股票理论-均线理论

《股票理论-均线理论》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股票理论-均线理论（60页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 均线篇之一 雨后春笋之一二三OK法则自2245点暴挫以来,大盘每次短暂的企稳都会吸 引大量的短线客进场抢反弹,但由于卖出时机把握不 准,反而招致更大的损失；另外一批后知后觉者却在 反弹的末期进场接了最后一棒,羊肉没吃着反而弄了 一身羊骚味。那么,是否有一个简单的方法能判断中 级行情的确立,从而能在一定程度上规避高点追套的 风险呢?有,这就是雨后春笋之一二三OK法则。 所谓雨后春笋就是运用均线系统中短、中、 长期均线的先后分别金叉来进行研判,其中包括了 5、10、20日,10、20、30日,20、120、250日等组 合。一二三OK法则就是运用10、20、30日这三根 均线的完全金叉来研判下跌

2、市道中能否真正产生 中级反弹。如果10、20、30日先后都完全金叉,则 预示着中级反弹行情已基本确立,否则预示着反弹 已到相对的高点。 其技术与市场意义为:在经过一段时间盘整后空 方抛压减轻,买盘进场吸货后将股价推高,随着股价的 回升,10日均线先金叉20日均线,说明10日内买进的平 均成本已超过了20日内买进的平均成本,换言之,10日 内新进场的资金愿意用高于20日平均成本的价格买入 股票。这种在空头市场中难得的赚钱效应将吸引更多 场外资金入市,因此随后10日均线将上行金叉30日均 线,等到20日均线也上行金叉30日均线时,这时10、20 、30日均线都先后已金叉并形成中、短期均线的多头 排

3、列,预示着中期反弹或反攻行情已被确立。 2245点以来只要被雨后春笋之一二三OK法则确认 的就能诞生一波中级行情,如2001年见底1339点之后 运行至2002年3月4日的1494点时,雨后春笋之一二三 已OK,大盘连拉六根中阳并随后最高摸至1693点。没 有被雨后春笋之一二三OK法则确认的皆为短暂的企稳 ,换档之后又加速下跌,如624以来,16241696、 14881573、13531439这三次都是在20日均线快要 金叉30日均线时又无功而返。雨后春笋之一雨后春笋之二雨后春笋之三上证指数1488157316241439虽然它们都已突破了30日均线,但20日与30 日均线一亲密接触就开始了

4、新一轮下跌,说明雨 后春笋之一二三OK法则在空头市道中研判的重要 性。此次大盘在1311点见底后出现快速上攻,目 前20日均线又有与30日均线粘合的迹象,而上周 二放巨量的大阳已有效站在20日、30日均线之上 ,显示出大盘已摆脱了30日均线的束缚,雨后春笋 之一二三OK法则的最终确认将预示着中期反攻行 情的确立。均线篇之二 线里乾坤的均线系统 看准大势顺水行舟则可，逆势操作往往鸡飞蛋 打。在技术指标中移动平均线是运用得最多、准确 性也相对最好的指标之一，其建立在道琼斯理论 上，并将之加以数字化，从数字的变动中去预测未 来股价短期、中期、长期的变动方向。移动平均线 （MA）就是求连续若干天市场价

5、格（通常指收盘价 ）的算术平均值的连线，取样的天数就是MA的参数 。可以计算出股价指数在某一期间的移动平均数， 或者某种股价在一定期间的移动平均数，再根据计 算得到的移动平均数，绘成移动平均线。 MA具有四大特征：1、趋势性。能够表示股价的波动趋势，并追随 这个趋势，不会轻易改变。 2、滞后性与稳定性。在股价原有的趋势发生反 转时，MA的反应较迟缓，调头速度落后于大趋势 。这两者是一个问题的两个方面，相辅相成。 3、助涨助跌性。当股价突破MA时，无论是向上突 破还是向下突破，股价有继续向突破方向惯性前进 的愿望。这是由于MA的支撑和压力作用造成的，突 破均线意味着突破支撑或压力线，说明市场已积

6、累 了一定的能量，反映在走势上就是惯性前进。 4、市场平均成本性。MA就是平均成本，X日的MA就 表示着X日内的市场平均成本。当MA向上时表明最 近一段时间内买入者的成本在不断增大；当MA向下 时表明最近一段时间内卖出价在不断降低。 移动平均线可分为短期、中期、长期三种，一 般说来做短线的宜用短期MA，中线投资者宜用中期 MA，而买了股票放几年的则宜用长期MA。 短期MA主要是5日和10日均线。国内股市每周 为5个交易日，因而MA5亦称周线，是短期内最强的 支撑或阻力。在多头市场中，股价回调到MA5附近 为较佳的买入机会；在空头市场中，MA5往往为弱 势反弹的强阻力位。 MA10作为使用最广泛

7、的移动平均线，能较为正 确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势， 是短期极强的支撑和阻力。一般而言多头市场或强 势股在回档不会跌破MA10，即便跌破也是瞬间的； 在空头市场或弱势股反弹时很难越过MA10。上海汽 车（600104）自2003年1月6.59元上攻以来至5月23 日创出13.48元阶段性高点，就明显依托着MA5、 MA10震荡上行。三角价托多头排列中期MA主要为20日、30日和60日均线。月线 一般采样为实际交易月即20日，该线表明股价一 个月的平均持仓成本，在股市尚未十分明朗前， 能预先显示股价未来变动方向。MA30是以自然月 为基础。而季线一般采样为60日，其波动幅度较 短

8、期MA平滑且有轨迹可寻，较长期MA又敏感度高 。 长期MA主要为120日和250日均线。半年线一 般采样120日，国内上市公司一年分两次公布其财 务报表，因此市场的半年平均成本往往成为多空 双方关注的焦点。MA200是由葛南维专心研究均线 系统后着重推出的，但在国内往往取样250日均线 为年线，因此MA250作为最重要MA已成为市场牛熊 分界线，是判断多头或空头市场的重要依据。 今年沪综指自1311点反弹到1649点前后，围 绕着年线曾五上五下，而半年线也屡次发生争夺 战，但最终无功而返重归跌势，确定目前的大盘 仍然处于空头市场之中，也进一步显示出年线、 半年线在战略上的重要性。 多头排列和空

9、头排列。多头排列就是日、周 或月K线在均线上方，往下依次为短期MA、中期MA 、长期MA，说明市场呈现出强烈的赚钱示范效应 ，做短线的、中线的、长线的都有赚头，这是典 型的牛市。上海汽车（600104）今年年初在年线 突破后的走势就明显是多头排列。 空头排列指的是日K线在均线下方，往上依次分 别为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强 烈的亏钱效应，做短、中、长线的此时抛出都在割 肉，这是典型的熊市。沪综指今年7月1540高点之后 均线系统就明显呈现出空头排列，直到目前仍阴跌 不止。 黄金交叉与死亡交叉。黄金交叉就是短期均线向上交叉中期均线或长 期均线，或者中期均线向上交叉长期均线，简

10、称为 金叉，预示着股价将继续上升。死亡交叉就是短期 均线向下交叉中期均线或长期均线，或者中期均线 向下交叉长期均线，简称为死叉，预示着股价将继 续下行。实战中把MA5和MA10的金叉点、MA5和MA20 的金叉点以及MA10和MA20日金叉点封闭而成的三角 形称之为MA三角价托，根据均线的助涨特征，将托 起一轮行情，为较好的买进信号。 如上海汽车（600104）在2003年1月15日就构 筑成MA三角价托，为极好的中线买点。把MA5和 MA10的死叉点、MA5和MA20的死叉点以及MA10和 MA20日死叉点封闭而成的三角形称之为MA三角价压 ，根据均线的助跌特征，将压制着股价进一步下跌 ，为

11、较好的出货点。不过由于股价随后会有一个反 弹过程，三角价压的卖出时机往往在反弹之前已诞 生，因此若出现时还需等几天时间再止损或止盈。 在移动平均线运用中，美国投资专家葛兰威尔（ Granvile）创造的八项法则可谓其中的精华，使用者 无不视其为至宝，而移动平均线也因为有了它，淋漓 尽致地发挥了简单实用的精髓所在。八大法则中有四 条是用来研判买进时机，另四条是研判卖出时机。总 体而言，平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是 买进时机，反之平均线在股价之上，又呈下降趋势时 则是卖出时机。以一汽轿车（000800）自2003年1月 以来的走势为例，结合股价与20日均线的关系来说明 葛兰威尔八项法则的

12、实战运用技巧。 买1买3买2买4卖4卖1卖3卖2首先看葛兰威尔的四条买进时机。买1，平均线经过一路下滑后，从下降开始转为 走平，并有抬头向上的迹象。股价也转而上升，并 自下方突破了平均线，这是第一个买进讯号。如图1 中一汽轿车股价突破MA20的“买1”。因为平均线止 跌转平，表示股价将转为上升趋势，而此时股价再 突破平均线而向上升，则表示当天股价已冲破空方 压力，多方已处于相对优势地位。买2，股价在移动平均线之上，突然呈急剧下 跌趋势，在跌破平均线后，忽而转头向上，并自 下方突破了移动平均线，这是第二个买进讯号。 如图1中一汽轿车股价的“买2”。因为平均线移 动较为缓慢，当平均线持续上升时，若

13、股价急速 跌进并跌入平均线之下，在多数情况下这种下跌 只是一种假象，几天后股价又会回升至平均线之 上，故也是一种买进时机。 买3，与买2类似，但股价在平均线之上，当 股价向平均线靠近时，只要平均线依然呈上升趋 势，在尚未跌破平均线又再度上升时，这是第三 个买进讯号。如图1中一汽轿车股价的“买3”。 因为这往往是表示投资者获利回吐，但由于承接 力较强，在短期内经过重整后又会强劲上升。 买4，股价与平均线都在下降，但股价在平均线 以下大幅下降时，远离了平均线，表明反弹指日可 待，这第4个买进讯号为许多短线客喜爱，如图1中 一汽轿车股价的“买4”。但这种抢反弹切忌不可恋 战，因为大势本身不妙，久战势

14、必套牢。 葛兰威尔的四条卖出法则，与买进的四条法则 是一一对应的。卖1，平均线从上升转为平缓，并有转下趋势 ，而股价也从其上方下落，跌破了平均线，这是第 一个卖出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖1”。卖2，股价和平均线均令人失望地下滑，这时 股价自下方上升，并突破了仍在下落的平均线后， 又掉头下落击破了平均线，表明股价大势趋跌，这 是第二个卖出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖 2”。 卖3类似卖2，股价在平均线的下方，并朝着平 均线的方向上升，但由于反弹的股价十分软弱，刚 想上叉平均线却又无力突破，这是第三个卖出讯号 。如图1中一汽轿车股价的“卖3”。要注意的是卖 3与买1不同，买1是平均线自

15、跌转平，并有上升迹 象，而卖3平均线尚处下滑之中。卖4，平均线呈上升态势，股价一路暴涨，远 远超过了也在上升的平均线，这往往表明股价离高 峰已相差不远，暴涨之后必有暴跌，这是第四个卖 出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖4”。 以上8条法则是根据单一的平均线来判断股价 变动的走向和决定买卖时机。由于平均线分为短期 (一般为5、10日MA)、中期(一般为20、30和60日 MA)和长期(一般为120、250日MA)。短期MA容易受 股价变动影响，反应比较灵敏，买进或卖出的信号 显示得也较为频繁；中、长期MA反应较为迟钝，但 却能说明股价运动的基本趋势。因此在研判行情时 ，将每日行情K线与各种平均线

16、结合起来进行分析 对比，在把握买卖时点上收到了较好的效果。事实上每日股价所构成的曲线就是1日移动 平均线即MA1，而股价相对于平均线的葛兰威尔 八法则也可运用为短期MA相对于中长期MA的八法 则。从这个角度来看，葛兰威尔八法则中的股价 相对于MA的运用，都可以换成短期（5、10日MA ）或中期(20、30和60日MA)相对于中期或长期 (120、250日MA)的均线的运用。在下图中结合 MA5与MA10关系，研判得出一汽轿车自2003年1月 开始的八个买卖点。 买1买3买2 买4卖4卖1卖3卖2至于买4和卖4，实战中怎样才算远离移动平 均线，何时为适度，可运用乖离率指标。乖离率 BIAS描述的是股价与MA相距的远近程度。一般而 言，BIAS（5）3.5%、BIAS（10）5%、BIAS（ 20）8%、BIAS（60）10%是卖出时机；BIAS（ 5）-3%、BIAS（10）-4.5%、BIAS（20）- 7%、BIAS（60）-10%是买入时机。此外还可结 合BIAS的形态、切线以及背离现象进行综合研判 。 移动平均线是分析股市走向的重要工具之一，通 过采取