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1、管理会计专题,主要内容:,一、关于管理会计,二、成本性态分析及成本模型,三、本量利分析模型,四、决策分析技术,成本管理 成本范畴 变动成本法 标准成本法 作业成本法 价值工程法 预算管理 业务预算 资本预算 财务预算 绩效管理 业绩评价 平衡计分卡 战略管理 价值管理,一、关于管理会计“以会计信息为基础,以提升价值为核心,以如何制定最佳决策为手段的综合性知识体系。”“管理会计重管理和决策，是面向未来决策的工具。”“管理会计没有统一的通则或准则，管理会计工作效果完全取决于企业家对管理会计的认识程度和重视程度。”“管理会计的价值在于能为企业创造财富，实现股东财富最大化。 ”“管理会计是利润管理的工
2、具”,二、成本性态分析（一）成本内涵 “为过程增值和结果有效已付出的或应付出的资源代价。”资源：凡是能被人所利用的物质。在组织内，包括：人力资源、物质资源、财力资源、信息资源等。,（二）成本性态分析（基于管理和决策的需要）,固定成本(a),固定成本 单位固定成本,成本与业务量之间的依存关系,变动成本 单位变动成本(b),变动成本,混合成本,混合成本的分解: 1.历史成本分析法,高低点法 散布图法 回归分析法,2.帐户分析法：根据各个帐户的本期发生额，通过直接判断或比例分配，对成本进行分解。 3.工程分析法：以降低成本为目的，对所有生产活动和辅助生产活动综合利用数学、物理学、社会科学和工程学等专
3、业知识，找出最经济、最有效、资源利用最优的程序和方法，测定最优方法下的投入成本，将与业务量相关的部分归为变动成本，无关部分归集为固定成本。 4 契约检查法：根据企业签订的契约和合同、既定的管理与核算制度，以及支付费用的规定等估算固定成本和单位变动成本。,成本模型:,成本性态分析的管理意义: 1.是采用变动成本法计算损益的前提条件。 2.是本量利分析的前提。 3.是短期决策的基础。 4.是业绩评价的基础。 5.是成本管理的基础。,y=a+bx,问题: 1.假设局限 2.原始数据 3.驱动成本变动的 其他因素,三、本量利分析 (Cost-Volume-Profit Ananlysis CVP),前
4、提: 1.成本按性态分成固定成本和变动成本; 2.在分析期内,固定成本、单位变动成本、产品售价保持不变,并且与收益有线性关系； 3.产销均衡； 4.不考虑所得税； 5.不考虑融资结构。,本量利分析模型： 边际贡献(M)=业务收入-变动成本=(单价-单位变动成本) 业务量=单位边际贡献业务量=(p-b)Q 利润（息税前利润;EBIT） =业务收入-变动成本-固定成本 =单价业务量-单位变动成本业务量-固定成本 =PQ-bQ-a =(p-b)Q-a 净利=（息税前利润-利息）*（1-税率）,本量利模型的具体应用：1.产品盈利性分析(品种?亏损产品?),2.盈亏平衡分析研究不同业务量下的利润状态问题
5、；主要回答不同利润规划下的业务决策问题。保本点业务量=固定成本/（单价- 单位变动成本） 保利点业务量=（固定成本+目标利润）/ （单价-单位变动成本）,安全边际业务量=预计业务量-保本点业务量,3、经营风险分析EBIT=(p-b)Q-a,由于a的存在，使业务量Q的较小变化会引起EBIT较大变化的-经营杠杆。,杠杆效应示意图,a,Q,EBIT,EBIT,I,EPS,经营杠杆 EBIT=Q(P-b)-a,财务杠杆 EPS=(EBIT-I)(1-T)-D/N,复合杠杆 EPS=(Q(P-V)-F -I)(1-T)-D/N,经营杠杆程度的衡量：,4.因素变动敏感度分析研究因素变动对利润的影响程度如何
6、，找出敏感因素，主要服务于经营政策的调整，以实现利润规划目标。,敏感系数EBIT变动百分比/因素变动百分比,（1）因素变化极限,（2）因素变动敏感系数,四、决策分析技术,（一）决策分析基础估算决策相关收入和成本 1、相关原则：（不能忽略相关收入和成本；不得考虑无关收入和成本）机会成本、增量成本、未来成本、重置成本不得忽略；沉没成本、历史成本、帐面成本不得考虑； 2、附加效应原则 3、现金流量原则(营业性支出与资本性支出；非付现费用的存在；权责发生制） 4、税后原则 5、投融资分离原则,（二）短期决策的基本方法：1、 差额分析法：根据两个备选决策方案的差额收入、差额成本计算差额损益，根据利润最大
7、化原则进行方案的选择。 当方案间的收入相同时，可以采用“成本最小化原则”进行决策； 当方案间的成本相同时，可以采用“收入最大化原则”进行决策。,利用预期业务量及企业的成本结构进行决策。成本无差别点业务量：两个方案相关总成本相等时的业务量，即成本无差别点。当预期业务量小于无差别点业务量时，选择固定成本小的方案；当预期业务量大于无差别点业务量时，选择固定成本大的方案；当预期业务量等于无差别点业务量时，任选其一。,2、成本无差别点分析法：,业务量,成本,盈利,固定成本 变动成本,3、 边际贡献分析法(损益分析法)：当备选方案的相关成本只涉及变动成本时，按照“边际贡献最大化原则”进行决策。当决策方案涉
8、及专属固定成本或机会成本时，由于无法计算边际贡献指标，应使用相关损益指标进行决策。,（三）长期决策分析贴现现金流量分析法,识别投资机会,评估：现金流量 风险,选择（评价标准）,执行,类型： 替代投资 扩张投资 多元投资,输入变量： NCF K,评价标准： NPV IRR PI PP ROI,绩效评估： 监控NCF 报酬率K的变化 管理期权的存在 预算调整,1、估算方案现金净流量（NCFt),NCFt=CIt-COt,完整项目的现金流量： 现金流出量：建设投资垫支营运资金运营成本（付现成本）所得税 现金流入量：运营收入（现金收入）殘值收入回收垫支营运资金,估算现金流量注意： 相关性原则 税后原则
9、 投融资分离原则 影响因素(CPI),建设期 NCF=- 该年原始投资 经营期 NCF =营业收入- 付现成本-所得税 (1) =营业收入-经营成本+非付现成本-所得税 =息税前利润+非付现成本-所得税 =息税前利润(1-税率)+非付现成本 (2) =(营业收入-付现成本-非付现成本)(1-税率)+非付现成本 =营业收入(1-税率)-付现成本(1-税率)-非付现成本(1-税率)+非付现成本 =税后营业收入-税后付现成本+非付现成本*税率(非付现成本抵税) (3)终结点:NCF=最后一经营期NCF+殖值回收+营运资金回收,贴现原理：不同时期的名义现金流量是不可比的，未来的现金流量比现在的现金流量
10、价值要低。（为什么）,贴现：调整未来现金流量以反映上面因素的方法。这些因素的大小则用现现率反映。当贴现率为r时，未来一定时点上的现金流量的现值：,=Fn(P/F,r,n),一元复利现值系数,连续N期于每期末的等额现金流量的现值：普通年金的现值,1,0,A,2,A,A,n,P=A,=A（P/A，i，n）,一元年金现值系数,关于贴现率： 理论上，贴现率是投资主体进行投资所要求的收益率，是投资风险的函数。基本模型：投资要求收益率（r)=无风险收益率（rf)+通货膨胀补偿率+风险收益率,关于风险：,股东（EPS）,公司（EBIT、净利）,项目（NPV）,项目特有风险 竞争风险 行业风险 国际风险 市场
11、风险,经营风险 财务风险 行业风险 市场风险,公司特有风险 市场风险,收益 的标 准差,总风险,非系统风险,系统风险,资产数量,资产的系统风险系数（系数）,系数是一种风险指数，它用于衡量个股收益率的变动对市场组合收益率变动的敏感性。,作为整体的证券市场的系数为1。如果某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一致，则这种股票的系数等于1；如果某种股票的系数大于1，说明其风险大于整个市场的风险；如果某种股票的系数小于1，说明其风险小于整个市场的风险。,资本资产定价模型：,Rf：无风险收益率 Rm:市场平均风险收益率,项目的值： 收益和盈利在很大程度上依赖于宏观经济环境，即带有经济周期性的项目，
12、值较大； 固定成本比例高的项目具较大的值； 收益率与整个市场的收益率相关性大的项目有较大的值；,2、长期决策第一准则净现值准则,净现值（NPV）：项目计算期内，与项目相关的现金流入现值和与现金流出量现值和的差额；或按设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。,NPV=,NPV=,NPV准则的特点： 1、净现值是可加的 公司价值=已实施投资项目NPV+未来投资项目的预期NPV 2、中间现金流量以最低可接受收益率进行再投资 3、NPV计算考虑到了预期期限结构和利率的变化 4、但NPV计算没有考虑到规模因素，不能反映项目真实回报率。,其它评价指标：现值指数： PI=内部收益率： NPV=会计收益率： 投资回收期： 回收投资所需要的时间。,
