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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 光大保德信均衡精选自下而上追求精选个股【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 光大保德信基金旗下目前有 6 只基金， 分别是 4 只股票型基金、1 只债券型基 金（份额分级之后，债券型基金被作为 2 只来统计业绩） 、1 只货币市场基金。 该公司目前的产品线构建策略就是配置 两端、做大一端，即做大股票型基金。 此次光大保德信均衡精选基金的发行， 更加壮大了该公司旗下基金产品线的权 益端。 光大保德信均衡精选属于标准的 股票型基金，股票资产占基金资产不少 于 60，最高可达基金资
2、产的 90， 其余资产除应当保持不低于基金资产净-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 值 5的现金或者到期日在 1 年以内的 政府债券外，还可投资于证监会认可的 其他金融工具，包括但不限于债券、可 转债、央行票据、回购、权证等。该基 金的这种资产配置策略安排，与该公司 其它股票型基金的策略安排基本一致， 股票资产配置比例区间都是 60- 90。 2008 年至今，由于股票市场大幅 下跌，很多基金公司纷纷推出具有“灵 活配置”名称的基金，而且在股票资产 的配置设计方面，下限通常会在 30左 右，上限通常不超过 80。而光大保德 信基金逆市场主流发行股票型基金产品， 有着自己
3、的考虑：去年股票市场大跌， 该公司没有发行股票型基金；今年股票 市场已到了较低的位置，未来下跌的空 间已较小，市场对于后市的预期不再那 么悲观，此时可能正是发行股票型基金 的好时机。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 从产品设计上看，当前股票型基 金产品设计的一个主流趋势，是纷纷设 计具有全景式投资风格的基金，即对基 金产品的投资方向不做严格的限制与划 分，淡化股票风格投资，只要是好股票， 基本上都可以投资。光大保德信均衡精 选投资的就是“具备优良成长前景且估 值水平相对合理或被低估的上市公司股 票”。其实，这种策略也符合该公司近 年来的产品设计理念。例如，前只基金
4、光大保德信优势配置重视“精选品种”， 此基金则是强调“精选个股”。 所不同的是，前只基金光大保德 信优势配置在投资策略方面是“自上而 下”式的，现在的新基金是“自下而上” 式的。前只基金从资产配置策略、行业 配置策略、个股选择策略三个方面一层 一层地往下做，这只新基金在投资策略 方面则是直接切入到股票选择，即将主 要采用“自下而上”的资产配置策略，以 精选个股为主，兼顾股票资产在行业间-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 的合理配置；在形成最终股票投资组合 后，还将根据宏观经济及证券市场状况 确定大类证券资产的配置比例。 从 2007 年秋天牛市行情的末尾 时期发行前只基金光大保德信优势配置， 到 2009 年初熊市行情大跌之后发行这 只新基金，主体投资策略的 180 度大转 弯，表明了光大保德信对股票市场的后 市有着自己独到的见解。对后市强调 “自下而上”，直接切入主题，可能不失 为一种良好的策略。(银河证券 王群航) 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
