定的发行日后， 将未售出的超短期融资券全部自行 购入的承销方式 集中簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终 发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，
10、 本期债务融资工具发行期间由兴业银行 股份有限公司担任 工作日 指 国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日 或休息日） 银行间债券市场非 金融企业债务融资工 具管理办法 指 中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的银行 间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元、万元、亿元 如无特别说明，指人民币 专业术语专业术语 瓦斯 指 煤矿中含有的天然气、液化石油气、煤气等 原煤 指 从地上或地下采掘出的毛煤经筛选加工去掉矸 石、黄铁矿等后的煤 洗中煤 指 选煤过程中的中间产物，是选煤厂选出的灰分高 于精煤低于煤矸石的产品，大多数为电站锅炉所燃 用。 洗
11、精煤 指 原煤经过洗选，除去煤炭中矸石后的煤 动力煤 指 以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的产生动力 的煤 煤矸石 指 采煤过程和洗煤过程中的固体废物，是成煤过程 中一种与煤层伴生的含碳量较低、 比煤坚硬的黑灰色 岩石。 粉煤灰 指 从煤燃烧后的烟气中收捕下来的细灰，是燃煤电 厂排出的主要固体废物，可作为混凝土掺合料 直属矿井 指 直接归属发行人本部负责经营管理的矿井 核定生产能力 指 煤矿建成后，由国家或省级发展和改革委员会核 准的煤矿年生产能力 综采 指 煤矿综合机械化采煤的简称;一般指机械化率达到 95%以上 回采率 指 实际采出的储量占工业储量的比例，回采率=（储 量-损失量）/储量
12、环渤海动力煤价格指 数 指 反映环渤海港口动力煤的离岸平仓价格水平以及 波动情况的指数体系总称，素有“煤炭价格风向标”之 称 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 环渤海港口 指 纳入环渤海动力煤价格指数体系的港口，包括秦 皇岛港、黄骅港、天津港、京唐港、国投京唐港和曹 妃甸港六个港口，也称代表港口 离岸平仓价 指 货物运到港口并装到船上的价格，包含了货物上 船之前的所有费用，但不包括其后的相关费用，是卖 方承担了陆上运输与装船港作业费用后形成的价格 商品煤 指 最终实现销售或用于销售的煤炭，包括不需洗选 的侏罗纪煤炭和经过洗选后的洗精煤两部分 “三下”开采技术
13、 指 建筑物下、铁路下和水体下采煤方法的统称 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、本期超短期融资券的投资风险一、本期超
14、短期融资券的投资风险 1、利率风险、利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券信 用评级结果而制定的。受国际经济、财政政策和货币政策的影响，在本期超短期 融资券存续期内，市场利率存在波动的可能性，本期超短期融资券投资价值将随 利率的波动而变动，利率的波动将给投资者的收益水平造成一定程度影响。 2、流动性风险、流动性风险 本期超短期融资券发行后将在全国银行间债券市场进行交易流通，在转让时 存在因无法找到交易对象而难以将超短期融资券转让变现的交易流动性风险。 3、偿付风险、偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间，受国家政策法规、行业和市场不可控因素 的影响，发行人的
15、现金流与预期有可能发生一定偏差，从而可能影响本期超短期 融资券的按期、按时足额偿付。 二、公司的相关风险二、公司的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、应收款项回收风险、应收款项回收风险 2014年至2017年9月末，发行人应收帐款分别为135,419万元、213,773万元、 172,833万元和178,667万元，近期应收账款增幅较快。发行人下游客户主要包括建 材、钢铁、电力等生产企业，受到需求减少导致的经营压力影响，部分下游客户 资金周转可能出现困难。如发行人继续扩大赊销规模，将使发行人的应收账款规 模继续增长，加大发行人营运资金周转压力，影响发行人应收账款正常回收，加 大发行人的
16、坏账风险。 2、盈利能力指标、盈利能力指标波动波动风险风险 2014 年至 2017 年 9 月末，公司煤炭板块分别实现收入 84.44 亿元、68.77 亿 元、 70.67亿元和67.20亿元， 分别占营业收入的97.33%、 96.48%、 95.62%和95.61%， 大同煤业股份有限公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 毛利率分别为 38.03%、36.25 %、50.45%和 60.09%，公司营业收入下滑主要是受 国内外宏观经济形势影响，煤炭下游企业开工不足，导致煤炭需求萎缩，煤炭价 格持续下跌。未来受煤炭市场的影响，发行人盈利能力仍存在一定下降风险。 3、未来资本支出较大风险、未来资本支出较大风险 发行人对业务结构的布局需要中长期较大规模资金的持续投入。 截至 2017 年 3 月，发行人在建工程及拟建工程总投资需 98.60 亿元，尚需投资 58.07 亿元。在建 工程及拟建工程对资本支出需求较大，将可能进一步加剧公司的资金需求，使公 司面临未来资本支出较大风险。 4、资产负债率上升的风险、资产负债率上升的风险 20
