融资融券业务外勤培训教程

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1、融资融券业务培训 教程目 录3、融资融券业务风险揭示1、融资融券业务基础知识2、融资融券业务流程简介融资融券业务基础知识融资融券业务基础知识与普通证券交易的区别融资融券交易介绍融资资融券业务业务 的基本概念1213融资交易是指投资者向具 有融资融券业务试点 资格的证券公司提供 担保物，借入资金买 入上市证券的行为。一. 融资融券交易介绍融资融券业务基础知识融资融券交易融资交易融券交易融资交易是指投资者向具 有融资融券业务试点 资格的证券公司提供 担保物，借入资金买 入上市证券的行为。一. 融资融券交易介绍 客户提交担保品客户提交担保品向证券公司融入资金向证券公司融入资金买入标的证券买入标的证券

2、融资融券业务基础知识融券交易是指投资者向具 有融资融券业务试点 资格的证券公司提供 担保物，借入证券供 其卖出的行为。一. 融资融券交易介绍客户提交担保品客户提交担保品向证券公司融入证券向证券公司融入证券卖出标的证券卖出标的证券融资融券业务基础知识普通证券交易融资融券交易 与客户存在代理关系、债权债务关系、信托关系 有卖空机制，可融券卖出 有杠杆效应，非全额保证金交易VS 与客户仅存在代理关系 无卖空机制，不可融券卖出 无杠杆效应，全额保证金交易融资融券业务基础知识二. 融资融券交易与普通证券交易的区别三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识指营业部及总部相关部门应当根据融资融券业务的特

3、征和风险特性，以了解客户和分类管理为核心，区别客户的财产状况、投资能力、业务认知水平和风险承受能力，选择适当的客户审慎参与融资融券业务。适当性适当性指根据公司制定的融资融券客户适当性评估标准，对收集的客户财产状况、投资能力、融资融券业务知识水平及风险承受能力等相关信息进行综合评定，确定客户参与融资融券业务的适当性。指在征信的基础上，审定客户参与融资融券业务的资格和融资融券授信额度。指公司与客户约定在一定期限内和一定条件下向客户提供的可循环使用的融资融券额度。授信额度可分为融资额度和融券额度。征征 信信授授 信信授信授信额额额额度度信用账户是指投资者为参与融资融券交易向证券公司申请开立的信用证券

4、账户及在证券公司指定存管银行开设的信用资金账户。信用信用账户账户账户账户普通账户信用账户证券账户信用证券账户资金账户信用资金账户融资融券业务基础知识三. 融资融券业务基本概念客户在同一个证券市场只能开立一个信用证券账户。三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的保证金。保保证证证证金金保证金可以资金、标的证券以及符合交易所规定，经公司认可的证券充抵。 资金可冲抵保证金证券标的证券保证金三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识标的证券是指在证券交易所交易的，并经证券交易所认可的，投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对

5、投资者融出的证券。标标标标的的证证证证券券l 试点初期，标的证券范围确定为与上证50指数成份股、深证成指成份股范围相同，包括上海50只股票、深圳40只股票；l 除交易所实施细则规定的情形外，试点初期标的证券范围与上证50指数成份股、深证成指成份股同时调整，交易所对调整结果予以公告。三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识可以划转到客户信用证券账户或在信用证券账户中进行普通买卖的证券，称为可充抵保证金证券。可冲抵可冲抵 保保证证证证金金证证证证券券l 试点初期，标的证券范围确定为与上证50指数成份股、深证成指成份股范围相同，包括上海50只股票、深圳40只股票；l 除交易所实施细则规定的情形

6、外，试点初期标的证券范围与上证50指数成份股、深证成指成份股同时调整，交易所对调整结 果予以公告。三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。可充抵可充抵 保保证证证证金折算率金折算率权证、被特别处理和暂停上市的股票 0其他股票 65%上证180指数、 深证100指数成份股股票 70%其他上市债券及投资基金 80% 交易所交易型开放式指数基金 90%国债不超过 95%证券交易所规定证券公司公布的折算率不 得高于证券交易所规定的 折算率三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金

7、额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例，用于控制投资者初始资金的放大倍数。保保证证证证金比例金比例投资者进行的每一笔融资融券交易所交付的保证金都要满足保证金比例的要求。在保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。沪深交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50%。举例：某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，该投资者的融券保证金比例为50%，则该投资者可卖出200元市值（100元保证金50%）的证券 。三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经

8、折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。保保证证证证金可用余金可用余额额额额作为保证金的现金充抵保证金的证券融资融券交易产生的浮赢部分 未了结融资融券交易已占用保证金部分举例1：如果某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的证券A ， 假设证券A的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金余额为 ： 170元（100元现金100%+100元市值70%）。自有现金 30万融资买入 A股票股票A价 格上涨后 客户融资买入股票A，数量2万股，价格10元，股票A折算率70%，融资保证金比例为80%， 融资占用保证金为16万元=102万80%当股

9、票A的价格上涨至15元 ，该客户融资浮盈增加的保 证金可用余额为7万元=(15 -10)2万70%某客户自有现金30万元， 此时保证金可用余额为 30万现金=30万现金 100% 举例2：此时该客户保证金可 用余额为20万元=30万现金 100%+(15-10)2万70%- 10280%-1万元假设利息和 费用为1万元融资融券业务基础知识三. 融资融券业务基本概念保证金可用余额（2）三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识担保物是指证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生

10、债权的担保物。担保物担保物l投资者进行融资融券交易之前需要提交担保物；l担保物包括现金和担保证券；l投资者提交的担保证券应当是融资融券标的证券和交易所规定的其他可以充抵保证金的证券。举例：假设客户拟提交100万元现金和10万股市价为20元的证券A做为担保物，假设证券A的折算率为80%，那么客户拟提交的担保物价值为260万元，计算过程为：担保物价值=100+20080%=260万元三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识担保物是指证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权

11、的担保物。担保物担保物融券卖出价款 担保物融资买入证券 保证金客户信用账户有10万现金，客 户融资买入1万股中兴通讯， 融券卖出南方航空所得价款10 万元，则客户担保物为20万现 金及1万股中兴通讯。三. 融资融券业务基本概念融资融券业务基础知识150%维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。维维维维持担保比例持担保比例300% 130%平仓线维持担保比例低于130%时，客户应在约定时间内追加担保物，使维持担保比例达到150%以上，否则将按照合同约定对客户信用账户资产进行强制平仓处理。警戒线维持担保比例低于150%时，客户将被通知关注账户情况，及时追加担保物。可提取保证金线维

12、持担保比例达到300%以上时，客户可以转出保证金余额中的现金或可充抵保证金的有价证券，但转出后该比例不得低于300%。维持担保比例 =（现金+信用证券帐户内证券市值） (融资买入金额+融券卖出数量市价+利息及费用）现金万 证券万 证券万 证券万 融资买 入金额10元/股*10万股=100 万 融券卖 出金额20元/股*5万股=100万利息及 费用万维持担保比例=（50万 +100万+100万+90万）/ （100万+5万股*25+1万 ）=150.4%融资融券业务基础知识三. 融资融券业务基本概念维持担保比例（2）举例：某客户信用账户中的保证金为现金50万元和证券A市值100万元，客户以10

13、元/股的价格融资买入10万股证券B，以20元/股的价格融券卖出5万股证券C。如果 证券A的价格不变，证券B的价格下跌至9元/股，证券C的价格上涨至25元/股。融资融券业务流程简介融资融券业务流程简介征信评级核定客户准入资格核定授信额度发放信用账户管理信用账户交易121345一、客户准入资格核定l年龄在18岁以上，且具有完全民事行为能力l实名且开户资料真实完整，交易结算资金已纳入第三方存管l在其他证券公司不存在未了结的融资融券合同和未注销的信用证券账户l在公司连续交易达到18个月以上，托管资产和保证金余额合计达到人民币50万元以上l在以往交易中无重大违约事项，社会信用记录良好l已通过融资融券业务

14、知识测试和风险测评l不得为公司融资融券“黑名单”库人员l不得为法律法规禁止参与融资融券业务的个人个人客户准入标准融资融券业务流程简介不符合任何 一个标准即 为不予准入一、客户准入资格核定机构客户准入标准融资融券业务流程简介l账户为实名制合格账户，开户资料真实完整，客户交易结算资金已经 纳入第三方存管；l在其它证券公司不存在未了结的融资融券合同和未注销的信用证券账 户；l在公司托管资产和保证金余额合计数达到50万元以上（不包括托管的 B股证券和外币保证金），客户在公司连续交易时间达到18个月以上 ；l在以往交易中无重大违约事项，社会信用记录无重大违信记录；l不得为公司融资融券“黑名单”库内的法人

15、；l不得为法律法规禁止参与融资融券业务的法人。不符合任何 一个标准即 为不予准入一、客户准入资格核定核定流程 个人客户提交客户本人身份证及沪深股东卡原件 机构客户提交代理人身份证原件、复印件及法人普通证券账户卡等客户户提交 基本资资料验证资验证资 料 判断资资格介绍业务绍业务 揭示风险风险融资融券业务流程简介知识测试识测试 风险测评风险测评一、客户准入资格核定 核定流程营业部业务受理岗审核客户提交的资料，确认客 户身份，核定客户资料是否真实、完整、合规， 以及核查客户是否存在于公司前期核定的客户准 入资格名单。客户户提交 基本资资料验证资验证资 料 判断资资格介绍业务绍业务 揭示风险风险融资融

16、券业务流程简介知识测试识测试 风险测评风险测评在确认客户具备准入资格后，营业部业务受理岗 向客户介绍相关法律法规和业务规则，揭示业风 险，进行申请阶段的投资者交易工作。客户户提交 基本资资料验证资验证资 料 判断资资格介绍业务绍业务 揭示风险风险知识测试识测试 风险测评风险测评初次访谈一、客户准入资格核定 核定流程融资融券业务流程简介营业部风险监控岗与客户进行沟通交流，了解客 户基本情况、财务状况等信息，并对客户进行融 资融券基础知识测试和风险测评；初步判断适宜 参与融资融券业务的客户，由营业部向客户介绍 相关申请表格的内容及需提交的证明材料附件。客户户提交 基本资资料验证资验证资 料 判断资资格介绍业务绍业务 揭示风险风险知识测试识测试 风险测评风险测评一、客户准入资格核定 核定流程融资融券业务流程简介二、征信评级核定1、客户适当性评估标准融资融券客户适当性评估表公司制定融资融券客户适当性评估表，对通过准