股票投资技术分析指标

《股票投资技术分析指标》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股票投资技术分析指标（171页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第十章 证券投资技术分析指标v10.1 技术指标概述v10.2 市场趋势指标v10.3 市场动量指标v10.4 市场大盘指标v10.5 市场人气指标1山西大学工程学院建管系10.1 技术指标概述vTechnical Indicator在计算机被广泛使用的 70年代之后，逐步得到流行，全世界技术指 标至少有1000个 v它是用确定的数学方式对行情的原始数据进 行计算处理，得到的数值就是技术指标值。v原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低 价、收盘价、成交量和成交金额v产生技术指标的方法数学模型法和叙述 法2山西大学工程学院建管系技术指标的本质v不同的数学处理方法会产生不同的技术指标 。每一个技

2、术指标都是以一个特定的方式对 市场进行观察，通过一定的数学公式产生技 术指标数值。技术指标反映市场某一方面深 层的内涵，仅仅通过原始数据，是很难看出 这些内涵的。技术指标将一些对市场的定性 认识进行定量分析，可以使得具体操作的精 确度提高。3山西大学工程学院建管系技术指标的应用法则v应用技术指标主要应该从以下6个方面考虑： （1）技术指标的背离：指标的走向与价格走向不 一致； （2）技术指标的交叉：指标曲线图中的两条线发 生了相交现象； （3）技术指标的高低：指标的数值达到了一个极 其少见的高值或低值； （4）技术指标的形态：指标呈现某些反转形态； （5）技术指标的转折：指标曲线发生了调头，这

3、 种调头有时是一个趋势结束和另一个趋势的开 始； （6）技术指标的盲点：指标没有信号的时候。4山西大学工程学院建管系技术指标背离Divergencev技术指标曲线波动 方向与价格曲线的 趋势方向不一致v顶背离Negative Divergencev底背离Positive Divergence 5山西大学工程学院建管系技术指标交叉Cross v技术指标中的两条曲线发生了相交 1.同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 2.技术指标曲线与横坐标轴交叉6山西大学工程学院建管系技术指标的极端值 v技术指标的取值极其大或极其小v超买区Overboughtv和超卖区 Oversoldv达到何种程度可以被认为是

4、极端值v既然是极端值，实际中出现机会应该不多 7山西大学工程学院建管系技术指标的形态Formationv技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论 中所介绍的形态v双重顶底、头肩形 8山西大学工程学院建管系技术指标趋势和转折 v技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势 ，进而为价格的趋势提供了基础v转折：技术指标曲线在高位或低位“调头” ，表明前面过于“极端”的行动已经走到了 尽头 9山西大学工程学院建管系技术指标的盲点和失效 v技术指标在大部分时间里是无能为力的v在这个问题上犯错误人多v“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技 术指标的误解v不断地对技术指标的效果进行考察是使用技 术指标不可缺少的步

5、骤10山西大学工程学院建管系技术指标法同其他方法的关系 v进行技术指标的分析和判断时，也经常用到 别的技术分析方法的基本结论。例如，在使 用相对强弱指标RSI等指标的时候，就要用 到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的 结果以及支撑线和压力线等分析手法。11山西大学工程学院建管系10.2市场趋势指标移动平均线 MA和平滑异同移动平均线MACDv市场趋势指标是对移动平均原理的应用，移 动平均原理是技术分析中指标流派的重要基 础之一，大量的技术指标都是建立在这一基 础之上的。v二者的共同点是对收盘价进行“平滑 Smooth” 12山西大学工程学院建管系10.2.1 移动平均线 MAv移动平均线 M

6、A，Moving Average，是一种 统计处理，它是对前期股价进行平滑之后的 产物，即将连续若干个交易日的股票价格加 以平均，然后连成一条光滑曲线。13山西大学工程学院建管系一、移动平均线MA的计算方法v首先，计算出时间数列最初n项(日)(即第一个n项) 股价(通常采用收盘价)的算术平均值；v其次，在时间数列中，前面删去一项，后面加上 一项，仍然保持n项，计算出此时n项股价(即第二 个n项)的算术平均值；v然后，用同样的方法依次计算出第三个n项、第四 个n项、第m个n项股价的算术平均值，将这 些股价算术平均值数据标绘于走势图上，连接成 光滑曲线，即为n日股价移动平均线。14山西大学工程学院

7、建管系v以计算5日移动平均线(5MA)为例，这时n5， 首先计算每日的移动平均值，然后将这些数值 用曲线连接起来就形成了5日移动平均线。一开 始，取定基准日(起始日期)，将第一、第二、第 三、第四和第五天的价格(收盘价)相加，其和除 以5，便得到第一个5日移动平均值(第一个移动 平均值比第一个股价“晚”了五天，也就是发生 了时间上的滞后。移动平均线的分析原理正是 利用的这种时间上的滞后，观察股价某段时间 内的平均趋势。)接着第六天，将最近的五天(即 第二、第三、第四、第五、第六天)的收盘价求 和，将其除以5，得到第二个5日移动平均值。 依此类推，便可以计算出第三个5日移动平均值 、第四个5日移

8、动平均值、第五个5日移动平均 值。将所得到的每个移动平均值依次标绘在坐 标纸上连成曲线，就是5日收盘价移动平均线。15山西大学工程学院建管系16山西大学工程学院建管系二、移动平均线MA的特性vMA是对收盘价进行平滑之后的产物，平滑的目的 是消除偶然因素的影响。此外，MA具有平均成本 价的含义。 (1)追踪趋势。v指移动平均线能够寻找并且表示股价的波动趋势 ，往往不会轻易改变。一旦股价走势形成趋势(上 升或下降)，那么移动平均线将会保持与股价趋势 线的同向运行，并且消除股价在这个过程中所出 现的起伏对趋势的干扰。17山西大学工程学院建管系(2)稳定性和滞后性。v短时间内，MA的数值发生比较大的改

9、变( 无论是向上还是向下)比较困难，必须当 天的价格有很大的变动。MA的变动不是 一天的变动，而是几天的平均变动。v优点是不被暂时的小波动所迷惑，缺点是 在价格原有趋势已经反转时，反应迟缓， 速度落后于大趋势。18山西大学工程学院建管系(3)助涨助跌性。v当均线系统(即一组不同时间参数的移动平均线) 形成多头排列，股价呈现稳步上升趋势时，移 动平均线便会具有支持股价进一步上扬的作用 。v当均线系统形成空头排列，股价呈现阴跌不止 趋势时，移动平均线便会具有压制股价进一步 下跌的作用。v当股价向上或向下突破移动平均线时，股价则 具有继续沿着突破方向再行一程的欲望，这一 现象同样反映了移动平均线的助

10、涨助跌性。19山西大学工程学院建管系(4) 支撑压力性。v移动平均线反映的实质意义是市场平均成本， 即n日移动平均值代表n日内市场投资者的平均 持股成本。当股价高于移动平均价，投资者平 均状况都为赢利，当股价低于移动平均价，投 资者平均状况都为亏损。v所以移动平均线在股价走势中起支撑与阻力的 作用。当股价向上突破某一均线时，往往表示 这一阻力已被突破，而当股价向下击穿某一均 线时，常常表明这一支撑已经失效。20山西大学工程学院建管系黄金交叉与死亡交叉v均线系统的多头排列和空头排列方式并非一 成不变，它们随同市场的变化而转化。当均 线系统由多头排列向空头排列转化或由空头 排列向多头排列转化时，不

11、同参数的移动平 均线即短期均线、中期均线和长期均线便会 发生相互交叉现象，这些均线的交叉点称为 黄金交叉或死亡交叉。21山西大学工程学院建管系v黄金交叉是指 均线系统由空 头排列转向多 头排列的交叉 点。v短期移动平均 线从下往上交 叉长期移动平 均线所形成的 交叉点就是黄 金交叉，简称 金叉，一般构 成买入信号。22山西大学工程学院建管系死亡交叉是指均线 系统由多头排列转 向空头排列的交叉 点。 短期移动平均线从 上往下交叉长期移 动平均线所形成的 交叉点，简称死叉 ，死叉一般是卖出 信号。23山西大学工程学院建管系三、移动平均线MA的应用v移动平均线MA的参数的作用是加强MA的上述特 性。

12、参数（计算几日的MA，参数就是几）选择越 大，上述的特性就越重。比如，突破5日线和突破 10日线的助涨助跌的力度是不同的。vMA通常同时使用不同的参数，而不是仅用一个， 包括长期、中期和短期三类MA。长、中、短是相 对的，由使用人自己确定，一般认为5日线、10线 日反映的是短期趋势；20日线、30日线和60日线 反映的是中期趋势；120日线和250日线反映的是 长期趋势。24山西大学工程学院建管系v买入信号 （1）平均线从下降开 始走平或回升，价格 从下向上穿平均线； （2）价格连续上升后 因获利回吐导致一时 跌破平均线再度上升 （3）价格连续上升远 离平均线，突然下跌 ，但未跌破平均线再 度

13、上升； （4）价格跌破平均线 ，并连续暴跌，远离 平均线，出现超卖现 象再次上升。25山西大学工程学院建管系v卖出信号 （1）平均线从上升开 始走平或下跌，价格 从上向下穿平均线； （2）价格连续下降后 因空头回补导致一时 上穿平均线再度下跌 ； （3）价格连续下降远 离平均线，突然上升 ，但未突破平均线再 度下降； （4）价格上穿平均线 ，并连续暴涨，远离 平均线，出现超买现 象再次下跌。26山西大学工程学院建管系v注意：在盘整阶段或趋势形成后的中途休 整阶段或局部反弹和回档，MA的信号出 现得很频繁，极易发生错误的信号，这是 使用MA最应该注意的。MA只是作为支撑 线的压力线，站在某线之上

14、，当然有利于 上涨，但并不是说就一定会涨，支撑线有 突破的时候。 27山西大学工程学院建管系v 4、葛兰碧（GRANVILE J）移动平均线运 用八大法则v 1)移动平均线从下降趋势转为上升趋势 ，股价从移动平均线下方向上突破平均线为 买入信号。 28山西大学工程学院建管系29山西大学工程学院建管系v 2)股价向下跌破移动平均线，但很快又回 到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上 升趋势，为买入信号。 30山西大学工程学院建管系31山西大学工程学院建管系v 3)股价位于移动平均线之上，短期下跌 但未向下穿越移动平均线，是买入信号。 32山西大学工程学院建管系33山西大学工程学院建管系v4)股价

15、暴跌，跌破移动平均线后远离移动平 均线，为买入信号。 34山西大学工程学院建管系35山西大学工程学院建管系v5)移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌 ，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出 信号。 36山西大学工程学院建管系37山西大学工程学院建管系v6)股价向上突破移动平均线但很快又回到平 均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面， 为卖出信号。. 38山西大学工程学院建管系39山西大学工程学院建管系v7)股价在移动平均线之下，短期向上但并未 突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信 号。 40山西大学工程学院建管系41山西大学工程学院建管系v8)股价暴涨向上突破移动平均线，且远离移 动平均线为卖

16、出信号。 42山西大学工程学院建管系43山西大学工程学院建管系v 两条不同天数的移动平均线互相交叉， 如果是短期移动平均线由下向上突破中长期 移动平均线，呈现多头排列的形态，称“黄 金交叉”，后市一般应看好。v 如果短期移动平均线由上向下跌破中长 期移动平均线，出现空头排列的形态，则为 “死亡交叉”，后市应当看淡。 v 44山西大学工程学院建管系45山西大学工程学院建管系10.2.2平滑异同移动平均线MACDv平滑异同移动平均线MACD，Moving Average Convergence and Divergence， 是指两条指数平滑线之差，也是对前期股价 进行平滑之后的产物，所不同的是对股价平 滑处理方法有所差异，反映的是股价趋势更 加稳定，其滞后性、追踪趋势性更为明显， 指标的中线意义较为强烈。46山西大学工程学院建管系一、计算公式（略）v加权平均Weighted Average、多空指标BBI vPwW1P1W2P 2.WnPv指数平滑Exponentially