证 券从业资格2012版第一章证 券交易概述

《证 券从业资格2012版第一章证 券交易概述》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证 券从业资格2012版第一章证 券交易概述（92页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、LOGO证券交易LOGOv考核说明： v平时成绩100分，其中出勤占30分， 若学生累计旷课三分之一，取消其参加 考试资格；课堂表现15分、课堂笔记 15分，课堂作业与测验情况40分，视 具体情况给予扣分； v期末考试采用笔试，成绩100分，将期 末考试成绩乘以0.7后，加上平时成绩 乘以0.3后，即为本课程的最终成绩。LOGO*3第一章 证券交易概述第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制 一、证券交易的概念及原则 （一）证券交易的概念及特征 v证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的 凭证。 v证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的 活动。 v证券交易的特征主要表现在三个方面，分别

2、为证 券的流动性、收益性和风险性。LOGO*4（二）我国证券交易市场发展历程 v 新中国证券交易市场的建立始于1986年。 v 1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳 证券交易所先后正式开业。 v 1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。 v 1999年7月1日，中华人民共和国证券法正式开始实施，标 志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 v 2005年10月，重新修订的证券法经第十届全国人民代表大 会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起 正式实施。 v 2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。 v 2010年

3、3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受 融资融券交易的申报。 v 2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。 v 附：创业板：是指给创业型中小企业上市融资的股票市场。LOGO*5（三）证券交易的原则1.公开原则。其核心要求是实现市场信息的公开化 。2.公平原则。是指参与交易的各方应当获得平等的 机会。3.公正原则。是指应当公正地对待证券交易的参与 各方，以及公正地处理证券交易事务。LOGO*6二、证券交易基本要素v（一）证券交易的种类 v1.股票交易v 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开 或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持 有人所持有的

4、股份数享有权益和承担义务的凭证。 v股票的作用有三点： v （1）股票是一种出资证明； v （2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份 公司的股东大会； v （3）股票持有者凭借股票获取股息和红利，以此获得一定的经 济利益。 v 附：股息：是指股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利 。 v 红利：是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩 余利润。LOGO*7股票种类：（1）按股东权力分：优先股 、普通股、后配股。优先股是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比 普通股具有优先权的股份。 普通股是随企业利润变动而变动的一种股份，是公司 资本构成中最普通、最基本的股份，是股份

5、企业资 金的基础部分。后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通 股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对 剩余利益进行再分配。 LOGO*8（2）按票面形式分类：记名股、无记名股、 面值股 、无面值股。记名股股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并 记载于公司的股东名册上。无记名股在发行时，在股票上不记载股东的姓名。 面值股是指在股票票面上记载一定的金额。无面值股，也称比例股票或无面额股票。股票发行时 无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。 LOGO*9（3）按投资主体分类：国有股、法人股、 社会公众股。v国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资 产向公司投资形成的股份，包

6、括以公司现有国有资 产折算成的股份。 v法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社 会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股 权部分投资所形成的股份。 v社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财 产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。LOGO*10（4）按上市地点分类：A股、B股、H股、N股、S股。A股的正式名称是人民币普通股票。它是由中国境内的 公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港 、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明 面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳） 证券交易所上市交易的。 H股，即注册地在内地、

7、上市地在香港的外资股。香港 的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市外资 股就叫做H股。 v依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第 一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别 叫做N股和S股。LOGO*11（5）按公司业绩分类：ST股 、垃圾股 、绩优股 、 蓝筹股。 ST股：对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股 票交易进行特别处理(Special treatment)，由 于“特别处理”，在简称前冠以“ST” 。 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。 绩优股：（业绩好，规模不一定大）就是业绩优良公 司的股票。 蓝筹股：（业绩好，规模大）股票市场上，投资者把 那些在其所属行

8、业内占有重要支配性地位、业绩优 良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股 。 股票交易可以在证券交易所进行，也可以在场外交易市场进行。LOGO*12场外交易市场与股票交易所的主要不同点是： v第一，它的买卖价格是证券商人之间通过直接协 商决定的，而股票交易所的证券价格则是公开拍 卖的结果。v第二，它的证券交易不是在固定的场所和固定的 时间内进行，而是主要通过电话成交。v第三，在股票交易所内仅买卖已上市的股票，而 在场外交易市场则不仅买卖已上市的股票，同样 也买卖未上市的股票。LOGO*132.债券交易v债券也是一种有价证券，是社会各类经济主体 为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一 定利

9、率定期支付利息并到期偿还本金的债权债 务凭证。LOGO*14债券的种类（1）按发行主体划分：政府债券、金融债券和公司债券。政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。 （中央政府发行的债券为国债 ； 地方政府发行的债券为地方债 ）金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。 公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内 还本付息的债券。 LOGO*15（2）按是否有财产担保划分：抵押债券和信用债券 。抵押债券是以企业财产作为担保的债券，按抵押品的不同又可以分为一般抵押债券、不 动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券 。信用债券是不以任何公司财产作为担保，完全凭信用 发行的债券。政府债券属于

10、此类债券。这种债券由于其发行人的绝对信用而具有坚实 的可靠性。除此之外，一些公司也可发行这种债券 ，即信用公司债。 LOGO*16（3）按债券形态分类划分：实物债券 、凭证式债券 、记帐式债券 。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在其券面上，一般印制了债券面额、债券利率、债券期 限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。 凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收 款凭证”的方式发行的国债。记帐式债券指没有实物形态的票券，以电脑记帐方式记录债权 ，通过证券交易所的交易系统发行和交易。 LOGO*17（4）按是否可以转换为公司股票划分 ：可转换债券 和 不可转换债券

11、 。v可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的 比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双 重属性，属于一种混合性筹资方式。 v不可转换债券是指不能转换为普通股的债券，又 称为普通债券。 LOGO*18（5）按付息的方式划分 ：零息债券 、定息债券 、浮息债券 。零息债券，也叫贴现债券，是指债券券面上不附有息 票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率 ，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本 息的债券。定息债券，是将利率印在票面上并按其向债券持有人 支付利息的债券。 浮息债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。 LOGO*19（6）按是否能够提前偿还划分：可赎回债券 和 不可赎回债

12、券 。可赎回债券是指在债券到期前，发行人可以以事先 约定的赎回价格收回的债券。 不可赎回债券是指不能在债券到期前收回的债券。LOGO*20（7）按偿还方式不同划分：一次到期债券 和 分期到期债券 。一次到期债券是发行公司于债券到期日一次偿还全 部债券本金的债券； 分期到期债券是指在债券发行的当时就规定有不同 到期日的债券，即分批偿还本金的债券。 LOGO*21（8）按计息方式分类：单利债券 、复利债券 和 累进利率债券 。单利债券指在计息时，不论期限长短，仅按本金计息 ，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。 复利债券与单利债券相对应，指计算利息时，按一定 期限将所生利息加入本金再计算利息，

13、逐期滚算的 债券。 累进利率债券指年利率以利率逐年累进方法计息的债 券。累进利率债券的利率随着时间的推移，后期利 率比前期利率更高，呈累进状态。LOGO*22附：股票和债券的区别：发行主体不同 股票：股份制企业债券：国家政府、地方公共团体、企业 等 收益稳定性不同 股票：收益不稳定，股息收入取决于股份公司的盈利情况债券：收益稳定，固定利息 保本能力不同 股票：本金不能再收回 债券：到期可回收本金 经济利益关系不同 股票：对公司的所有权 债券：对公司的一种债权 风险性不同 股票：风险大 债券：风险小 LOGO*233.基金交易v证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集 资金，由基金托管人托管、由

14、基金管理人管理 和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产 组合方式进行证券投资活动的基金。 v它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资 方式。 LOGO*24基 金基金管理人基金托管人投资者乙投资者甲投资者丙证券B证券A证券C集合投资组合投资LOGO*25基金持有人 （投资者）托管人 （银行）基金管理人 （基金管 理公司）信托 （所有者与 经营者）信托 （委托与受 托）互相监督LOGO*26基金的种类：u（1）根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司 型基金与契约型基金；u公司型基金又称为互惠基金，或称共同基金，是指 基金公司依法设立，以发行股份的方式募集资金， 投资者通过购买公司股份成为基金

15、公司股东。u契约型基金又称为信托型基金，或称单位信托基金 ，它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受 益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而 发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托 资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人 负责保管基金资产。 LOGO*27v(2)根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让 方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；v开放型基金是指基金设立时，其基金的规模不固定 ，投资者可随时认购基金受益单位，也可随时向基 金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种 基金。 v封闭型基金则是指在设立基金时，规定基金的封闭 期限及固定基金发行规模，在封闭期限内

16、投资者不 能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能 在证券交易所或其它交易场所转让。LOGO*28开放型基金与封闭型基金比较封闭型基金开放型基金 期限5年以上，多数15年没有固定期限 规模不变可变 交易场所可以上市不可上市 价格形成方式主要是供求关系完全取决于净值投资策略没有赎回的压力，可 长期投资有赎回压力，资金不 能完全用于长期投资 激励机制缺乏较好LOGO*29u(3)根据投资基金投资对象的不同，可分为货币 基金、债券基金、股票基金等。u货币基金是以全球的货币市场为投资对象的一种 基金。通常投资于银行短期存款、大额可转让存 单、政府公债、公司债券、商业票据等。 u债券基金是指将基金资产投资于债券，通过对债 券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。 u股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，这 是所有基金品种中最广泛流行的一种。 LOGO*304.金融衍生工具交易 金融衍生工具又称金融衍生产品，是与 基础金融产品相对应的一个概念，指建立在 基础产品或基础变量之上，其价格取决于后