《约定购回式业务基础知识介绍》由会员分享，可在线阅读，更多相关《约定购回式业务基础知识介绍（27页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、约定购回式证券交易业务基础知识介绍融资融券业务部2012年8月目录约定购回式证券交易业务简介一一约定购回式证券交易主要环节二二约定购回式证券交易业务办理指引三三约定购回式证券交易主要风险揭示四四目录约定购回式证券交易业务简介一一一、约定购回式证券交易业务简介（一）什么是约定购回式证券交易（二）约定购回式证券交易模式约定购回式证券交易指符合条件的客户以约定价格向指定交易的广发证券卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从广发证券购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。约定购回式证券交易包括初始交易和购回交易两次交易。客户客户广
2、发证券广发证券初始交易金额初始交易金额广发证券进行盯市及风险监控广发证券进行盯市及风险监控客户客户广发证券广发证券标的证券标的证券初始交易金额初始交易金额+ +融资成本融资成本期初期初( (初始交易初始交易) )期间期间期末期末（购回交易）（购回交易）一、约定购回式证券交易业务简介(三)约定购回式证券交易基本原理 场外协商、场内达成。 公司与客户之间既有代理关系，又有交易关系 一个合约，两次交易，两次结算客户发起证券公司响应上海证券交易所登记结算公司达成交易协议建立交易关系交易申报成交回报 成交数据非担保逐笔全额清算交收一、约定购回式证券交易业务简介（四）约定购回式证券交易业务优势融资效率高操
3、作简单快捷融资成本低资金使用灵活基本普通账户进行操作，无需增开账户8%10%的融资利率，低于信托及典当成本客户所融得的资金不限使用范围T日交易，T+2日可获得资金一、约定购回式证券交易业务简介(五)约定购回式证券交易基本要素 交易时间：交易日9：30-11：30 13：00-15：00 交易期限：非固定期限，可到期购回、提前购回和延期购回，购回期限最长不超过182天。 标的证券：上海证券交易所上市的股票、基金和债券。（但非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等除外。） 折算率：用于初始交易时在标的证券市值上进行折算，以便计算初始交易成交金额；我司将根据市场风险、购回期限等因素考虑，综
4、合确定标的证券折算率，并适时调整。 购回利率：指客户参与约定购回式证券交易时，向我司支付的年化资金利息率。 交易税费：印花税、经手费、证管费按现行证券交易标准收取；过户费按面值收取，超过500元的部分减免。 交易盯市：在交易存续期间，待购回证券市值应满足一定规模，证券公司每日监测股价变化，当标的证券市值下跌到一定程度时，客户需要提前购回或追加证券补足市值。目录约定购回式证券交易主要环节二二2初始交易成交金额：指在初始交易中我司与客户约定的具体成交金额。初始交易成交金额标的证券协议价折算率标的证券数量，其中标的证券协议价根据交易协议书签署日前一日标的证券收盘价与签署日前10个交易日标的证券前复权
5、收盘价的算术平均价孰低原则确定。在扣除交易佣金及相关税费后，客户实际获得的资金可能小于初始交易成交金额。客户成功完成约定购回式证券交易业务申请后，签署包含初始交易日、购回交易日、标的证券代码、标的证券数量、初始交易金额、购回交易金额、购回利率等交易要素的约定购回式证券交易协议书（以下简称交易协议）。目前公司暂定的利率区间为8.74%,11.31%8.74%,11.31%融资融券业务部初始交易日下午2：00后检查客户账户是否备足相应标的证券，如是，则根据交易协议内容执行初始交易申报，日终由登记结算公司完成证券过户和资金划付，完成初始交易。如否，则取消初始交易。T日进行初始交易申报，T+2资金到达
6、客户普通账户。二、约定购回式证券交易主要环节(一)初始交易公司风控委员会或信用审核小组将根据约定购回式证券交易业务开展情况适公司风控委员会或信用审核小组将根据约定购回式证券交易业务开展情况适时调整标的证券折算率上限以满足业务发展的需要时调整标的证券折算率上限以满足业务发展的需要标的证券品种标的证券品种试点初期折算率试点初期折算率A股未被特别处理的沪市A股不超过60%被实行特别处理和被暂停上市的沪市A股0基金沪市交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过70%其他沪市上市基金不超过60%债券沪市国债不超过80%其他沪市上市债券不超过70%权证沪市上市权证0(一)初始交易标的证券折算率二、约定购回
7、式证券交易主要环节购回交易：在购回交易日，融资融券业务部于下午2：00以后检查客户账户是否备足资金，如是，执行购回交易申报，日终由登记结算公司进行证券过户和资金划付，完成购回交易；如否，视为客户违约。购回交易日发生标的证券停牌，购回交易不受影响。购回交易成交金额：指在购回交易中，我司与客户约定的具体成交金额。购回交易成交金额=初始交易成交金额+初始交易成交金额购回利率资金实际使用天数/365。二、约定购回式证券交易主要环节(二)购回交易提前购回：在待购回期间，客户可根据自身需要，选择提前购回任一笔约定购回式证券交易。我司除以下情形外，不能主动要求客户提前购回：标的证券被ST、*ST处理；客户向
8、我公司提供的信息存在虚假成分、重大隐瞒等；客户出现财务危机、信用状况恶化等；标的证券价格下跌导致履约保障比例不足；或其他约定的证券事件发生。延期购回：在待购回期间，客户可根据自身需要，选择延期购回任一笔约定购回式证券交易，但原则上每笔约定购回式证券交易只能延期一次，且延期后购回期限不得超过182天。二、约定购回式证券交易主要环节(三)履约保障 履约保障交易履约保障交易 履约保障比例履约保障比例履约保障交易是指客户申请进行新的约定购回式证券交易，用于与待购回的特定约定购回式证券交易关联，并对标的证券市值、购回交易金额进行合并计算。履约保障比例是指单笔约定购回式证券交易或合并管理的多笔约定购回式证
9、券交易的标的证券市值与其初始交易成交金额的比值。交易履约保障比例=(标的证券数量标的证券的当前价格)/初始交易成交金额(合计范围为原交易及其关联并合并计算的履约保障交易)二、约定购回式证券交易主要环节履约保障交易标的证券最小数量=(被保障的约定购回式证券交易购回交易成交金额+履约保障交易购回交易成交金额)警戒线-被保障的约定购回式证券交易标的证券的市值)/履约保障交易标的证券的当前价格。履约保障交易的初始交易金额为1000元。购回利率和购回交易日与所保障的约定购回交易相同。一笔履约保障对应一笔约定购回交易。同笔约定购回交易可以申请多笔履约保障交易。提前购回或延期购回被保障的约定购回交易时，履约
10、保障交易须同时申请提前购回或延期购回。履约保障比例的值等于150%时，为警戒线。履约保障比例的值等于130%时，为处置线。履约保障较低时，客户需申请履约保障交易。申请流程与初始交易发起程序相同。(三)履约保障二、约定购回式证券交易主要环节（四）权益处理分红、派息、送红股等，在权益登记日，由登记公司将相关权益划至客户普通账户配股、配债、增发等，在权益登记日，由登记公司将相关权益划至客户账户，由客户自行行使。客户可通过上市公司网络投票系统投票，也可委托我司代为行使投票权。投票权投票权需支付对价的需支付对价的权益权益不需支付对价的不需支付对价的权益权益二、约定购回式证券交易主要环节(三)履约保障(四
11、)违约常见客户违约情形履约保障比例低于处置线时，客户未提供履约保障措施或提前购回因客户原因导致购回交易无法完成的公司根据客户协议约定要求客户提前购回，客户未提前购回的情形一情形二情形三二、约定购回式证券交易主要环节公司向交易所申报终止购回，并通知客户就违约事项公司向交易所申报终止购回，并通知客户就违约事项进行协商处理；进行协商处理；双方就违约处置事宜进行协商；双方就违约处置事宜进行协商；双方协商一致的，由公司向交易所提交违约处置申请；双方协商一致的，由公司向交易所提交违约处置申请；双方协商不能达成一致的，公司依法向仲裁机关申请仲裁双方协商不能达成一致的，公司依法向仲裁机关申请仲裁或向人民法院申
12、请诉讼，并以仲裁或诉讼结果向交易所提或向人民法院申请诉讼，并以仲裁或诉讼结果向交易所提交违约处置申请；交违约处置申请；交易所审批通过违约处置申请后，公司按规定对涉及交易所审批通过违约处置申请后，公司按规定对涉及违约的标的证券进行相关处理；违约的标的证券进行相关处理；公司把违约处置结果通知客户，并进行相关的资金公司把违约处置结果通知客户，并进行相关的资金结算划拨。结算划拨。R+2日R+1日（违约处置日）R日（违约处置申请日）T+1日T+n日（协商期）T日（认定违约日）(四)违约客户违约处理目录约定购回式证券交易业务办理指引三三（一）客户选择基本标准在公司开户满六个月，上海证券普通证券账户指定在我
13、司；客户开户资料齐备、账户规范、未被公司怀疑具有洗钱行为；已办理结算交易资金第三方存管；证券账户资产不低于人民币250万元；客户信用记录良好，无重大违约记录；不存在公司认定的影响客户偿债能力的情形；公司规定的其他条件。其他必须满足条件自然人和法人客户持有非流通股、限售流通股的，不得用于约定购回式证券交易；自然人客户持有解除限售的存量股份不得用于约定购回式证券交易；自然人客户为上市公司董事、监事、高级管理人员或持有上市公司股份比例超过5%的，不得将其持有的该上市公司股票进行约定购回式证券交易。三、约定购回式证券交易业务办理指引三、约定购回式证券交易业务办理指引申请人有效身份证明文件原件及复印件；
14、上海证券账户卡原件及复印件；当地中国人民银行或商业银行打印的个人信用报告；证券资产对账单、标的证券资产对账单；个人收入证明、出具其单独或联名的房屋产权证、房屋租赁合同等证明其房产或居住条件的资料；公司规定的其他资料。( (二二) )客户需客户需提供的资料提供的资料机构营业执照、组织机构代码证和税务登记证；法定代表人证明书、有效身份证明文件原件；法定代表人授权委托书；代理人有效身份证明文件原件；申请机构的上海证券账户卡原件及复印件；经审计的加盖法人公章的最近一个会计年度的资产负债表、现金流量表和利润表；在当地中国人民银行或商业银行打印的贷款卡信息或企业信用信息情况查询表等类似可以证明法人客户资信
15、情况的文件；公司规定的其他资料个人客户机构客户三、约定购回式证券交易业务办理指引(三)客户约定购回资格申请步骤1.向客户进行约定式购回证券交易的知识培训与风险揭示2.指导客户签署客户协议、风险揭示书等协议4.4.融资融券业务部融资融券业务部审批客户申请并向审批客户申请并向交易所报备，交易所报备，客客户协议户协议生效。生效。3.对客户资料进行实质性审核，完成客户的信用评级并确定授信额度营业部在柜台客户开营业部在柜台客户开通约定购回式证券交通约定购回式证券交易业务资格。易业务资格。起草起草OAOA请示单，将资请示单，将资料快递至总部料快递至总部标题信息三、约定购回式证券交易业务办理指引（四）初始交
16、易申请与执行营业部融资融券业务部客户客户最迟于初始交易日的前一交易至营业部签署交易协议（未来此步骤将（未来此步骤将采用网上交易方式采用网上交易方式，减少客户临柜次，减少客户临柜次数。）数。）扫描交易协议并将资料快递至总部。流转OA请示单，由融资融券业务部审批。根据交易协议书内容于初始交易日执行初始交易。将OA请示单流转至营业部相关人员阅知对客户证券账户进行限制：客户不得在其证券账户上买入初始交易对应的标的证券。三、约定购回式证券交易业务办理指引客户申请提前购回，签署新交易协议营业部扫描新资料，提交提前购回的OA请示单。融资融券业务部按新购回日执行购回交易。购回日融资融券部执行购回交易解除客户账
17、户的买入该标的证券的限制购回交易日后的第二个交易日，客户所购回的证券可卖出。客户申请延期购回，签署新交易协议营业部扫描新资料，提交延期购回的OA请示单融资融券业务部按新购回日执行购回交易按期购回提前购回延期购回延期后总期限不得超过延期后总期限不得超过182182天天（四）购回交易申请与执行三、约定购回式证券交易业务办理指引(五)业务办理流程图客户接受营业部约定购回知识培训与投资者教育客户接受营业部约定购回知识培训与投资者教育客户提交业务申请及资信证明材料客户提交业务申请及资信证明材料客户签署客户协议风险揭示书等资料客户签署客户协议风险揭示书等资料客户签署交易协议客户签署交易协议融资融券业务部执
18、行初始交易融资融券业务部执行初始交易营业部审核、确定额度营业部审核、确定额度融资融券业务部审核融资融券业务部审核融资融券业务部向交易所报备，客户协议生效融资融券业务部向交易所报备，客户协议生效通过通过通过不通过，退回或补充材料不通过，退回或补充材料不通过，退回或补充材料不通过，退回或补充材料融资融券业务部执行购回交易融资融券业务部执行购回交易结束结束目录约定购回式证券交易主要风险揭示四四四、约定购回式证券交易主要风险揭示客户在参与约定购回式证券交易期间，若因提前购回、延期购回，或中国人民银行调整同期金融机构贷款基准利率，导致期限利率变动，可能会给投资者带来额外的利息支出。客户在参与约定购回式证
19、券交易期间，因标的证券价格下跌等原因导致交易的履约保障不足时时，客户需提供履约保障，否则将面临被动提前购回的风险；若客户无法提前购回或提供履约保障，则面临标的证券被违约处置的风险；且因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。利率波利率波动风险动风险履约保障不足风险四、约定购回式证券交易主要风险揭示客户在参与约定购回式证券交易期间，在交易到期且期限已满182天无法延期的情况下，客户不按规定在购回日期进行购回交易的；或因履约保障比例低于处置线且客户未按客户协议约定进行提前购回或提供履约保障措施的；或发生客户协议所列示的违约情形时，则将面临标的证券被违约处置的风险，因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。若标的证券在待购回期间发生分红派息、送股、转增股份、老股东配售方式的增发、配股或配售债券等权益时，导致交易的履约保障不足，客户需提供履约保障，否则将面临被动提前购回的风险，若客户无法提前购回或提供履约保障，则面临标的证券被违约处置的风险；且因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。违约处置风险权益处理规则导致的风险谢谢！
