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1、泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库1环氧丙烷项目投资分析及实施方案环氧丙烷项目投资分析及实施方案第一章第一章 环氧丙烷项目绪论环氧丙烷项目绪论一、项目提出的理由我国环氧丙烷生产始于 20 世纪 60 年代，起步生产规模和生产技术水平较低。80 年代后，我国陆续引进 Asahi Glass、Mitsui Toatsu、Showa Denko 等较为先进的生产技术，推动了国内环氧丙烷技术的发展。2000 年之后中国环氧丙烷行业发展进入了一个快速增长阶段。2004 年是中国聚醚行业发展最为迅猛的一年 2005 年受国内外宏观经济、原料供应等方面因素影响聚醚行业的增速略有降低。产
2、品结构方面硬泡聚醚行业在 2005 年实际增长幅度不大软泡聚醚行业在 2005 年下半年发展较快。2006 年是中国 PO 发展史上非常重要的一年。首先多套新建、扩建设备投入生产供需关系从紧俏局面逐步走向平衡;其次市场价格从往年高位稍有回落;生产商利润明显降低。最后下游衍生物的需求市场从 2005 年的压抑中释放出来 PO 及其衍生物需求总量在 2006 年得到了快速增长。目前我国聚醚多元醇生产企业有 30 多家 2005 年生产能力已达 113.5 万 t 其中万 t 级规模以上的泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库2有近 20 家。主要生产厂家有上海高桥石油化工公司聚氨
3、酯事业部、中海壳牌、江苏钟山化工有限公司、天津石化公司聚氨酯部、锦化化工集团公司、山东东大化学工业集团公司、福建湄州湾氯碱工业有限公司、天津大沽化工厂等。根据聚氨酯工业发展情况分析未来几年我国聚醚多元醇消费需求年增长预计将保持在 10%以上。2008 年我国聚全球范围内生产 PO 的 3 种方法中氯醇法和共氧化法仍占主导地位这 2 种工艺会在相当长的时期内并存共氧化法生产工艺在短期内无绝对优势淘汰氯醇法工艺。我国大部分企业采用的是氯醇法现通过加大技术改造尤其是利用生化处理技术较好解决了污水问题该工艺在我国仍有发展空间。直接氧化法中的双氧水氧化法生产 PO 工艺正在开始工业化直接氧化法中的氧气直
4、接氧化法仍处于概念性试验阶段。在中国可能不会出现直接氧化法制 PO 的工业生产装置。随着世界聚氨酯行业中心向中国大陆的转移将大大促进了我国聚氨酯行业的发展同时建筑节能政策的推进、汽车家具行业的持续发展使得聚氨酯行业保持较好的增长从而拉动 PO 行业的发展。因此在有原料优势的大型石化企业可建设共氧化法生产装置建议扩大规模。生产环氧丙烷企业的产能最小应为 10 万 t/a 以上。若原料供应充足交通运输便利则可建设20 万-30 万 t/a 的大型装置。二、环氧丙烷项目名称及承办企业（一）项目名称泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库3环氧丙烷项目（二）项目建设性质本期工程项目属于
5、制造业新建项目，主要从事环氧丙烷项目投资运营。环氧丙烷，又名氧化丙烯、甲基环氧乙烷，是非常重要的有机化合物原料，是仅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯类衍生物。 环氧丙烷为无色醚味液体，低沸点、易燃。有手性，工业品一般为两种对映体的外消旋混合物。（三）项目建设规模该项目计划选址于揭阳某某工业园。项目计划占地 26666.80 平方米（40.00 亩）。三、环氧丙烷项目投资方案及预期经济效益（一）项目投资规模及资金构成1、根据谨慎财务测算，项目总投资 14620.86 万元，其中：固定资产投资 10501.98 万元，占项目总投资的 71.83 %；流动资金4118.88 万元，占项目总投资的 28
6、.17 %；在固定资产投资中，建设投资 10412.48 万元，占项目总投资的 71.22 %。建设期固定资产借款利息 89.50 万元，占项目总投资的 0.61 %。2、本期工程项目建设投资 10412.48 万元，其中：工程建设费用9701.54 万元，占项目总投资的 66.35 %，包括：建筑工程投资泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库44478.40 万元，占项目总投资的 30.63 %；设备购置费 5071.00 万元，占项目总投资的 34.68 %；安装工程费 152.14 万元，占项目总投资的1.04 %。工程建设其他费用 557.06 万元，占项目总投资的
7、3.81 %（其中：土地使用权费 336.40 万元，占项目总投资的 2.30 %）；预备费 153.88 万元，占项目总投资的 1.05 %。（二）资金筹措方案1、项目总投资 14620.86 万元，根据资金筹措方案，xxx 有限公司计划自筹资金（资本金）9004.44 万元，占项目总投资的 61.59 %。2、根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 4146.14 万元，占项目总投资的 28.36 %，其中：项目建设期申请银行固定资产借款 2910.46 万元，占项目总投资的 19.91 %；本期工程项目正常经营期拟申请银行流动资金借款 1235.66 万元，占项目总投资的 8.4
8、5 %。3、本期工程项目采取其他方式筹措资金 1470.28 万元，占项目总投资的 10.06 %（其中：申请国家专项资金 840.16 万元，占项目总投资的 5.75 %；其他融资 630.12 万元，占项目总投资的 4.31 %）。（三）项目达纲年预期经济效益规划目标1、项目达纲年预期营业收入（SP）：38857.33 万元（含税）。2、年总成本费用（TC）：25276.62 万元。泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库53、税金及附加：296.48 万元。4、达纲年利税总额：16389.54 万元。5、项目达纲年利润总额（PFO）：13284.23 万元。6、项目达纲年
9、净利润（NP）：9963.17 万元。7、项目达纲年纳税总额：6426.37 万元。8、达纲年投资利润率：90.86 %。9、达纲年投资利税率：112.10 %。10、达纲年投资回报率：68.14 %。11、达纲年总投资收益率：92.23 %。12、达纲年资本金净利润率：147.53 %。13、全部投资回收期（所得税后）（Pt）：3.38 年（含建设期12 个月）。14、全部投资财务内部收益率：26.18 %（达纲年）。15、固定资产投资回收期：2.43 年（含建设期 12 个月）。16、项目经营盈亏平衡点（BEP）：30.21 %（达纲年）。四、项目评价1、组织实施中国制造 2025是一项庞
10、大的系统工程，牵一发而动全身，需要中央、地方、企业、科研院所、大专院校、金融机构等多方广泛参与、共同努力。当前和今后一个时期，要动员社会各方力量、充分汇集社会各方资源，扎扎实实把中国制造 2025组织泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库6实施好，加快把战略规划转变为年度计划，把年度计划落到实际行动，把实际行动转化为实在的发展成果。2、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率 90.86 %，投资利税率 112.10 %，全部投资回报率 68.14 %，项目全部投资所得税后财务内部收益率 26.18 %，达纲年财务净现值 37824.15 万元，总投资收益率 92.23
11、 %，资本金净利润率 147.53 %，全部投资回收期3.38 年（含建设期 12 个月），固定资产投资回收期 2.43 年（含建设期 12 个月），项目盈亏平衡点 30.21 %，因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。第二章第二章 建设背景及行业分析建设背景及行业分析一、环氧丙烷项目建设背景分析1、战略性新兴产业凭借优异的表现成为我国当前投资和消费的热点。2015 年上半年九大类重点战略性新兴产业固定资产投资为全国城镇固定资产投资增速的 1.5 倍。其中，互联网和相关服务投资增长超过 50%，生态保护、资源循环利用等领域投资增速也超过 20%。健康消费、信息
12、消费、绿色消费成为拉动消费的主要增长点。2015年上半年限额以上企业医药产品零售额累计达 3679.7 亿元，同比增长 14.5%，比同期社会消费品零售总额增速高 4.1 个百分点。2015 年泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库7上半年 4G 手机出货量达 1.95 亿部，同比增长 3.8 倍；新能源汽车销售 7.27 万辆，同比增长 2.4 倍。2、从经营业务结构看，经过多年国有经济战略性调整，在电力、电信、民航、石油天然气、邮政、铁路、市政公共事业等具有自然垄断性的行业中，国有企业占据了绝大多数。应该说，这总体上符合国有经济的功能定位，但是，由于国有企业的经营业务涵盖
13、整个行业的网络环节和非网络环节，从而在一定程度上遏制了有效竞争，影响了社会服务效率。“十三五”期间要推进这些行业的改革和国有经济结构调整，形成主业突出、网络开放、竞争有效的经营格局。将电信基础设施和长距离输油、输气管网从企业剥离出来，组建独立网络运营企业的方式，通过网络设施平等开放推动可竞争性市场结构构建和公平竞争制度建设，使垄断性行业国有经济成为社会主义市场经济体制更具活力的组成部分。3、“揭阳制造 2025”发展规划提出了揭阳制造业“一体两翼”发展思路，即以构建绿色制造体系为主攻方向，积极推进中德合作，借助“互联网+”推动产业转型，建设生态文明与工业经济协调发展的新型工业城市。并突出强调了
14、创新驱动、绿色发展、开放合作、人才为本的方针。揭阳制造业发展的总目标，是到 2025 年，揭阳制造业整体竞争实力显著增强，创新体系更加完善，产业结构明显优化；形成四个总产值超千亿元的产业集群和一批具有核心竞争力的企业和泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库8品牌；规模以上工业总产值超过一万亿元，工业增加值达到 2700 亿元，成为广东省制造业强市、“中国制造 2025”试点示范城市、国家“一带一路”节点城市和全国绿色发展典型城市。另外，在规模结构、创新能力、绿色制造、智能制造、优质制造、服务型制造和国际合作七个方面，分 2020 年和 2025 年两个阶段，提出了量化发展目标
15、。规划提出，构建以“四大支柱产业、五大新兴产业和五大特色产业”为特征的揭阳制造业“4+5+5”产业体系。四大支柱产业是石化、纺织服装、金属和食品医药产业；五大新兴产业是节能环保装备、智能制造装备、电子信息、新材料和新能源产业；五大特色产业是玉器、制鞋、模具、玩具和电线电缆产业。规划针对各个产业，分别提出了 2025 年的发展目标、发展重点和路径。分区域布局和园区布局两部分。在区域布局中，规划提出了各区县市制造业发展定位，以及重点发展的产业。在园区布局中，列出了 15 个制造业产业园区的规划面积和发展重点。到 2025 年，揭阳制造业整体竞争实力显著增强，创新体系更加完善，产业结构明显优化；形成
16、四个总产值超千亿元的产业集群和一批具有核心竞争力的企业和品牌；规模以上工业总产值超过一万亿元，工业增加值达到 2700 亿元，成为广东省制造业强市、“中国制造 2025”试点示范城市、国家“一带一路”节点城市和全国绿色发展典型城市。二、项目可行性分析泓域咨询丨环氧丙烷项目投资分析及实施方案咨询 金锄头文库9振兴实体经济，事关我国经济社会发展全局。近年来，习近平总书记在多个重要场合反复强调，我国是个大国，必须发展实体经济，不断推进工业现代化、提高制造业水平，不能“脱实向虚”。应该说，我们是靠实体经济发展起来的，还要依靠实体经济走向未来。任何时候，实体经济都是我国发展的根基；没有这个根基，我国经济非但走不远，而且难以在国际竞争中取胜。为此，建设现代化经济体系，必须把实体经济放到更加突出的位置抓实、抓好。环氧丙烷制造名列其中，覆盖拟建项目投产后的产品，因此，本期工程项目属于当前国家重点鼓励发展的产业；综上所述，本期工程项目符合国家及地方相关行业的准入规定。三、产业发展分析伴随进入
